BOE – İngiltere Merkez Bankası faizler konusunda ECB ve Fed’den önce hareket edebilir, Boeing güvenlik kriziyle mücadele ederken yönetimini değiştiriyor, Paskalya öncesinde kakao fiyatları yükseliyor ve Donald Trump daha da zenginleşiyor. ABD hisse senetleri nefes alıyor. ABD şirketleri için faiz maliyetleri yükseliyor.
Piyasa Gündeminde Konuşulan Öne Çıkan Başlıklar
İşte piyasaları hareketlendiren şeyler…
BOE İndirim mi Yapacak mı?
İngiltere Merkez Bankası faiz indirimi konusunda Avrupalı ve ABD’li rakiplerini geride bırakarak beklentileri tersine çevirebilir mi? Yatırımcılar bu yönde yeni beklentilere giriyor. Para piyasaları, Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası için %10’dan az olan indirim olasılığını %20’ye çıkararak bir sonraki para politikası kararında gevşeme bahislerini artırdı.
Boeing’de Sarsıntı
Boeing Co. müşterileri nihayet bekledikleri şeyi elde etti: sorunlu uçak üreticisinde bir liderlik değişimi. ABD’nin önde gelen havayolu şirketlerinin üst düzey yöneticilerinin Boeing’in yönetim kuruluna giderek artan güvenlik kriziyle başa çıkması için baskı yapmasından günler sonra, zor durumdaki üretici yüzyıllık tarihindeki en dramatik revizyonlardan birini duyurdu. Son dört çalkantılı yıl boyunca şirketi yöneten üçlü, kontrolü bırakıyor.
Petrol İstikrarlı
Petrol, OPEC+’nın Orta Doğu ve Rusya’daki gerilimlerin ortasında üretim kesintileri politikasını teyit etmeye hazırlanmasıyla bir haftanın en büyük kazancının ardından durağanlaştı. Birçok ulusal yetkiliye göre, OPEC+ delegeleri önümüzdeki hafta yapılacak gözden geçirme toplantısında arz politikasını değiştirmeye gerek görmüyor ve Haziran ayına kadar yürürlükte olan kotalar etkili olacak. Husiler, ABD saldırılarını desteklemesi halinde Suudi Arabistan’a yönelik tehditlerini yenilerken, Rusya lideri Cuma günkü terör saldırısı için Ukrayna bağlantısı aramaya devam ediyor.
Kakao Krizi
Paskalya’ya sayılı günler kala, arz sıkıntısı piyasayı sararken ve çikolata üreticileri çekirdek bulmakta zorlanırken kakao fiyatları yükseliyor – tek bir günde ton başına 700 dolardan fazla değer kazanarak ilk kez 9.000 doları aştı. New York’taki vadeli işlemler, dünyanın en büyük ikinci yetiştiricisi olan Gana’daki finansman zorluklarıyla ilgili haberlerin ardından kazançlarına kazanç ekleyerek dördüncü gün üst üste yükseldi. Ülke, kakao mahsulündeki bir kriz nedeniyle parayı güvence altına almak için yeterli çekirdeğe sahip olmadığı için önemli bir finansman tesisine erişimini kaybetmeye hazırlanıyor. Cocobod olarak bilinen sektör düzenleyicisi Gana Kakao Kurulu, kakao çiftçilerine fasulyeleri için ödeme yapmak için yabancı finansmana güveniyor.
Trump’ın Serveti
Donald Trump’ın iş imparatorluğunun Pazartesi günü daha önce hiç olmadığı kadar tehlikede olması gerekiyordu. Bunun yerine, eski başkanın serveti için kayıtlara geçen en büyük güne dönüştü. New York’taki bir dolandırıcılık davasında 500 milyon dolardan fazla teminat yatırması gereken Trump’a bir eyalet temyiz mahkemesi can simidi atarak yatırması gereken miktarı 175 milyon dolara indirdi – ki Trump bu miktarı karşılayacağını söylüyor. Aynı dönemde, sosyal medya şirketi Trump Media & Technology Group 29 ay süren birleşme sürecini tamamladı, yani kağıt üzerinde milyarlarca dolar değerindeki hisseler artık resmi olarak Trump’ın oldu.
Durdurulan Ralli
ABD hisse senetleri, piyasaların kapalı olacağı Cuma günü Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütünün açıklanacağı bir haftanın başlangıcında nefes aldı. S&P 500 5.220’nin altına gerilerken, 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi beş baz puan artarak %4,25’e yükseldi. Son haftalarda S&P 500’ü birden fazla rekora taşıyan ralli, piyasanın çok hızlı yükseldiğine dair spekülasyonlara yol açmıştı. Sağlıklı ABD ekonomik verileri, Fed’in faiz indirimine gideceği beklentileri ve yapay zeka konusundaki iyimserlik bir araya gelerek S&P 500’ün bu yıl neredeyse %10 yükselmesini sağladı ve 2024 için yapılan birçok tahmini geride bıraktı.
JPMorgan Chase, bu genişlemeyi haklı çıkarmak için küresel merkez bankalarının bu yıl para politikasını gevşetmesi ve şirketlerin sağlıklı kazanç büyümesi sağlaması gerektiğini söylüyor. Firmanın baş piyasa stratejisti Marko Kolanovic, kazançlar hayal kırıklığı yaratır ve merkez bankaları kısıtlayıcı kalmaya devam ederse, hisse senedi değerleme oranlarının düşeceğini söyledi.
Yen yükseliyor
Bank of America stratejistleri Shusuke Yamada ve Meghan Swiber’e göre, USD/JPY 152 ila 155 bölgesine tırmanırsa veya bir aylık zımni volatilite şu anda 8 civarındayken 10’un üzerine çıkarsa Japonya’nın döviz piyasasına müdahale etme riski artacak. Yen, dolar başına 151,45 civarında çok az değişti ve 1990’dan beri 152’den daha zayıf işlem görmedi.
Büyük ölçekli bir müdahale göz ardı edilemese de, USD/JPY’nin son yükselişinin doğası, Japon yetkililerin yenin zayıflamasını yavaşlatmak için muhtemelen “yumuşatıcı” türde bir müdahale yapacağını gösteriyor. Pazartesi günü, Japonya’nın en üst düzey para birimi yetkilisi aylardır yaptığı en güçlü uyarı salvosunu yaptı. Uluslararası ilişkilerden sorumlu maliye bakan yardımcısı Masato Kanda, “Aşırı dalgalanmalara karşı herhangi bir seçeneği göz ardı etmeden uygun önlemleri alacağız” dedi. Federal Rezerv’in faiz oranlarını piyasalar tarafından fiyatlanandan daha az düşürmesi halinde yen düşüşünü sürdürecektir.
Uyarı işaretleri
Fed’in faiz artırımına başlamasının ardından faiz maliyetleri yükselen ABD’li şirketlerin kârlılıkları aynı seviyede kalmadı ve bu durum mali durumlarını zora sokarken, yüksek getirili borç yatırımcıları için de önemli bir riskin altını çiziyor. Şirketlerin kazançları ile faiz giderleri arasındaki oran, pandemiden bu yana en düşük seviyeye gerileyerek borçlarını ödemek için daha az gelire sahip olduklarına işaret etti.
Apollo Global Management’ın baş ekonomisti Torsten Slok, borç servisi karşılama oranının Eylül sonunda kaldıraçlı kredi evrenindeki medyan şirket için ortalama sadece 3,5 kat olduğunu ve bu oranın bir yıl önce beş kattan fazla olduğunu söyledi. Bu bozulma, Fed’in enflasyonla mücadele kampanyasının zincirleme bir etkisi. Daha uzun süre daha yüksek oranlar, borçluların faiz artırımı döngüsü sona erdikten uzun süre sonra da sıkıntıyı hissetmeye devam edeceği anlamına geliyor.
Sırada…
Avrupa hisseleri, yatırımcıların haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak olan Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütünü beklemesi nedeniyle sakin bir açılışa hazırlanıyor. Birleşik Krallık Parlamentosu İrtibat Komitesi Başbakan Rishi Sunak’a ekonomiyle ilgili sorular yöneltti. ECB baş ekonomisti Philip Lane konuşacak. Beklenen veriler arasında İsveç ÜFE ve Danimarka perakende satışları yer alıyor. Flutter, CTS Eventim ve Smiths kazanç sonuçlarını açıklayacak.
Fazlasını Okuyun : Asya Hisse Senetleri yuandaki düşüş nedeniyle tökezledi