Dün, EIA’nın yapıcı envanter raporunun ardından petrol fiyatları yükseldi. Avrupa’da, doğal gaz fiyatları baskı altında kalmaya devam ediyor ve daha fazla düşüş için hala alan görüyoruz. ABD sürüş sezonun başlamasıyla 4 haftalık ortalama ABD benzin talebi artış eğiliminde.
Enerji: OPEC Görünümünde Az Değişiklik
Dün, yapıcı bir haftalık envanter raporunun ardından petrol fiyatları yükseldi. ABD ham petrol stokları geçen hafta 3,44 milyon varil azalarak API’nin bir gün önce bildirdiği 1,92 milyon varillik düşüşü aştı. Bu beklenenden büyük düşüş, ham petrol ihracatının haftalık bazda 402 bin varil/gün düşmesine ve ithalatın 213 bin varil/gün artmasına rağmen gerçekleşti. Bu, haftalık bazda rafineri faaliyetlerinin güçlenmesiyle kısmen telafi edilmiş olabilir.
ABD Benzin Talebi
Rafineriler çalışma oranlarını %1,9 artırdı ve bu da ham petrol girdisinin haftalık bazda 317 bin varil/gün artmasına neden oldu. Benzin stokları da 2 milyon varil azalırken, distilat stokları 4,88 milyon varil arttı. Rafine ürünlerin talebi haftalık bazda 334 bin varil/gün azaldı. Ancak, 4 haftalık ortalama benzin talebi artış eğiliminde olup, 89 bin varil/gün artarak 9,29 milyon varil/güne yükseldi ve Mart ayından bu yana ilk kez 2023 seviyelerinin üzerine çıktı. Bu, ABD sürüş sezonu ilerledikçe benzin talebi konusunda endişeleri hafifletecektir.
ABD Enerji Bakanlığı, Stratejik Petrol Rezervi için 4,5 milyon varil daha ABD üretimi ekşi – yüksek kükürtlü ham petrol almak üzere bir bildiri yayımladı. Teslimat Ekim, Kasım ve Aralık aylarında varil başına 79,99 ABD doları veya daha düşük bir fiyatta olacak. Anlık fiyatlar bu seviyenin üzerinde işlem görürken, vadeli fiyat eğrisi gerilemede ve Kasım ve Aralık WTI kontratları 80 dolar/varil altı seviyelerinde işlem görüyor.
OPEC Aylık Petrol Piyasası Raporu
OPEC dün en son aylık petrol piyasası raporunu yayımladı ve dengede çok az değişiklik olduğunu belirtti. OPEC, 2024’te yıllık bazda talebin 2,25 milyon varil/gün ve 2025’te 1,85 milyon varil/gün artmasını bekleyerek agresif talep büyüme tahminlerini sürdürmeye devam ediyor. OPEC dışı arz büyümesi de 2024 için 1,23 milyon varil/gün ve 2025 için 1,1 milyon varil/gün olarak değişmeden kaldı.
OPEC ham petrol üretimi Haziran ayında ortalama 26,57 milyon varil/gün oldu ve aylık bazda 80 bin varil/gün azaldı. Bu düşüş büyük ölçüde Suudi Arabistan ve Irak tarafından yönlendirildi. Bu arada, Rusya gibi ülkeleri içeren OPEC+ üretimi Haziran ayında aylık bazda 125 bin varil/gün düşerek 40,8 milyon varil/güne geriledi. Rusya, üretimi aylık bazda 114 bin varil/gün düşerek 9,14 milyon varil/güne düşürdü. IEA, en son aylık petrol piyasası raporunu bugün yayımlayacak.
Doğa Gaz
Avrupa doğal gaz fiyatları, arz endişeleri azaldıkça baskı altında kalmaya devam ediyor. Avrupa depolama kapasitesi %80 dolu ve üçüncü çeyrek boyunca TTF’de düşüş beklentimizi sürdürüyoruz. Son pozisyonlandırma verileri de, yatırım fonlarının net uzun TTF pozisyonlarını geçen raporlama haftasında 3,2 TWh azalarak 143,4 TWh’ye düşürdüğünü gösteriyor. Ancak, fonlar hala TTF’de önemli bir net uzun pozisyon tutuyor ve bu durum daha düşüş eğilimli temellerle çelişiyor.
Metaller: LME Bakır Stokları Artıyor
LME Bakır Stokları
LME bakır stokları, dün 4.450 ton artarak 195.475 ton ile 2021’den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Girişlerin çoğu, Çin’den çıkan metal için en yakın teslimat noktaları olan Güney Kore ve Tayvan’daki depolara yapıldı. Mayıs başından bu yana, LME bakır stokları %90 arttı.
Çin Bakır İhracatı
Aynı zamanda, Çin bakır ihracatı artarak Mayıs ayında sekiz yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve Çinli eritme tesislerinden gelen arz genişlerken yerel talep geride kalıyor. Çin genellikle rafine bakırın büyük bir net ithalatçısıdır; ancak, karlı olduğunda bazı hacimleri ihraç eder.
Çin metalleri, Haziran ayında LME depolarında saklanan bakırın %45’inden fazlasını oluşturdu, bu oran bir ay önce %31,5 idi. Bu arada, toplam warrantlı stoklar 5.650 ton artarak 182.825 ton oldu, iptal edilen warrantlar ise dün itibarıyla beşinci ardışık oturumda 1.200 ton azalarak 12.650 ton oldu. Nakit/3m spreadi, rahat bir anlık piyasayı yansıtarak $161/t derin contango’da işlem görmeye devam ediyor.
Tarım: Ukrayna Tahıl Sevkiyatları Artıyor
Ukrayna Tarım Bakanlığı’nın son verileri, 2024/25 sezonunda (1 Temmuz itibarıyla başlayan) Ukrayna’nın 10 Temmuz itibarıyla yaklaşık 1,13 milyon ton tahıl ve baklagil ihraç ettiğini ve bu rakamın geçen yılın aynı dönemine göre %62 artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Toplam mısır sevkiyatları yıllık %60 artışla 673 bin ton olurken, buğday ihracatı yıllık %51 artışla 320 bin tona yükseldi. İhracattaki artış, büyük ölçüde 2024/25 sezonunun başlangıcındaki yüksek stoklardan kaynaklandı.
Ayrıca Okuyun: “Beryl Kasırgası Endişeleri Azalıyor”