- Asya Borsalarında hisse senetler, yatırımcıların Fed’in kritik politika kararı öncesi beklemede kalmasıyla genelde dar bir aralıkta kaldı.
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Salı günü nakit piyasasının %0,7 artışla kapanmasının ardından, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 düşüşle daha zayıf bir açılışa işaret ediyor.
- DXY 101 seviyesinin altında seyrediyor, JPY ise büyük para birimleri arasında açık ara en güçlü performansı gösteriyor, diğer para birimleri ise sınırlı hareket sergiliyor.
- Piyasa fiyatlamasına göre, Fed’in 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %65, 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı ise %35 olarak görülüyor (Refinitiv verilerine göre).
- İleriye dönük olarak, öne çıkan veriler arasında İngiltere TÜFE, Euro Bölgesi HICP (Nihai), ABD İnşaat İzinleri, FOMC Politika Kararı ve Basın Toplantısı, BCB Politika Kararı, BoC Tutanakları, Birleşik Krallık ve Almanya’dan gelecek arz verileri yer alıyor.
Piyasalar Gündeminde Bu Sabah Öne Çıkanlar
Günaydın. Nihayet ABD Merkez Bankası’nın (Fed) kararını göreceğiz. Yatırımcılar ayrıca İngiltere enflasyon verilerini bekliyor. Orta Doğu’daki gerilimlere rağmen petrol fiyatları düşüşte. BlackRock ve Microsoft, yapay zeka yatırımları için güçlerini birleştiriyor. İşte gündemde olan konular.
Zirveden Yataya
Salı günü, S&P 500 endeksi gün içinde tüm zamanların en yüksek seviyesini gördükten sonra kapanışta yatay kaldı. Dow Jones Sanayi Endeksi de yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Ancak, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,2 artışla günü kapattı. Avrupa’nın bölgesel Stoxx 600 endeksi ise gün içi kazançlarının bir kısmını geri vererek %0,4 yükselişle kapandı.
Karar Günü
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Çarşamba günü faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor, ancak ne kadar düşüreceği belirsizliğini koruyor. Tahmincilerin çoğu çeyrek puanlık bir indirim öngörse de, JPMorgan ekonomistleri daha büyük, yarım puanlık bir hamle bekliyor. Yatırımcılar ise neredeyse eşit bir şekilde bölünmüş durumda, daha büyük bir indirime hafif bir eğilim gösteriyorlar. Bazıları, ABD ekonomisinin genel görünümünün muhtemelen daha küçük bir değişikliği hak ettiğini söylerken, Jeffrey Gundlach, Fed’in faiz indirim döngüsüne büyük bir hamleyle başlayacağını düşünenlerin arasına katıldı. Tartışmalar sürerken, Fed’in Çarşamba günü beklenen faiz indirimi ile ilgili rekor büyüklükte bahis yapan yatırımcılar, yetkililer standart bir boyutta indirim yaparsa büyük kayıplar riskiyle karşı karşıya kalabilirler.
Sırada BOE Var
Merkez bankalarının bu hafta gündemde olduğu bir ortamda, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) faiz kararı, Fed’in kararından bir gün sonra açıklanacak. Veriler açısından, yatırımcılar bugün BOE toplantısından bir gün önce İngiltere enflasyon rakamlarını alacaklar. Politika yapıcıların faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Bloomberg Economics, Ağustos ayında manşet TÜFE’nin hafifçe artmasını bekliyor ve bu durum, BOE’nin temkinli gevşeme yaklaşımını güçlendirebilir. İngiliz sterlini bugün pek değişmedi ve bu çeyrekte ABD doları karşısında %4’ün üzerinde değer kazandı. Bugün ayrıca, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) politika yolunu daha iyi değerlendirmek için daha fazla ipucu verecek olan euro bölgesi nihai TÜFE okuması da açıklanacak.
Petrol Düşüşte
Orta Doğu’da gerilim yeniden artıyor. Bu durum, ABD stoklarının artabileceği ve Federal Rezerv’in faiz oranı kararları gibi faktörler ışığında petrol fiyatlarının bugün düşmesine engel olmadı. Brent petrol vadeli işlemleri, önceki iki gün %3’e yakın bir artışın ardından varil başına 73 dolara geriledi. Hizbullah, Lübnan’da bir saldırının arkasında İsrail’in olduğunu iddia etti; saldırı sonucunda birçok insan öldü ve binlerce kişi yaralandı. Olay, bölgede topyekûn bir savaş korkusunu artırarak Salı günü petrol fiyatlarını yukarı çekti. Ancak, Çin’in talep görünümünün zayıf olması ve OPEC+’ın kapalı arzı geri getirmeyi planlaması gibi faktörler fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Yapay Zeka Yatırımları
BlackRock ve Microsoft, yapay zeka patlamasının arkasındaki veri merkezlerinin ve enerji altyapısının inşası için bugüne kadarki en büyük finansman girişimlerinden birini yürütmek üzere iş birliği yapıyor. BAE’nin MGX yatırım aracıyla birlikte şirketler, bu strateji için zamanla 30 milyar dolarlık özel sermaye toplamaya çalışacak ve bu fon, 100 milyar dolara kadar potansiyel yatırımlara dönüştürülecek. Altyapı yatırımlarının çoğu ABD’de olacak ve fonların bir kısmı ABD’nin ortak ülkelerine yönlendirilecek.
Yaklaşan Gelişmeler
Fed’in kararının yanı sıra, İngiltere ve euro bölgesi enflasyon verilerinin de dahil olduğu veri takvimi, Güney Afrika perakende satışları ve TÜFE’yi içeriyor. Daha sonra ABD konut başlangıç verileri de açıklanacak. ECB Yönetim Konseyi üyeleri Boris Vujcic, Robert Holzmann ve Madis Muller konuşma yapacak.
Okuduklarımızdan Dikkatimizi Çekenler
Son 24 saat içinde dikkat çeken başlıklar:
- Almanya Maliye Bakanlığı, Commerzbank hisselerini satmaya devam etmeyi planlıyor
- Salesforce, yeni yapay zeka stratejisinde her konuşma için 2 dolar ücret alacak
- Trump, kaldırdığı SALT vergi muafiyetini geri getirme sözü verdi
- Çinli çip hisseleri, ekipman atılımı iddialarının ardından sıçrama yaptı
- Swap fiyatları, darbe almış yatırımcıların BOJ’un faiz sinyallerine kuşkuyla yaklaştığını gösteriyor
- ABD yetkilileri, kapasite fazlası endişeleri arasında görüşmeler için Çin’e gidiyor
Güne Başlarken : Asya Borsalarında Bu Sabah
Hisse Senetleri
ABD hisseleri kararsız bir seyir izledi ve ana endeksler, FOMC toplantısı öncesinde çoğunlukla yatay kapandı, ancak küçük ölçekli şirketlerin bulunduğu Russell 2000 endeksi daha iyi performans gösterdi ve dolar, beklenenden daha iyi gelen ABD Perakende Satışlar ve Sanayi Üretimi verilerinin sindirilmesiyle güç kazandı. Şu an itibariyle tüm dikkat, Fed’in kritik toplantısına çevrilmiş durumda.
Asya Borsalarında hisse senetleri, Fed’in kritik politika kararını beklerken dar bir aralıkta kaldı. ASX 200, bu hafta yapılacak merkez bankası güncellemeleri öncesinde hafif makro gelişmeler ve sakin bir takvimle sınırlı kaldı. Nikkei 225, zayıf JPY ile ilk başta yükseldi ancak ardından karışık verilerin gelmesi ve JPY’nin kayıplarını toparlamasıyla yön değiştirdi ve kazançlarını geri verdi.
WSJ kaynaklarına göre; BoJ (Japonya Merkez Bankası) politika yapıcıları, yenin güçlenmesiyle ithalatın ucuzlayacağı, enflasyonun yavaşlayacağı ve şirket kârlarının etkileneceği endişesiyle faizleri fazla artırma konusunda endişeli.
Shanghai Bileşik Endeksi, tatil kapanışlarının ardından ilk başta yön bulmakta zorlandı ve ardından 2.700 seviyesinin altına çekildi. Hong Kong piyasası kapalıyken, hafta sonu açıklanan zayıf aktivite verileri pek etki yaratmadı ve Çin Merkez Bankası (PBoC) MLF operasyonlarını bir kez daha erteledi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES U/C) Fed’in dört yıl içindeki ilk faiz indirimini beklerken ve indirim miktarı konusunda görüşlerin farklılık gösterdiği bir ortamda durgun seyretti. Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Salı günü nakit piyasanın %0,7 yükselmesinin ardından daha zayıf bir açılışa işaret ediyor.
Döviz (FX) Piyasaları
DXY, dün beklenenden güçlü gelen Sanayi Üretimi ve Perakende Satış verilerinin ardından kazançlarını durdurdu, odak noktası Fed’in beklenen faiz indirimi, eşlik eden açıklamalar, SEP’ler (Ekonomik Projeksiyon Özeti) ve Powell’ın basın toplantısı.
EUR/USD, gece boyunca hafif katalizörler ve son ECB yorumlarının fazla bir değişiklik yaratmaması nedeniyle dar bir aralıkta kaldı. GBP/USD, 1.3200 seviyesinin altına kaydıktan sonra pek değişmedi, katılımcılar İngiltere enflasyon verilerini bekliyor. USD/JPY, son dönemdeki güçlü performansının bir kısmını geri verdi ve 142,00 seviyesinin altına geriledi. Antipodean para birimleri, daha güçlü CNY referans oranı belirlemeleriyle hafif kazançlar elde etti, ancak temkinli hava ve zayıf Yeni Zelanda cari açık verileriyle yükseliş sınırlı kaldı.
PBoC, USD/CNY orta noktasını 7.0870 olarak belirledi (beklenti: 7.0828, önceki: 7.1030).
BoC Başkan Yardımcısı Rogers, çekirdek enflasyon önlemlerinde daha fazla ilerleme görmek istediklerini ve “yapılacak daha çok iş olduğunu” söyledi (Bloomberg’e göre).
Tahviller
ABD 10 yıllık Hazine tahvili vadeli işlemleri, dün beklenenden iyi gelen ABD verilerinin ardından gerilemesinin ardından yatay kaldı, tüm odak FOMC’de. Almanya 30 yıllık Bund tahvillerinin arzı öncesinde, Bund vadeli işlemleri 135.00 seviyesinin altına düştü ve talep eksikliği yaşandı. Japonya 10 yıllık JGB vadeli işlemleri, karışık Makine Siparişleri ve çoğunlukla hayal kırıklığı yaratan ticaret verilerinin ardından kademeli olarak yükseldi.
Emtia Piyasaları
Ham petrol vadeli işlemleri, dün Hizbullah’ı hedef alan pager patlamalarının ardından artan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle yükseldikten sonra hafif geri çekildi. Özel sektör envanter verileri ise başlık ham petrol stoklarında ve diğer bileşenlerde beklenenden büyük artışlar gösterdi.
ABD, nispeten düşük fiyatlardan yararlanarak acil rezerv için 6 milyon varil petrol arayacak (Reuters kaynaklarına göre).
BSEE, Francine Kasırgası sonrasında ABD Meksika Körfezi’nde petrol üretiminin %6’sının ve doğal gaz üretiminin %10’unun kapalı olduğunu bildirdi.
Venezuela‘nın en büyük petrol rafinerisinin 12 Eylül’den bu yana bir elektrik arızası nedeniyle durduğu bildirildi.
Spot altın, Fed’in kritik politika kararının öncesinde katılımcıların pozisyon almaya istekli olmamasıyla dar bir aralıkta işlem gördü.
Bakır vadeli işlemleri, piyasaya en büyük alıcısının geri dönmesine rağmen, Fed kararı öncesindeki temkinli hava nedeniyle durgun kaldı.
Kripto Para
Bitcoin, 60.000 dolar seviyesindeki destekten toparlanarak hafif kazanç elde etti.
Öne Çıkan Haber Başlıkları
ABD
Eski Atlanta Fed Başkanı Lockhart, Fed’in 25 baz puanlık normal bir faiz indirimi yapacağını düşündüğünü ancak 50 baz puanlık bir indirimin de sürpriz olmayacağını belirtti.
Atlanta Fed GDPnow (3. Çeyrek) %3,0 (önceki: %2,5).
Asya-Pasifik
Çin Merkez Bankası (PBoC), 25 Eylül’de Orta Vadeli Borç Verme Tesisi (MLF) kredilerinin devrini gerçekleştireceğini açıkladı.
Çin, Almanya’dan, Çin Ticaret Bakanı’nın Almanya Ekonomik İşler Bakanı ile yaptığı bir toplantıda, AB’nin elektrikli araç tarifesi konusunda bir çözüm bulması için AB’ye baskı yapmasını istedi. Çin Ticaret Bakanı ayrıca tarifelerin uygulanmasının ticaret ve yatırım iş birliğine ciddi şekilde zarar vereceğini ve her iki tarafın da çıkarlarına olumsuz etki edeceğini vurguladı.
ABD, Vietnam’dan yeni denizaltı kablo projelerinde Çinli HMN Technologies ve diğer Çinli firmalardan kaçınmasını talep ediyor. Washington, bu firmaların olası kablo sabotajlarına dair istihbarat paylaştı.
Jeopolitik
Lübnan genelinde yaşanan pager patlamasında en az 9 kişi öldü ve 2.750 kişi yaralandı. Lübnan Enformasyon Bakanı, hükümetin bu patlamaları “İsrail saldırganlığı” olarak kınadığını açıkladı. Ayrıca Hizbullah, İsrail’i sorumlu tutarak intikam sözü verdi. Reuters’e göre Hizbullah lideri Nasrallah patlamalarda zarar görmedi.
Axios’un kaynaklarına göre, İsrail, binlerce Hizbullah üyesinin pager cihazlarını patlattığı operasyonu ABD yönetimine önceden bildirmedi. İsrail yetkilileri, saldırı sonrası kuzey sınırında ciddi bir tırmanış olasılığının farkında olduklarını ve ordunun Hizbullah’ın olası bir tepkisine karşı yüksek alarmda olduğunu belirtti. Operasyon, İsrail Başbakanı Netanyahu ve güvenlik servislerinin üst düzey yetkilileri tarafından onaylandı.
Sky News Arabia’ya göre, İsrail istihbarat teşkilatı Mossad, cihazların bataryalarına yüksek patlayıcı PETN yerleştirdi ve bataryayı ısıtarak patlama gerçekleştirdi.
Al Jazeera kaynakları, İsrail’in Hizbullah’ın gerilimi tırmandırması durumunda ağır bir bedel ödeyeceği uyarısında bulunduğunu bildirdi. İsrail askeri yetkilileri, hemen başlaması beklenen üçüncü Hizbullah savaşına hazırlandıklarını açıkladı. Güvenlik ve askeri stratejilerin Gazze’den kuzey cephesine kaydırılacağı belirtildi.
Hamas, patlamaların İsrail’i “başarısızlık ve yenilgiye” götürecek bir tırmanış olduğunu ifade etti.
NYT’ye göre, Hizbullah’ın kullandığı iletişim cihazları Tayvan üretimiydi ve Lübnan’a ulaşmadan önce hacklendi. Ayrıca, İsrail’in Lübnan’a ithal edilen Tayvan yapımı pager cihazlarına patlayıcı gizlediği belirtildi.
Tayvanlı Gold Apollo şirketinin kurucusu, Lübnan’daki patlamalarda kullanılan pager cihazlarının kendi üretimleri olmadığını, üretimin başka bir Avrupa şirketine outsource edildiğini söyledi. Gold Apollo daha sonra patlamalarda kullanılan cihazların BAC adlı bir şirket tarafından üretildiğini açıkladı.
Rusya’nın Tver bölge valisi, Ukrayna’nın drone saldırısının yangına yol açmasının ardından Toropets kasabasında kısmi tahliye emri verdi.
Kuzey Kore, şüpheli balistik füzeler ateşledi, ancak füzeler kısa süre sonra düştü ve Japonya’nın münhasır ekonomik bölgesi dışına indi.
Tayvan Savunma Bakanlığı, bir Çin uçak gemisi grubunun Tayvan’ın kuzeydoğusundaki sulardan geçerek Japonya’nın Yonaguni adasının güneydoğusuna yöneldiğini açıkladı. NHK’ya göre, Çin donanmasına ait bir uçak gemisi ilk kez Japonya’nın bitişik sularına girdi.
AB/İngiltere
ECB’den Villeroy, Fransa’nın 2027 yılına kadar bütçe açığını GSYİH’nin %3’üne düşürme hedefinin gerçekçi olmadığını ve harcamaların azaltılması gerektiğini, ancak hedefli vergi artışlarının da gerekli olduğunu belirtti.
İrlanda Merkez Bankası, 2024 yılı için HICP enflasyon tahminini %1,7’den %1,6’ya düşürdü. 2025 için HICP tahmini %2,0’den %1,9’a revize edildi. Ayrıca, 2024 GSYİH tahmini %1,9’dan %-0,9’a indirildi, 2025 GSYİH tahmini ise %4,4’ten %4,6’ya yükseltildi. Banka, ekonomik büyüme risklerinin aşağı yönlü olduğunu ve enflasyon görünümüne ilişkin risklerin dengeli olduğunu belirtti.
The Times’ın BoE Para Politikası Komitesi, Merkez Bankası’nın faiz oranlarını sabit tutması gerektiğini, ancak bilançosunu yıllık 100 milyar GBP’den 120 milyar GBP’ye çıkarma hızını artırması gerektiğini söyledi.