Asya Piyasaları Wall Street’teki Düşüşü Yankılıyor

• Asya Piyasaları, açılışta durgun bir seyir izledikten sonra Çin’in en son gayrimenkul destek önlemlerinden faydalanarak canlandı.
• DXY, hafif JPY baskısı dışında genel olarak emsalleri ile birlikte yükselirken, Yuan önceden gelen yumuşak/karışık verilere rağmen gayrimenkul desteğinden yararlandı.
• Sabit getirili kıymetler, BoJ’un Rinban alım miktarını korumasıyla birlikte JGB’ler hariç hareketsiz kaldı ve JGB’ler daha iyi performans gösterdi.
• Emtia piyasaları, Çin gayrimenkul desteklerinden dolayı hafif bir ivme görürken, ekonomiden gelen karışık sinyaller nedeniyle temkinli bir seyir izledi.
• ECB’nin Schnabel, Haziran ayında bir faiz indiriminin uygun olabileceğini belirtti, ancak mevcut verilerin Temmuz ayında bir faiz indirimi yapılmasını gerektirmediğini söyledi.
• Bugünün için önümüzdeki ekonomik önemli olaylar arasında Euro Bölgesi TÜFE (F), ECB’den de Guindos’un yorumları, BoE’den Mann, Fed’den Waller ve Daly’nin konuşmaları ile Engie ve Scor’un kazanç raporları yer alıyor.

Piyasa Gündeminde Bu Sabah Konuşulanlar

Fed yetkilileri, faiz indirimleri için sabırlı olunması gerektiğini belirtiyor. Dow Jones kısa süreliğine 40.000 seviyesine dokundu, Çin’in tüketici harcamaları yavaşladı. Bazı fonlar meme hisselerine yöneliyor. Ünlü Milyarder ve Fon yöneticisi Tepper Çin yatırımlarını artırıyor, HSBC’de hisse satışı. İşte haftanın son gününe girerken piyasalarda konuşulanlardan bazıları

Gün İçi Rekoru

ABD hisse senetleri, Dow Jones Sanayi Endeksi’nin 40.000’e dokunmasıyla tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyretti. Faiz indirimlerinin Kurumsal Amerika’yı desteklemeye devam edeceği beklentileriyle yükseldi. Wall Street’in üç ana borsa endeksinden en eskisi olan Dow Jones, dayanıklı bir ekonomi, azalan enflasyon ve güçlü kazançlar beklentileriyle desteklendi. Yatırımcılar ayrıca bir dizi Fed konuşmacısına da dikkat kesildi. Üç yetkili, enflasyonun azaldığına dair daha fazla kanıt beklerken merkez bankasının borçlanma maliyetlerini daha uzun süre yüksek tutması gerektiğini söyledi ve bu durum faiz oranlarını düşürmekte acele etmediklerini gösterdi. 10 yıllık Hazine tahvil getirileri dört baz puan artarak %4,38’e yükselirken, dolar toparlandı.

Fed Faiz İndirimleri İçin Sabır Çağrıları Artıyor

Faiz indirimleri bekleyen yatırımcılar, Federal Reserve yetkililerinden sabırlı olmaları gerektiği yönünde çağrılar duyuyor. Birçok Fed yetkilisi, enflasyonun düşmeye devam ettiğine dair daha fazla kanıt beklerken, borçlanma maliyetlerinin yüksek tutulması gerektiğini belirtti. Loretta Mester, John Williams ve Thomas Barkin, enflasyonun merkez bankasının %2 hedefine ulaşmasının daha uzun sürebileceğini vurguladı.

Wall Street’te, JPMorgan CEO’su Jamie Dimon, piyasaların göründüğünden daha fazla enflasyon konusunda endişeli olduğunu söyledi. Dimon’un uyarısı, Dow Ortalama’nın 40.000’e ulaşmasıyla geldi.

Avrupa’da ise ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, Haziran ve Temmuz’da ardışık faiz indirimlerine karşı uyarıda bulundu.

Çin Ekonomik Yavaşlaması:

Çin’in tüketici harcamalarındaki büyüme Nisan ayında beklenmedik şekilde yavaşladı, sanayi üretimi ise hızlandı. Bu veriler, dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki dengesiz toparlanmayı ortaya koydu ve hisse senetlerini düşürdü. Diğer tarafta İhracata dayalı imalat sektörü, konut krizinin iç talebi baskılamaya devam ettiği bir ortamda Çin ekonomisini bu yıl destekledi. Çin, Nisan ayında konut fiyatlarının daha hızlı düştüğünü ve milyonlarca işi tehdit eden bir çöküşü hızlandırdığını belirtti.

HSBC Hisse Satışı

HSBC’nin en büyük hissedarı Ping An Insurance, %8’lik hissesini azaltmayı düşünüyor. Bu, Avrupa’nın en büyük bankasında daha fazla hisse satışı veya Orta Doğu’dan bir varlık fonu ya da çok zengin bir yatırımcının büyük bir hisse alımı ile gerçekleşebilir. ABD’de ise Goldman Sachs, UPS’in emeklilik fonu varlıklarını yönetmek için 43 milyar dolarlık bir yetki aldı.

Tepper’in Yatırımları

Milyarder David Tepper, Çin’deki düşük performans gösteren hisse senetlerine yatırım yaparken, ABD’li teknoloji şirketlerindeki hisselerini azalttı. Tepper’ın Appaloosa Management’ı, yılın ilk üç ayında Alibaba’ya yatırımını iki katına çıkardı ve e-ticaret devini 6.7 milyar dolarlık hisse portföyünün en büyük pozisyonu haline getirdi. Fon ayrıca PDD Holdings ve Baidu’daki hisselerini artırırken, JD.com’u portföyüne ekledi. Bu arada, Tepper Nvidia, Amazon, Microsoft ve Meta gibi ABD’li megacap hisselerini azalttı. MSCI Çin Endeksi, Ocak ayındaki düşük seviyesinden neredeyse %30 yükseldi, ancak hala S&P 500’ün değerinin yarısından daha azında işlem görüyor.

Meme Hisse Darbesi

Jim Simons tarafından kurulan kuantum fonu Renaissance Technologies, son ralliden önce AMC Entertainment ve GameStop hisselerini topladı. Bu hareket, her iki şirketin hisselerinin de iki katından fazla artmasını sağlayan bir yükselişin öncesinde geldi. Ancak, meme hareketi sonrasında soğudu ve AMC ve GameStop Perşembe günü düştü.

Sırada

Bugün ekonomik veri olarak Fransa işsizlik oranı, Euro bölgesi enflasyon verileri ve Rusya TÜFE bekleniyor. Ayrıca ECB Yönetim Kurulu üyeleri ve BoE’nin Catherine Mann’in konuşmaları takip edilecek. Richemont ve Engie’nin kazanç raporları da açıklanacak.

Asya Piyasalarında Bu Sabah

HİSSE SENETLERİ

ABD Hisse Senetleri: Spot piyasa açılışının ardından görülen kazançların kademeli olarak azalmasıyla birlikte hafif kayıplarla günü kapattı. Piyasalar, CPI sonrası hareketlerin bir kısmını geri alırken, katılımcılar beklenenden zayıf veri yayınlarını ve yüksek ABD ithalat fiyatlarını sindirdi.

ABD Piyasaları için daha fazlasını okuyun: Dow Jones Endeksi 40,000’e Ulaştı Ancak Geri Çekildi

APAC Hisse Senetleri: Wall St’deki hafif kayıpları takiben büyük endekslerin rekor seviyelerden geri çekilmesiyle genel olarak durgundu. Katılımcılar ayrıca Çin’den gelen karışık faaliyet verilerini sindirdi.

ASX 200: Madencilik ve malzeme sektörlerindeki kazançları gölgede bırakan çoğu sektördeki kayıplarla baskı altında kaldı.

Nikkei 225: Daha zayıf Yen ve BoJ’un tahvil alımlarını daha fazla kesmekten kaçınması nedeniyle en kötü seviyelerin üzerinde kapandı, ancak yine de düştü.

Hang Seng ve Shanghai Comp: Hong Kong’daki teknoloji sektörü nedeniyle erken kazanımları gösterdi ancak tüm kazançlarını kısa bir süreliğine sildi. Ana kara Çin, 9 yılın en büyük aylık düşüşü olan konut fiyatlarındaki bozulma ve endüstriyel üretimin tahminleri aşmasına rağmen perakende satışların hayal kırıklığı yaratması gibi verilerle kısıtlandı.

Hang Seng ve Shanghai Comp: Konut fonu kredi seviyesinin azaltılmasını içeren çeşitli Çin emlak destek önlemlerinin açıklanması üzerine mütevazı bir güç dönüşü gösterdi.

ABD Hisse Senedi Vadeli İşlemleri: Asya’daki temkinli hava arasında bir önceki günün en düşük seviyelerinde durgun kaldı.

Avrupa Hisse Senedi Vadeli İşlemleri: Perşembe günü nakit piyasasının %0.6 düşmesinin ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri %0.4 düşüşle daha yumuşak bir açılış gösteriyor.

DÖVİZ

DXY: Haftanın ortasında enflasyon kaynaklı kayıplarını geri almaya devam etti ve marjinal olarak daha yüksek işlem gördü. Son Fed söylemleri, enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedefe doğru hareket etmesi konusunda güven eksikliğini sürdürdü.

EUR/USD: 1.0900 seviyesi yakınlarında durduktan sonra ECB’nin Haziran ayında bir faiz indirimi yapacağına dair söylemlerle daha düşük seviyelere indi.

GBP/USD: 1.2700 seviyesinden geri çekilmesinin ardından belirgin katalizörlerin olmaması nedeniyle durgun kaldı.

USD/JPY: BoJ’un Rinban alım miktarlarında daha fazla azaltıma gitmekten kaçınmasının ardından desteklendi.

Antipodeanlar: Durgun risk iştahı ve Çin’den gelen karışık veri yayınları arasında hafifçe zayıfladı.

Yuan: Çin’in en son konut destek önlemlerinden bir miktar yararlandı.

PBoC: USD/CNY orta noktasını 7.1045 olarak belirledi (beklenen 7.2222, önceki 7.1020).

SABİT GETİRİ

10 Yıllık ABD Hazine Tahvili Vadeli İşlemleri: Sıcak ithalat fiyatlarının ardından bazı CPI sonrası ilerlemeleri geri aldıktan sonra kayda değer hareket yoktu.

Bund Vadeli İşlemleri: Son dönemde 132.00 seviyesini sürdürme başarısızlığının ardından bir önceki günün en düşük seviyelerinde kaldı.

10 Yıllık JGB Vadeli İşlemleri: Küresel muadilleri daha düşük izledi, ancak BoJ’un Rinban alımlarını değiştirmemesiyle yükseldi ve hafta başındaki azaltmanın ardından alım miktarlarını kesmeye devam edebileceğinden korkanlar arasında güvercin bir tepki uyandırdı.

EMTİALAR

Petrol Vadeli İşlemleri: Dikkatli bir hava ve petrol ile ilgili haber akışının eksikliği arasında aralıkta işlem gördü.

Spot Altın: USD 2400/ons seviyesindeki dirençten kademeli geri çekilmenin ardından yön bulamadı.

Bakır Vadeli İşlemleri: Çin ekonomisinden gelen karışık sinyallerin ardından sınırlı kaldı.

Şili Bakır Komisyonu Cochilco: 2024 ortalama bakır fiyat tahminini USD 4.30/lb’ye (önceki USD 3.85/lb) ve 2025 tahminini USD 4.25/lb’ye (önceki 3.90) yükseltti.

DİKKAT ÇEKEN HABER BAŞLIKLARI

Asya Pasifik

• Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng, ev teslimatlarının etkin bir şekilde sağlanması gerektiğini ve yerel yönetimlerin bazı evleri ‘makul’ fiyatlarla uygun konut olarak satın alabileceğini belirtti,
• Çin Merkez Bankası (PBoC), konut fonu kredileri üzerindeki faiz oranlarını 25 baz puan düşüreceğini ve Çin’in ulusal düzeyde ilk ve ikinci konutlar için konut fonu faiz oranlarının alt sınırını kaldıracağını açıkladı.
• Çin İstatistik Bürosu sözcüsü, dış ortamda karmaşıklıkların ve belirsizliklerin belirgin şekilde arttığını, ekonomik iyileşmenin ve toparlanmanın birçok zorlukla karşı karşıya olduğunu söylerken, Nisan ayı ekonomik operasyonlarının istikrarlı olduğunu, ancak bazı göstergelerin yüksek baz ve tatil faktörleri nedeniyle yavaşladığını belirtti. Makro politikaların etkisini göstermesi ve ekonomik ivmenin toparlanmasıyla, Çin ekonomisindeki iyileşmenin daha da pekişeceğini ve güçleneceğini, ancak Çin’in emlak sektörünün hala ayarlamalar geçirdiğini de ekledi.
• Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Ueda, BoJ’un ETF varlıklarını satmak için acil bir plan olmadığını ve BoJ’un varlıklarının gelecekte satılıp satılmayacağına karar vermek için zamana ihtiyaç olduğunu söyledi, Reuters’a göre.
• BoJ, bu yıl üç kez daha faiz artırabilir ve bir sonraki adım, “aşırı” kolay ayarlarını ayarlamak için ne kadar alan olduğu göz önüne alındığında, Haziran kadar erken bir tarihte gelebilir, eski BoJ baş ekonomisti Sekine tarafından Bloomberg’de belirtildi.

Jeopolitik

• Iraklı silahlı gruplar, Eilat, güney İsrail’de “hayati bir hedefi” hedef aldıklarını söyledi, Asharq News’e göre.
• İsrail, Gazze’den Filistinlilerin ve BM personelinin katılımıyla Rafah sınır kapısını yeniden açmak için Mısır’a bir teklif sundu, İsrailli medyada Asharq News tarafından belirtildi.
• İsrail Maliye Bakanı, Türkiye’den yapılan ithalatlara Türk Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın görev süresi bitene kadar %100 gümrük vergisi uygulamayı planlıyor.
• ABD Savunma Bakanı Austin, İsrailli mevkidaşıyla yaptığı telefon görüşmesinde, sivilleri korumanın ve herhangi bir potansiyel İsrail askeri operasyonundan önce Rafah’a kesintisiz yardım akışının sağlanmasının gerekliliğini vurguladı.

Avrupa

• İngiltere Maliye Bakanı Hunt, yalnızca Muhafazakar Parti’nin seçimden sonra vergi yükünü azaltacağını iddia edecek, FT’ye göre.
• ECB’nin Schnabel, gelen verilere bağlı olarak Haziran’da bir faiz indiriminin uygun olabileceğini, ancak Haziran sonrası yolun çok daha belirsiz olduğunu söyledi. Schnabel ayrıca, mevcut verilere dayanarak Temmuz’da bir faiz indiriminin gerekli görünmediğini belirtti. Enflasyon risklerinin hala yukarı yönlü olması nedeniyle, gevşeme sürecinin önceden yüklenmesi, erken gevşeme riskiyle birlikte gelir ve çok yüksek belirsizlik nedeniyle herhangi bir belirli faiz yoluna önceden bağlanılamaz, Nikkei’ye göre.

ABD

• Fed üyesi Bostic (oy sahibi), Nisan ayındaki enflasyon ilerlemesinden memnun olduğunu ancak Fed’in henüz hedefine ulaşmadığını söyledi. Bostic, enflasyon konusunda kararlı ve dikkatli olmaya devam ettiğini ve ekonomide hala birçok fiyat baskısının olduğunu belirtti.
• Fed üyesi Mester (oy sahibi, Haziran’da emekli olacak), mevcut kısıtlayıcı politikanın enflasyonu düşürmeye yardımcı olacağını ve Fed’in daha fazla veri incelerken para politikasının iyi bir konumda olduğunu söyledi. Mester ayrıca, enflasyonun %2 hedefine doğru ilerlediğinden emin olmanın daha uzun süreceğini ve güçlü bir ekonominin Fed’in politikayı yerinde tutarak büyük bir risk almadığı anlamına geldiğini belirtti.