- Avrupa hisse senetleri tamamen kırmızıda. ABD vadelileri yükseliyor ve RTY belirgin bir şekilde öne çıkıyor.
- USD, NZD, AUD ve JPY karşısında değer kazanıyor. EUR/USD 1.09 seviyesini geri alırken, USD/JPY yaklaşık 158.40 seviyesinde beklemede.
- Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrasında tahviller yükselişteve getiriler Trump’ın neden olduğu dikleşmenin bir kısmını geri alıyor.
- Ham petrol seansın en düşük seviyelerinde. XAU (altın) değer kazanırken, tarihi zirvesine göz kırpıyor. Baz metaller ise çoğunlukla düşüşte.
- İlerleyen saatlerde, ABD İthalat Fiyatları, Perakende Satışlar, Kanada TÜFE, Perakende Satışlar, Yeni Zelanda TÜFE, ABD Cumhuriyetçi Kongresi, Fed’den Kugler’ın yorumları ve Bank of America, Morgan Stanley, UnitedHealth & Charles Schwab’ın kazanç raporları bekleniyor.
ABD Piyasaları Açılışında Öne Çıkan Konular
Piyasalar Trump politikalarının potansiyel etkilerini değerlendiriyor ve Fed enflasyonun gidişatı konusunda daha fazla güven duyuyor. İşte piyasaları hareket ettirenler.
Trump’ın Geri Dönüşü : Donald Trump, kendisine yönelik suikast girişiminden bu yana ilk halka açık konuşmasını Cumhuriyetçi Ulusal Komite toplantısında yaptı. Konuşma yapmadı, ancak politikalarının ana hatları belirgindi; vergi indirimlerinden düzenlemelerin azaltılmasına ve partinin popülist politikaları Trump’la uyumlu olan yükselen yıldız Senatör JD Vance’in başkan yardımcısı olarak atanmasına kadar geniş bir yelpazeye yayıldı.
Çin Tehdidi: Trump’ın başkan yardımcısı olarak adlandırılmasından bu yana ilk röportajlarından birinde Vance, Çin’in ABD için en büyük tehdit olduğunu söyledi. Trump, seçilirse Çin’den yapılan tüm ithalatlara %60 vergi de dahil olmak üzere Çin’e yönelik tarifeleri artırma sözü verdi. Hem Trump hem de Başkan Joe Biden, Çin’e karşı sert duruş sergilemek istiyor. UBS’nin araştırmasına göre, bu %60’lık tarifeler Çin’in ekonomik büyüme oranını yarı yarıya azaltacak.
Hazine Tahvilleri : Trump’ın başkanlık adaylığının arkasındaki momentum, uzun vadeli Hazine tahvillerine baskı yaparak getirilerini artırdı. Trump’ın politikalarının ülkenin mali durumunu kötüleştireceği ve enflasyonu körükleyeceği görüşü hakim. Bu “Trump ticareti” tahvil piyasası eğrisinin normale döneceğine bahse giren yatırımcıları ödüllendiriyor. Ancak bu ticaretin gerçekten etkili olabilmesi için, Fed’den bir faiz indirimi gerekecek. Goldman Sachs ekonomistleri bunun haklı olduğunu düşünüyor. Yatırımcılar da bunu giderek daha fazla fiyatlıyor, Hazine tahvilleri yükseliyor ve 10 yıllık getiriler Mart’tan bu yana en düşük seviyelerine yaklaşıyor.
Fed’in Daha Fazla Güveni : Fed Başkanı Jerome Powell, son ekonomik verilerin enflasyonun %2 hedefine yöneldiğine dair daha fazla güven verdiğini, ancak ülkenin iş gücü piyasasındaki riskleri vurgulamaya devam ettiğini söyledi. Mary Daly de enflasyon yolundaki güvenin arttığını kabul etti, ancak bunu teyit edecek birçok veri olduğunu belirtti. John Authers, nihayetinde Fed’in yatırımcı kararları üzerinde olası bir ikinci Trump başkanlığından daha fazla etkisi olacağını söyledi.
Ekonomi Gündemi: Finansal hizmetler sektöründen gelen sonuçların yoğunluğu devam ediyor. Kazanç sezonu hız kazanırken, Morgan Stanley ve Bank of America’nın rakamları en üst sırada yer alıyor. Aracı kurum Charles Schwab, yatırım grubu State Street ve sağlık sigortası devi UnitedHealth de programda yer alıyor. Perakende satışlar ekonomik gündemin başında, verilerin tüketicilerin baskı altında kalmaya devam ettiğini göstermesi bekleniyor.
Wall Street Açılırken ABD Vadelileri Yükselişte
Hisse Senedi
Avrupa borsaları, Stoxx 600 (-%0.4) tamamen kırmızıda. Negatif bir başlangıç yaptı ve sabah ilerledikçe kayıplarını genişletti. O zamandan beri endeksler destek buldu ve en kötü seviyeler arasında hareket ediyor.
Avrupa sektörleri güçlü bir negatif eğilimde. Temel Kaynaklar en belirgin şekilde geride kalıyor. Temel metaller kompleksindeki kayıplar ve Rio Tinto’nun (-%2.2) zayıf üretim güncellemesi ile aşağı çekiliyor.
ABD Hisse Senedi Vadeli İşlemleri (ES +%0.1, NQ U/C, RTY U/C) yatay/karışık. ES ve NQ değişim işaretinin her iki tarafında işlem görürken, RTY üstün performans sergiliyor.
BlackRock Investment, İngiltere hisse senetlerini nötr’den ağırlıklı’ya yükseltti.
DÖVİZ (FX) Piyasaları
ABD Doları, diğer para birimleri karşısında karışık performans sergiliyor. En iyi performansı JPY, AUD ve NZD karşısında gösteriyor. Bugünkü odak noktası ABD perakende satışları olacak. Burada güvercin bir rapor, DXY’nin mevcut 104.28’den 103 seviyesine hareket etmesine neden olabilir.
EUR, USD karşısında 1.09 seviyesinin üzerine kısa süreli bir çıkışın ardından 1.0902 yüksek seviyesine geri dönerek sabit kalıyor. Alman ZEW karışık sonuçlar verdi ve tek para birimi üzerinde etkili olamadı.
GBP, USD karşısında sabit. 1.30 seviyesi şimdilik Cable için aşılamayacak kadar zorlu görünüyor. Parite dün 1.2995 seviyesine kadar yükseldi ancak gücünü kaybetti.
USD, geçen haftaki ABD TÜFE, güvercin Powell ve Japon müdahalesi sonrası belirgin şekilde düştükten sonra JPY karşısında kaybettiği zemini geri kazanmaya çalışıyor. Bugünkü seansın en yüksek seviyesi olan 158.78, Temmuz ayındaki çok yıllı zirve olan 161.95’ten hala uzak.
Antipodeanlar (Avustralya ve Yeni Zelanda doları), hafta sonu Çin verilerinin ardından USD karşısında zayıf bir başlangıç yaparak emtia para birimlerinin zayıflığını sürdürüyor.
Tahviller
ABD Hazine tahvilleri (UST), Powell’ın enflasyon dilinin kısa vadeli getirileri baskılaması ve ham petroldeki devam eden geri çekilmenin etkisiyle daha yüksek ve 111-10+ zirvelerine yakın seyrediyor. Bu hareket eğrinin uzun ucunda da görülüyor ve eğri genel olarak yataylaşıyor.
Alman Bund’ları, UST’lere uygun olarak daha yüksek. Geçen haftanın 132.08 seviyesini aşarak 132.31 zirvesine ulaşıyor. Şimdi 20-26 Haziran arasındaki 132.56-80 aralığına bakıyor. Son ECB Banka Kredi Anketi tepki vermedi. Karışık ZEW, Bund’ları en iyi seviyelerden uzaklaştırdı.
İngiliz Gilt’leri, Çarşamba günü başlayacak olan TÜFE ve Kral’ın Konuşması gibi yaklaşan olaylara odaklanıyor. DMO’nun satışları güçlüydü ve 98.62 seviyesinde yeni bir zirveye ulaşmayı sağladı.
OAT-Bund 10 yıllık getiri farkı, bugünkü siyasi risk olayı öncesinde 64bps’de sabit kaldı. Bu olayda Başkan Macron, Başbakan Attal’ın istifasını kabul etmeli ve bir vekil atanması bekleniyor.
Birleşik Krallık 2043 vadeli GBP 2.25 milyarlık %4.75’lik tahvilleri sattı: ortalama getiri %4.519 (önceki %4.580)
Almanya, EUR 3.261 milyarlık, beklenen EUR 4 milyar %2.50 2029 Bobl tahvillerini sattı: ortalama getiri %2.39, karşılama oranı yaklaşık %18
Emtia
Doların sağlam kalması ve Çin talebi çevresindeki süregelen endişelerle birlikte, yeni temel unsurların eksikliğine rağmen ham petrol kompleksi şu ana kadar sönük bir seans geçirdi. Brent Eylül, USD 84.15-84.86/bbl parametresinin dibine yakın bir yerde bulunuyor.
Avrupa sabahında sessiz haber akışına rağmen, değerli metaller arasında karışık işlemler var. Spot altın ise artan momentum ile öne çıkıyor ve sarı metal tarihi zirvelere yaklaşıyor. Spot altın, dünkü zirve olan (USD 2,439.59/oz) seviyesini test ederken, mevcut tarihi zirve olan USD 2,449.89/oz seviyesini gözlüyor.
Baz metallerin çoğu düşüşte. Çin ekonomisine ilişkin hayal kırıklığı yaratan veri serisinin ardından kompleks baskı altında kalıyor. Aynı zamanda depolardaki yükselen stoklara da dikkat çekiliyor.
Freeport LNG, Beryl Kasırgası’nın neden olduğu hasarın ardından bu hafta ilk LNG trenini yeniden başlatmayı planlıyor. Kalan iki LNG trenini de kısa süre sonra yeniden başlatmayı planlıyor.
Bolivya Devlet Başkanı, La Paz departmanının kuzeyinde 1.7 trilyon kübik feet doğal gaz rezervi keşfedildiğini açıkladı.
Bazı Japon alüminyum alıcıları, Reuters’in kaynaklara dayanarak bildirdiğine göre, Temmuz-Eylül dönemi için USD 172/T premium üzerinde anlaştılar. Bu, %16-19 artış anlamına geliyor.
DİKKATE DEĞER AVRUPA HABERLERİ
ECB Banka Kredi Anketi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde kredi standartlarının sıkı seviyelerde büyük ölçüde değişmeden kaldığını gösterdi. Bankalar, kurumsal kredi standartlarında küçük bir net sıkılaşma ve ipoteklerde ılımlı bir gevşeme bildirdi.
Kurumların kredi talebi düşmeye devam ederken, haneler için 2022’den bu yana ilk artış kaydedildi.
Firmalar için kredi standartları, ekonomik sektörler arasında bazı farklılıklar göstererek, ticari gayrimenkul alanında güçlü bir şekilde sıkılaştı.
Ayrıca Okuyun