Geçtiğimiz hafta Global piyasa hareketleri Riskli varlıklarda iştahın önemli ölçüde azaldığını ve güvenli liman arayışının belirginleştiğini gösterdi. S&P 500 E-mini %4.45, ham petrol %7.85, ABD 10 yıllık tahvilleri %4.99 gibi ciddi düşüşler yaşarken, Japon Yeni dolara karşı %3.02, İsviçre Frangı %1.16 değer kazandı. Altın ise %0.04 gibi neredeyse sabit bir performans sergiledi. Tahvil getirilerindeki bu sert düşüş, güvenli liman talebinin en güçlü sinyalini verirken, döviz bazlı güvenli liman arayışları da öne çıkıyor.
Geçtimiz Haftanın 5 günlük Fiyat Hareketi Analizi:
Riskli Varlıklardaki Sert Satışlar:
S&P 500 vadeli kontratlarında %4.45’lik düşüş, hisse senedi piyasalarındaki önemli satış baskısını ve küresel risk iştahının hızla azaldığını gösteriyor. Aynı şekilde ham petrol fiyatlarındaki %7.85’lik düşüş, enerji talebine yönelik endişelerin ve yatırımcıların riskli varlıklardan çıkış eğiliminin devam ettiğini işaret ediyor.
Güvenli Liman Talebinin Güçlenmesi:
Altın fiyatları %0.04’lük minimal bir hareket sergiledi, bu da yatırımcıların altına olan talebinin zayıf kaldığını gösteriyor. Bu bir miktar likidite ihtiyacı ve son zamanlarda fiyatların hızlı yükselişinden kaynaklanıyor olabilir. Ancak ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki %4.99’luk keskin düşüş, tahvillere güçlü bir talep olduğunu ortaya koyuyor. Bu, yatırımcıların güvenli liman arayışında tahvillere yöneldiğini gösteren çok önemli bir işaret. Tahvillerdeki bu yoğun talep, piyasalarda ciddi bir riskten kaçışın başladığını doğruluyor.
Dolar Zayıflığı ve Güvenli Liman Para Birimlerine Kaçış:
Dolar endeksi %0.45 gerilerken, Japon Yeni %3.02 ve İsviçre Frangı %1.16 oranında değer kazanmış durumda. Bu, yatırımcıların dolardan güvenli liman para birimlerine kaydığını gösteriyor. Japon Yeni’ndeki %3.02’lik değer artışı, özellikle Asya piyasalarında riskten kaçınma eğiliminin güçlendiğini ortaya koyuyor. İsviçre Frangı’nda da %1.16’lık değer kazanımı, Avrupa’daki yatırımcıların da güvenli liman arayışına girdiğini doğruluyor.
Euro’daki Dalgalı Seyir:
Euro futures haftayı %0.20’lik bir düşüşle kapattı. Bu sınırlı hareket, euroya olan talebin henüz belirgin olmadığını ve yatırımcıların belirsiz dönemlerde euroyu güvenli liman olarak görmediğini gösteriyor.
Piyasa Psikolojisi ve Yatırımcı Davranışları:
Piyasalar güçlü bir riskten kaçınma psikolojisiyle hareket ediyor. Riskli varlıklarda görülen sert satışlar, yatırımcıların hızla pozisyon değiştirdiğini ortaya koyuyor. En dikkat çekici güvenli liman talebi ise tahvil piyasasında görülüyor; ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki %4.99’luk düşüş, güvenli liman olarak tahvillere olan talebin ne kadar güçlü olduğunu gösteriyor. Döviz bazında Japon Yeni ve İsviçre Frangı’ndaki değer artışları da döviz bazlı güvenli liman arayışının belirgin olduğunu ortaya koyarken, altına olan talep zayıf kaldı.
Genel Görünüm:
Genel piyasa trendi, belirsizliğin hakim olduğu ve risk iştahının düşük kaldığı bir ortamda ilerliyor. Riskli varlıklar üzerindeki sert satışlar yatırımcıların temkinli davrandığını gösterirken, güvenli liman talebi özellikle tahvillerde ve döviz bazlı güvenli limanlarda güçleniyor. Altın üzerindeki talebin zayıf kalması ise riskten kaçışın her alanda eşit dağılmadığını gösteriyor. Piyasalar yön bulma konusunda zorlanırken, yatırımcılar temkinli kalmayı sürdürüyor.
Sonuç olarak, geçtiğimiz hafta Piyasalarda risk iştahı düşük, güvenli liman arayışı ise özellikle tahvil ve döviz piyasalarında güçlü bir talep gördü. Altın talebinin sınırlı kalması, yatırımcıların daha çok tahvil ve döviz bazlı güvenli limanları tercih ettiklerini gösteriyor. Piyasa belirsizliklerle boğuşurken, yatırımcılar güvenli liman stratejilerini tahvil ve döviz üzerinde yoğunlaştırmış durumda.
ABD Hisse Senedi Fonları Büyümeye Yönelik Endişeler Nedeniyle Büyük Çıkışlar Gördü
ABD hisse senedi fonları, yatırımcıların kritik iş gücü piyasası verilerini beklerken ekonomik görünüme ilişkin artan endişeler nedeniyle 4 Eylül’e kadar geçen haftada son 12 haftanın en büyük haftalık çıkışını yaşadı.
LSEG verilerine göre, yatırımcılar bu hafta boyunca net 11.73 milyar dolar değerinde ABD hisse senedi fonlarını elden çıkardı ve beş haftada dördüncü kez haftalık çıkış kaydedildi.
Salı günü yayınlanan zayıf ABD imalat raporu, Cuma günü açıklanacak olan ve ekonomik durum hakkında daha fazla fikir verebilecek olan tarım dışı istihdam raporu öncesinde, ekonomik büyümeye dair endişeleri yeniden alevlendirmişti.
Segment bazında, ABD büyük ölçekli fonları 4.28 milyar dolar net satış gördü, bu son üç haftadaki en büyük çıkıştı. Küçük, orta ve çok ölçekli fonlar sırasıyla 1.77 milyar dolar, 1.34 milyar dolar ve 667 milyon dolarlık çıkış kaydetti.
Teknoloji sektörü ise 879 milyon dolarlık net satış yaşadı, bu son altı haftanın en büyük haftalık çıkışıydı. Buna karşılık, yatırımcılar, üst üste dördüncü hafta finans sektörüne 418 milyon dolar değerinde yatırım yaptılar.
Yatırımcılar ayrıca, güvenli liman olarak görülen ABD para piyasası fonlarına üst üste beşinci haftada net 45.81 milyar dolar yönlendirdi.
ABD tahvil fonları ise 14. haftada da üst üste net 2.23 milyar dolar çekerek giriş kaydetti.
ABD kısa-orta vadeli yatırım yapılabilir derece tahvil fonları, genel yerli vergiye tabi sabit getirili fonlar ve belediye borç fonlarına sırasıyla 3.28 milyar dolar, 2.03 milyar dolar ve 963 milyon dolarlık önemli alımlar yapıldı.
Kısa-orta vadeli devlet ve hazine fonları ise, bir önceki haftada kaydedilen 4.84 milyar dolarlık net girişin ardından bu hafta 5.53 milyar dolarlık net satış gördü.
Ayrıca Okuyun: ABD Borsaları Eylül’ün İlk Haftasına Sert Düşüşle Başladı