Asya Piyasalarında Hisseler Güçlü, Dolar ve Petrol Dengede

• ABD hisseleri sınırlı işlemde hafif yükseldi, Asya Piyasalarında hisse senetleri çoğunlukla pozitif ve Hang Seng teknolojiyle üstün performans gösteriyor
• Avrupa vadeli işlemleri, nakit piyasasının Salı günü yaklaşık %0,7 yükselmesinin ardından dengeli bir açılışa işaret ediyor.
• DXY, Fed’in yorumlarının ardından sınırlı kaldı, diğer pariteler dar bir aralıkta işlem gördü. Ham petrol ve spot altın büyük ölçüde yatay seyrederken, temel metaller ABD’deki olumlu hava nedeniyle fayda sağladı.
• İsrail ordusu, Lübnan’a yönelik bir saldırı için operasyonel planların onaylandığını ve doğrulandığını söyledi.
• ABD Piyasaları Juneteenth nedeniyle kapalı.
• Öne çıkanlar arasında İngiltere TÜFE, ÜFE, Güney Afrika TÜFE, Yeni Zelanda GSYİH, Kanada Merkez Bankası Tutanakları, Almanya’dan arz bulunuyor.

Güne Başlarken

Yatırımcılar, Çarşamba günü merkezde yer alan İngiltere enflasyon verileriyle birlikte küresel dezenflasyon hikayesinin daha fazla ivme kazanıp kazanmadığını görmek için bir kez daha şans bulacaklar. Ancak, sonuçlar İngiltere Merkez Bankası’nın bir gün sonra yapacağı politika incelemesini önemli ölçüde etkilemeyebilir.

Manşet enflasyonun, Nisan ayındaki %2,3’ten sonra Mayıs ayında %2 yıl bazında – İngiltere Merkez Bankası’nın hedefi – olması bekleniyor ve bu fiyat düşüşü, hane halkı enerji faturalarının hafiflemesinin bir sonucu. Ancak merkez bankasının faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor çünkü politika yapıcılar, Mayıs ayında %5,5 olarak tahmin edilen ücret artışı ve hizmet sektörü enflasyonuna odaklanıyorlar. Geçen hafta yayınlanan veriler, İngiltere ücretlerinin tahmin edilenden daha hızlı arttığını göstererek, merkez bankasının faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutması yönündeki baskıyı sürdürdü.

Enflasyon verisi ve ardından gelecek politika kararı, yatırımcılara Temmuz ayında yapılacak İngiltere genel seçimleri öncesinde biraz netlik sağlayacak. Mavi çip endeksi FTSE 100, Mayıs ayında rekor seviyeye ulaştıktan bu yana %3 düştü. Piyasalar, bir deja vu hissi yaşıyor olabilir. Sonuçta, sadece geçen hafta, ABD enflasyon verilerinin, Federal Reserve yetkililerinin genel olarak şahin duruşundan birkaç saat önce geldiğini gördük. Yetkililer, çeyrek puanlık üç faiz indirimi öngörüsünü sadece bir indirime düşürdüler.

ABD piyasaları kapalı olduğundan, gün boyunca işlem hacmi düşük olabilir. Sterlin sakin kaldı ve son olarak 1,2711 dolar seviyesindeydi, ABD perakende satış verilerinin Salı günü Amerikan tüketiciler arasında yorgunluk işaretleri göstermesinin ardından dolar dalgalandı. Veriler, Eylül ayında bir faiz indirimi beklentilerini biraz artırdı, ancak Fed’in bu kadar veri odaklı olması nedeniyle bu beklentiler kısa vadede dalgalanacak. Yılın başında, yatırımcılar 2024’te 160 baz puanlık faiz indirimi fiyatlarken, şimdi 48 baz puanlık bir düşüş bekliyorlar.

Nvidia için böyle bir endişe yok; AI sevgilisi, teknoloji devi Microsoft’u (MSFT.O) tahtından indirerek 3,335 trilyon dolar piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi oldu. Teknoloji hisselerindeki ralli Asya’ya taşındı ve bölgesel hisseleri yükseltti. Teknoloji odaklı Tayvan hisseleri bir kez daha rekor kırarken, Güney Kore hisseleri Ocak 2022’den bu yana en güçlü seviyesine ulaştı.

Yaklaşan Gelişmeler; Bölgedeki ekonomik veri açısından hafif bir gün olacak. Endonezya, ithalat ve ihracat verilerinin yanı sıra ticaret dengesi rakamlarını açıklayacak. Japonya Merkez Bankası (BoJ), Nisan ayı toplantı tutanaklarını yayınlayacak. Yeni Zelanda Merkez Bankası baş ekonomisti Paul Conway ise enflasyon hakkında bir konuşma yapacak.

Asya Piyasalarında Bu Sabah

Hisse Senetleri

Dün ABD hisseleri, hayal kırıklığı yaratan Perakende Satışlar ve beklenenden iyi gelen Sanayi Üretimi gibi karışık verilerin sindirildiği, daha yumuşak getiri ortamında sınırlı işlemde marjinal olarak yükseldi. Fiyat hareketi, Juneteenth tatili ve Fed yetkililerinden gelen yorumların Fed Başkanı Powell’ın daha önce belirttiği çizgide olması nedeniyle sınırlı kaldı.

APAC hisseleri, Wall St’teki hafif kazançların ardından çoğunlukla pozitifti. S&P 500 ve Nasdaq, perakende satışlardaki düşüşün ardından rekor kapanışlarına devam etti. Nvidia, Microsoft ve Apple’ı geçerek dünyanın en değerli şirketi oldu.

ASX 200, madencilikle ilgili sektörlerdeki kazançların sanayi ve hizmet sektörlerindeki kayıplarla dengelendiği bir performans sergiledi.

Nikkei 225, beklentilerin üzerinde gelen ihracat verilerine rağmen erken saatlerdeki kazançların bir kısmını kaybetti.

Hang Seng ve Shanghai Composite karışık seyretti; Hong Kong, enerji ve emlak hisselerindeki belirgin güçle üstün performans gösterirken, ana kara Çin, PBoC’nin likidite artışı ve yetkililerin ekonomiyi canlandırma çabalarına rağmen geride kaldı.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri, dünkü hafif pozitif ancak dalgalı performansın ardından bir soluk aldı.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin Salı günü nakit piyasasının %0,7 yükselmesinin ardından yatay bir açılış işaret ediyor.

Döviz (FX) Piyasası

DXY Dolar Endeksi, Juneteenth tatili nedeniyle ABD’deki katılımcıların uzakta olması ve Fed’in yorumlarının enflasyon konusunda ilerleme olduğunu ancak faiz indirimi için daha fazla güven gerektiğini belirttikten sonra dar bir aralıkta işlem gördü.

EUR/USD, yakın zamanda gelen zayıf ABD perakende satış verilerinin kazançlarını geri verdikten sonra pek değişmedi.

GBP/USD, dünün dalgalanmaları sırasında odak noktası olan 1.2700 seviyesinin üzerinde kalmayı başardı.

USD/JPY, karışık veriler ve bir gün önceki kısa süreli 158.00 seviyesinin üzerindeki hareketin sürdürülememesi nedeniyle yön bulmakta zorlandı.

Antipodeanlar karışık bir seyir izledi; AUD/USD, RBA sonrası yukarı yönlü momentumunu genişletmeye çalışırken, NZD/USD, Yeni Zelanda’nın cari hesap verilerinin zayıf kalmasının ardından hafifçe geriledi.

PBoC, USD/CNY orta noktasını 7.1159 olarak belirledi (beklenen 7.2482, önceki 7.1148).

Çek Ulusal Bankası Başkan Yardımcısı Frait, bu ayki politika toplantısında 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı indirileceğinin tartışılacağını ve ana oranın yıl sonuna kadar yaklaşık %4’e düşmesini beklediğini söyledi.

Tahviller

10 yıllık ABD tahvili vadeli işlemleri, yumuşak perakende satışlar ve güçlü 20 yıllık ihale sonrasında dün yükseldikten sonra geri çekildi. Fiyat hareketi, Juneteenth nedeniyle nakit tahvil işlemlerinin kapanmasıyla sınırlı kaldı.

Almanya’nın 30 yıllık Bund ihalesi ve Bundesbank’ın aylık raporu öncesinde Bund vadeli işlemleri yön bulmakta zorlandı.

10 yıllık Japon devlet tahvili vadeli işlemleri, ek BoJ alımlarının eksikliği ve Japonya’dan gelen karışık ticaret verileri nedeniyle 144.00 seviyesinin altına düştü.

Emtia

Ham petrol vadeli işlemleri, fiyatların açılıştaki dolar zayıflığı ve devam eden jeopolitik riskler tarafından desteklenmesinin ardından gece boyunca pek değişmedi ancak son kazançlarını korudu. Özel sektör envanter verileri karışık çıktı.

Altın, dün değerli metalde yaşanan dalgalanmaların ardından yön bulmakta zorlandı ve yatay seyretti.

Bakır vadeli işlemleri, genellikle olumlu risk tonuyla birlikte toparlanmasını hafifçe genişletti.

Kripto Para

Bitcoin nihayetinde kazanç sağladı ancak fiyat hareketi dalgalıydı ve başlangıçta 65.000 USD seviyesi etrafında dalgalandı. ABD SEC, Ethereum üzerindeki soruşturmasını kapatıyor ve Consensys’e karşı herhangi bir yaptırım eylemi başlatmayacak, Cointelegraph’a göre.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya-Pasifik

• PBoC Başkanı Pan, para politikasının Çin’in ekonomik toparlanmasını destekleyeceğini ve PBoC’nin varlıklarının %10’una eşdeğer olan CNY 7 trilyon değerinde yapısal araçlara sahip olduğunu belirtti. Pan, para politikasının istikrarını koruma ve politikada önemli dalgalanmaları önleme hedefinde olduklarını söyledi. Ayrıca, mevduat rezervleri ve diğer önlemlerin esnek kullanımı yapılacağını belirtti.
• Çin’in mali düzenleyicisi, döngüsel olmayan denetimi güçlendireceğini ve ödeme gücü ve mevduat rezerv mekanizmalarını iyileştireceğini söyledi. Çin menkul kıymet düzenleyicisi, sermaye piyasasında yüksek kaliteli gelişmeyi teşvik etmek için çaba göstereceklerini ve Şanghay’ın teknoloji odaklı STAR Piyasası’nın reformunu derinleştirmek için önlemler yayınlayacaklarını belirtti.
• ABD’li üst düzey bir yetkili, Japonya ve Hollanda’yı Çin’in yarı iletken sektörüne yönelik yeni kısıtlamalar getirmeleri konusunda zorlamak için ziyaret edecek. ABD Temsilciler Meclisi, Çin’in anahtar malzemelerdeki hakimiyetini ele almak için iki partili bir kritik mineraller çalışma grubu başlatıyor.
• Çin ve AB büyük otomobil üreticileri Salı günü kapalı bir toplantı düzenledi. Çinli otomobil üreticileri, hükümetin büyük benzinli araçlarda geçici ithalat vergilerini artırmasını önerdiler.
• Japonya Maliye Bakanlığı paneli, faiz oranı riskini azaltmak için daha kısa vadeli borç ihraç etmeyi hükümete önerecek. Ayrıca, bankaların JGB’leri elinde bulundurma kapasitesi nedeniyle süper uzun JGB’lerin ihraç boyutunu ayarlayabileceklerini belirtti.
• BoJ Nisan ayı toplantı tutanakları, tüketimin muhtemelen ılımlı bir şekilde artacağını belirtti. Birkaç üye, şirketlerin başlangıçta beklenenden daha aktif fiyat ve ücret artışı yapabileceğini söyledi. Üyeler, zayıf yenin enflasyon üzerindeki etkileriyle ilişkili riskleri tartıştı ve BoJ’nin son yen düşüşlerinin temel enflasyonu nasıl etkileyebileceğini dikkatle incelemesi gerektiği görüşünü paylaştı. Ayrıca, döviz kurlarının ekonomiyi ve fiyatları etkileyen anahtar faktörlerden biri olduğunu belirttiler ve görünüm ve riskler değişirse BoJ’nin para politikasıyla yanıt vermesi gerektiğini kaydettiler.

JeoPolitik

İsrail

• İsrail ordusu, Lübnan’a yönelik bir saldırı için operasyonel planların onaylandığını ve doğrulandığını belirtti.
• Beyaz Saray, Netanyahu’nun ABD’nin askeri yardımı engellediğini iddia eden bir video yayımlamasının ardından Perşembe günü planlanan üst düzey ABD-İsrail toplantısını iptal etti, Axios’a göre.
• WSJ’ye göre, ABD Başkanı Biden’ın yönetimi İsrail’e F-15 satışı sürecini erteledi.
• ABD Dışişleri Bakanı Blinken, ABD’nin ateşkes görüşmelerindeki boşlukları kapatmaya çalıştığını ve Hamas’ın sürekli olarak sınırı değiştirdiğini söyledi.

Diğer:

• Rusya, uzun menzilli silahların konuşlandırılması konusunda ortaklarıyla görüşmelerde bulunuyor, TASS’a göre Rusya Dışişleri Bakan Yardımcısı. İlgili haberde, TASS’a göre Rusya’nın Kuzey Filosu nükleer denizaltıları Barents Denizi tatbikatlarında hedeflere füze fırlattı.
• Rusya Devlet Başkanı Putin, Kuzey Kore’ye geldi. Ziyaretin, Rusya-Kuzey Kore ilişkilerinin yenilmezliğini ve dayanıklılığını göstermek amacıyla yapıldığı belirtilirken, tarafların içten düşüncelerini paylaştıkları ve zihinlerini açtıkları bildirildi. Ayrıca, Putin’in ziyaretinin ilişkilerin yeni kapsamlı bir gelişim sürecine girdiği bir dönemde gerçekleştiği ve güçlü bir ülke inşa etme amacını güçlü bir şekilde ileriye taşıdığı kaydedildi.
• Güney Kore ve Çinli üst düzey yetkililer, ilişkileri daha olgun ve sağlıklı yollarla geliştirmeyi kabul etti. Ayrıca, değişen güvenlik ortamı arasında askeri iletişimin önemini paylaştılar, Güney Kore hükümetine göre. Güney Kore, Çin’den Kuzey Kore-Rusya askeri iş birliği nedeniyle artan gerilimlerin Çin’in çıkarlarına karşı olduğunu belirterek yapıcı bir rol oynamasını istedi. Çin ise Kore Yarımadası konusundaki politikasının değişmediğini ve Rusya-Kuzey Kore değişiminin bölgedeki istikrar ve barışa katkı sağlamasını umduğunu söyledi.
• ABD Dışişleri Bakanlığı, Tayvan’a yaklaşık 300 milyon dolar değerinde Altius insansız hava araçlarının ve tahmini 60,2 milyon dolar değerinde bir füze sisteminin satışını onayladı.

Avrupa

• Fransa, İtalya ve beş diğer AB ülkesi, 2023’te bütçe açığı sınırlarını aştıkları için Avrupa Komisyonu’ndan uyarı aldı.
• ECB/Fransa Bankası’ndan Villeroy, vatandaşlara saygı borçları olduğunu ve bunun finanse edilemeyen daha büyük açıklar vermemek anlamına geldiğini söyledi. Ayrıca, ekonomik ve bütçe stratejisini hızla netleştirmenin de bu anlama geldiğini belirtti.
• Times’ın Gölge BoE MPC’sinin bir üyesi dışında tamamı Perşembe günü faizlerin %5,25’te tutulmasını savundu; eski BoE MPC üyesi Goodhart (şimdi gölge MPC’de) “Seçim kampanyası sırasında faiz oranlarını değiştirme çıtası oldukça yüksek. Mevcut koşullar, bu çıtaya henüz yakın olmadığımızı gösteriyor.” dedi. Bir üye ise 25 baz puanlık bir kesinti çağrısında bulundu.

ABD / Fed Üyeleri

• Fed’in Kugler (Oy sahibi) ekonomi beklendiği gibi gelişirse bu yılın ilerleyen zamanlarında politika gevşetmenin muhtemelen uygun olacağını söyledi. Ayrıca, para politikasının yeterince kısıtlayıcı olduğunu ve ekonomik koşulların doğru yönde ilerlediğini belirtti. Kugler, politikanın daha fazla iş yapması gerektiğini ve kararların verilerle yönlendirileceğini söyledi. Enflasyonun çok yüksek olduğunu ancak son zamanlardaki ilerlemeden memnun olduğunu belirtti. Ayrıca, borçluluk oranlarının arttığını, bunun da hanehalklarının zorlandığını gösterdiğini söyledi ve ne kadar kesinti yapılacağının daha fazla veri geldikçe değerlendirileceğini belirtti.
• Fed’in Collins (Oy sahibi değil) para politikasında sabırlı olmanın uygun olduğunu ve son enflasyon verilerine aşırı tepki vermeme konusunda uyardı. Collins, ekonomi ve para politikası konusunda ‘gerçekçi bir iyimser’ olduğunu ancak enflasyonun tekrar %2’ye düşüp düşmediğini söylemek için henüz erken olduğunu belirtti. Ayrıca, verilerin ekonominin daha iyi bir dengeye geldiğini gösterdiğini ancak enflasyonun düşmesinin zaman alacağını söyledi. 2024’te hem bir hem de iki kesinti için senaryolar hayal edebileceğini belirtti.
• Fed’in Goolsbee (Oy sahibi değil), geçen hafta açıklanan enflasyon verisinin ‘mükemmel’ olduğunu ve umarım “daha fazla böyle veri” göreceğimizi söyledi. Ayrıca, %2 enflasyona ulaşacaklarını belirtti.
• Fed’in Logan (Oy sahibi değil) yapay zekanın üretkenlik üzerindeki etkisi konusunda iyimser olduğunu ve AI’nın ne kadar etkili olacağını anlamanın zaman alacağını ve bunun para politikası üzerinde etkileri olacağını söyledi. Logan, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ancak muazzam ilerleme kaydedilmiş olabileceğini belirtti. Mayıs TÜFE verilerinin sevindirici olduğunu ancak %2’ye giden güveni sağlamak için birkaç ay daha veri görmeleri gerektiğini söyledi. Ayrıca, önümüzdeki aylarda verileri çok yakından izleyeceğini ve politika konusunda sabırlı olmanın iyi bir konumda olduklarını belirtti.
• Fed’in Musalem (Oy sahibi değil), bir faiz indirimi konusunda güven kazanması için uygun enflasyon, ılımlı talep ve genişleyen arz dönemini gözlemlemesi gerektiğini söyledi. Bu koşulların gerçekleşmesinin aylar ve muhtemelen çeyrekler sürebileceğini belirtti. Enflasyon %2’nin anlamlı bir şekilde üzerinde kalır veya daha da yükselirse, ek politika sıkılaştırmasını destekleyeceğini söyledi. Ancak, enflasyon konusunda ilerleme kaydedildiğine dair erken işaretler olduğunu ve Mayıs ayı PCE fiyat endeksinin enflasyonda memnuniyet verici bir düşüş göstermesi gerektiğini söyledi.
• CBO, ABD’nin 2024 mali yılı federal bütçe açığının 1,915 trilyon dolar olacağını ve Şubat tahmininden 408 milyar dolar fazla olduğunu öngörüyor.