Piyasa Gündeminde öne çıkan başlıklarda; Fed’den Christopher Waller faiz oranlarını düşürmek için acele edilmemesi gerektiğini düşünüyor, yatırımcılar ABD hisse senetlerinde bir işaret arıyor ve İngiltere emlak piyasasında bir toparlanma olabilir. JPMorgan momentum uyarısını yükseltti. Japonya yen müdahalesi tehdidini artırdı. ABD, Çin’in çip hırslarına karşı daha sert bastırıyor.
Piyasa Gündeminde Bugün Konuşulanlar
Acele Yok
Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, piyasanın gündemindeki faiz oranlarınına dair düşürmek için acele edilmemesi gerektiğini söyleyerek, son ekonomik verilerin bu yıl görülen indirimlerin ertelenmesini ya da azaltılmasını gerektirdiğini vurguladı. Waller son enflasyon rakamlarını “hayal kırıklığı” olarak nitelendirdi ve indirime gitmeden önce “en azından birkaç aylık daha iyi enflasyon verileri” görmek istediğini söyledi. Waller, Fed’in enflasyonun %2’lik hedefe doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna dair güven kazanmak için beklemesi gereken diğer nedenler olarak güçlü bir ekonomiye ve sağlam işe alımlara işaret etti. ABD Hazine tahvilleri Asya’da yükseldi.
İşaret Arayışı
Borsa bu konuyu konuşuyor: ABD hisse senetlerinde beş aydır devam eden rallinin sona erdiğinin işareti ne olacak? Ancak JPMorgan Chase Co’dan Dubravko Lakos-Bujas’a sorarsanız, yatırımcılar bunun geldiğini göremeyebilir. Wall Street devinin baş küresel hisse senedi stratejisti Çarşamba günü müşterilerini, momentum ticaretinin sonunda durakladığında “yanlış tarafta sıkışıp kalabilecekleri” konusunda uyardı ve onları varlıklarını çeşitlendirmeyi ve portföylerinde risk yönetimi hakkında düşünmeyi düşünmeye teşvik etti. Bu arada ABD hisse senetleri Çarşamba günü, piyasanın neredeyse %10 yükseldiği bir çeyreğin son döneminde, birçok kurumsal yatırımcının portföylerini yeniden dengeleme potansiyeline sahip olmasıyla birlikte yükselişle kapandı. S&P 500 5.250’ye yaklaşırken, 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi dört baz puanlık düşüşle %4,19’a geriledi.
Riskli Hareket
Fransa Başbakanı Gabriel Attal, bütçe açığını kontrol altına almaya ve Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un ekonomik reform gündemini sürdürmeye çalışırken, Avrupa seçimleri öncesinde tepki çekme riskini göze alarak işsizlik yardımında daha fazla kesinti sözü verdi. Attal, TF1 televizyonuna verdiği mülakatta, hükümetin Fransa’nın işsizlik sigortasını yöneten işletmelere ve işçi sendikalarına sonbaharda uygulanacak değişikliklerin ayrıntılarını müzakere etmeleri talimatını vereceğini söyledi. Macron, Fransa liderliğini on yıllardır süren zayıf büyüme, yüksek işsizlik ve artan kamu borcunun üstesinden gelmek için tasarlanan ekonomi politikalarına odakladı. Yakın zamana kadar, bazı başarılar elde ettiğini iddia edebilirdi.
Daha Küçük İndirimler
İngiltere’de konut satıcıları, gündemde bu yıl faiz oranlarının düşeceği beklentisinin talebi artırmasıyla daha küçük indirimler teklif ediyor. Emlak portalı Zoopla’ya göre, satıcılar bu ay istenen fiyatta ortalama %3,9’luk bir indirimi kabul ederek Temmuz ayından bu yana en az indirimi yapmış ve Kasım ile Ocak ayları arasındaki %4,5’lik düşüşü gerçekleştirmiştir. Aradaki farkın daralması, enflasyon, yüksek mortgage oranları ve hayat pahalılığı krizinin nakit sıkıntısı çeken Britanyalı konut alıcılarını etkilemesiyle fiyatlarda 18 aydan fazla süren düşüşün ardından yaşanan toparlanmanın bir işareti.
JPY Görünümü
Nomura Holdings Inc. firmasının alım satım ve yatırım bankacılığı müdürüne göre, yenin bu yılın ilerleyen dönemlerinde dolar karşısında güçlenmesini bekliyor. Christopher Willcox Perşembe günü verdiği bir röportajda “140’a doğru geri dönmesi gerektiğini düşünüyoruz” dedi. Daha güçlü bir yen, “öncelikle Fed’in yolun ilerisinde gevşemeye gitmesi ve biraz daha sıkı Japonya politikasından kaynaklanacaktır.” Çarşamba günü 34 yılın en düşük seviyesine inen yen, Japon yetkilileri düşüşü durdurmak için önlem alabilecekleri konusunda uyardı. Yen, birçok piyasa gözlemcisinin müdahaleyi tetikleyebileceğini söylediği bir seviye olan dolar karşısında 152 yene yaklaştı.
Cesur önlemler
Japonya, yenin dolar karşısında yaklaşık 34 yılın en zayıf seviyesine gerilemesinin ardından döviz piyasalarına müdahale etme isteği konusunda yatırımcılara şimdiye kadarki en sert uyarısını yaptı. Çarşamba günü erken saatlerde Tokyo’da dolar karşısında 151,97 seviyesine kadar gerileyen para birimi, Ekim 2022’de politika yapıcıların devreye girdiği seviyenin de ötesine geçerek, hükümet yetkililerinin harekete geçmeye hazır olduğunu gösteren yorumlar yenin günün en güçlü seviyesine yükselmesini sağladı. Maliye Bakanı Shunichi Suzuki, “Piyasa hareketlerini yüksek bir aciliyet duygusuyla izliyoruz,” dedi. “Hiçbir seçeneği göz ardı etmeden aşırı hareketlere karşı cesur önlemler alacağız.” Suzuki’nin “cesur” ifadesi genellikle döviz piyasasına doğrudan müdahale anlamına gelecek şekilde yorumlanıyor. Yen’in hızlı düşüşü, Japonya Merkez Bankası’nın 2007’den bu yana ilk kez faiz oranlarını artırmasının ardından geldi.
Çip kısıtlamaları
Çip kısıtlamaları gündemin ilk sıralarındaki yerini koruyor. Biden yönetimi Pekin’in son teknoloji yarı iletkenler üretme hırsını daha fazla engellemeye çalışırken, ABD müttefiklerinden Çin’deki çip üretim ekipmanlarının bakımına daha fazla kısıtlama getirmelerini istiyor. Sanayi ve Güvenlikten sorumlu Ticaret Müsteşarı Alan Estevez, ABD’nin ekipman tedarikçilerinin Çinli firmaların kendi başlarına tamir edebilecekleri daha fazla çevresel parçanın bakımını yapmalarını sınırlamak istemediğini söyledi. Huawei Technologies, 2023 yılında gelişmiş Çin yapımı 7 nanometrelik bir çiple çalışan yeni bir 5G akıllı telefonu piyasaya sürdüğünde ABD’li yetkililer şaşkınlığa uğramıştı. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Çin’in küresel ekonomiyi bozma pahasına, önemli yeni endüstrilerdeki üreticilere rekabet avantajı sağlamak için sübvansiyonları kullanmasını eleştirdi. Yellen hazırladığı konuşmada, Çin’in sanayi politikasının “önemli ölçüde aşırı yatırıma” neden olma konusunda bir geçmişe sahip olduğunu söyledi.
Sırada…
Avrupa hisse senetleri, Wall Street’teki seans sonu kazançlarının ardından yeniden rekor seviyelerini test etmeye hazırlanıyor. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, ticari ve siyasi ilişkileri yeniden kurmak için Brezilya’ya gidiyor. Polonya ve Ukrayna kabineleri ikili ilişkileri görüşmek üzere Varşova’da bir araya geliyor. Beklenen veriler arasında Finlandiya ve İsveç perakende satışları yer alıyor. InPost, Buzzi SpA ve Sofina kazançlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
Gündemde Dikkatimizi Çeken Haber Başlıkları
Amerika
- S&P, ABD’nin notunu AA+; görünümünü durağan olarak teyit ederken, ABD’nin görünümünün durağan kalmaya devam ettiğini, bunun da proaktif ve etkili para politikası uygulamasının yanı sıra ekonomik direncin devam edeceği beklentisini gösterdiğini belirtti. S&P, durağan görünümün ABD’nin kurumsal kontrol ve dengelerini ve ekonomi politikalarında istikrar ve öngörülebilirliğe katkıda bulunan serbest bilgi akışını yansıttığını, ancak notların yüksek net genel hükümet borcu ve açıkları gibi mali zayıflıklar tarafından kısıtlandığını belirtti.
Avrupa
- FT’ye göre, BoE’den Haskel faiz indirimi için acele edilmemesi konusunda uyardı ve faiz indirimlerinin “uzun bir yol” olması gerektiğini düşünüyor.
- Society of Motor Manu’ya göre İngiltere’de otomobil üretimi Şubat ayında yıllık %14,6 artışla 79.907 adede yükseldi.
JeoPolitik
- İsrailli bir yetkili, Başbakan Netanyahu’nun üst düzey heyetini önümüzdeki hafta başında Washington’a göndermeyi düşündüğünü söylerken, Beyaz Saray, İsrail Başbakanlığı’nın ABD ile Refah konusunda yapılacak toplantıyı yeniden planlamayı kabul ettiğini ve ABD’nin toplantı için bir tarih belirlemeye çalıştığını söyledi.
- Reuters’a göre ABD ordusu Yemen’de İran destekli Husiler tarafından fırlatılan dört uzun menzilli insansız hava aracını imha ettiğini açıkladı.
- Reuters kaynaklarına göre İsrail’in hava saldırısında Lübnan’ın güneyinde aralarında Hizbullah savaşçılarının da bulunduğu beş kişi öldü.
Daha Fazlasını Okuyun : Emtia Fed Faizleri Düşürdüğünde Ralli Yapabilir