AMD, küresel pazarda yapay zeka bilişim çipleri konusunda Nvidia’ya meydan okumaya hazırlanıyor.
Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri, önemli bir Wall Street analistinin şirketin ikinci çeyrek kazanç raporu öncesinde hedef fiyatını güncellemesi sonrasında Pazartesi günü erken işlemlerde hafifçe yükseldi.
Bu yıl genel çip stok performansının gerisinde kalan AMD, yeni MI300X teklifiyle yapay zeka çip üreticisi Nvidia’dan (NVDA) pazar payı kapmakta zorlanırken, Haziran çeyreği kazançlarını Salı günü işlem kapanışından sonra yayınlayacak.
Aslında hisse senedi, Mart ayından bu yana düşüş trendinde. O dönemde Çin’deki müşteriler için tasarlanan bir yapay zeka çipinin satış izni almakta zorluk çektiği yönünde raporlar çıkmıştı. Mayıs ayı başlarında yeni piyasaya sürülen MI300X için kısa vadeli görünümde sessiz kaldığından beri yatırımcıların güvenini yeniden kazanamadı.
Şirketin veri merkezi segmenti, kısmen yeni MI300X’in lansmanının etkisiyle, ilk çeyrekte satışlarını %80 artırarak 2,3 milyar dolara yükseltti. Bu grafik işleme birimi, üretken yapay zeka teknolojilerini desteklemek üzere tasarlandı.
Ancak bazı geleneksel sunucu çiplerine olan talep, yüksek kaliteli işlemcilere olan yoğun ilgi nedeniyle azalırken, Mart ayında sona eren üç ay boyunca üç ana raporlama biriminden ikisi olan oyun ve müşteri segmentlerinde gelirler keskin bir şekilde düştü.
Aslında hisse uzun vadeli performansının sağlam olmasına rağmen, şu anda son kazançlar açısından pahalı gözüküyor ve F/K oranı yaklaşık 230 kat .
AMD Hisseleri ‘Zorlu’ Bir Mücadeleyle Karşı Karşıya
Teknik açıdan bakıldığında, Şirket aynı zamanda zorlu bir mücadeleyle karşı karşıya ve hisse hala bazı düşüş eğilimleri sergiliyor.
Barclays analisti Tom O’Malley ise hissenin “aşırı düzeltilmiş” olduğunu düşünüyor ve yatırımcıların bu yıl 4 milyar dolarlık MI300 satışları tahminine değer vereceklerini savunuyor, son zamanlarda yapay zeka maruziyetlerinde daha seçici olmalarına rağmen.
LSEG verileri, AMD’nin ikinci çeyrek kazançlarının hisse başına 68 sent, yani geçen yılın aynı dönemine göre %17 artış göstereceğini ve gelirlerinin %6,8 artarak 5,72 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor.
AMD, yapay zeka çip pazarında Nvidia’nın ardından açık ara ikinci sırada yer alırken, yatırımcılara MI300 için talep yolunu da güncellemesi muhtemel. Teknoloji analistleri, bu çipin Nvidia’nın en çok satan H100’ünden daha fazla bellek ve hız taşıdığını söylüyor.
AMD CEO’su Lisa Su, Nisan ayı sonunda yatırımcılara yeni çipin, Nvidia’nın pazar hakimiyetine meydan okuyabilecek, bu yıl yaklaşık 4 milyar dolar satış yapacağını ve Ocak ortasındaki tahminden mütevazı bir şekilde 500 milyon dolar artış göstereceğini belirtmişti.
MI300X Görünümü Odakta
“MI300 için beklentiler artık yıl için 5 milyar dolarda ve bunun Microsoft’un tedarik zincirinden gelen bir dizi olumsuz veri noktası arasında bile ulaşılabilir olduğunu savunuruz,” dedi O’Malley, Pazartesi günü yayınlanan bir notta. “Geçen Aralık ayında bize AMD’nin 4 milyar doların üzerinde olduğunu söyleseydiniz, şok olurduk.”
Bununla birlikte, O’Malley AMD hedef fiyatını 55 dolar düşürerek hisse başına 180 dolara indirdi.
“AMD için iddialı 235 dolarlık hedefimizin geldiğini ve geçtiğini düşünüyoruz, ancak bu seviyedeki hisse senedinde değer görüyoruz ve senaryo analizimizi güncelleyerek en az 180 dolarlık cazip bir durum sunuyoruz,” diye yazdı O’Malley ve ekibi.
AMD’nin kısa vadeli satışları muhtemelen Microsoft’tan gelen sipariş kesintileri raporları ve yüksek bant genişliğine sahip bir bellek çipi, HBM3 ile ilgili performans sorunları nedeniyle sınırlandırılacak, bu yapay zeka işleme bileşeninin önemli bir parçasıdır.
Ancak KeyBanc Capital Markets analisti John Vinh, biraz daha iyimser ve sağlam MI300X talebini ve bu talebin artmaya devam etmesiyle birlikte kısa vadede bir artış kaynağı olduğunu görüyor.
“Buna göre, yönetimin MI300X görünümünü yıl için 4,5 milyar dolara çıkarmasını bekliyoruz,” diyen Vinh, hisse için ‘ağırlık artır’ derecesiyle 220 dolarlık hedef fiyat taşıyor.
“Street’in eğilimi isim üzerinde orta derecede pozitif, boğalar AMD’yi yapay zeka alanında cazip bir ikinci kaynak oyunu olarak görürken, Nvidia ile rekabet etme yeteneği konusunda artan endişelerle dengeleniyor,” diye ekledi.
AMD hisseleri Pazartesi günü erken işlemlerde %1,65 yükselerek hisse başına 142,28 dolardan işlem gördü ve bu yıl için yaklaşık %3,5 düşüş gösterdi.
Kaynak:Street
Ayrıca okuyun: “AMD’nin yapay zeka hikayesi hızla gelişiyor”