ABD borsaları sert düşüş yaşadı ve Nasdaq endeksi, zayıf istihdam raporunun yaklaşan bir resesyon korkularını körüklemesinin ardından düzeltme bölgesinde olduğunu doğruladı. Hazine tahvili getirileri birkaç ayın en düşük seviyelerine gerilerken, dolar da değer kaybetti. Bu arada, altın fiyatları kâr realizasyonu nedeniyle geri çekildi. ABD ve Çin’den gelen zayıf ekonomik veriler nedeniyle petrol fiyatları düştü.
ABD Borsaları Kapanış Özeti
Sektörler
- Güçlü Sektörler: Tüketici Ürünleri, Kamu Hizmetleri, Gayrimenkul
- Zayıf Sektörler: Tüketici İhtiyari, Bilgi Teknolojisi, Sanayi, Hammaddeler, İletişim Hizmetleri, Finans, Enerji
Piyasayı Hareketlendirenler
- Apple (AAPL) ve Amazon.com (AMZN) şirketlerinin mali raporlarının ardından mega-cap alanında zayıflık yaşanması
- Katılımcıların sert bir iniş ve Fed’in politika hatası yapma olasılığını değerlendirmesiyle daha fazla düşüş eğilimi
- Temmuz İstihdam Durumu raporuna tepki, bu rapor büyüme endişelerine bağlı satışları körükledi
- Büyüme endişeleri nedeniyle piyasa faiz oranlarında keskin düşüş
Piyasa Performansı
Haftanın son işlem gününde borsa ciddi düşüşler kaydetti. önceki gibi, dünkü fiyat hareketlerinin ana itici gücü büyüme endişeleriydi. Piyasa, sabah daha fazla hayal kırıklığı yaratan ekonomik veriler aldı ve bu durum, ekonominin daha derin bir yavaşlama yolunda olduğu hissini pekiştirirken Fed’in duraksama halinde kalmasını sağladı.
Tarım dışı istihdam sadece 114.000 arttı (beklentisi 170.000), işsizlik oranı %4,1’den %4,3’e yükseldi ve yıllık bazda ortalama saatlik kazançlar %3,8’den %3,6’ya yavaşladı. Beklenenden daha fazla yumuşayan bir işgücü piyasası, harcamaların düşmesine yol açabilir ve bu da kazanç büyümesini etkileyebilir.
Büyüme endişeleri aynı zamanda Hazine tahvil getirilerini de keskin bir şekilde düşürdü ve faiz indirimi beklentilerini artırdı. 10 yıllık tahvil getirisi 18 baz puan düşüşle %3,79’a ve 2 yıllık tahvil getirisi 29 baz puan düşüşle %3,87’ye geriledi. CME Fed Watch Tool, Eylül FOMC toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını şu anda %71,5 olarak gösteriyor, bu oran bir gün önce %22,0 idi.
Bazı kazanç haberlerine verilen olumsuz tepkiler de borsadaki aşağı yönlü eğilime katkıda bulundu.
Dow endeksine dahil hisseler Amazon (-%8,8) ve Intel (-%26,1) bu anlamda öne çıktı. AMZN hisseleri beklenenden daha zayıf üçüncü çeyrek gelir tahminlerine tepki verirken, INTC hisseleri ikinci çeyrek kazançları, üçüncü çeyrek tahminleri ve temettü ödemesini askıya alacağını ve iş gücünün %15’inden fazlasını keseceğini açıklaması sonrası sert düştü.
S&P 500’ün en büyük hissesi olan diğer bir Dow bileşeni Apple ( +%0,7) ise çeyrek sonuçlarında beklenenden daha iyi kazanç ve gelir raporladıktan sonra yükselişle işlem gördü.
Geniş çaplı geri çekilmeye hemen hemen her şey katıldı. S&P 500’deki yedi sektör en az %1,9 oranında değer kaybetti ve NYSE’deki A-D çizgisi düşenlerin lehine 3’e 1 oranında.
Amazon ve Intel‘in çeyreklik sonuçlarının ve hayal kırıklığı yaratan tahminlerinin ardından yaşanan düşüşler de aşağı yönlü baskıyı artırdı. Bu düşüşler, Nasdaq Bileşik Endeksi’ni Temmuz ayı kapanış zirvesinden %10’dan fazla düşüşle doğrulanan düzeltme bölgesine itti.
Son gelen istihdam rakamı kötü ekonomik haberlerin kötü olarak okunduğu rasyonel bir dünyaya girmiş görünüyor. Fed’in faiz indireceği zaten belirlenmiş durumda, ancak şimdi ‘çok mu geç kaldılar? Elimizde bir resesyon mu var?’ gibi sorular daha önemli hale gelmiş gözükmeye başladı.
Petrol Fiyatları, ABD’nin geçen ay beklenenden daha az iş eklediğini gösteren verilerin ardından ve zayıf Çin ekonomik verilerinin de baskı yapmasıyla düştü. Brent ham petrol vadeli işlemleri %2,87 düşüşle varil başına 77,24 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrol vadeli işlemleri %3,09 düşüşle varil başına 73,95 dolara geriledi. Seansın en düşük seviyelerinde, her iki gösterge de varil başına 3 dolardan fazla düştü. Talep odaklı bir piyasadan belki iki gün boyunca jeopolitik bir piyasaya geçtik, ardından tüm bu ekonomik verilerle birlikte petrol fiyatları hızla düşüşe geçti. Diğer yadan Orta Doğu’daki son gelişmeler endişe verici ve piyasa hafife alıyor görünümü gözümüzden kaçmadı.
Altın fiyatları, ABD’nin beklenenden zayıf gelen istihdam verilerinin ardından faiz indirimleri beklentileriyle seansın başında %1’den fazla yükselmesinin sonra gelen kâr realizasyonuyla geri çekildi. Bu geri çekilme de bozulan piyasa ortamında likidite ihtiyacının da bir miktar etkili olduğunu söylemek gerekir. Spot altın gün sonunda %0,38 düşüşle ons başına 2.436,24 dolara geriledi. ABD altın vadeli işlemleri %0,02 düşüşle ons başına 2.480,20 dolara geriledi.
Günün Ekonomik Verilerinin İncelenmesi
- Temmuz Tarım Dışı İstihdam 114K (beklenti 170K); Önceki 206K’dan 179K’ya revize edildi.
- Temmuz Tarım Dışı Özel İstihdam 97K (beklenti 153K); Önceki 136K
- Temmuz Ortalama Saatlik Kazançlar %0,2 (beklentis %0,3); Önceki %0,3
- Temmuz İşsizlik Oranı %4,3 (beklenti %4,1); Önceki %4,1
- Temmuz Ortalama Haftalık Çalışma Süresi 34,2 (beklentis 34,3); Önceki 34,3
İstihdam raporundan çıkarılacak önemli sonuç, ekonomik yavaşlama sinyali vermesidir. Önümüzdeki aylarda ne kadar yavaşlama olacağını göreceğiz, ancak sert iniş ve Fed’in oranları daha uzun süre yüksek tutarak bir politika hatası yapması konusundaki endişeler göz önüne alındığında, bu rapor bu endişeleri hafifletmeyecektir.
- Haziran Fabrika Siparişleri -%3,3 (Briefing.com beklentisi %0,4); Önceki -%0,5
Bu rapordan çıkarılacak önemli sonuç, fabrika siparişlerindeki zayıflığın başlıkta belirtildiği kadar belirgin olmadığıdır, çünkü zayıflık ulaşım ekipmanı siparişlerinden kaynaklanmıştır ve bunlar genellikle oynaktır.