- Asya Borsalarında hisse senetleri genellikle pozitifti, ancak katılımcıların yaklaşan Fed faiz indiriminin büyüklüğünü tahmin etmeye çalışmaları nedeniyle kazançlar sınırlı kaldı.
- Çin Anakarası, Tayvan ve Güney Kore’deki piyasalar ise tatil nedeniyle kapalıydı. Para piyasaları, Çarşamba günü 50 baz puanlık bir Fed faiz indirimi olasılığını artık %67 olarak fiyatlıyor, bu oran Cuma günü %48’di.
- FT’ye göre, ABD ve Japonya, Çin’e çip teknolojisi ihracatını sınırlamak için bir anlaşmaya yaklaşıyor.
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,4 artmasıyla pozitif bir açılışa işaret ediyor. Nakit piyasası ise Pazartesi günü %0,3 düşüşle kapanmıştı.
- İlerleyen saatlerde Almanya ZEW Endeksi, ABD Perakende Satışları, Kanada TÜFE, ABD Sanayi Üretimi, İşletme Envanterleri, Yeni Zelanda Cari Hesap, ECB’den Elderson, Fed’den Logan ve BoC’dan Rogers’ın konuşmaları ile İngiltere ve ABD’den arz verileri takip edilecek.
Piyasa Gündeminde Bu Sabah Öne Çıkanlar
Günaydın. Yatırımcılar, yaklaşan Fed faiz kararıyla ilgili belirsizlik arttıkça tedirgin kalmaya devam ediyor. Yapay zeka hisselerinde düşüşten faydalanmanın zamanı mı? BlackRock, özel kredi işini yeniden yapılandırıyor. İşte konuşulan konular.
Fed Belirsizliği
ABD Merkez Bankası (Fed) bugün iki günlük politika toplantısına başlıyor ve yatırımcılar, Fed’in faiz oranlarını çeyrek puan mı yoksa yarım puan mı indireceği konusunda diken üstünde. Yatırımcılar, küresel mali kriz öncesinden bu yana ilk kez bu kadar bölünmüş durumda. Dolar, Fed’in Çarşamba günü yarım puanlık bir indirim yapacağı beklentileri artarken Ocak ayından bu yana en düşük seviyelerinde seyretti. 10 yıllık Hazine tahvil getirileri ise büyük ölçüde değişmedi. Fed üyelerinin 17-18 Eylül toplantısı öncesinde karartma döneminde olması nedeniyle, yatırımcıların gün içinde açıklanacak olan Ağustos ayı perakende satış verilerine daha fazla güvenmesi muhtemel.
Avrupa Merkez Bankası’nın Yolu
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yolu konusunda da belirsizlik büyük. Evet, nakit faiz oranını daha da düşürecek, ancak Yönetim Konseyi üyesi Martins Kazaks, enflasyon risklerinin devam etmesi nedeniyle bunu çok hızlı yapmaması gerektiğini söylüyor. Faiz indirimlerinin hızı, hizmetler enflasyonu ve Avrupa’nın zorlanan ekonomisinin görünümüne bağlı olacak. ECB Başkanı Christine Lagarde, faiz oranları için sabit bir yol olmadığını ve kararların verilerle şekilleneceğini belirtti. Cuma günü, bir sonraki indirimin büyük olasılıkla Aralık ayında gerçekleşeceğini ima etti. Bu hafta Barclays Bank ve Danske Bank stratejistleri, ECB’nin faiz indirimlerinin hızının piyasaların fiyatladığından daha yavaş olabileceğini belirttiler.
Düşüşten Alım Yapmak?
Hisse senedi piyasasına baktığımızda, yatırımcı hissiyatı Asya seansında zayıf kalmaya devam ediyor. Japon hisseleri, Fed ve Japonya Merkez Bankası’nın bu hafta vereceği kararlar öncesinde bölgesel göstergede düşüşe öncülük etti. ABD hisse senedi vadeli işlemleri dün S&P 500’ün %0,1 artış göstermesinin ardından çok az değişti. Nasdaq 100 ise teknoloji devlerinden çıkış devam ederken %0,5 geriledi. Bununla birlikte, Goldman Sachs’ın işlem masası, faiz oranlarının düşmesi ve temellerin güçlü kalmasıyla yapay zeka hisselerinde düşüşten alım yapmanın zamanının geldiğini düşünüyor.
Büyük Teknoloji Gelişmeleri
Intel hisseleri, şirketin Amazon.com’un AWS’si için özel yapay zeka çipleri üreteceğini açıklamasının ardından geç işlemlerde %8’den fazla yükseldi. Bu arada, Polonya ve Almanya’daki inşaat projelerini piyasa talebine bağlı olarak yaklaşık iki yıl boyunca durduracak. Amazon.com CEO’su Andy Jassy, şirketteki yönetim kademelerini azaltarak ve çalışanlardan Ocak ayından itibaren haftanın beş günü ofise dönmelerini isteyerek şirketi yeniden yapılandırıyor. Microsoft ise, 60 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programını açıkladı ve bu, şirketin bugüne kadarki en büyük geri alım yetkisi ile eşdeğer. Ayrıca, üç aylık temettüsünü %10 artırdı.
BlackRock’ta Yeniden Yapılanma
BlackRock, hızla büyüyen piyasada rakiplerine yetişmek için özel kredi işini yeniden yapılandırıyor. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi, Stephan Caron’un yöneteceği yeni bir bölüm olan Küresel Doğrudan Kredi Birimi’ni kuruyor. BlackRock’ın özel borç işinin küresel başkanı Jim Keenan ve ABD özel sermaye eş başkanı Raj Vig ise gelecek yıl firmadan ayrılacak. BlackRock 10,6 trilyon dolarlık bir varlığı yönetmesine rağmen, hızla büyüyen özel kredi piyasalarında lider firmalar arasında yer almıyor ve bu alanda Apollo Global Management ve Ares Management gibi daha küçük firmaların gerisinde kalıyor.
Apple’da Sıkıntı
Apple hisseleri, TF Securities analisti Ming-Chi Kuo’nun Apple’ın yeni iPhone 16’ya olan talebin, iPhone 15’in ilk hafta sonu satışlarına kıyasla %12 düştüğünü bildirmesi üzerine %2,78 değer kaybetti. Kuo ayrıca, tüketicilerin iPhone lansmanında Apple Intelligence’ın bulunmaması nedeniyle heyecanlanmadıklarını ve Çinli üreticilerden gelen rekabetin iPhone talebini olumsuz etkilediğini belirtti.
Dalgalı Bir Uçuş
Boeing, maliyetleri azaltma planları çerçevesinde işe alımları durduruyor ve gereksiz personel seyahatlerini askıya alıyor. Bu yıl Boeing, 737 MAX’in havada kapı panelinin kopması, Starliner uzay aracının iki planlı yolcusu olmadan Dünya’ya dönmesi ve 30.000’den fazla işçinin greve gitmesi gibi sorunlarla karşı karşıya kaldı.
Yaklaşan Gelişmeler
ABD’den beklenen perakende satış verilerinin yanı sıra iş dünyası envanterleri ve sanayi üretimi verileri de açıklanacak. Bu verilerden önce Almanya ZEW anketi beklentileri yayınlanacak. Eski Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Avrupa Parlamentosu’na hitap edecek. JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon Washington’da konuşacak.
Asya Borsalarında Bu Sabah – Piyasa Özeti
Hisse Senetleri
ABD hisse senetleri dün karışık seyir izledi; çoğu endeks ve sektör yeşildeyken, Nasdaq, Apple’ın (AAPL) beklenenden düşük ön sipariş satış analizi nedeniyle teknoloji sektöründeki zayıflığın etkisiyle kırmızıda kapandı. Ayrıca, Hazine tahvilleri, eski New York Fed Başkanı Dudley’nin 50 baz puanlık faiz indirimi çağrısını yinelemesi ve bu hafta yapılacak Fed kararında böyle bir hareket beklemesi üzerine yaşanan önceki eğim artışını tersine çeviren güçlü New York Fed İmalat Anketi’nin ardından düzleşti. Para piyasaları, Çarşamba günü 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını artık %67 olarak fiyatlıyor, bu oran Cuma günü %48’di.
APAC hisse senetleri genellikle pozitifti, ancak kazançlar sınırlı kaldı. Katılımcılar yaklaşan Fed faiz indiriminin büyüklüğünü tahmin etmeye çalışıyor. Çin Anakarası, Tayvan ve Güney Kore’deki piyasalar tatil nedeniyle kapalı kaldı.
ASX 200, gayrimenkul ve teknoloji sektörlerinin öncülüğünde hafifçe yükseldi ve gün içi yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Nikkei 225, uzun tatilin ardından güçlü yen nedeniyle düşerek 36.000 seviyesinin altına geriledi. Hang Seng, Hong Kong’daki Orta Sonbahar Festivali öncesinde erken saatlerdeki temkinliliği atlatarak kademeli olarak yükseldi. Midea Group’un H hisseleri, Hong Kong’daki son üç yılın en büyük halka arzının ardından %8’in üzerinde arttı. ABD hisse senedi vadeli işlemleri, katılımcıların yaklaşan merkez bankası politika duyurularını beklemesiyle net bir yön izlemiyordu. Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,4 artmasıyla pozitif bir nakit açılışa işaret ediyor.
Döviz (FX) Piyasaları
DXY (Dolar Endeksi), dün yaşanan satış baskısının ardından yön bulmakta zorlandı. Para piyasaları bu hafta daha agresif bir 50 baz puanlık Fed faiz indirimi ihtimalini fiyatladı. EUR/USD, 1,1100 seviyesinin kuzeyindeki son kazançlarının çoğunu korudu. Bu arada, ECB yetkililerinden Kazaks, faiz oranlarının düşmeye devam edeceğini ve 2025 yılına dair faiz bahislerine karşı çıkmak için büyük bir sebep olmadığını belirtti. GBP/USD, 1,3200 seviyesinin hemen üzerinde durakladı ve İngiltere için hafif katalizörlerin bulunduğu günde yarınki TÜFE verileri ve Perşembe günkü BoE toplantısı öncesinde yatay kaldı. USD/JPY paritesi, Japonya’daki riskten kaçış havasıyla beraber önceki kayıplarını geri kazanmaya çalışsa da, tekrar düşüşe geçti ve ardından toparlandı. Antipodean (Avustralya ve Yeni Zelanda) para birimleri, sakin bir ekonomik takvim içinde önceki günkü döngüsel para birimlerinin performansını korudu.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıllık ABD tahvil vadeli işlemleri, 50 baz puanlık Fed faiz indirimi beklentilerinin artması ve New York Fed İmalat Anketi’nin tahminlerin üzerinde çıkmasının ardından bir önceki günkü düzleşmeyle çok fazla değişiklik göstermedi. Bund (Alman tahvili) vadeli işlemleri, Pazartesi günkü dalgalanma ve 135.00 seviyesini geri kazanmasının ardından biraz soluklandı. Şimdi ise dikkatler ZEW verilerine çevrildi. 10 yıllık Japon devlet tahvili vadeli işlemleri, Japon hisse senetlerindeki zayıflığın ardından hafifçe güçlendi.
Emtia Piyasaları
Petrol vadeli işlemleri, dün zayıf dolardan destek bulmasının ardından enerjiye özgü katalizörlerin eksikliği nedeniyle kazançlarını sınırladı. BSEE, Francine kasırgasının ardından ABD Meksika Körfezi’nde petrol üretiminin %12’sinin ve doğal gaz üretiminin %16’sının durduğunu bildirdi. Spot altın, rekor seviyelere yakın yatay işlem görmeye devam etti. Katılımcılar FOMC faiz kararı öncesinde büyük hamlelerden kaçınıyor. Bakır vadeli işlemleri, Asya’daki karışık ruh hali ve en büyük alıcı olan Çin’in yokluğunda dar bir aralıkta işlem gördü.
Kripto Para
Bitcoin, hafif baskı altında kaldı ve kısa süreliğine 58.000 dolar seviyesinin altına düştü, ancak önceki kayıplarının çoğunu geri aldı.
Dikkat Çeken Haber Başlıkları
ABD
WSJ’den Timiraos, “Fed Faizleri Düşürmeye Hazırlanıyor, İlk İndirimin Büyüklüğü Belirsiz: Merkez Bankası genellikle çeyrek puanlık artışlarla hareket etmeyi tercih ediyor. Bu sefer durum karmaşık” başlıklı bir yazı yazdı. Yazıda, 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı indirileceğine ilişkin kararın, Powell’ın meslektaşlarını dikkatlice dengelenmiş bir dizi değerlendirme üzerinden nasıl yönlendireceğine bağlı olacağı vurgulandı. Ayrıca, son aylarda gelen verilerin enflasyonun %2 hedefi doğrultusunda istikrarlı bir düşüşe geçtiğini, ancak iş gücü piyasasının soğuduğunu gösterdiğini ekledi.
Teamsters Başkanı, sendikanın başkanlık adayını destekleme kararı hakkında Çarşamba günü kadar erken bir tarihte karar verebileceklerini söyledi.
Microsoft (MSFT), üç aylık temettüsünü %10 artırarak hisse başına 0,83 USD olarak açıkladı ve yeni 60 milyar USD’lik bir hisse geri alım programı duyurdu.
Vista Equity ve Blackstone’un (BX), Smartsheet’i (SMAR) hisse başına yaklaşık 56 USD veya toplamda yaklaşık 8 milyar USD karşılığında satın almak için bir anlaşmaya yakın olduğu bildirildi.
Asya Pasifik
FT’ye göre, ABD ve Japonya, Çin’e yönelik çip teknolojisi ihracatını sınırlamak için bir anlaşmaya yaklaşıyor.
Japonya Maliye Bakanı Suzuki, döviz dalgalanmalarının Japonya ekonomisi üzerinde hem olumlu hem olumsuz etkilerinin olduğunu, döviz hareketlerinin etkisini analiz ettikten sonra uygun şekilde yanıt vereceklerini söyledi. Ayrıca, hızlı döviz hareketlerinin istenmeyen bir durum olduğunu yineleyerek, para birimlerinin temel ekonomik göstergelere uygun şekilde istikrarlı hareket etmesinin önemli olduğunu belirtti.
JeoPolitik
ABD Dışişleri Bakanı Blinken, ABD-Mısır stratejik diyaloğu için bugün Mısır’a gidecek.
İran’ın nükleer programı başkanı, Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı (IAEA) Genel Direktörü ile yaptığı görüşmelerin iyi geçtiğini ve ileriye dönük bir adım olduğunu belirtti. Ayrıca, İran’ın ajansla olan ilişkilerinin istikrarlı kaldığını ve psikolojik baskı ile bozulmayacağını söyledi.
Kuzey Kore Dışişleri Bakanı’nın Rusya’ya seyahat ettiği bildirildi (KCNA’ya göre). İki Çin Sahil Güvenlik gemisi, ortak tatbikatlar için Rusya’nın Vladivostok Limanı’na ulaştı (RIA’ya göre).
AB/UK
ECB’den Kazaks, faiz oranlarının düşmeye devam edeceğini ve 2025 yılına yönelik faiz bahislerine karşı çıkmak için büyük bir neden olmadığını söyledi.
Fransa Cumhurbaşkanı Macron, Avrupa Komisyonu ile Fransa için daha güçlü bir pozisyon oluşturmayı hedefleyen bir plan üzerinde görüşmelerde bulunuyor. Bu plana göre, Fransa’nın görev süresi dolan Dışişleri Bakanı Stephane Sejourne, Komisyon’da icra başkan yardımcısı olacaktı (Bloomberg’e göre).