Avrupa gaz fiyatları dün düştü çünkü depolama kapasitesi %90’ı aştı. Rusya’nın boru hattı akışlarıyla ilgili hala bazı arz riskleri bulunsa da, bu akışlar şu ana kadar etkilenmedi.
Enerji – Avrupa Gaz Fiyatları TTF Zayıflıyor
Petrol fiyatları baskı altında kalmaya devam ediyor. ICE Brent, geçen haftanın başlarında 82 ABD dolarının üzerinde işlem gördükten sonra, 78 ABD dolarının altında işlem görmeye devam ediyor. İsrail ile Hamas arasındaki ateşkes umutları ve devam eden talep endişeleri petrol üzerinde baskı oluşturdu. Çin’deki zayıf talep iyi bilinse de, küresel rafineri marjları da Ağustos ayının büyük bir kısmında baskı altında kaldı, bu da talep endişelerinin sadece Çin ile sınırlı olmadığını gösteriyor.
Petrol piyasasındaki zayıflık, OPEC+ için zor bir durum yaratıyor. Şu anda, Ekim ayından itibaren arz kesintilerini kademeli olarak azaltmaya başlamayı planlıyorlar. Ancak piyasadaki olumsuz duyarlılık, bu planı uygulamadan önce iki kez düşünmelerine neden olabilir. Maalesef OPEC+ için, küresel petrol dengesinin önümüzdeki yıl daha gevşek olması bekleniyor, bu da 2025’e kadar kesintilerin azaltılması planlarının yeniden gözden geçirilmesi gerektiğini gösteriyor.
API verileri, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 347 bin varil gibi küçük bir artış gösterdiğini, Cushing’deki ham petrol stoklarının ise 648 bin varil azaldığını ortaya koydu. Benzin ve distilat stoklarında da sırasıyla 1,04 milyon varil ve 2,25 milyon varil azalma görüldü. Daha yaygın olarak takip edilen EIA raporu ise bugün ilerleyen saatlerde yayımlanacak ve piyasada ham petrol stoklarında yaklaşık 2,2 milyon varil azalma bekleniyor.
Avrupa gaz fiyatları nihayet dün bir zayıflama gördü. TTF ön ay vadeli işlemleri, günü %4,7’den fazla bir düşüşle kapatarak fiyatları 38 EUR/MWh’nin biraz altına bıraktı. Avrupa gaz depolama kapasitesi şu anda %90’ın üzerinde ve Ukrayna üzerinden geçen Rus boru hattı akışlarına yönelik riskler devam etse de, şu ana kadar bu akışlar etkilenmedi. Kursk bölgesinde devam eden çatışmalar bu akışları kesintiye uğratmadan devam ettikçe, piyasadaki bu risk priminin erimeye devam etmesi daha olası hale geliyor. Ancak, Norveç‘teki ağır bakım çalışmaları önümüzdeki günlerde yapılacak, bu nedenle piyasa, özellikle bu bakım çalışmalarının uzaması durumunda, arz gelişmelerine duyarlı kalmaya devam edecek.
Metaller – Çin’in Altın İthalatı Düştü
Çin’in altın ithalatı, rekor yüksek fiyatlar ve zayıflayan ekonomi nedeniyle Temmuz ayında yıllık %24 düşüşle 44,6 tona (Mayıs 2022’den bu yana en düşük seviye) geriledi, Çin Gümrük verileri gösteriyor. PBoC (Çin Merkez Bankası) da son aylarda altın piyasasından uzak kaldı ve son üç aydır alımlarını durdurdu.
Baz metallerde, Uluslararası Alüminyum Enstitüsü (IAI) verilerine göre, Temmuz ayında küresel birincil alüminyum üretiminin günlük ortalama 199,8 bin ton olduğu, bir önceki ayın 199,4 bin ton seviyesine kıyasla bir artış gösterdiği görülüyor. Metalin toplam aylık üretimi, bir önceki aya göre %3,5 ve yıllık %2,4 artışla geçen ay 6,2 milyon tona yükseldi.
Yılın ilk yedi ayında kümülatif alüminyum üretimi yıllık %3,8 artışla 42,1 milyon tona yükseldi. Çin üretiminin, Temmuz ayında aylık %3,4 ve yıllık %2,5 artışla 3,7 milyon tona yükseldiği, yıl başından bu yana üretimin ise %4,9 artışla Ocak 2024-Temmuz 2024 döneminde 25 milyon tona ulaştığı tahmin ediliyor. Batı ve Orta Avrupa’daki üretim de toparlanarak yıllık %5,2 artışla 242 bin tona yükseldi. Asya’da (Çin hariç) alüminyum üretimi de Temmuz ayında yıllık %3,3 artışla 408 bin tona yükseldi.
Dün yayımlanan son Yatırımcılar Taahhüt Raporu, 16 Ağustos’ta sona eren hafta itibarıyla, yatırımcıların alüminyumda net yükseliş pozisyonlarını 7.735 lot artırarak altı hafta boyunca devam eden düşüşleri 104.278 lota çıkardığını gösterdi. Spekülatörler ayrıca bakırdaki net uzun pozisyonlarını da 644 lot artırarak 60.029 lota çıkardı.
Tarım – Şeker Fiyatları Artan Arz Beklentileriyle Düşüyor
Dün şeker fiyatları üzerindeki baskı arttı ve ham şeker fiyatı %2,5 düşerek USc17,57/lb seviyesine geriledi. Spekülatörler, Brezilya’nın büyük CS mahsulüne ilişkin beklentilerle birlikte şeker piyasasına karşı giderek daha fazla düşüş eğiliminde. Ancak, CS Brezilya mahsulü geçen yılın ilerisinde seyretse de, UNICA’nın son iki haftalık raporu, Temmuz ayının ikinci yarısında üretimin geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük olduğunu gösteriyor. Bu eğilim devam ederse, spekülatörler piyasaya yönelik düşüş eğilimlerini yeniden gözden geçirmek zorunda kalabilirler.
Avrupa Komisyonu’nun haftalık verileri, AB’nin 2024/25 sezonu için yumuşak buğday ihracatının 18 Ağustos itibarıyla 3,6 milyon ton olduğunu, geçen yıl bildirilen 4,5 milyon tona kıyasla %22 düştüğünü gösteriyor. İhracatlardaki düşüş, büyük ölçüde yağmur ve fırtınalardan etkilenen Fransız hasadından kaynaklandı. Bu sevkiyatların başlıca destinasyonları Mısır, Nijerya ve Fas oldu. Komisyon ayrıca, bloğun mısır ithalatının yıllık %27 artışla 2,9 milyon ton olduğunu ekledi.
Bunu da Okuyun: Emtia Günlüğü: Petrol’de Ateşkes Umutları