ABD Doları Tahvil Getirileri Yükselirken Kayıpları Geri Aldı

ABD Doları ve Japon Yen’i arasındaki dalgalanmalar, ABD Hazine tahvili satışlarının sonuçları ve altın fiyatlarındaki değişiklikler, yatırımcıların Fed’in faiz oranı politikasıyla ilgili beklentilerini etkiliyor.

ABD Doları ve Tahvil Piyasaları

Dolar endeksi (DXY) Salı günü %0.02 oranında hafifçe yükseldi. Dolar, Hazine tahvili getirilerindeki artışın ardından kısa pozisyon kapamaları ile toparlandı ve hafif kazançlar kaydetti. Ayrıca, ABD Mayıs tüketici güven endeksinin beklenmedik bir şekilde yükselmesi ve Minneapolis Fed Başkanı Kashkari’nin faiz indirimleri konusunda acele edilmemesi gerektiğini söylemesi dolara destek oldu.

ABD’de Conference Board’un Mayıs tüketici güven endeksi beklenmedik bir şekilde 4.5 puan artarak 102.0 seviyesine yükseldi. Beklentiler, endeksin 96.0 seviyesine düşmesi yönündeydi.

ABD Mart S&P CoreLogic kompozit-20 konut fiyat endeksi yıllık %7.38 artarak, beklentiler olan %7.30’un üzerinde ve son 17 ayın en büyük artışını kaydetti.

ABD Mayıs Dallas Fed imalat görünüm anketi beklenmedik bir şekilde 4.9 puan düşerek -19.4 seviyesine geriledi. Beklentiler, anketin -12.1 seviyesine yükselmesi yönündeydi.

Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, ABD ekonomisinin “olağanüstü dirençli” olduğunu ve enflasyonun faiz indirimlerini haklı çıkarmak için yeterince yavaşlayıp yavaşlamadığını izlemek için Fed’in acele etmemesi gerektiğini söyledi.

Piyasalar, 11-12 Haziran FOMC toplantısında -25 bp faiz indirimi olasılığını %0, 30-31 Temmuz’daki toplantıda ise %10 olarak fiyatlıyor.

EUR/USD Salı günü 1.5 haftanın zirvesinden gerileyerek %0.02 oranında hafifçe düştü. Doların erken kayıplardan toparlanarak yükselmesi euroda uzun pozisyon likidasyonuna yol açtı. Euro için bir diğer olumsuz faktör ise ECB’nin Nisan ayı enflasyon beklentilerindeki düşüşü gösteren raporu oldu.

ECB’nin Nisan ayı 1 yıllık TÜFE beklenti oranı, Mart’taki %3.0’dan %2.9’a gerileyerek beklentiler doğrultusunda ve son 2.5 yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca, Nisan ayı 3 yıllık TÜFE beklenti oranı Mart’taki %2.5’ten %2.4’e geriledi.

ECB Yönetim Konseyi üyesi Knot, ECB’nin tüketici fiyat artışını gelecek yıl %2’ye geri getirme konusunda giderek daha fazla güven duyduğunu ve “tarihsel olarak sıkı” para politikasını adım adım gevşetebileceğini söyledi.

Swaps, ECB’nin bir sonraki toplantısında %93 oranında -25 bp faiz indirimi ihtimalini fiyatlıyor.

USD/JPY Salı günü %0.16 oranında yükseldi. Yen, Salı günü erken saatlerde kazandığı ivmeyi kaybederek daha yüksek hareket eden Hazine tahvil getirileriyle geriledi. Japonya’nın Nisan ayı PPI hizmet fiyatlarının 9 yılın en büyük artışını göstermesi ve 10 yıllık JGB tahvil getirisini 12 yılın en yüksek seviyesi olan %1.044’e çıkarması yenin dolar karşısında başlangıçta yükselmesine neden oldu.

Japonya Nisan PPI hizmet fiyatları yıllık %2.8 artarak beklentilerin (%2.3) üzerinde ve son 9 yılın en büyük artışını kaydetti.

Swaps, BOJ’un 14 Haziran toplantısında +10 bp faiz artırımı ihtimalini %27 olarak fiyatlıyor.

Haziran altın (GCM4) Salı günü %0.94 oranında (+22.0) yükseldi ve Temmuz gümüş (SIN24) %5.37 oranında (+1.638) arttı. Kıymetli metaller Salı günü yükseldi, gümüş fiyatları keskin bir şekilde arttı. Orta Doğu’daki artan gerilimler, güvenli liman talebini artırarak altın fiyatlarını destekledi.

Kıymetli metaller, doların erken kayıplardan toparlanarak yükselmesi ve ABD Mayıs tüketici güveninin beklenmedik bir şekilde artmasıyla en yüksek seviyelerinden geriledi. Ayrıca, Minneapolis Fed Başkanı Kashkari’nin enflasyonun yeterince yavaşlayıp yavaşlamadığını izlemek için Fed’in acele etmemesi gerektiğini söylemesi kıymetli metaller üzerinde baskı oluşturdu.

Ayrıca Okuyun: Nasdaq 17000 üzerinde, S&P 500 hafif yükseldi, Dow düştü