Gümüş-altın oranı 1 Nisan’da yüksek bir seviyede işlem görüyor ve bu da karışık bir nimet. Bir yandan bu ölçüm bize gümüşün altından daha düşük performans göstermeye devam ettiğini söylüyor.
Altın, bir değişim aracı veya para birimi olarak uzun bir geçmişe sahiptir. Merkez bankaları, hükümetler ve para otoriteleri, döviz varlıklarının ayrılmaz bir parçası olarak külçe altın tutarak altının küresel finans sistemindeki rolünü onaylamaktadır. Altının ekonomik rolü, merkez bankalarının son yıllarda rezervlerine ekleme yapmasıyla artmış ve değeri için istikrarlı bir temel sağlamıştır. Eğer altın cüzdanlarımızdaki banknotlara benziyorsa, gümüş de cebimizdeki bozuk paradır. Uzun yıllar boyunca ceplerde şıngırdayan birçok madeni para gümüş içeriyordu.
Gümüşün finansal sistemdeki rolü azalmış olsa da, değerli bir metal ve altının kardeşi olmaya devam etmektedir. Dahası, gümüşe yönelik endüstriyel talep istikrarlı bir şekilde artmıştır ve bu da gelecekteki değeri için olumlu bir görünüme işaret etmektedir.
Gümüş-altın oranı, her bir ons altın içindeki ons gümüş değerini ölçmektedir. Nisan 2024’ün başlarında gümüş, altının performansının gerisinde kalmaya devam ediyor. Yine de, altının kardeşinin sarı metali yakalaması ve değer artışı için potansiyel bir fırsat sunması sadece bir zaman meselesi olabilir.
Gümüş-altın oranı tarihsel olarak yüksek seyretmeye devam ediyor
1970’lerin sonlarına kadar uzanan gümüş-altın oranı grafiği ({GCM24}/{SIK24}), gümüşün 50 doların üzerine çıktığı ve altının ons başına 800 doların üzerine doğru yol aldığı 1979’da 15,47:1’lik bir düşüş gösteriyor. Mart 2020’de, pandemi tüm varlık sınıflarında piyasaları etkisi altına aldığında oran 113:1’e ulaştı. Mart 2020’de gümüş fiyatı 11,735$’a gerilerken, altının en düşük seviyesi 1.452,10$ oldu.
Gümüşün değerli kardeşinin gerisinde kalmasıyla gümüş-altın oranı on yılı aşkın bir süredir daha yüksek dip seviyeler gördü. Nisan başında 90:1 seviyesine yakındı.
Gümüş potansiyel bir fırlatma rampasında konsolide oluyor
Merkez bankalarının rezerv varlık olarak metale sahip olması ve altını döviz rezervi olarak sınıflandırması nedeniyle altın, küresel finans sisteminde yerleşik ve ayrılmaz bir role sahiptir. Gümüş de tarihte benzer bir rol oynamış olsa da, gümüşün oynaklığı rezerv varlık olarak kullanılmasını engellemiştir.
Gümüş endüstriyel ve finansal bir varlıktır ve birçok yatırımcı güvenli bir varlık olarak gümüşe sahip olmaya devam etmektedir.
3 Mart’ta gümüşün 2024’teki aralığı yalnızca 2,145 dolardı. Mart ayında COMEX vadeli işlem fiyatlarını yaklaşık 25,75$’a çıkaran ralli, aralığın 3,81$’a genişlemesine neden oldu; bu seviye 2023 işlem bankasından önemli ölçüde daha düşüktü ve 2020, 2021 ve 2022’deki yüksekten düşüğe aralıklardan daha dardı.
Vadeli işlem piyasasında daralan bir işlem aralığı bir konsolidasyon modelidir. Bir lastik bandın elastik kapasitesinin ötesinde gerilmesi gibi, bir fiyat konsolidasyonu ne kadar uzun sürerse, fiyat teknik direncin üzerine çıktığında veya teknik desteğin altına düştüğünde önemli bir hareket ve tepki olasılığı o kadar artar. Altındaki rekor seviyeler göz önüne alındığında, gümüşün nihai kırılma potansiyeli yukarı yönlüdür.
Gümüş için yükseliş durumu hala ikna edici
- Altının süregelen boğa piyasası 1999’daki 252,50$’lık dip seviyesinden bu yana devam etmektedir. Nisan vadeli altın kontratları 1 Mart’ta 2.095,70 dolarla 8,3 kat daha yüksekti. Mayıs gümüşü 23,364 dolarla 2001’in en düşük seviyesi olan 4,026 dolardan 5,8 kat daha yüksekti. Dolayısıyla, altın yeni rekorlar kırmaya devam ederse gümüş de onu yakalayabilir.
- Altın destekli bir BRICS para birimi potansiyeli ve devam eden merkez bankası altın alımları, ABD dolarının değerindeki ve dünyanın rezerv para birimi rolündeki düşüşü yansıtarak gümüş için yükseliş anlamına geliyor. Küresel finans sisteminde zayıflayan dolar, gümüş fiyatlarının yükselmesini destekliyor.
- Finansal rolünün yanı sıra, gümüşe yönelik endüstriyel talep de artıyor. Gümüş Enstitüsü endüstriyel talebin %8 artarak 632 milyon onsa ulaşacağını öngörüyor.
- Gümüşün mevcut ortamdaki dar işlem aralığı, fiyat teknik direnç veya destek seviyelerinin üzerine çıktığında veya altına indiğinde önemli bir harekete işaret ediyor.
- Nisan 2024’ün başlarında altın daha da yüksek seviyelere çıktı ve piyasa konsensüsü 2024 sonundan önce Fed faiz indirimlerini destekliyor. Dahası, ufukta tüm varlık sınıflarında piyasa oynaklığına dönüşebilecek oldukça çekişmeli bir Kasım seçimi var.
Altın, değer ve güvenlik arayan bireysel yatırımcılar için pahalı hale geldi. Piyasa katılımcıları her bir ons altın değerine karşılık neredeyse 90 ons gümüş satın alabiliyor ve bu da yukarı yönlü bir teknik kırılmaya yol açabilir. Gümüş fiyatları, trendleri takip eden bir alıcı sürüsünün yıllardır konsolide olan piyasaya inmesiyle 30$ seviyesinin üzerine çıkabilir.
Gümüş-altın oranı 1 Nisan’da yüksek bir seviyede işlem görüyor ve bu da karışık bir nimet. Bir yandan bu ölçüm bize gümüşün altından daha düşük performans göstermeye devam ettiğini söylüyor. Bununla birlikte, gümüşün önümüzdeki aylarda dalgalı metali önemli ölçüde yükseltebilecek yukarı yönlü bir kırılmaya doğru gitmesi durumunda yüksek seviye önemli bir fırsat yaratabilir.
Daha Fazlasını Okuyun: Altın Rallisi Bu Sefer Enflasyonla İlgili Değil
SLV en likit külçe gümüş ETF’sidir
Gümüşte risk pozisyonu almak için en doğrudan yol, bar ve sikkeler için fiziksel piyasadır. Ancak, gümüş hacimli bir emtiadır ve 25.000 $ değerindeki her 1.000 onsluk çubuk yaklaşık 70 pound ağırlığındadır, bu da depolamayı önemli hale getirir. COMEX gümüş vadeli işlemleri fiziksel bir teslimat mekanizması sunar, ancak kaldıraç ve marj içerir ve vadeli işlem hesapları gerektirir. Yurt içinde ise bankaların ve aracı kurumların gümüş fonları bulunmaktadır.
SPK – Sermaye Piyasası Kurumu Uyarisi:
Burada yer alan bilgiler genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve sermaye piyasasındaki alım satım kararlarınızı destekleyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değistirilebilir. Tüm veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan bu blog ve yazarları sorumlu değildir.