Dow Jones Endeksi 40,000’e Ulaştı Ancak Geri Çekildi

• ABD hisse senetleri yeni rekorların ardından düşüşe geçti
• Hazine tahvilleri geriledi, ABD doları bir aylık düşük seviyeden toparlandı

Dünyanın en büyük borsası, faiz indirimlerinin Kurumsal Amerika’yı destekleyeceği beklentileriyle Dow Jones Sanayi Endeksi’nin 40,000 seviyesine dokunmasıyla tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyretti.

Geçtiğimiz birkaç haftanın kazançlarını sindiren yatırımcılar, küçük dalgalanmaların ardından hisse senetleri hafifçe düştü. Wall Street’in üç ana endeksinin en eskisi olan Dow Jones, dirençli ekonomi, azalan enflasyon ve güçlü kazanç beklentileriyle yükseldi.

S&P 500 ise 5,300 seviyesinin altında kapandı. Walmart Inc., tüketicilerin temel ihtiyaçlar ve indirimler arayışı nedeniyle güçlü bir görünümle yükseldi. Nasdaq da dalgalı işlemlerle önceki kazançlarını geri vererek daha düşük seviyelerde kapandı.

ABD Borsaları Hisse Senetleri Endeksleri Kapanış Özeti

Sektörler

• Güçlü: Temel Tüketim Malları
• Zayıf: Sanayi, Malzeme, Tüketici İhtiyaçları, Enerji, Kamu Hizmetleri, Bilgi Teknolojileri

Piyasayı Hareketlendirenler

• Başlıca endekslerin rekor kapanışlarının ardından iştah eksikliği
• Dow endeks hisseleri Walmart ve Cisco’nun kazançlarına karışık tepkiler
• Hazine tahvil getirileri bu sabahki verilerin ardından hafifçe yükseldi
• DJIA’nın ilk kez 40.000’i aşmasının ardından geri çekilme

Borsa Kapanış Özeti

Bugün, büyük endeksler rekor seviyelerini daha da yukarı taşıdı. S&P 500 %0.3 artışla en yüksek seviyesine ulaştı, Nasdaq Bileşik Endeksi %0.3 artış gösterdi ve Dow Jones Sanayi Endeksi ilk kez 40,000 seviyesinin üzerine çıkarak %0.4 artış kaydetti.

Ancak, katılımcılar piyasanın gün içi en yüksek seviyelerinde bile kararsızdı. Piyasa genişliği tüm seans boyunca karışıktı ve kapanışa doğru daha olumsuz bir eğilim gösterdi. NYSE ve Nasdaq’ta düşen hisseler, yükselen hisselere oranla 11’e 10 üstünlük sağladı.

Büyük endekslerin tümü, sabah kazançlarının öğleden sonra azalmasıyla mütevazı kayıplarla kapandı. Geç saatlerdeki geri çekilme, hisse senetlerinin taze rekor seviyelere ulaştıktan sonra soğuma zamanının geldiği hissiyle kısmen tetiklendi.

Piyasa faizlerindeki hafif artış da hisse senetlerindeki mütevazı geri çekilmeye katkıda bulundu. 10 yıllık tahvil getirisi iki baz puan artarak %4.38’e, 2 yıllık tahvil getirisi beş baz puan artarak %4.79’a yükseldi.

S&P 500’ün 11 sektöründen on tanesi düşüş kaydetti, ancak endeks seviyesindeki hareketler gibi, kayıplar nispeten mütevazıydı. Hiçbir sektör %0.8’den fazla düşmedi. Tüketici takdirine bağlı harcamalar sektörü %0.8 düşüşle en kötü performansı sergiledi, onu %0.7 düşüşle malzeme sektörü izledi.

S&P 500 tüketici temel ürünleri sektörü, kapanışta %1.5 kazanç göstererek pozitif bölgede tek başına kaldı. Walmart (+%7.0) hisselerindeki önemli artış, etkileyici kazanç sonuçları ve görünümün ardından geldi.

Bu arada, Dow bileşeni Cisco (-%2.7), kazanç haberlerine olumsuz yanıt aldı.

Dow Jones Sanayi Endeksi – Özel

Endeksin Kasım 2020’de 30,000 seviyesini aşmasından bu yana büyük bir dönüm noktasını kırdığı en son zaman, piyasa dostu gelişmelerin yatırımcıları harekete geçirmesiyle olmuştu. Bu sefer, piyasa “Mayıs’ta sat ve git” sözünü yalanlayarak 2024’ün en iyi ayını geçirmeye hazırlanıyor gibi.

“40,000” bariyerini aşmak, boğalar için büyük bir psikolojik destek çünkü yuvarlak sayılar insanların kalbinde ve zihninde özel bir anlam taşır. Piyasalar artık ‘aşırı değerli bölge’ye doğru ilerliyor, bu yüzden hisse senetlerine yatırım yaparken daha dikkatli olmak ve dolar-maliyet ortalaması yapmak mantıklı olacaktır.

Bir dip not düşelim, Endekslerin yeni zirve test edip daha sonra eksi kapatması biz piyasa profesyonllerinin teknik açıdan pek sevdiği bir şey değildir. Bu gibi kapanışlara dikkat etmek gerekiyor.

Ayrıca Okuyun: “Asya Piyasaları Enflasyon Verilerini Kutluyor”

Bugünkü Ekonomik Veriler

Bugünkü ekonomik veriler, hisse senetleri veya tahviller üzerinde fazla bir etki yaratmadı. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları yavaşlama benzeri seviyelerin altında kalmaya devam ediyor ve Nisan ayı konut başlangıçları beklenenden zayıf çıktı. Nisan ayı ithalat-ihracat fiyatları, Mayıs Philadelphia Fed Endeksi ve Nisan sanayi üretimi de bu sabah açıklandı.

İşsizlik Başvuruları ve Devam Eden İşsizlik Başvuruları

Mayıs 11 ile biten haftada ilk işsizlik başvuruları 10,000 düşüşle 222,000’e geriledi (konsensus: 218,000). Mayıs 4 ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 13,000 artarak 1.794 milyona yükseldi. Raporun ana noktası, ilk işsizlik başvurularının seviyesinin ekonominin resesyona yönelmediğini desteklemesidir.

Konut Başlangıçları ve İnşaat İzinleri

Nisan ayında konut başlangıçları aylık %5.7 artışla mevsimsel düzeltilmiş yıllık 1.360 milyon birime ulaştı (konsensus 1.440 milyon). İnşaat izinleri ise aylık %3.0 düşüşle mevsimsel düzeltilmiş yıllık 1.440 milyon birime geriledi (konsensus 1.488 milyon). Raporun ana noktası, tek birimlik başlangıçlar (-%0.4) veya tek birimlik izinlerde (-%0.8) herhangi bir güç olmaması, mevcut ev piyasasında yüksek mortgage oranları ve yüksek fiyatların yarattığı erişilebilirlik baskılarıyla birlikte ek bir engel oluşturmasıdır.

İthalat ve İhracat Fiyatları

Nisan ayında ithalat fiyatları aylık %0.9 arttı (+%1.1 yıl/yıl). Yakıt hariç, %0.7 arttı (+%0.9 yıl/yıl). İhracat fiyatları aylık %0.5 arttı (-%1.0 yıl/yıl). Tarım ürünleri hariç, %0.7 arttı (+%0.1 yıl/yıl). Raporun ana noktası, ithalat ve yakıt dışı ithalat fiyatlarının son iki ayda hızlanarak enflasyonun Fed’in %2 hedefinin üzerinde kalmasına katkıda bulunmasıdır.

Philadelphia Fed Endeksi

Mayıs Philadelphia Fed Endeksi 4.5 olarak açıklandı (konsensus: 5.0), Nisan ayında ise 15.5 idi. 0.0’ın üzerindeki bir sayı genişlemeyi ifade eder, bu nedenle Mayıs okuması önceki aya göre genişleme hızında bir yavaşlama anlamına gelir. Raporun ana noktası, Philadelphia Fed bölgesindeki imalat faaliyetinin hala pozitif olduğunu, ancak Mayıs ayında yavaşlayarak daha düşük bir büyüme hikayesi ile uyumlu olduğunu göstermesidir.

Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanım Oranı

Nisan ayında toplam sanayi üretimi aylık bazda değişmedi (konsensus: %0.2) ve Mart ayında aşağı yönde revize edilen %0.1 (önceki: %0.4) oldu. Kapasite kullanım oranı Mart ayında yukarı yönde revize edilen %78.5’ten (önceki: %78.4) %78.4’e düştü (konsensus: %78.4). Toplam sanayi üretimi yıl/yıl %0.4 düşerken, kapasite kullanım oranı uzun vadeli ortalamasının 1.2 puan altında kaldı. Raporun ana noktası, imalat çıktısındaki zayıflığın daha düşük bir büyüme görünümü ile el ele gitmesidir.

Ek Bilgi ve Açıklamalar:

İşsizlik Verileri: İşsizlik başvurularındaki düşüş, işgücü piyasasının hala güçlü olduğunu gösteriyor. Ancak, devam eden işsizlik başvurularının artması, bazı sektörlerde yavaşlamanın işareti olabilir.

Konut Piyasası: Konut başlangıçları artarken, tek birimlik konutlarda görülen zayıflık, yüksek mortgage oranları ve yüksek ev fiyatlarının erişilebilirliği zorlaştırdığını gösteriyor.

Enflasyon ve Fiyat Baskıları: İthalat fiyatlarındaki artış, enflasyonun hala yüksek seviyelerde seyrettiğini gösteriyor. Bu durum, Fed’in %2 enflasyon hedefine ulaşmasını zorlaştırıyor.

Sanayi Üretimi: Sanayi üretimindeki durağanlık, ekonomik büyüme beklentilerini düşürüyor. İmalat sektöründeki zayıflık, sanayi üretimini olumsuz etkiliyor.

Dow Jones Endeksi’nin Psikolojik Önemi: Dow Jones endeksinin 40,000 seviyesini aşması, yatırımcılar için büyük bir psikolojik dönüm noktasıdır. Bu tür yuvarlak sayılar, yatırımcıların zihinlerinde özel bir yere sahiptir ve genellikle piyasalarda olumlu bir ivme yaratır.