Asya Piyasaları, Teknoloji Kaynaklı Kazançlarını Sürdürdü

• Asya Piyasalarında hisse senetleri, Nvidia’nın kayıp serisini sona erdirmesiyle teknoloji hisselerinin toparlandığı ABD’deki karışık performansı takip etti.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin Salı günü nakit piyasasının %0.2 düşüşle kapanmasının ardından %0.5 artışla daha sağlam bir açılışa işaret ediyor.
• DXY Dolar endeksi, 105 seviyesinde dar bir aralıkta seyrediyor, AUD TÜFE sonrası güçlendi, EUR/USD 1.07 seviyesinin hemen üzerinde yer alıyor.
• Avustralya aylık TÜFE verileri, piyasaların Ağustos toplantısında RBA’nın faiz artırımı yapma olasılığını %33 olarak fiyatlandırmasına neden oldu (önceki olasılık %12 civarındaydı).
• İlerleyen dönemde, öne çıkan veriler arasında Alman Gfk Tüketici Güveni, Fed Bankası Stres Testi ve ECB’nin Rehn, Panetta ve Lane’den gelen yorumlar, ayrıca İngiltere ve ABD’den arz verileri bulunuyor.

Piyasa Gündeminde Bugün Konuşulanlardan Öne Çıkanlar

Merkez bankası politikaları ayrışırken, daha fazla Fed yetkilisi politika gevşetmede sabır çağrısı yapıyor. Küresel AI patlaması devam edebilir. Ekonomistler, Çin’in büyüme görünümü konusunda iyimserleşiyor.

Fed sabrı?

Fed yetkilileri, faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun soğuduğuna dair daha fazla kanıt görmek istediklerini söylediğinden, Asya’da hisse senetleri genellikle sabit. Michelle Bowman, enflasyon görünümünde birçok yukarı yönlü risk gördüğünü belirtirken, Lisa Cook, faiz oranlarını “bir noktada” düşürmenin uygun olacağını, bu yıl enflasyonun kademeli olarak iyileşmesini beklediğini söyledi. Bu arada, ABD faiz opsiyonları piyasasındaki traderlar, önümüzdeki dokuz ay içinde Fed’in faiz oranlarını 3 puan düşüreceğine dair büyük bahisler yapıyor.

Daha fazla ayrışma

Küresel faiz traderları, merkez bankası politikalarının nereye yöneleceğini anlamakta oldukça zorlanıyor. Avrupa’da, Avrupa Merkez Bankası’nın bu yıl iki kez daha faiz oranlarını düşürmesi ve 2025’te 2.25% kadar düşürmesi beklentileri yerinde, diyor Yönetim Kurulu üyesi Olli Rehn. Avustralya’da ise işler farklı gelişiyor. Mayıs ayında enflasyonun beklenenden daha hızlı yükselmesiyle birlikte Avustralya doları değer kazandı ve traderlar, Rezerv Bankası’nın bir sonraki toplantısında faiz artırma ihtimalini güçlendirdi.

AI devrimi

Yapay zeka etrafındaki iyimserlik canlı ve iyi durumda. Borç piyasasının pek dikkat çekmeyen bir bölümünde bile, AI devrimi giderek daha fazla finanse ediliyor; veri merkezleri ve fiber-optik kablolarla desteklenen tahvil satışları artıyor. Nvidia hisselerindeki son satış dalgası bir AI balonu korkusu yaratmış olabilir, ancak yatırımcılar ve varlık yöneticileri hala teknolojiye geniş çapta olumlu bakıyor. Neuberger Berman Group’tan Steve Eisman’a göre, Nvidia’daki 430 milyar dolarlık satış dalgası sadece küçük bir düşüşten ibaretti.

Çin hikayesi

Çin’in büyüme hikayesi için olumlu gelişmeler ortaya çıkıyor. Bloomberg’in ekonomistler arasında yaptığı bir anket, Çin’in ihracat görünümünün iyileşeceğini ve bu durumun, tüketici harcamaları yavaşlarken dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki büyümeyi destekleyeceğini gösteriyor. Yatırım dünyasında, dünyanın halka açık en büyük hedge fon şirketi Man Group’tan bir varlık yöneticisi, Temmuz ayında Çin’in üst düzey liderlerinin yapacağı toplantıda, ülkenin durgun borsa piyasasını canlandırmak için tüketimi artırmaya yönelik önlemler almasını bekliyor.

‘Aniden kesme’

Barclays CEO’su, finans sektörünün iklim aktivistlerinden gelen fosil yakıt müşterilerini bir günde terk etme çağrılarına uymasının gerçekçi olmadığını söyledi. Barclays, kömür ve petrolden “çok uzaklaşıyor” olsa da, CEO CS Venkatakrishnan, “gerçek şu ki, fosil yakıtlar bir süre daha bizimle olacak” ve bunun özellikle doğal gaz için geçerli olduğunu belirtti. Temiz enerjiye geçiş yolu uzun.

Gelecek gündem

Bugünün veri takviminde, Almanya ve Fransa’dan tüketici güveni verileri var ve ECB’nin Nagel, Rehn, Panetta ve Lane gibi birçok konuşmacısı sahne alacak.

Asya Piyasalarında Bu Sabah

Hisse Senetleri

Dün, ABD hisse senetleri, S&P 500 ve Nasdaq’ın Pazartesi günkü kayıplarını telafi etmesiyle birlikte karışık bir işlem günü yaşadı. Nvidia (NVDA) (%6.8 artış) üç günlük kayıp serisini sona erdirirken, Dow ve küçük ölçekli Russell 2000 önceki günün kazançlarını tersine çevirdi. Katılımcıların Micron (MU) Çarşamba günkü kazançları ve Cuma günü açıklanacak çekirdek PCE rakamları gibi bir sonraki risk olaylarını beklemeleriyle oldukça sakin bir gündü. Fed Yönetim Kurulu Üyeleri Bowman ve Cook’un karışık veri açıklamaları ve yorumları da piyasaları pek etkilemedi.

APAC hisse senetleri, Nvidia’nın kayıp serisini sona erdirmesiyle ABD’deki karışık performansı takip etti ve teknoloji hisseleri toparlandı.

ASX 200, aylık TÜFE verisinin yüksek gelmesiyle baskı altında kaldı ve bu, Deutsche Bank ve Morgan Stanley’nin Ağustos’taki bir sonraki RBA toplantısında 25 baz puanlık bir artış çağrısında bulunmasına neden oldu.

Nikkei 225, son döviz zayıflığının ardından ve Nvidia’nın toparlanmasının ardından teknoloji isimlerinin desteğiyle en iyi performansı gösterdi.

Hang Seng ve Shanghai Composite karışık seyretti, ilki 18,000 seviyesinin üzerinde kaldı, ancak OpenAI’nin AI araçlarına Çin erişimini engellemeye çalıştığı haberleriyle teknoloji ve ticaretle ilgili gerginlikler nedeniyle ana karada durgunluk yaşandı.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri, E-mini S&P (%0.1) ve Nasdaq 100 (%0.1) vadeli işlemlerinin dünün en iyi seviyelerini biraz daha genişlettiği bir aralıkta kaldı.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin Salı günü nakit piyasasının %0.2 düşüşle kapanmasının ardından %0.5 artışla daha sağlam bir açılışa işaret ediyor.

Döviz (FX) Piyasaları

DXY Dolar endeksi, karışık ABD verilerine görülen sönük tepkinin ardından 105.60-105.70 aralığında dar bir aralıkta kaldı, Fed’in son yorumları da fiyat hareketlerini etkilemek için pek bir şey sunmadı. Fed’in Cook, mevcut politikanın iyi konumlandığını ve politika ayarlamalarının zamanlamasının ekonomik verilere bağlı olarak uygun olacağını belirtti.

EUR/USD, önceki günün en düşük seviyelerinden toparlanarak 1.0700 seviyesinin altına kısa bir düşüşten sonra sınırlı kaldı.

GBP/USD, yön bulmakta zorlandı ve 1.2700 seviyesinin altında kaldı.

USD/JPY, hafifçe yükseldi ve 160.00 seviyesini test etmeye yaklaştı.

Antipodeanlar karışık seyretti, AUD/USD, Avustralya’dan beklenenden daha güçlü aylık TÜFE verilerinin ardından destek buldu ve bu da para piyasalarının Ağustos toplantısında RBA’nın Nakit Oranını artırma olasılığını %33 olarak fiyatlandırmasına neden oldu (veri öncesi %12 civarındaydı).

Tahviller

10 yıllık ABD Hazine tahvili vadeli işlemleri, dünkü dalgalı ruh halinin ardından bu haftanın arzından kaynaklanan ters rüzgarlarla daha düşük seyretti.

Bund vadeli işlemleri, son kararsızlık ve küresel enflasyon baskıları sonrasında talep görmedi.

10 yıllık Japon Devlet Tahvili vadeli işlemleri, ek BoJ alımları olmaksızın ve 10 yıllık getirinin %1.00’in üzerinde kalmasıyla küresel muadillerin ilhamsız ruh halini takip etti.

Emtia

Ham petrol vadeli işlemleri, önceki günün kayıplarının bir kısmını telafi etti, ancak aşağı yönlü özel stok verilerinin ardından yükseliş sınırlı kaldı.

Spot altın, önemli katalizörlerin olmaması nedeniyle cansızdı, ancak psikolojik olarak önemli 2,300 USD/ons seviyesinin üzerinde kaldı.

Bakır vadeli işlemleri, karışık risk tonunun ortasında ve bu ayın aşağı yönlü kanalının devam etmesiyle durgundu.

Kripto

Bitcoin, USD 62,000 seviyesinin her iki tarafında dalgalı fiyat hareketiyle seansın sonunda yatay kaldı.

Dikkate Çeken Haber Başlıkları

Asya Pasifik

• RBA Yardımcı Başkanı Kent, bir dizi önlemin para politikasının kısıtlayıcı olduğunu ve politikanın talep büyümesinin yavaşlamasına ve enflasyonun düşmesine katkıda bulunduğunu gösterdiğini söyledi. Ayrıca, son verilerin enflasyon risklerine karşı dikkatli olma gereğini pekiştirdiğini ve bu nedenle faiz oranları konusunda hiçbir şeyi göz ardı etmediklerini belirtti.

Jeopolitik

• ABD Savunma Bakanı Austin, Hizbullah’ın ‘provokasyonlarının’ İsrail ve Lübnan halkını savaşa sürükleme tehlikesi oluşturduğunu belirtti.
• Pentagon, ABD Savunma Bakanı Austin’in İsrailli mevkidaşı ile İsrail-Lübnan sınırındaki gerilimi azaltma çabalarını görüştüğünü ve bir savaşın Lübnan için felaket olacağı konusunda uyardığını açıkladı (Asharq News).
• ABD ve İsrail, Perşembe günü yapılması planlanan ancak iptal edilen ABD-İsrail stratejik danışma grubunun İran konulu toplantısını Temmuz ortasında Washington’da gerçekleştirmek üzere yeniden planladı (Axios’tan Barak Ravid’e göre).
• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Perşembe günü Brüksel’deki Avrupa Birliği zirvesine katılacak ve Ukrayna için AB güvenlik taahhütlerine dair bir anlaşma imzalaması bekleniyor (AFP).
• Rusya Savunma Bakanı Belousov, ABD Savunma Bakanı Austin’i, Ukrayna’ya devam eden ABD silah sevkiyatlarının tırmanmasının tehlikeleri konusunda uyardı (Rusya Savunma Bakanlığı).
• Rusya Dışişleri Bakan Yardımcısı, Batılı rakiplerinin Rusya’nın kendini savunma kararlılığını hafife aldığını ve bunun trajik ve ölümcül olabileceğini söyledi. Ayrıca, Rusya’nın Batı’ya hem söylemsel hem de pratik adımlarla karşılık verebileceğini belirtti.
• Kuzey Kore, Japonya’nın MEB’si dışına düştüğü düşünülen balistik bir füze fırlattı, hasar bildirilmedi. Yonhap, Kuzey Kore’nin füze fırlatmasının başarısız olduğunu ve Güney Kore ordusunun füzenin potansiyel olarak hipersonik bir füze olduğunu söylediğini bildirdi.
• Güney Kore deniz piyadeleri canlı ateş tatbikatları yapacak (Dong-A).

Avrupa

• ECB’nin Rehn, bu yıl iki kez daha faiz indirimi beklentilerinin makul olduğunu ve piyasanın nihai faiz oranı beklentisinin %2.25-%2.50 aralığında olduğunu söyledi.
• Rehn, faiz indirimlerinin ek dezenflasyon şartına bağlı olduğunu belirtti.
• Rehn, Fransa’da düzensiz piyasa hareketleri görmediğini, önümüzde bir borç krizi olmadığını ve TPI’ya ihtiyaç olmadığını kaydetti.

ABD / Amerika

Fed’in Cook’un Açıklamaları

• Fed Üyesi Cook, mevcut politikanın ekonomik görünüme yanıt vermek için ‘iyi konumlandığını’ söyledi.
• Cook, bir noktada faiz oranlarını düşürmenin uygun olacağını belirtti.
• Para politikasının kısıtlayıcı olduğunu ifade etti.
• Politika ayarlamalarının zamanlamasının ekonomik verilere ve bu verilerin görünüm ve risk dengesine olan etkilerine bağlı olacağını ekledi.