Wall Street, kısa bir düşüş yaşadıktan sonra hafif bir artışla kapandı. Fed Başkanı Powell’ın, faiz oranlarını düşürmek için aceleleri olmadığını belirtmesine rağmen, bu yıl toplamda 50 baz puanlık iki faiz indirimi öngördüğünü söylemesi üzerine Hazine tahvil getirileri ve dolar yükseldi. Petrol fiyatları, Ortadoğu ‘da genişleyen çatışmaların küresel talep endişelerini dengelemesiyle fazla değişiklik göstermedi. Altın ise tarihi bir yükselişin ardından durakladı.
Wall Street Piyasaları Kapanış Özeti
Hisse Senetleri
Sektör Görünümü:
Güçlü: Sağlık Hizmetleri, Enerji, İletişim Hizmetleri, Bilgi Teknolojisi, Gayrimenkul
Zayıf: Hammaddeler, İsteğe Bağlı Tüketim Malları
Piyasayı Hereketlendirenler:
- Çeyrek sonu konsolidasyon işlemleri
- Bu hafta açıklanacak işgücü piyasası raporlarına odaklanma
- Çin Merkez Bankası (PBOC), ticari bankalardan ipotek faizlerini aşamalı olarak düşürmelerini istedi; Şanghay Bileşik Endeksi %8,1 arttı
- Fed Başkanı Powell, ekonomik beklentiler gerçekleşirse bu yıl iki kez daha 25 baz puanlık faiz indirimi yapılabileceğini söyledi
- Günün sonunda yaşanan sıkışma, S&P 500’ü seans kapanışında en yüksek seviyesine taşıdı
Bugün borsa, günün büyük bölümünde durgun bir seyir izledi. Ancak, geç saatlerde gelen bir yükseliş çabasıyla üçüncü çeyreği oldukça olumlu bir şekilde tamamladı.
Seans boyunca kayıplar oldukça sınırlıydı. En düşük seviyeler, Fed Başkanı Powell’ın NABE Konferansı’nda yaptığı açıklamalar sonrası saat 14:30 civarında gerçekleşti. Powell, ekonominin beklentiler doğrultusunda gelişmesi halinde, bu yıl iki kez daha 25 baz puanlık faiz indirimi yapılacağını belirtti. Fed fon vadeli işlemler piyasası ise yıl sonuna kadar 75 baz puanlık bir indirim bekliyordu. Bu açıklama, S&P 500’ün gün içerisinde %0,6’ya kadar gerilemesine neden olan kısa süreli bir satış dalgasını tetikledi.
Ancak piyasa hızla toparlandı. Yatırımcılar, Fed’in faiz indirimine devam edeceği ve gerekirse daha agresif hareket edebileceği fikriyle moral buldu. Bu durum, yıl boyunca başarılı olan “Fed desteği” ve “düşüşlerde alım” işlemlerinin yeniden devreye girmesine yol açtı. Bu toparlanma sonucunda, S&P 500 seans kapanışına yakın en yüksek seviyesine ulaştı ve üçüncü çeyreği olumlu bir şekilde tamamladı.
Bu yükseliş, Çin’in Şanghay Bileşik Endeksi’ndeki %8,1’lik artış kadar dikkat çekici olmasa da yine de önemliydi. Şanghay’daki bu artış, Çin Merkez Bankası’nın ipotek faiz oranlarının düşürülmesi yönündeki talimatından kaynaklanmıştı. Ancak, S&P 500’ün piyasa değeri ağırlıklı olarak %5,5, eşit ağırlıklı olarak ise %9,1 oranında değer kazandığı bir çeyreği tamamlayan bu hamle de etkileyiciydi.
Sektör performansına baktığımızda, gün boyunca çoğunlukla kırmızı rakamlar göze çarpıyordu. Ancak son saatlerde bu tablo değişti. S&P 500’ün 11 sektöründen 9’u, %0,1 ile %0,8 arasında değişen kazançlarla pozitif bölgede kapandı. Geriye kalan iki sektör ise hammaddeler (-%0,6) ve isteğe bağlı tüketim malları (-%0,3) oldu. Özellikle, Amazon.com (AMZN 186.33, -1.64, -%0,9) kaybı, isteğe bağlı tüketim malları sektörünü olumsuz etkileyen başlıca faktörlerden biri oldu.
Diğer tarafta, iletişim hizmetleri sektörü (+%0,8), Alphabet (GOOG 167.19, +1.90, +%1,2) ve Meta Platforms’un (META 572.44, +5.08, +%0,9) desteğiyle güç kazandı. Aynı zamanda sektörle ilgili bir dizi birleşme ve satın alma haberini de sindirdi.
DIRECTV, EchoStar’ın video dağıtım işini (DISH TV ve Sling TV dahil) 1 dolar ve DISH DBS’nin net borcunu üstlenerek satın alacağını duyurdu. AT&T (+%0.4), DIRECTV’deki kalan hissesini 2029’a kadar 7,6 milyar dolarlık nakit ödeme karşılığında TPG’ye satacak. Ayrıca, Verizon (+%0,1), Vertical Bridge ile ABD genelindeki 6.339 kablosuz iletişim kulesinin kiralanması, işletilmesi ve yönetilmesi için 3,3 milyar dolarlık bir anlaşma imzaladı.
Enerji sektörü (+%0,8), İsrail’in ABD’ye Lübnan’da yakın zamanda sınırlı bir kara harekâtı planladığını bildirdiği yönündeki Washington Post raporu ile yükseldi ve iletişim hizmetleri sektörüne eşlik etti.
Tahvil Piyasası
ABD Hazine tahvil getirileri, Fed Başkanı Jerome Powell’ın faiz indirimlerinde kademeli bir yaklaşım izleneceğini ve para politikasının belirli bir “önceden belirlenmiş yol” izlemeyeceğini belirtmesinin ardından yükseldi. Powell’ın yorumları, Kasım ayındaki toplantıda yapılacak 25 baz puanlık indirim ihtimalini %62’ye, 50 baz puanlık indirim ihtimalini ise %38’e yükseltti (LSEG tahminlerine göre). Powell’ın açıklamalarından önce, bu oranlar eşit seviyedeydi. 2024 yılı için ise vadeli işlem piyasası, geçen haftaki %80’den yaklaşık %73 oranında faiz indirimi beklentisi fiyatladı. Tahvil piyasasında da getiriler yükseldi. 2 yıllık tahvil getirisi 9 baz puan artarak %3,65’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise 5 baz puan artarak %3,80’e çıktı.
Dolar Yükseldi
Powell’ın daha “şahin” tonuyla yaptığı açıklamalar, ABD Merkez Bankası’nın gelecek toplantıda 50 baz puan yerine 25 baz puan faiz indirimi yapabileceği beklentisini artırdı. Dolar endeksi son olarak %0,39 artışla 100,77 seviyesine ulaştı. Euro, dolar karşısında %0,27 değer kaybederek 1,1133 dolara geriledi. Japon yeni karşısında ise dolar %1,04 artarak 143,67 yene yükseldi.
Petrol Fiyatları
Petrol fiyatları fazla değişmese de, üçüncü çeyrekte %17’lik bir kayıp yaşandı. Orta Doğu’da genişleyen çatışmaların İran ham petrol arzını kısıtlayabileceği endişeleri, küresel talepteki zayıflama korkularıyla gölgelendi. Kasım vadeli Brent petrolü %0,31 düşüşle varil başına 71,76 dolara geriledi. Aralık vadeli daha aktif işlem gören Brent petrolü ise %0,39 artarak 71,82 dolara yükseldi.
Küresel gösterge Brent petrolü, Eylül ayında %9 değer kaybederek Kasım 2022’den bu yana en büyük düşüşü kaydetti. Ayrıca, Eylül’de üst üste üçüncü ayda da düşüş yaşanarak çeyreklik bazda %17 kayıp görüldü.
Batı Teksas Orta Vadeli (WTI) petrolü %0,13 artışla 68,27 dolara yükseldi. WTI, Eylül ayında %7 düşüşle Ekim 2023’ten bu yana en büyük aylık kaybını ve üçüncü çeyrekte %16 kayıpla 2023’ün üçüncü çeyreğinden bu yana en büyük çeyreklik düşüşünü kaydetti.
Altın Duraklama Yaşadı
Altın, ABD’nin parasal gevşeme politikaları ve Orta Doğu’daki artan gerilimlerin tetiklediği tarihi rallinin ardından bir duraklama yaşadı. Bu ralli, altını 2020’den bu yana en iyi çeyreğine doğru yönlendirmişti. Kısa vadede değerli metallerden hisse senetlerine bir geçiş olabilir, ancak bunun uzun süreceğini beklenilmiyor. Zira, altında yükseliş trendi devam ediyor.
Spot altın %0,98 düşüşle ons başına 2.632,01 dolara gerilerken, ABD altın vadeli işlemleri %0,57 düşüşle 2.653 dolara geriledi.
Bugünkü Ekonomik Veriler
- Eylül Chicago PMI, Ağustos’taki 46,1’e karşılık 46,6 olarak açıklandı (Beklenti: 46,2).
- 50.0’nın üzerindeki değerler genişleme, altındaki değerler ise daralma anlamına gelir. Bu nedenle, Eylül ayındaki veri, Chicago Fed bölgesindeki imalat faaliyetinin Ağustos ayına göre daha yavaş bir hızla da olsa daraldığını gösteriyor.
Yarınki Ekonomik Takvim
- Eylül Nihai S&P Global ABD İmalat PMI (Önceki: 47.9)
- Eylül ISM İmalat PMI (Beklenti: %47,7; Önceki: %47,2)
- Ağustos JOLTS – Açık İş Pozisyonları (Önceki: 7.673 milyon)
- Ağustos İnşaat Harcamaları (Beklenti: %0,1; Önceki: -%0,3)
ABD Borsalarında Öne Çıkan Şirket Haberleri
ABD Doğu Kıyısı Liman Grevi Kapıda: Görüşmeler Planlanmadı
ABD Doğu ve Körfez Kıyısı liman işçileri, yaklaşık 10 saat içinde greve gitmeye hazırlanıyor ve şu an için durumu önlemek adına herhangi bir görüşme planlanmış değil. Maine’den Teksas’a kadar konteyner trafiğini durdurma tehdidi oluşturan grevin, ekonomiye her gün milyarlarca dolar kaybettirmesi bekleniyor. New York ve New Jersey Liman İdaresi İcra Direktörü Rick Cotton bir basın toplantısında, “Tüm işaretler grev olacağı yönünde,” dedi. Deniz terminallerinin kapılarının saat 17.00 ET’de kapanacağını ve limanda yaklaşık 100.000 konteynerin grev sona erene kadar depoda kalacağını belirtti. Önümüzdeki hafta limana 35 geminin daha varması bekleniyor ve bu gemiler grev süresince demir atmış halde bekleyecek. Eğer sendika üyeleri işi bırakırsa, bu 1977’den bu yana ilk kıyı genelindeki ILA (Uluslararası Longshoremen Birliği) grevi olacak ve ülkenin deniz taşımacılığının yaklaşık yarısını etkileyen limanları kapsayacak.
ByteDance, Huawei Çipleriyle Yeni AI Modeli Geliştirmeyi Planlıyor
ByteDance, ABD kısıtlamaları nedeniyle çip arayışında yerli çözümlere yönelirken, üç kaynağa göre öncelikli olarak Huawei Technologies’in çipleriyle eğitilecek bir yapay zeka modeli geliştirmeyi planlıyor. Kaynaklara göre ByteDance, büyük bir dil modeli eğitmek için Huawei’nin Ascend 910B çipini kullanacak. Bir başka kaynak ise ByteDance’in yeni bir yapay zeka modeli planladığını, ancak Huawei çiplerinin kullanılıp kullanılmayacağının kesin olmadığını belirtti. Şirket, Ascend 910B’yi hâlihazırda daha az hesaplama gücü gerektiren çıkarım görevlerinde kullanıyor. Firma, bu yıl 100.000’den fazla Ascend 910B çipi sipariş etti, ancak Temmuz ayına kadar yalnızca 30.000’den azını teslim aldı. Bu yavaş tedarik hızı, iki kaynağa göre şirketin yeni model için bir zaman çizelgesi belirlemesini engelledi. Ayrıca, sınırlı çip tedariki ve Ascend 910B’nin, Nvidia’nın Çin’de bulunan çipleriyle karşılaştırıldığında daha düşük hesaplama gücü de bir zorluk oluşturuyor.
Nike’in Satışlarında COVID’den Bu Yana En Büyük Düşüş Bekleniyor, Hedef Revizyonu Yolda
Yatırımcılar ve analistler, Nike’ın Salı günü çeyrek sonuçlarını açıklarken yıllık tahminlerini aşağı çekmesini bekliyor. Bu, şirketin bu ayın başlarında yeni CEO’sunu duyurmasından bu yana ilk kazanç raporu olacak. 2020’de emekli olan ve 32 yılını spor giyim devinde geçiren Elliott Hill, John Donahoe’nun yerine geçerek 14 Ekim’de göreve başlayacak. Nike’ın ilk çeyrek gelirinin %10 düşerek 11,65 milyar dolara gerilemesi bekleniyor, bu da son dört yıldaki en büyük düşüş olacak. Ayrıca, hisse başına kazancın %44,7 düşerek 52 sente gerileyeceği öngörülüyor. Haziran ayında Nike, yıllık satışlarda sürpriz bir düşüş tahmin etmişti ve bazı analistler bu hedeflerin Salı günü daha da revize edilmesini bekliyor. Ortalama olarak analistler, şirketin 2025 mali yılı için yıllık gelirinin %5 düşmesini bekliyor. Yatırımcılar, ayrıca yaklaşan Paris Olimpiyatları’nın bir etkisi olup olmayacağını da dikkatle izleyecek.
Tesla’nın Üçüncü Çeyrek Teslimatlarında Artış Bekleniyor: Çin Teşvikleri Alıcıları Cezbediyor
Tesla’nın, çarşamba günü açıklayacağı üçüncü çeyrek elektrikli araç teslimatlarının %8 artması bekleniyor. Wall Street tahminlerine göre, bu artışın, dünyanın en büyük otomobil pazarı olan Çin’de sunulan teşvikler ve cazip finansman planları sayesinde gerçekleşeceği öngörülüyor. Çin’deki ekonomik büyümenin yavaşlaması ve BYD gibi yerel rakiplerle artan rekabete yanıt olarak Tesla, bahar aylarında sigorta teklifleri, belirli boya seçeneklerinde indirimler ve beş yıla kadar sıfır faizli kredi gibi bir dizi teklif sundu. Bu adımlar, Çin Binek Otomobil Birliği verilerine göre, ABD’li otomobil üreticisinin teslimatları iki çeyrektir düşüş yaşadıktan sonra Temmuz ve Ağustos aylarında satışlarını artırmasına yardımcı oldu. Analistler, bu eğilimin çeyrek boyunca devam ettiğini belirtiyor ve 12 analist Tesla’nın 469.828 araç teslim etmesini bekliyor. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki yaklaşık 435.000 araçtan daha yüksek olacak ve Tesla’nın en iyi üçüncü çeyreği olarak kaydedilecek.
Epic Games, Samsung ve Google’ı Rakip Uygulamaları Engellemekle Suçladı
“Fortnite” yapımcısı Epic Games, Google ve Samsung’u, Google Play Store’u rekabetten korumak için komplo kurmakla suçladı. Epic, Kaliforniya’daki ABD federal mahkemesine açtığı davada, Samsung’un “Auto Blocker” adlı mobil güvenlik özelliğinin, kullanıcıları Play Store veya Samsung’un Galaxy Store’u dışındaki kaynaklardan uygulama indirmekten caydırmayı amaçladığını iddia etti. Epic, bu durumun ABD antitröst yasalarını ihlal ettiğini, tüketici seçeneklerini azaltarak rekabeti önlediğini ve uygulamaların daha ucuz olmasını engellediğini belirtti. Google, Epic’in davasını “temelsiz” olarak nitelendirirken, Android cihaz üreticilerinin “kullanıcılarını güvende tutmak için kendi adımlarını atmakta özgür olduklarını” savundu. Samsung ise Epic Games’in iddialarını “güçlü bir şekilde reddedeceğini” açıkladı.
Büyük ABD Petrol Şirketleri Yabancı Hükümetlere Yüklü Ödemeler Yaptı
ABD’nin en büyük üç enerji arama şirketi, geçen yıl yabancı hükümetlere 42 milyar dolardan fazla ödeme yaptı; bu rakam ABD’de yaptıkları ödemelerin yaklaşık sekiz katı. Bu bilgiler, ilk kez bir Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) zorunluluğu kapsamında açıklandı. Exxon, Birleşik Arap Emirlikleri’ne 7,4 milyar dolar, Endonezya’ya 4,6 milyar dolar ve Malezya’ya 3,2 milyar dolar olmak üzere toplamda 22,5 milyar dolar ödeme yaptı.
Karşılaştırma yapmak gerekirse, Exxon 2023 yılında ABD’de 2,3 milyar dolar ödeme yaparken, bunun sadece 1,2 milyar doları ABD Gelir İdaresi’ne gitti. Chevron ise yabancı hükümetlere 14,6 milyar dolar ödeme yaparken, bunun 4 milyar dolarını Avustralya’ya ödedi ve ABD’de sadece 2 milyar dolar ödedi. ConocoPhillips ise toplam 6,5 milyar dolarlık küresel ödemesinin sadece 1,3 milyar dolarını ABD’ye yaptı.
Abbott ve Reckitt, Prematüre Bebek Mamaları Üzerine Doktorların Endişeleriyle Dava Ediliyor
Bu hafta Missouri’de bir anne ve avukatları, Abbott, Reckitt’in Mead Johnson şirketi ve St. Louis Çocuk Hastanesi’nin, prematüre doğan oğlunun hastanede kullanılan mamalardan kaynaklandığını iddia ettikleri ağır bağırsak hastalığından sorumlu olduğunu bir jüriye kanıtlamaya çalışacak. Yakından takip edilen bu dava, Reckitt’e karşı 60 milyon dolar, Abbott’a karşı ise 495 milyon dolar tazminatla sonuçlanan daha geniş kapsamlı bir davalar zincirinin parçası. Ülke genelinde benzer 1.000’e yakın dava halen devam ediyor. Üreticiler, mamaların nekrotizan enterokolit (NEC) adı verilen hastalığa neden olabileceğini belirten bir uyarı etiketi koymanın gereksiz olduğunu savunuyor. Doktorların zaten bu araştırmalardan haberdar olduklarını ve böyle bir etiketin herhangi bir değişiklik yaratmayacağını ileri sürüyorlar. Reuters’a konuşan bazı neonatologlar, bir uyarı etiketinin ebeveynlerde mamaların güvenli olmadığı algısını oluşturabileceğinden ve mamaların en iyi seçenek olduğu durumlarda bile endişeye yol açabileceğinden endişe duyduklarını belirtti.
Carnival, Kruvaziyer Talebi ve Düşen Maliyetlerle Kâr Tahminini Yükseltti
Carnival, yaz döneminde kruvaziyer tatillerine olan güçlü talep ve operasyonel maliyetlerin azalması sayesinde yıllık kâr tahminini üçüncü kez yükseltti. Carnival’ın üçüncü çeyrek geliri beklentileri aşarak 7,90 milyar dolara ulaştı, brüt marj getirileri ise geçen yıla göre %19 arttı. Şirket, 2024 yılı için düzeltilmiş hisse başına kâr beklentisini 1,18 dolardan 1,33 dolara yükseltirken, net getiri hedefini %10,4 olarak revize etti. Üçüncü çeyrek hisse başına kazancı ise 1,16 dolarlık tahminleri geçerek 1,27 dolar oldu. Ancak Carnival, mevcut çeyrekte yakıt hariç düzeltilmiş kruvaziyer maliyetlerinin, daha fazla bakım günü ve artan reklam harcamaları nedeniyle yaklaşık %8 artmasını bekliyor.
Google’ın Reklam Teknolojisi Davasında Sonuç Belirleyici Olmayacak
Google’ın, reklam teknolojisi alanında yasa dışı tekel oluşturduğu iddialarıyla açılan dava sona yaklaşırken, uzmanlar davayı kaybetmenin mali riskinin teknoloji devi için minimal olacağını belirtiyor. ABD Adalet Bakanlığı ve birkaç eyalet, Alphabet’in (GOOGL.O) bu alanda yasa dışı bir tekel kurduğunu iddia ediyor. İddialar, yayıncılar ve reklam verenlerin internet sitelerinde reklam alım satımı için kullandıkları teknolojilere odaklanıyor. Google savunmasını Cuma günü tamamladı. Kapanış argümanları 25 Kasım’da yapılacak ve kararın önümüzdeki aylarda açıklanması bekleniyor.