Dolar endeksi (DXY) Perşembe günü %0,16 düşüşle kapandı. ABD’nin haftalık işsizlik başvurularının beklenenden fazla artması, Fed politikası için güvercin bir faktör olarak doları olumsuz etkiledi. Ayrıca, ABD’nin Nisan ayı ticaret açığı son 1,5 yılın en büyük seviyesine genişleyerek dolar ve ABD GSYH’si için olumsuz bir faktör oldu. Buna ek olarak, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde’ın şahin açıklamaları ve ECB’nin 2024 Euro Bölgesi GSYH ve enflasyon tahminlerini artırmasının ardından euro güçlenerek doları baskıladı.
ABD Ekonomik Verilerinin Dolar Üzerindeki Etkisi
ABD’nin haftalık ilk işsizlik başvuruları 8,000 artışla 229,000’e yükselerek, 220,000 olan beklentilerin üzerinde daha zayıf bir işgücü piyasasını gösterdi. ABD’nin 1. çeyrek tarım dışı verimliliği, daha önce bildirilen %0,3’ten %0,2’ye aşağı yönlü revize edilerek %0,0 beklentilerinden daha iyi oldu. 1. çeyrek birim işgücü maliyetleri ise beklenmedik şekilde %4,7’den %4,0’a aşağı yönlü revize edilerek %4,9’a yükselmesi beklenen tahminlerin altında kaldı. ABD’nin Nisan ayı ticaret açığı, Mart ayındaki -69,4 milyar dolardan -74,6 milyar dolara genişleyerek son 1,5 yılın en büyük açığını ve GSYH için olumsuz bir faktörü temsil ediyor.
Piyasalar, 11-12 Haziran FOMC toplantısında %4 oranında -25 baz puanlık bir faiz indirimi şansını, 30-31 Temmuz’daki bir sonraki toplantı için %18 ve 17-18 Eylül toplantısı için %64 olarak fiyatlıyor.
Euro, Lagarde Açıklamalarından Destek Buldu
EUR/USD Perşembe günü %0,23 arttı. ECB’nin Euro Bölgesi 2024 GSYH ve enflasyon tahminlerini artırmasının ardından euro Perşembe günü destek buldu. Ayrıca, ECB Başkanı Lagarde’ın şahin açıklamaları, ECB’nin “politika oranlarını gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı tutacağını” söylemesiyle euroyu destekledi. EUR/USD’deki kazançlar, ECB’nin beklendiği gibi faiz oranlarını -25 baz puan indirmesi ve Euro Bölgesi’nden beklenenden zayıf gelen Nisan perakende satışları ve Alman Nisan fabrika siparişleri haberlerinin euro üzerindeki olumsuz etkisiyle sınırlı kaldı.
Beklendiği gibi, ECB ana yeniden finansman oranını -25 baz puan indirerek %4,25’e düşürdü ve “Yönetim Konseyi, uygun kısıtlama seviyesini ve süresini belirlemek için veri bağımlı ve toplantı bazında bir yaklaşım izlemeye devam edecek” dedi. ECB, 2024 Euro Bölgesi GSYH tahminini %0,6’dan %0,9’a ve 2024 Euro Bölgesi enflasyon tahminini gıda ve enerji hariç %2,6’dan %2,8’e yükseltti. ECB Başkanı Lagarde, ECB’nin “politika oranlarını gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı tutacağını” ve ECB’nin “belirli bir oran yoluna ön taahhüt vermediğini” söyledi.
Euro Bölgesi Nisan perakende satışları aylık %0,3 düşüş beklentilerine kıyasla %0,5 düşerek son 4 ayın en büyük düşüşünü yaşadı. Alman Nisan fabrika siparişleri beklenmedik şekilde %0,6 artış beklentilerine karşılık aylık %0,2 düştü. Swap’lar, ECB’nin 18 Temmuz toplantısında %38 ve 12 Eylül toplantısında %56 oranında -25 baz puanlık bir faiz indirimi şansını fiyatlıyor.
Japon Yeni Toparlandı
USD/JPY Perşembe günü %0,24 düştü. Yen, Perşembe günü erken kayıplardan toparlanarak tahvil getirilerinin erken kazançlarını verip pek değişmemesiyle kısa pozisyon kapama işlemleri sonucunda ılımlı kazançlar elde etti. BOJ Başkanı Ueda’nın BOJ’un faiz oranları konusunda temkinli olmak istediğini ve BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Nakamura’nın şu an faiz oranlarını artırmanın biraz erken olduğunu söylemesinin ardından güvercin BOJ açıklamaları Perşembe günü yene başlangıçta baskı yaptı.
BOJ Başkanı Ueda, BOJ’un faiz oranları konusunda temkinli olmak istediğini çünkü enflasyon beklentilerinin hala %2’nin altında olduğunu ve nötr oranı ölçme konusunda belirsizlikler olduğunu söyledi. BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Nakamura, önümüzdeki haftaki politika toplantısında BOJ’un tahvil alımlarını azaltma konusunda tarafsız olduğunu ve şu an faiz oranlarını artırmanın biraz erken olduğunu söyledi. Swap’lar, BOJ’un 14 Haziran toplantısında %8 ve 31 Temmuz toplantısında %63 oranında +10 baz puanlık bir faiz artırımı şansını fiyatlıyor.
Kıymetli Metallerde Yükseliş
Ağustos altını (GCQ4) Perşembe günü %0,65 artışla +15,40 dolara ve Temmuz gümüşü (SIN24) %4,30 artışla +1,294 dolara kapandı. Kıymetli metaller Perşembe günü yükseldi, gümüş keskin bir şekilde yükselirken altın 2 haftanın en yüksek seviyesini gördü. Kıymetli metaller Perşembe günü zayıf dolar ve ECB’nin faiz oranlarını 25 baz puan indirmesinin ardından yükseldi. Altın fiyatları, ECB’nin Euro Bölgesi 2024 enflasyon tahminini artırmasının ardından enflasyona karşı bir koruma olarak talep artışı gördü. Kıymetli metaller ayrıca, Perşembe günü ABD’nin haftalık işsizlik başvuruları ve Fed politikası için güvercin olan 1. çeyrek birim işgücü maliyetleri hakkında gelen ekonomik raporların ardından yükseldi. ECB’nin 2024 Euro Bölgesi GSYH tahminini artırmasının sanayi metallerine olan talep için olumlu bir faktör olması nedeniyle gümüş fiyatları Perşembe günü destek buldu.
Kıymetli metallerdeki kazançları sınırlayan faktörler, ECB Başkanı Lagarde’ın ECB’nin “politika oranlarını gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı tutacağını” söyleyen şahin açıklamaları oldu. Ayrıca, 10 yıllık enflasyon beklentisi oranının Perşembe günü 2,283% ile 2,5 ayın en düşük seviyesine düşmesinin ardından enflasyona karşı bir koruma olarak altına olan talebin azalması, altın fiyatlarındaki yükselişi sınırladı.
Ayrıca Okuyun: Wall Street Rallisi ABD İstihdamı Öncesi Nefes Aldı
Sıkça Sorulan Sorular (S.S.S)
1. Dolar endeksindeki düşüşün ana nedeni nedir?
Dolar endeksindeki düşüşün ana nedeni, ABD’nin haftalık işsizlik başvurularının beklenenden fazla artması ve Nisan ayı ticaret açığının son 1,5 yılın en büyük seviyesine genişlemesi olarak gösteriliyor.
2. ECB’nin şahin açıklamaları euroyu nasıl etkiledi?
ECB Başkanı Lagarde’ın şahin açıklamaları ve ECB’nin 2024 Euro Bölgesi GSYH ve enflasyon tahminlerini artırması euroyu destekleyerek değer kazanmasına yol açtı.
3. BOJ’un faiz oranları konusundaki tutumu nedir?
BOJ Başkanı Ueda, BOJ’un faiz oranları konusunda temkinli olmak istediğini ve enflasyon beklentilerinin hala %2’nin altında olduğunu belirtti. Ayrıca, BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Nakamura, faiz oranlarını artırmanın şu an için erken olduğunu söyledi.
4. Kıymetli metaller neden yükseldi?
Kıymetli metaller, zayıf dolar, ECB’nin faiz oranlarını indirmesi ve ECB’nin enflasyon tahminlerini artırmasının ardından enflasyona karşı bir koruma olarak talep artışı gördü.
5. ECB’nin 2024 GSYH ve enflasyon tahminlerindeki artış ne anlama geliyor?
ECB’nin 2024 GSYH ve enflasyon tahminlerindeki artış, Euro Bölgesi ekonomisinin daha güçlü büyüme ve daha yüksek enflasyon beklentisiyle karşı karşıya olduğunu gösteriyor.