Petrol piyasası geçen haftanın ikinci yarısında artan jeopolitik riskler nedeniyle düşüş gösterdikten sonra bu sabah toparlandı.
Enerji – Petrol geri sıçradı
Petrol piyasası geçen hafta küresel gerginlikler nedeniyle üç gün üst üste zayıf seyrettikten sonra bu hafta yükselişle açıldı. ICE Brent fiyatları hafta sonu Rusya’da meydana gelen terör saldırısının ardından bu sabah 86$/varil seviyesine yükseldi. Bu arada, Ukrayna’nın Rus petrol rafinerilerine yönelik devam eden drone saldırıları petrol piyasası için risk primini yüksek tutuyor.
Baker Hughes’un haftalık verilerine göre ABD’de petrol sondaj kulesi sayısı geçen hafta bir adet azaldı ve 22 Mart 2024’te sona eren haftada toplam petrol sondaj kulesi sayısı 509’a ulaştı. Petrol fiyatlarındaki güç, petrol arama faaliyetlerine yapılan yatırımları desteklemeye devam edecek. Doğal gaz sondaj kulesi sayısı, özellikle gaz fiyatlarının baskılanması nedeniyle rapor haftasında dört adet azalarak 112’ye geriledi. Bu, Ocak 2022’den bu yana görülen en düşük sondaj kulesi sayısıydı. Toplam sondaj kulesi sayısı (petrol ve doğal gaz toplamı) bir önceki hafta 629 iken raporlama haftasında 624 oldu.
CFTC’den alınan son pozisyonlama verileri, spekülatörlerin NYMEX WTI’daki net uzun pozisyonlarını 50.072 lot artırarak 19 Mart 2024 itibarıyla 219.965 lot net uzun pozisyona sahip olduklarını gösteriyor. Benzer şekilde, para yöneticileri dört hafta üst üste düşüş bildirdikten sonra ICE Brent’teki net uzun pozisyonlarını 54.830 lot artırarak geçen Salı günü itibarıyla 288.988 lot net uzun pozisyona sahip oldular. Bu, 7 Mart 2023’te sona eren haftadan bu yana görülen en yüksek boğa beklentisi oldu.
Ürünlerde, benzin için net yükseliş beklentileri, ABD sürüş sezonu öncesinde artan arz endişeleriyle Ağustos 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine sıçradı. Spekülatörler benzin için net uzun pozisyonlarını üst üste ikinci hafta 9.772 lot artırarak 76.541 lota çıkardı. Arzın daralacağına dair artan endişeler ve Orta Doğu’da süregelen belirsizlik spekülatif bahislerdeki artış eğilimini desteklemeye devam ediyor.
Metaller – Küresel çelik üretimi artıyor
Dünya Çelik Birliği’nden (WSA) alınan son verilere göre, Çin, Hindistan, Türkiye, Brezilya ve İran gibi başlıca üretici ülkelerin üretimlerindeki artışın ardından küresel çelik üretimi Şubat ayında yıllık bazda %3,7 artışla 148,8 milyon tona yükseldi. Kümülatif olarak, küresel üretim yılın ilk iki ayında yıllık %3 artışla 307 milyon tona yükseldi. Çin çelik üretimi geçen ay yıllık %3,5 artışla 81,2 milyon tona yükselirken, Ocak-Şubat 2024 döneminde kümülatif üretim yıllık %1,6 artışla 168 milyon tona ulaştı. Bu arada, Şubat ayında Hindistan’da üretim yıllık %11,4 artışla 11,8 milyon tona yükselirken, Türkiye’de üretim yıllık %46,6 artışla 3,1 milyon tona çıktı.
Bakırda, Uluslararası Bakır Çalışma Grubu’nun (ICSG) son güncellemesi, küresel bakır piyasasının Ocak 2024’te geçen yılın aynı dönemindeki 109kt’lık arz fazlasına kıyasla daha düşük olan 84kt’lık arz fazlasında kaldığını gösteriyor. Küresel maden ve rafine bakır üretimi yılın ilk ayında sırasıyla yıllık %2,5 ve %5 artarken, toplam görünür rafine talep yıllık %6 artış gösterdi.
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası (ShFE) verilerine göre bakır stokları 11 hafta üst üste arttıktan sonra geçen hafta sadece 1.305 ton azalarak Cuma günü itibariyle 285.090 tona geriledi. Buna karşılık, çinko stokları üst üste sekizinci haftada 2.289 ton artarak 121.873 tona yükseldi (10 Mart 2023’te sona eren haftadan bu yana en yüksek seviye). Bu arada, alüminyum ve kurşun için haftalık borsa stokları sırasıyla %3 ve %20 düşerken, nikel stokları geçen haftanın sonunda bir önceki haftaya göre %2,7 artarak 20.713 tona (Aralık 2020’nin ilk haftasından bu yana en yüksek) yükseldi.
CFTC’den alınan son pozisyonlama verileri, spekülatörlerin COMEX bakırdaki net uzun pozisyonlarını üst üste ikinci hafta 30.724 lot artırarak 19 Mart 2024 itibarıyla 39.270 lota çıkardığını gösteriyor. Bu, 31 Ocak 2023’te sona eren haftadan bu yana en yüksek yükseliş bahsi oldu. Bu hareket, brüt uzun pozisyonların 29.888 lot artarak 99.829 lota yükselmesinden kaynaklandı.
Değerli metallerde, yönetilen paranın COMEX altındaki net uzun pozisyonları son rapor haftasında 2.093 lot azalarak 157.467 lota geriledi. Spekülatörler gümüşteki net uzun pozisyonlarını üst üste üçüncü hafta 11.158 lot artırarak geçtiğimiz Salı günü itibariyle 37.819 lota (19 Nisan 2022’de sona eren haftadan bu yana en yüksek yükseliş bahisleri) çıkardı.
Tarım – Soya fasulyesi ve mısır için net spekülatif bahisler düşüyor
En son CFTC verileri, para yöneticilerinin CBOT mısırdaki net düşüş bahislerini üst üste ikinci hafta 12.940 lot azaltarak 19 Mart itibariyle 242.988 lota düşürdüğünü ve 9 Ocak’ta sona eren haftadan bu yana en az düşüş bahislerinin yapıldığını gösteriyor. Düşüşte brüt açığa satışların 18.874 lot azalarak 414.111 lota gerilemesi etkili oldu. Benzer şekilde, spekülatörler soya fasulyesindeki net düşüş bahislerini rapor haftasında 6.798 lot azaltarak 148.339 lota indirdi. Bu hareket, brüt açığa satışlardaki 6.921 lotluk düşüşle desteklendi ve toplam brüt açığa satışlar 204.506 lota ulaştı. Buna karşılık, CBOT buğdaydaki net spekülatif açık pozisyonlar, brüt uzun pozisyonların 3.276 lot ve brüt kısa pozisyonların 4.976 lot artmasının ardından geçtiğimiz rapor haftasında 1.700 lot artarak 80.570 lota yükseldi.