Geçen hafta Emtia kompleksi baskı altına girerken spekülatörler çıkışa yöneldi. Petrol piyasası, daha yeni yaşanan fiyat zayıflığının ardından OPEC+ toplantısında üretim politikası değişikliklerine dair herhangi bir sinyal olup olmayacağını yakından izleyecek.
Enerji – Spekülatörler Petrolü Elden Çıkarıyor
Petrol fiyatları üst üste üçüncü hafta da düşüş gösterdi. ICE Brent geçen hafta %1,82 düşüşle kapandı ve piyasa varil başına 81 ABD dolarının biraz üzerinde işlem görerek, kritik psikolojik seviye olan 80 ABD doları seviyesine çok yakın.
Spekülatörler, petrol piyasasına giderek daha olumsuz bakıyor. En son pozisyon verileri, spekülatörlerin ICE Brent pozisyonlarını son raporlama haftasında 37.541 lot azaltarak geçen Salı itibarıyla net uzun pozisyonlarını 146.349 lot olarak bıraktığını gösteriyor. Spekülatörler ayrıca NYMEX WTI‘daki net uzun pozisyonlarını 24.312 lot azaltarak 239.237 lota düşürdü. Çin talebine yönelik endişeler, bu spekülatif çıkışlara yol açtı. Bu durum sadece petrol ile sınırlı kalmadı; metaller de son dönemde Çin endişeleri nedeniyle ağır spekülatif satışlarla karşı karşıya kaldı.
Piyasadaki zayıflık, Perşembe günü yapılacak OPEC+ Ortak Bakanlar İzleme Komitesi toplantısı öncesinde yaşandı. Toplantı çevrimiçi olarak yapılacak ve komitenin üretim politikasında herhangi bir değişiklik önermesi beklenmiyor. Ancak daha yakın zamanda yaşanan zayıflık endişe yaratabilir, özellikle Brent’in 80 ABD dolarının altına düştüğünü görürsek. Bununla birlikte, herhangi bir sürpriz olursa, bunlar büyük olasılıkla Ekim ayında başlayacak olan arz kesintilerinin kademeli olarak gevşetilmesinin ertelenmesi şeklinde olabilir.
Baker Hughes‘dan gelen en son kuyu verileri, ABD’de aktif petrol kuyusu sayısının hafta boyunca 5 artarak 482’ye çıktığını gösteriyor. Bu, Nisan ortasından bu yana en büyük haftalık artış. Ancak, sondaj faaliyetlerindeki genel eğilim hala büyük ölçüde aşağı yönlü ve tamamlanmamış kuyulardaki azalma üretim büyümesini sürdürüyor gibi görünüyor. Aynı zamanda, Baker Hughes verileri, aktif ABD gaz kuyusu sayısının hafta içinde iki azalarak 101’e düştüğünü gösteriyor.
Avrupa doğalgaz fiyatları geçen haftanın sonuna doğru güçlendi. TTF, Cuma günü %2,19 artışla kapandı. Avustralya’daki Ichthys LNG ihracat tesisindeki bir arıza fiyatlara destek sağladı. Tesisteki iki trenin biri, geçen Perşembe gününden beri plansız bir arıza nedeniyle kapalı. Ichthys tesisi, toplam 8,9 milyon ton/yıl kapasiteli iki trenden oluşuyor. Ancak, Avustralya’dan arz kesintileri olmasına rağmen, ABD’deki Freeport LNG tesisine gaz arzı, Kasırga Beryl ile ilgili kesintilerin ardından toparlandı. AB doğalgaz depolama kapasitesi %84’ün üzerine çıkarak, beş yıllık ortalama olan %75’in üzerinde.
Metaller – Spekülatörler Bakır Uzun Pozisyonlarını Azalttı
CFTC’den alınan en son veriler, spekülatörlerin geçen hafta COMEX bakırdaki net uzun pozisyonlarını önemli ölçüde azalttığını gösteriyor. Yönetilen para net uzun pozisyonu, geçen Salı itibarıyla 22.180 lot azalarak 19.515 lota düştü. Bu hareket, uzun pozisyonların tasfiyesiyle domine edildi. Spekülatörler, Nisan başından bu yana COMEX bakırda en küçük pozisyonlarını tuttular.
Shanghai Futures Exchange (SHFE) envanter verileri, raporlama haftasında çoğu baz metalin haftalık envanterlerinin düştüğünü gösteriyor. Bakır stokları üçüncü hafta üst üste %2,6 azalarak 7.979 ton düşüşle 301.203 tona gerilerken, alüminyum envanterleri %0,6 azalarak 264.158 tona düştü. Çinko ve nikel stokları ise sırasıyla %5,1 ve %1,7 azaldı.
Tarım – Fransa Yumuşak Buğday Hasadı Yavaşlıyor
Fransa Tarım Bakanlığı’ndan gelen son veriler, 22 Temmuz itibarıyla yumuşak buğday hasadının %41’inin tamamlandığını gösteriyor, geçen yılın aynı döneminde bu oran %76 idi. Bu arada, yumuşak buğday mahsulünün %50’si iyi ile mükemmel durumda değerlendiriliyor, geçen yıl aynı aşamada bu oran %78 idi.
En son CFTC verileri, para yöneticilerinin 23 Temmuz itibarıyla CBOT mısırda net düşüş pozisyonlarını 24.847 lot azaltarak 318.549 lota düşürdüğünü gösteriyor. Bu hareket, düşen kısa pozisyonlar tarafından domine edildi, brüt kısa pozisyonlar 18.454 lot azalarak 477.155 lota geriledi. Benzer şekilde, CBOT soya fasulyesinde net spekülatif kısa pozisyon 22.091 lot azalarak 163.659 lota düştü, bu da brüt kısa pozisyonun düşmesiyle sağlandı.
Ayrıca Okuyun: Trump: ‘Bitcoinlerinizi Asla Satmayın’
Ek Bilgi ve Açıklama:
Baker Hughes Verileri
Baker Hughes, petrol ve gaz sektöründe kullanılan sondaj ekipmanları ve hizmetleri sağlayan küresel bir enerji teknolojisi şirketidir. Şirketin haftalık olarak yayınladığı kuyu sayımı raporu, enerji piyasaları için önemli bir gösterge niteliği taşır ve petrol ve doğal gaz endüstrisindeki sondaj faaliyetlerinin seviyesini gösterir. Kuyu sayımı verileri, hem yatırımcılar hem de piyasa analistleri tarafından enerji üretim trendlerini ve arz talep dengesini izlemek için yakından takip edilir.
ABD Sondaj Kuyuları
Baker Hughes’un son raporuna göre, ABD’deki aktif petrol kuyusu sayısı hafta boyunca 5 artarak 482’ye yükseldi. Bu, Nisan ortasından bu yana görülen en büyük haftalık artış oldu. Bu artış, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara rağmen ABD’deki petrol üretim faaliyetlerinin sürdüğünü ve yeni kuyuların devreye alındığını gösteriyor. Ancak, genel sondaj faaliyetlerindeki trend hala aşağı yönlü ve tamamlanmamış kuyulardaki azalma üretim büyümesini sürdürüyor. Bu durum, ABD’nin petrol arzını yüksek seviyelerde tutma çabasının bir göstergesi olarak değerlendirilebilir.
DUC Kuyuları (Drilled but Uncompleted)
Tamamlanmamış kuyular (DUC – Drilled but Uncompleted), sondajı tamamlanmış ancak üretime geçmemiş kuyuları ifade eder. Baker Hughes verileri, tamamlanmamış kuyulardaki azalmanın ABD’deki petrol üretim büyümesini sürdüren faktörlerden biri olduğunu gösteriyor. Tamamlanmamış kuyuların üretime geçirilmesi, kısa vadede arz artışına katkıda bulunarak petrol fiyatlarının dengeye gelmesine yardımcı olabilir. Ancak uzun vadede, yeni kuyuların sondajına duyulan ihtiyaç devam edecektir.
Kuyu Sayımı ve Piyasa Etkileri
Kuyu sayımı verileri, enerji piyasalarında arz-talep dengesinin izlenmesinde önemli bir rol oynar. Aktif kuyu sayısındaki artış, gelecekteki petrol ve gaz arzının artabileceğine işaret ederken, azalma ise arzın daralabileceğini gösterir. Bu veriler, enerji fiyatlarının tahmin edilmesinde ve yatırım kararlarının alınmasında önemli bir gösterge olarak kullanılır. Kuyu sayılarındaki değişimler, küresel enerji piyasalarındaki dinamikleri ve ABD’nin enerji politikalarını anlamada kritik öneme sahiptir.