- Nvidia, Wall Street beklentilerini aşan kazançlar bildirdi ve mevcut çeyrek için beklenenden daha güçlü bir öngörü sundu.
- Veri Merkezi Çiplerine Yönelik Artan Talep ile %122 Gelir Artışı Bildirdi
- Hisse senedi, piyasa sonrası işlemlerde %8 düştü ancak yılın başından bu yana yaklaşık %150
Konsensüs Beklentilerine Karşı performansı :
- Hisse başına kazanç: Beklenen 64 cent’e karşı 68 cent (düzeltilmiş)
- Gelir: Beklenen 28,7 milyar dolar yerine 30,04 milyar dolar
Mevcut çeyrek için yaklaşık 32,5 milyar dolarlık gelir beklediğini söylendi, bu da StreetAccount’a göre analistlerin beklediği 31,7 milyar doların üzerinde. Bu, bir yıl öncesine göre %80 artış anlamına geliyor.
Çip üreticisi için gelir artışı devam ediyor; yıllık bazda %122 artış kaydedilen bu çeyrek, üç ardışık çeyrekte yıllık bazda %200’ün üzerinde büyüme gösteren bir dönemi takip ediyor.
Net gelir, bir önceki yılın aynı dönemindeki 6,18 milyar dolar (hisse başına 25 cent) seviyesinden 16,6 milyar dolara (hisse başına 67 cent) çıkarak iki kattan fazla arttı.
Şirket, devam eden yapay zeka patlamasının ana yararlanıcısı olmuştur. Hisseleri bu yıl %150’den fazla arttı ve 2023’te neredeyse %240 yükseldi. Piyasa değeri yakın zamanda 3 trilyon doları aşan şirket, kısa bir süreliğine dünyanın en değerli halka açık şirketi olmuştu; ancak şu anda Apple’ın ardından ikinci sırada yer alıyor.
Çip üreticisinın AI işlemcilerini içeren veri merkezi işindeki gelir, bir yıl öncesine göre %154 artarak 26,3 milyar dolara ulaştı ve toplam satışların %88’ini oluşturdu. Bu rakam, StreetAccount’un 25,24 milyar dolarlık beklentisini de aştı.
Bu satışların tamamı AI çiplerinden gelmiyor. Çarşamba günü yapılan açıklamada, şirketin ağ ürünlerinden 3,7 milyar dolarlık gelir elde ettiğini söyledi.
İşletmenin büyük bir kısmı, Microsoft, Alphabet, Meta ve Tesla gibi birkaç bulut hizmeti sağlayıcısı ve tüketici internet şirketine yönelik. Nvidia’nın H100 ve H200 gibi çipleri, OpenAI’nin ChatGPT gibi çoğu üretken AI uygulamasında kullanılıyor.
Birçok müşteri, Blackwell adlı yeni nesil AI çipini bekliyor. Nvidia, bu çeyrekte Blackwell çiplerinin örneklerini sevk ettiğini ve ürünün üretimini daha verimli hale getirmek için değişiklik yaptığını söyledi.
Finans Direktörü Colette Kress, analistlerle yaptığı bir görüşmede, “Dördüncü çeyrekte, birkaç milyar dolarlık Blackwell geliri bekliyoruz” dedi.
Şirket CEO’su Jensen Huang, görüşmede, “Maskeye yapılan değişiklik tamamlandı. Fonksiyonel değişikliklere gerek yoktu,” dedi. “Dördüncü çeyrekte üretime başlayacağız dediğimde, sevkiyat yapmaya başlayacağız anlamında konuşuyorum. Sevkiyatı başlatmayı kastetmiyorum,” diye ekledi. Ancak Nvidia, mevcut nesil çip olan Hopper’ın önümüzdeki iki çeyrek boyunca toplam sevkiyatlarını artırmasını beklediğini belirtti.
“Hopper talebi güçlü kalmaya devam ediyor ve Blackwell’e olan ilgi inanılmaz,” diye belirtti Huang basın bülteninde. Nvidia, Hopper’ın arzının giderek daha erişilebilir hale geldiğini, ancak Blackwell’in hâlâ sınırlı tedarikte olduğunu kaydetti.
Nvidia, brüt marjının çeyrekte %78,4’ten %75,1’e düştüğünü, ancak bir yıl önceki %70,1’den hala yüksek olduğunu söyledi. Şirket, yıl genelinde brüt marjların “orta %70’ler” aralığında olmasını beklediğini belirtti. StreetAccount’a göre analistler, tüm yıl için %76,4’lük bir marj bekliyorlardı.
Nvidia’nın oyun sektörü, veri merkezi büyümeden önce şirketin ana odağıydı. Oyun geliri, yıllık bazda %16 artarak 2,9 milyar dolara ulaştı ve StreetAccount’un 2,7 milyar dolarlık tahminini geride bıraktı. Şirket, bunun kısmen artan PC oyun kartı sevkiyatları ve “oyun konsolu SOC’ları” nedeniyle olduğunu belirtti. Nvidia, Nintendo’nun konsolları için çip sağlıyor.
Nvidia ayrıca yüksek kaliteli grafik tasarımcılar ile otomobiller ve robotlar için çipler üretiyor. Şirketin profesyonel görselleştirme işi %20 artarak 454 milyon dolar gelir bildirdi. Nvidia, StreetAccount’un 344,7 milyon dolarlık beklentisine karşılık otomotiv ve robotik gelirlerinde 346 milyon dolar açıkladı. Nvidia ayrıca 50 milyar dolarlık ek hisse geri alımını onayladığını söyledi.
Nvidia, Hayal Kırıklığı Yaratan Tahmin ve Blackwell Çip Sorunları Sonrası Düşüş Yaşadı
- Şirketin yatırımcıları güçlü çeyrek sonuçlarına alışmış durumda.
- Nvidia, yeni çiplerinin üretim sorunlarını çözdüğünü söylüyor.
Nvidia Corp., Çarşamba günü açıkladığı son sonuçlarla yatırımcı beklentilerini karşılayamadı; hayal kırıklığı yaratan bir tahmin ve merakla beklenen Blackwell çipleriyle ilgili üretim sorunlarının haberini verdi.
Teknoloji sektörünün kazanç sezonunun en çok beklenen kısmı olan şirketin üç aylık raporu, neredeyse tüm ölçütlerde analist tahminlerini karşıladı veya aştı. Ancak Nvidia yatırımcıları güçlü çeyrek sonuçlarına alışmış durumda ve son rakamlar bu beklentileri karşılamadı.
Dahası, Nvidia’nın bir sonraki büyük gelir kaynağı olan yeni Blackwell işlemci serisinin üretimi, beklenenden daha zorlu oldu. Ürünün, şirketin baskın yapay zeka işlemcisinin yeni nesli olduğu ve gecikme korkularının, geç işlemlerde hisse senedinin %8,4’e kadar düşmesine katkıda bulunduğu belirtiliyor. Hisseler, Çarşamba kapanışına kadar bu yıl iki kattan fazla arttı, 2023’te %239 artış göstermişti.
Bu sonuçlar yüksek ve sürdürülemez beklentilerle karşı karşıyaydı
Şirket, üçüncü çeyrek gelirinin yaklaşık 32,5 milyar dolar olacağını belirtti. Analistler ortalama olarak 31,9 milyar dolar tahmin etmişti, ancak tahminler 37,9 milyar dolara kadar çıkıyordu.
Bu hayal kırıklığı yaratan görünüm, Nvidia’yı dünyanın en değerli ikinci şirketi haline getiren yapay zeka çılgınlığını azaltma tehdidi taşıyor. Çip üreticisi, veri merkezlerini yapay zeka yazılımlarını yönetmek için yükseltme yarışının kilit yararlanıcısı ve satış tahminleri bu harcama patlamasının barometresi haline geldi.
Duyurudan önce, Nvidia’nın yeni Blackwell tasarımıyla ilgili sorunlar yaşadığına dair endişeler vardı. Şirket, üretimde bazı sorunlar olduğunu kabul ederek, üretim verimini artırmak için değişiklikler yaptığını söyledi — fabrikalardan çıkan çalışır durumdaki çiplerin sayısını ifade eden verim oranı. Aynı zamanda, ürünün dördüncü çeyrekte “birkaç milyar dolar” gelir getirmesini beklediğini belirtti.
Ancak yukarı yönlü potansiyel azalıyor.
Çip üreticisi, analistlerin tahminlerini alt üst eden bir dizi çeyreği geride bırakıyor — analistler tahminlerini artırmaya devam etse bile.
Nvidia’nın büyümesinin çoğu da küçük bir müşteri grubundan geliyor. Nvidia’nın gelirinin yaklaşık %40’ı, yapay zeka altyapısına on milyarlarca dolar harcayan Alphabet Inc.’in Google’ı ve Meta Platforms Inc. gibi büyük veri merkezi işletmecilerinden geliyor.
Meta ve diğerleri bu kazanç sezonunda sermaye harcamalarını artırmış olsalar da, inşa edilen altyapının mevcut gereksinimlerin ötesine geçtiğine dair endişeler var. Bu bir balona yol açabilir. Ancak Nvidia’nın Huang’ı, bunun teknoloji ve ekonomi için yeni bir çağın sadece başlangıcı olduğunu savundu.
Beklentiler yüksekti. Nvidia, bu yıl S&P 500 Endeksi’ndeki en iyi performans gösteren hisse oldu ve diğer tüm yarı iletken şirketlerinin kazançlarını geride bıraktı. 3 trilyon dolardan fazla piyasa değeri ile Nvidia, en büyük 10 çip firmasının toplamı kadar bir değere sahip.
Nvidia, adını video oyun kartları satarak duyurdu, ancak şimdi en çok AI hızlandırıcıları olarak bilinen çiplerle tanınıyor. Bu çipler, grafik işlemcilerinden türetilmiştir ve yapay zeka yazılımını, üzerine bilgi yükleyerek geliştirmek için kullanılır.
Eğitim olarak bilinen bu süreç, AI modellerini gerçek dünya girdilerini tanımada ve yanıt vermede daha iyi hale getirir. Nvidia’nın bileşenleri, daha sonra yazılımı çalıştıran sistemlerde de kullanılır, bu aşama çıkarım olarak bilinir ve OpenAI’nin ChatGPT gibi hizmetlerine güç sağlar.
Geçen çeyrek sonuçları Wall Street projeksiyonlarını aştı ve Santa Clara, Kaliforniya merkezli şirketin yönetim kurulu ek 50 milyar dolarlık hisse geri alımını onayladı.
Nvidia, teknolojisinin yapay zekanın ihtiyaçlarına uygun olması nedeniyle diğer çip üreticilerinden önce harekete geçti. Ancak rakipleri de bu farkı kapatmaya çalışıyor. Advanced Micro Devices Inc. şimdi en yakın rakibi, Intel Corp. ise — bir zamanlar dünyanın en büyük çip üreticisi — daha da geride. Bu pazarın toplam gelirinin yalnızca %5’i Nvidia’nın toplam gelirinin yaklaşık %5’i kadar.
Blackwell, önümüzdeki aylarda piyasaya sürüldüğünde yeni bir büyüme dalgası yaratması bekleniyor. Analistler, şirketin mevcut ürünlerine olan büyük talebi göz önünde bulundurarak, gecikme endişelerini hafife aldılar. Bu, Nvidia’nın herhangi bir gecikmeyle büyük bir finansal darbe almadan başa çıkmasına yardımcı olabilir.
Blackwell ile ilgili zorluklarını tanımlarken, Nvidia verimi artırmak için bir maske üretim adımını değiştirmek zorunda kaldığını söyledi. Maske, silikon disk üzerine malzemeleri yerleştirirken devre desenini yakmak için kullanılan şablondur.
Nvidia, Blackwell üretiminin dördüncü çeyrekte hız kazanacağını ve gelecek mali yıla kadar devam edeceğini belirtti.
Sonuçların ardından yapılan konferans görüşmesinde analistler, yeni Blackwell çiplerinin getireceği gelir miktarını ve ne zaman olacağını öğrenmek için daha fazla ayrıntı talep etti. Huang ve Finans Direktörü Colette Kress, dördüncü çeyrekte milyarlarca dolarlık gelir sözü vererek, daha fazla ayrıntı vermeyi reddetti.
Görüşme devam ederken hisse senedi düşüşünü sürdürdü ve sorulara yanıt verilmedi.
Nvidia CEO’su Jensen Huang, Bloomberg Television ile yaptığı bir röportajda, üretim hız kazandıktan sonra tedarikin bol olacağını söyledi. “Çok fazla tedarikimiz olacak ve üretimi artırabileceğiz,” dedi.
Huang, tipik tarzında, bilişim endüstrisinin geleceği hakkında yüksek seviyede tahminlerde bulundu ve dünyadaki veri merkezlerindeki eski ekipmanların yerini almak için bir trilyon dolarlık ekipmana ihtiyaç duyulacağını savundu. Bu yenileme süreci henüz başlıyor, dedi.
AI, bilgisayar aramalarını ele geçiriyor, şirketlerin iş süreçlerini hızlandırmalarına yardımcı oluyor ve ülkelerin verileri güvence altına alması gerekiyor, dedi. “Bu, bilişim alanındaki her katmanı etkiliyor”.
Bunu Okumalısınız: “Nvidia AI Çiplerinde Büyük Darboğaz Var”