Orta Doğu’daki Alevlenme Piyasaları Ürkütüyor

• Orta Doğu’daki gerginlik, finans piyasaları için zorlu bir haftayı tamamladı. Tersine bir gelişme olmadığı takdirde, dünya hisse senetleri Eylül ayından bu yana en sert haftalık düşüşünü kaydetmeye hazırlanıyor ve dolar son bir yılın en yüksek seviyelerinde seyrediyor.
• Asya piyasaları İran’daki patlamalar ve İsrail saldırısı haberleriyle riskten kaçınmaya başlamadan önce bile, yatırımcılar hayal kırıklığı yaratan sonuçlar ve şahin Fed konuşmalarıyla sarsılmıştı.
• Ardından İran’ın İsfahan kentine yönelik saldırı haberleri altının onsunu 2.400 doların üzerine, Brent ham petrolünün varilini 90 doların üzerine çıkardı ve dolar ile yene olan talebi artırdı. Hisse senetleri düştü ve tahviller yükseldi.
• İlk haberlerde hasarla ilgili ayrıntıların yer almaması yatırımcıların güvenliğe kaçış hamlelerinin bir kısmını geri çekmesine neden oldu ancak hafta sonuna girerken dalgalanma pek rahat değildi.
• Hafta boyunca piyasalarda yaşanan diğer olumsuz gelişmelerle örtüşmesi ve emtialarda enflasyonist baskıyı arttıracak bir ralliyi yenilemesi nedeniyle tedirgin edici.
• İran OPEC’in üçüncü büyük petrol üreticisi ve toplam dünya üretiminin %3’ünü pompalıyor. Petrol 2024 yılında %16 artış gösterdi. Endüstriyel bir metal olan bakır %14 artış gösterdi.

Piyasa Gündeminde Bugün Konuşulanlar

Orta Doğu’ya ilişkin endişelerin yeniden artması piyasaları karıştırırken, riskli varlıklar için gergin bir Cuma ve gergin bir hafta sonu hazırlıyor. Fed yetkilileri daha şahin olurken, Netflix 2020’den bu yana yıla en iyi başlangıcını yaptı ve önümüzdeki hafta daha fazla Big Tech kazancı geliyor.

Orta doğu’da gerilim tırmanıyor

Orta Doğu’daki çatışmalarla ilgili endişeler artarken riskten kaçınma eğilimi tüm piyasaları etkisi altına aldı. Asya hisse senetleri ve ABD hisse senedi vadeli işlemleri düşerken petrol yükseldi ve Bitcoin düştü. İki ABD’li yetkiliye göre İsrail, Tahran’ın roket ve insansız hava aracı saldırısının üzerinden bir hafta geçmeden İran’a misilleme saldırısı başlattı. Ülkenin yarı resmi Fars haber ajansının bildirdiğine göre, Cuma günü erken saatlerde İran’ın merkez şehri İsfahan’da bir patlama duyuldu. ABD doları ve Hazine tahvillerinin yanı sıra İsviçre frangı ve yen de dahil olmak üzere liman varlıkları yükseldi. Euro dolar karşısında zayıflarken Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri düştü.

Fed faiz artırımı mı?

Yükselen petrol fiyatları, birkaç Fed konuşmacısının son şahin tonunun ardından zaten yüksek alarmda olan enflasyon gözlemcileri için endişeleri artırabilir. New York Fed Başkanı John Williams, faiz oranlarını düşürmek için acele etmediklerini söyledi. Williams, faiz artırımının temel beklentisi olmadığını, ancak ekonomik verilerin Fed’in enflasyon hedefine ulaşmasını gerektirmesi halinde bunun mümkün olduğunu sözlerine ekledi. Raphael Bostic ise merkez bankasının sabırlı olabileceğini ve yıl sonuna kadar politika gevşemesinin olası olmadığını söyledi. Neel Kashkari, politika yapıcıların “potansiyel olarak” faizleri tüm yıl boyunca sabit tutabileceğini söylüyor.

Lüks piyasalar

Fransız kozmetik grubu L’Oréal, Avrupa ve Kuzey Amerika’daki gücün Çin’deki yavaşlamayı dengelemesiyle toparlanıyor. Şirketin benzer satışları ilk çeyrekte %9,4 artarak analistlerin tahminlerini aştı. Başka bir yerde, uğursuz bir sinyalle karşı karşıya olan bir piyasa var. Londra’da varlıklı ev satıcıları, şehrin üst düzey posta kodlarını saran çöküş nedeniyle anlaşmaları güvence altına almak için fiyatları düşürüyor.

İşten çıkarmalar

Brevan Howard Asset Management, maliyetleri düşürmek için işgücünün yaklaşık %10’unu ya da yaklaşık 100 çalışanı işten çıkarıyor. Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kişiye göre, işten çıkarmalar yaklaşık 20 tüccarı içeriyor ve çoğunlukla arka ofis ve teknoloji personeline odaklanıyor. Dünyanın en iyi bilinen hedge fonlarından biri olan Brevan Howard, Londra, New York, Abu Dabi, Hong Kong ve başka yerlerdeki sekiz ticaret merkezinde 1.100’den fazla kişiyi istihdam ediyor.

Büyük Teknoloji

Netflix, 2024’ün ilk çeyreğinde herkesin beklediğinden daha fazla yeni müşteri ekledi. Bu, güçlü bir orijinal program listesi ve şifre paylaşımına yönelik bir baskı sayesinde oldu. Bununla birlikte, şirketin hisseleri Perşembe günü düştü. Netflix ayrıca, 2025’in ilk çeyreğinden itibaren ücretli üç aylık üyelik ve abone başına gelir raporlamayı durduracağını söyledi. Kazançlardan bahsetmişken, önümüzdeki hafta Büyük Teknoloji kohortunun görünümü hakkında daha fazla bilgiye sahip olacağız. Tesla, Meta Platforms, Microsoft ve Alphabet’in sonuçları bildirmesi planlanıyor.

Özel uyarı

Moody’s Ratings bu hafta yatırımcılara 1,7 trilyon dolarlık özel kredi sektöründeki kredi kalitesi konusunda endişelenmeleri için daha fazla neden verdi. Derecelendirme şirketi BlackRock, KKR, FS Investments ve Oaktree Capital Management tarafından yönetilen doğrudan kredi fonlarının görünümünü durağandan negatife indirdi. Varlıkları 20 milyar doların üzerinde olan bu fonların tahakkuk etmeyen kredilerinde artış görüldü ve bu da potansiyel mali kayıplara işaret ediyor. Fonlar yatırım yapılabilir seviyedeki notlarını korurken, görünümün negatife çevrilmesi Moody’s’in 2020’den bu yana özel kredi alanında yaptığı ilk değişiklik oldu.

Tehlikeli bölge

Dünyanın en büyük tahvil piyasası, sağlam ekonomik veriler ve Federal Rezerv yetkililerinden gelen şahin yorumların faiz oranlarının daha uzun süre yüksek olacağı spekülasyonunu güçlendirmesinin ardından bu ayki satışları genişletti. Hazine tahvilleri tüm eğri boyunca düşerek 10 yıllık getirileri %4,63 civarına yükseltti. Vanguard’a göre piyasa, büyük bir satış dalgasını tetikleme riski taşıyan seviyelere yaklaşıyor. Vanguard’ın uluslararası faizler başkanı Ales Koutny bir röportajda, “Şu anda tehlikeli bir bölgedeyiz,” dedi. Koutny, kritik %4,75 seviyesini aşan küçük bir yükselişin bile yatırımcıları ralli bahislerinden vazgeçmeye zorlayabileceğini ve getirileri 2007’nin en yüksek seviyelerine doğru itebilecek bir satış dalgasına yol açabileceğini söyledi. Bu arada ABD hisse senetleri Perşembe günü üst üste beşinci seansta da düşüş gösterdi.

Sırada

Hafta sonuna girerken önemli veri açıklamaları çok az olduğundan, yatırımcılar İngiltere Merkez Bankası’ndan Ramsden ve Mann’ın yanı sıra ECB’den Nagel ve Fed’den Goolsbee’nin de aralarında bulunduğu bir dizi merkez bankası yetkilisinin yapacağı konuşmalara odaklanacak. Ve tabii ki Orta Doğu’dan gelecek haberlere.

Dikkatimizi Çeken Haber Başlıkları

JeoPolitik

• İsrail, İranlı bir yetkilinin İsfahan yakınlarındaki bir askeri hava üssüne yönelik olduğunu söylediği bir operasyon düzenledi. Ancak Reuters’ın haberine göre, İran basın televizyonu daha sonra İsfahan da dahil olmak üzere İran şehirlerinde yabancı bir saldırı olduğuna dair haberleri yalanlayan bilgi sahibi kaynaklara dayandırdı.
• Sosyal medya platformu X’te yer alan ilk haberlerde İsfahan şehri ve İran’ın merkezinde nükleer tesislerin bulunduğu Natanz yakınlarında patlamalar duyulduğu belirtilirken, İran devlet televizyonu İsfahan yakınlarında ‘büyük patlamalar’ duyulduğunu ve ayrıca Suriye’nin güneyinde İsrail saldırıları ve Irak’ta İsrail savaş uçaklarının hareketliliği olduğuna dair haberler geldiğini kaydetti. Ayrıca Iran International, İsrail’in İran’daki bir tesise saldırı düzenleyeceği haberleri üzerine İran hava sahası üzerinde birkaç uçuşun yönlendirildiğini ve İsrail’in Perşembe günü ABD’ye İran’a karşı 24-48 saat içinde karşılık vermeyi planladığını söylediğini bildirdi. Ancak daha sonra İsfahan’daki patlamaların insansız hava araçlarının düşürülmesi olduğu ve karada herhangi bir patlama olmadığı bildirilirken, ABD’li bir yetkili İsrail’in İran’a bir saldırı düzenlediğini ancak nükleer tesisleri hedef almadığını kaydetti.
• Reuters’a göre İran’ın üst düzey komutanı Mihandoust ‘gece boyunca İsfahan’da duyulan gürültünün hava savunmasının şüpheli bir cismi hedef almasından kaynaklandığını’ söylerken ‘herhangi bir hasar meydana gelmediğini’ ekledi.
• İran Dışişleri Bakanı BM Güvenlik Konseyi’ne İran’ın İsrail’e saldırmaktan başka “seçeneği olmadığını” söylerken, İran’ın savunma ve karşı önlemlerinin sona erdiğini ve İsrail’in çıkarlarına karşı daha fazla askeri maceracılığa son vermeye zorlanması gerektiğini ekledi. Ayrıca, İsrail tarafından herhangi bir güç kullanımı ya da İran’ın egemenliğinin ihlali durumunda İran’ın vereceği cevabın İsrail’i yaptıklarından pişman edecek şekilde kararlı ve uygun olacağı uyarısında bulundu.
• Üst düzey İran Muhafızları Komutanı Tahran’ın nükleer doktrinini gözden geçirebileceğini ve nükleer tesislerin “tam güvenlik” içinde olduğunu söylerken “Ellerimiz tetikte, İsrail’in nükleer tesisleri tespit edildi” dedi. Ayrıca, İsrail’de belirlenen hedefleri yok etmek için güçlü füzeler fırlatmaya hazır olduklarını söyledi ve İsrail’in nükleer tesislerini vurmaya cüret etmesi halinde kesinlikle karşılık verecekleri uyarısında bulundu.
• Beyaz Saray, Refah’la ilgili ABD-İsrail görüşmesinde her iki tarafın da Hamas’ın Refah’ta yenilgiye uğratılması ortak hedefi üzerinde mutabık kaldığını açıkladı.
• ABD, Filistin’in BM’ye tam üyelik talebini bloke ederken, İsrail Dışişleri Bakanı ‘utanç verici teklifin’ BM Güvenlik Konseyi’nde reddedildiğini söyledi ve teklifi veto ettiği için ABD’yi takdir etti. Filistin Devlet Başkanlığı’nın ABD’nin Filistin’in tam üyeliğini veto etmesini kınadığı, Mısır’ın ise BM Güvenlik Konseyi’nin Filistin’in BM’ye tam üye olmasını sağlayacak bir karar alamamasından üzüntü duyduğunu açıkladığı bildirildi.
• WSJ’ye göre ABD, Suudi-İsrail diplomatik anlaşması için yeni bir girişimde bulundu. Beyaz Saray, İsrail Başbakanı Netanyahu’yu Suudi Arabistan’ın tanıması karşılığında Filistin devletini kabul etmeye çağırıyor ve Riyad’a daha resmi bir savunma ilişkisi ve sivil nükleer güç edinme konusunda yardım teklif edecek.

Avrupa

• ECB’den Panetta dezenflasyonun ileri düzeyde olduğunu ve devam ettiğini söylerken, ECB’nin kısıtlama düzeyini dikkate alacağını ve daha sıkı bir Fed’in ampirik olarak Euro Bölgesi için bir sıkılaştırma biçimi olduğunu ekledi.
• CNBC’de yer alan habere göre, ECB Başkanı Simkus Haziran ayında yapılacak bir kesintiyi ancak büyük bir sürprizin rayından çıkarabileceğini ve döviz kurunun ABD ile Avrupa arasındaki gelişmeleri dengeleyeceğini söylerken, 2024 yılı için üç civarında kesinti öngörüyor. ECB’den Simkus da büyük olasılıkla birkaç indirim olacağını, ancak bunların kesin olması gerekmediğini ve ECB’nin acelesi olmadığını söyledi.
• ECB’den Vujcic, şu ana kadar döviz piyasasının Fed-ECB ayrışması riski konusunda çok sakin olduğunu söyledi.

Amerika

• Fed’den Bostic (seçmen) enflasyonun çok yüksek olduğunu ve enflasyon konusunda hala kat etmeleri gereken yol olduğunu, %2’ye giden yolun insanların beklediğinden daha yavaş ve inişli çıkışlı olacağını söyledi. Bostic, enflasyonun Fed’in istediği yere doğru gittiğini ancak bunun yavaş olduğunu ve yıl sonuna kadar faiz indirimine gidemeyeceklerini yineledi. Bostic ayrıca Fed’in enflasyon hedefine giden yolda ilerlediğini ve enflasyon konusunda ilerleme kaydedildiği ve ekonominin büyümeye devam ettiği için minnettar olduğunu belirtti. Bostic ayrıca politikanın şu anda kısıtlayıcı olduğunu ve Fed’in sabırlı olabileceğini belirtirken, bu yıl bir kesinti öngördüğünü yineledi.
• Fed’den Kashkari (oy kullanmayan) enflasyon %2 hedefine geri döndüğünde Fed’in faiz indirimine gidebileceğini ancak faiz indirimi için 2025 yılına kadar bekleyebileceklerini ifade ederken, Fox News röportajına göre enflasyonun düştüğüne ikna olana kadar sabırlı olmaları gerektiğini ve konut piyasasının direncinin sürpriz olduğunu belirtti.

Asya

• WSJ’ye göre ABD Temsilciler Meclisi Komitesi, kara listedeki Çinli şirketlere milyarlarca Dolar aktaran endeks fonlarını soruşturuyor ve soruşturma BlackRock (BLK) ve MSCI (MSCI) üzerinde yoğunlaşıyor.
• BoJ Başkanı Ueda, zayıf Yen’in trend enflasyonu etkileme ihtimali olduğunu ve böyle bir durumda politika değişikliğine yol açabileceğini söyledi.
• Japonya Maliye Bakanı Suzuki, döviz seviyelerinin sadece kur farklarını değil çeşitli faktörleri yansıttığını belirtirken, ABD ve Kore ile döviz konusunda yakın iletişim halinde olmaya devam ettiklerini sözlerine ekledi. Suzuki, G7’nin aşırı döviz hareketlerinin ekonomi üzerinde olumsuz bir etkisi olduğunu teyit etmesinin anlamlı olduğunu ancak G20 toplantısında doğrudan bir döviz tartışması yapılmadığını belirtti.

Daha fazlasını Okuyun : S&P 500 beşinci günde de düşüşle kapandı

DeepInAlpha Twitter