ABD Borsaları Hazine İhalelerindeki Zayıflıkla Geriledi

• 44 milyar dolarlık yedi yıllık tahvil ihalesi zayıf talep gördü
• Dow %1’den fazla düştü
• American Airlines kar tahminini düşürdükten sonra havayolu hisseleri düştü
• Fed’in Bej Kitabı ekonomik genişlemenin devam ettiğini gösteriyor

Tahvillerdeki düşüş, yeni bir zayıf Hazine tahvili satışının ABD’nin bütçe açığını finanse etme endişelerini artırarak getirileri yükselteceği bir zamanda, ABD borsalarını aşağı çekti.

ABD, 44 milyar dolarlık yedi yıllık tahvili %4.650 oranında sattı — ihaleden önceki seviye olan %4.637’nin üzerinde. Bu, toplam 139 milyar dolarlık iki diğer teklifin zayıf talep gördüğü bir günün hemen ardından geldi. Bu tahvil satışları, para politikası belirsizliklerinin piyasaları etkilemeye devam ettiğini ve enflasyonun azalma belirtileri göstermediği bir zamanda, çeşitli varlık sınıfları üzerinde artan bir etki yaratıyor.

10 yıllık Hazine getirileri altı baz puan artarak %4.61’e yükseldi. Avrupa tahvilleri de düştü ve Almanya’da enflasyonun beklenenden daha hızlı artmasının ardından getiriler, faiz indirimlerinin hızlanacağına dair bahisleri zedeleyerek, çok aylık zirvelere ulaştı. Dolar, bir ay içindeki en büyük yükselişini kaydetti.

ABD bütçe açığına ilişkin endişeler — diğer faktörlerle birleşerek — Ekim ayı başlarında uzun vadeli faiz oranlarını yükseltti ve gösterge 30 yıllık Hazine tahvil getirisi 16 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Mevcut durum hızla bir endişe kaynağı haline geliyor. Sadece ABD’de getiriler yeniden artmıyor, aynı zamanda dünyanın diğer bölgelerinde de yükseliyor. Bu, ileriye dönük kazançların 22 katı üzerinden işlem gören bir hisse senedi piyasası için iyi bir haber değil.

ABD Borsaları – Hisse Senedi Endeksleri Kapanış Özeti

Sektörler

• Güçlü: —
• Zayıf: Enerji, Kamu Hizmetleri, Sağlık Hizmetleri, Gayrimenkul, Sanayi, Finans, Malzeme

Piyasayı hareketlendirenler

• Yükselen piyasa faizleri hisse senetleri üzerindeki baskıyı sürdürüyor
• Nasdaq’ın bir başka rekor kapanışının ardından kâr alma faaliyeti
• Geniş tabanlı satış
• Kapanıştan hemen önce bazı yüksek ağırlıklı isimlerde görülen devir hareketi, ana endekslerin günün en düşük seviyelerine yakın kapanmasına neden oldu

Bugünkü seans negatif bir eğilimle gerçekleşti. Geniş çaplı satışlar, büyük endekslerin tüm seans boyunca ekside kalmasına neden oldu. Sonuç olarak, endeksler, seansın sonlarına doğru yükselen bazı ağır sıklet isimlerdeki satışların artmasıyla seansın dip seviyelerinde kapandı.

Amazon.com (-0.1%), Microsoft (-0.3%) ve Alphabet (-0.4%) bu bağlamda öne çıkan isimler arasında yer aldı. AMZN bugün %1.1’e kadar yükselmişti, MSFT en yüksek seviyesinde %0.11 artış gösterdi ve GOOG en iyi seviyesinde %0.14 kazanç sağladı.

Bugünkü geniş çaplı geri çekilme, S&P 500’deki 11 sektörün tamamını kayıplarla bıraktı. Enerji sektörü, düşen emtia fiyatları arasında en büyük gerileyenler arasında yer aldı ve %1.8 düştü. WTI ham petrol vadeli işlemleri %0.8 düşerek varil başına 79.25 dolara, doğal gaz vadeli işlemleri ise %5.7 düşerek 2.66 dolar/mmbtu’ya geriledi.

Sektöre dahil Marathon Oil (+%8.4), ConocoPhillips’in (-%3.1) MRO’yu tüm hisse senedi karşılığı bir işlemle satın alacağı haberinin ardından %8’den fazla sıçrama yaparak eğilime ters düştü.

Sanayi sektörü, %1.4 düşüşle bir sonraki en kötü performans gösteren sektör oldu. Zayıf havayolu hissesi, American Airlines’ın (-%13.5) ikinci çeyrek hisse başına kar tahminlerini piyasa beklentilerinin altına indirmesi ve hsaplanmış faaliyet marjı ve TRASM tahminlerini düşürmesinin ardından sektöre baskı yaptı.

Genel düşüş eğilimi, son dönemdeki büyük artışın ardından normal bir konsolidasyon hareketinden kaynaklandı. Bugünkü kayıplarla birlikte, S&P 500 bu ay hala %4.6 daha yüksek ve Nasdaq Composite, Mayıs ayının başından bu yana %8.1 daha yüksek.

Hazine tahvillerindeki fiyat hareketi de hisse senetlerindeki düşüş eğilimine katkıda bulundu. 10 yıllık tahvil getirisi sekiz baz puan artarak %4.62’ye yükseldi ve 2 yıllık tahvil getirisi değişmeyerek %4.98’de kaldı. Getiriler zaten yükseliyordu, ancak bugünkü 44 milyar dolarlık 7 yıllık Hazine tahvili satışı, bu haftaki zayıf not teklifleri sonrasında zayıf talep gördü ve artan satış hareketini tetikledi.

Bugünkü ekonomik veriler, yeniden finansman başvurularının %14 düştüğü ve satın alma başvurularının %1 düştüğü haftalık MBA Mortgage Başvuruları Endeksi ile sınırlı kaldı. Piyasa katılımcıları ayrıca Fed’in son Bej Kitabı’nı aldı ve bu kitap, ulusal ekonomik faaliyetlerin Nisan başından Mayıs ortasına kadar genişlemeye devam ettiğini ancak yayınlanmanın tahvil veya hisse senetlerinden büyük tepkiler almadığını belirtti.

Bunu da Okuyun: ABD Borsalarında Çarşamba Gününün En Büyük Analist Çağrıları

Ek Bilgi ve Açıklamalar:

• Hisse Senedi Piyasaları: Bugünkü geniş çaplı satışlar, yatırımcıların piyasalardaki belirsizlikler ve yüksek tahvil getirileri konusundaki endişelerini yansıtmaktadır. Bu durum, hisse senedi piyasalarında dalgalanmalara neden olmuş ve genel bir düşüş eğilimi yaratmıştır.
• Tahvil Getirileri: 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri %4.62’ye yükselmiştir. Bu, zayıf borç ihaleleri ve artan satış baskısı nedeniyle gerçekleşmiştir. Yüksek tahvil getirileri, hisse senedi piyasaları üzerinde olumsuz etki yaratmaktadır.
• Sektörel Performans: Enerji ve sanayi sektörleri, bugünkü satışların ardından en çok kaybeden sektörler arasında yer almıştır. American Airlines gibi şirketlerin düşük kar tahminleri, havayolu sektöründe hisselerin düşmesine neden olmuştur. Ancak, Marathon Oil gibi bazı şirketler, satın alma haberleriyle pozitif performans göstermiştir.
• Ekonomik Veriler: Fed’in Bej Kitabı, ABD ekonomisinin genişlemeye