Perşembe günü Wall Street karışık bir performans sergiledi. Yatırımcılar, bir gün önce açıklanan Nvidia’nın sonuçlarını değerlendirirken, bu durum Nasdaq’ın düşüşe geçmesine neden oldu. Ancak beklenenden güçlü gelen ABD GSYH verileri, Dow endeksinin rekor seviyeye yükselmesine yardımcı oldu.
Dow endeksi, ABD ekonomisinin dayanıklılığını gösteren verilerin ardından ikinci çeyrekte sağlam bir büyüme kaydetmesiyle günü artıda kapattı. Ancak Nvidia, piyasanın risk iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Hazine tahvil getirileri ve dolar, güçlü verilerin Fed’in daha büyük bir faiz indirimi yapma beklentilerini zayıflatmasıyla yükseldi. Yatırımcıların yaklaşan enflasyon verilerini göz önünde bulundurmasıyla altın fiyatları artış gösterdi. Petrol fiyatları ise Libya ve Irak’tan gelen arzın sıkışmasıyla yükseldi.
Wall Street Kapanış Özeti
Sektör İncelemesi
- Güçlü Sektörler: Enerji, Finans, Sanayi, Hammaddeler
- Zayıf Sektörler: Bilgi Teknolojisi, Tüketici Ürünleri, Gayrimenkul
Piyasayı Hareket Ettiren Faktörler
- NVIDIA hisselerinin, beklentilerin çok yüksek olması nedeniyle kazanç raporu sonrası düşüş yaşaması
- Büyük sermayeli şirketler ve yarı iletken hisselerinde düşüşlerin, endekslerdeki gerilemelerle çakışması
- Diğer kazanç haberlerine olumlu tepkiler
Hisse Senetleri
Hisse senedi piyasası, seansın büyük bölümünde pozitif bir eğilim sergiledi. Ancak, S&P 500 (yatay) ve Nasdaq Composite (-%0.2), öğleden sonra yaşanan keskin bir düşüşle günü en düşük seviyelerine yakın kapattı. Bu fiyat hareketi, NVIDIA‘nın (-%6.4) kazanç sonrası düşüşünü sürdürmesi ve diğer büyük sermayeli şirketlerin ilk kazançlarını geri vermesiyle paralel olarak gerçekleşti.
Piyasadaki diğer hisseler de erken saatlerdeki zirvelerinden geri çekildi, ancak genel olarak pozitif bir eğilim korundu. Bu durum, NVIDIA hisselerindeki harekete rağmen, tüm seans boyunca geçerliydi. NVIDIA, beklentilerin üzerinde kazanç ve rehberlik açıklamış olsa da, ultra yüksek beklentileri karşılayamadığı için normal konsolidasyon süreci içerisinde düşüş yaşıyordu. Hisseler, bugünkü düşüşe rağmen bu yıl hâlâ %137 oranında değer kazanmış durumda.
Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %0.3 düşüşle kapanırken, PHLX Semiconductor Endeksi (SOX) %0.6 düşüş kaydetti.
Diğer alanlardaki alışlkar dengeleyici destek sağladı. Eşit ağırlıklı S&P 500, %0.4 kazançla günü kapattı. NYSE’de artanlar azalanlara 2’ye 1 oranında üstünlük sağlarken, Nasdaq’ta bu oran 3’e 2 oldu. Olumlu hareketler, Dow Jones Sanayi Ortalaması’nın Salesforce’daki (-%0.7) kayba rağmen yeni bir rekor kırmasına yol açtı. Salesforce, kazanç raporuna ilk başta olumlu tepki vermesine rağmen daha sonra geriledi.
Kazanç raporu açıklayan diğer şirketler, olumlu tepkiler alarak piyasanın yukarı yönlü eğilimine katkıda bulundu. Bu bağlamda öne çıkanlar arasında CrowdStrike (+%2.8), Affirm Holdings (+%31.9) ve Best Buy (+%14.1) yer aldı.
Bugünkü olumlu ekonomik veriler, yumuşak iniş senaryosunu bozmadı ve ek destek sağladı. İşsizlik başvuruları, resesyona benzer seviyelerin altında kalarak istikrarını sürdürdü ve ikinci çeyrek GSYH yukarı yönlü revize edildi.
Diğer Piyasalar
Hazine tahvil getirileri, verilerin ekonominin sağlam bir zeminde olduğunu ve Federal Reserve’in bu yıl faiz oranlarını düşürme konusunda daha az agresif olmasına olanak tanıdığını göstermesiyle yükseldi. Piyasalar, beklenenden daha iyi gelen GSYH revizyonlarıyla 2024 için faiz indirimi beklentilerini marjinal olarak azalttı. Bu revizyonlar, büyük ölçüde tüketicinin gücü tarafından yönlendirildi ve piyasalar enflasyondan ziyade tüketici gücüne odaklanıyor. İleriye dönük olarak, piyasalar yön belirlemek için istihdama ve tüketicinin durumuna çok daha fazla odaklanacak. Hazine Bakanlığı, %3.770 yüksek getiri oranıyla 44 milyar dolarlık 7 yıllık tahvil satışı gerçekleştirdi. Talep-karşılama oranı 2.50 oldu. 10 yıllık tahvil getirisi üç baz puan artarak %3.87’ye, 2 yıllık tahvil getirisi ise iki baz puan artarak %3.89’a yükseldi.
Dolar, ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte beklenenden biraz daha hızlı büyüdüğünü gösteren veriler sonrasında yükseldi ve Federal Reserve’in gelecek ay 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi yapma beklentileri hafifçe azaldı. Veriler, 50 baz puanlık bir indirimi masadan kaldırıyor, ancak gelecek hafta açıklanacak işgücü piyasası raporu daha önemli olacak. 25 baz puanlık bir indirim bu noktada neredeyse kesin olarak görülüyor. Dolar endeksi %0.29 artışla 101.39’a yükseldi. Euro %0.39 düşüşle $1.1077 seviyesine geriledi. Japon yenine karşı dolar %0.24 artışla 144.92 yen seviyesine çıktı.
Petrol fiyatları, Libya’daki arz kesintileri ve Irak’ta üretimin düşürülmesine yönelik planlar, piyasanın daralacağı endişelerini artırdığı için yükseldi. Libya’nın ihracatı şu ana kadar devam ediyordu, ancak ihracat terminalinin kapanması, Atlantik havzasında bir daralmaya yol açacak. Mevcut blokajlar kaldırıldıktan sonra bile yatırımcıların Libya’nın önümüzdeki yıl piyasalar için bir joker olmasına alışmaları gerekecek. Şu anda piyasa sıkı ve yukarı yönlü hareketlere karşı savunmasız. Brent ham petrol vadeli işlemleri %1.74 artışla varil başına $80.02’ye yükseldi. ABD Batı Teksas tipi ham petrol vadeli işlemleri %1.96 artışla varil başına $75.98’e yükseldi.
Altın fiyatları, yatırımcıların ABD enflasyon verilerine odaklanmasıyla Eylül ayında Federal Reserve’in faiz indirimi beklentileriyle yükseldi. Spot altın %0.78 artışla ons başına $2,521.77’ye yükseldi. ABD altın vadeli işlemleri %0.69 artışla ons başına $2,555.30 seviyesine çıktı. Piyasa, faiz indirimi olacağını bir şekilde öngörüyor ve şimdi sadece bunun ne büyüklükte olacağı sorusu var. Fed ne kadar büyük bir faiz indirimi yapacak? Şu anda beklenti, en azından bir sonraki Fed toplantısına kadar altın piyasasının yatay bir seyir izleyeceği yönünde, ancak jeopolitik nedenlerle güçlü bir destek zemini var gibi görünüyor.
Bugünkü Ekonomik Verilerin İncelenmesi:
- Temmuz Ön Veri Uluslararası Mal Ticareti -102.7 milyar dolar; Önceki veri -96.6 milyar dolardan -96.8 milyar dolara revize edildi
- Temmuz Ön Veri Perakende Envanterleri %0.8; Önceki veri %0.7’den %0.9’a revize edildi
- Temmuz Ön Veri Toptan Eşya Envanterleri %0.3; Önceki veri %0.2’den %0.1’e revize edildi
- Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları 231K; Önceki veri 232K’den 233K’ya revize edildi, Haftalık Sürekli İşsizlik Başvuruları 1.868 milyon; Önceki veri 1.863 milyondan 1.855 milyona revize edildi
Rapordan alınan temel çıkarım, ilk işsizlik başvurularının istikrarlı seyrini sürdürdüğü ve genellikle bir resesyonla ilişkilendirilen seviyelerin oldukça altında kaldığıdır.
- 2. Çeyrek GSYH-İkinci Tahmin %3.0; Önceki %2.8
- 2. Çeyrek GSYH Deflatörü – İkinci Tahmin %2.5; Önceki %2.3
Rapordan çıkarılacak temel sonuç, ikinci çeyrekte tüketici harcamalarının (%2.9) güçlü olduğu ve önceki sekiz çeyrek ortalaması olan %2.2’nin üzerinde gerçekleştiğidir.
- Temmuz Bekleyen Konut Satışları -%5.5 (beklentisi %1.2); Önceki %4.8
Cuma gününün ekonomik takvimi, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE Fiyat Endeksleri’ni içeriyor. Diğer veriler arasında, Ağustos ayı için Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni anketinin nihai okuması yer alıyor.