Petrol fiyatları bu hafta sonu gerçekleşecek OPEC+ toplantısı öncesinde baskı altında kalmaya devam ediyor. Piyasanın zayıf seyri, grubun en azından üçüncü çeyreğe kadar arz kesintilerini tamamen sürdüreceği beklentisini artırıyor.
Enerji – Brent’te Spekülatif Net Kısa Pozisyonlar Artıyor
Petrol fiyatları Cuma günü yükselerek kapanmış olsa da, piyasa baskı altında kalmaya devam ediyor. ICE Brent haftalık bazda %2,2’den fazla düştü. Daha zayıf rafineri marjları endişe yaratırken, tarihli Brent-frontline (DFL) takası negatif olup, Kuzey Denizi fiziksel piyasasının zayıf olduğunu gösteriyor.
OPEC Toplantısı Bekleniyor
Piyasadaki son zayıflık, OPEC+’ın ek gönüllü kesintilerinin en azından bu yılın üçüncü çeyreğine kadar tamamen devam etme olasılığını artırıyor. Bu tür bir hareket beklentileri artarken, daha azı piyasayı hayal kırıklığına uğratacaktır. Ancak, temel olarak piyasanın sadece kısmi bir devamlılığa ihtiyaç duyduğu göz önüne alındığında, OPEC+ yılın üçüncü çeyreğinde piyasayı aşırı sıkılaştırma riski taşıyor. OPEC+’ın üretim politikasını görüşmek üzere 1 Haziran’da planlanan toplantısı 2 Haziran’a ertelendi ve bu toplantı yüz yüze değil, video konferans şeklinde yapılacak.
Petrol Posizyon Verileri
Son pozisyon verileri, spekülatörlerin ICE Brent’teki net uzun pozisyonlarını geçen hafta 67.252 lot azaltarak net uzun pozisyonlarını 146.250 lota indirdiğini gösteriyor. Bu, spekülatörlerin bu yıl Brent’te tuttuğu en küçük pozisyondur. Haftalık hareket, uzun pozisyonların likidasyonu ve piyasaya yeni kısa pozisyonların girişi ile oldukça dengeli bir şekilde gerçekleşti. Brent’teki toplam kısa pozisyon geçen Salı günü 120.561 lot seviyesinde olup, Kasım 2020’den bu yana en büyük kısa pozisyondur. OPEC+ kesintilerinin devam etmesi, bu kısa pozisyonların bazılarını piyasadan çıkarabilir.
Baker Hughes verileri, ABD doğalgaz sondaj kulesi sayısının geçen hafta 2021’den bu yana ilk kez 100’ün altına düştüğünü gösteriyor. Aktif doğalgaz sondaj kulesi sayısı haftalık bazda 4 adet azalarak 99’a geriledi. ABD petrol sondaj kulesi sayısı ise geçen hafta 497 olarak değişmedi. Daha zayıf doğalgaz fiyatları, birkaç aydır sondaj faaliyetlerini baskı altında tuttu ve bu durum ABD doğalgaz üretimini etkilemeye başladı. Bu, mevcut ABD depolama seviyeleri ile 5 yıllık ortalama arasındaki farkın daralmaya başlamasına neden oldu ve bu durum son dönemde Henry Hub’a destek oldu. Spekülatörler, son raporlama haftasında Henry Hub’daki net kısa pozisyonlarını net uzun pozisyona çevirerek 27.156 lot satın aldı ve net uzun pozisyonlarını 14.455 lota çıkardı.
Bu hafta enerji piyasaları için takvim oldukça sakin. ABD ve İngiltere bugün tatil nedeniyle kapalı, hafta boyunca sadece olağan haftalık veriler açıklanacak. Ancak tüm dikkatler hafta sonu gerçekleşecek OPEC+ toplantısında olacak.
Metaller – Spekülatörler Altında Net Uzun Pozisyonlarını Artırıyor
CFTC’den gelen son pozisyon verileri, yönetilen fonların COMEX altınındaki net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 21.030 lot artırarak 193.972 lota çıkardığını gösteriyor. Bu, spekülatörlerin Nisan 2020’den bu yana altında tuttukları en büyük pozisyondur. Altın fiyatlarındaki önemli artış, güçlü merkez bankası alımları, daha güçlü Asya talebi ve jeopolitik belirsizlikler bu akışları destekliyor. Buna karşılık, spekülatörler COMEX gümüşündeki net uzun pozisyonlarını 3.918 lot azalarak 37.703 lota düşürdü. Bakır fiyatlarındaki son haftalardaki hareket göz önüne alındığında, spekülatörler COMEX bakırındaki net uzun pozisyonlarını da 2.557 lot artırarak 21 Mayıs itibarıyla 75.342 lota çıkardı – bu Şubat 2021’den bu yana en büyük net uzun pozisyondur.
Shanghai Futures Exchange’den (ShFE) gelen haftalık veriler, baz metaller için stokların geçen hafta karışık kaldığını gösteriyor. Bakır haftalık stokları 9.944 ton artarak 300.964 ton ile mevsimsel rekor seviyeye ulaştı. Nikel stokları 1.209 ton artarak 25.699 ton olurken, alüminyum, çinko ve kurşun stokları sırasıyla %0,3, %1,1 ve %24,2 oranında düştü.
Çin Demir ve Çelik Birliği’ne (CISA) göre, büyük Çin çelik fabrikalarındaki çelik stokları Mayıs ortasında 16,8 milyon tona yükselerek Mayıs başına göre %3,4 artış gösterdi ve ikinci hafta üst üste yükseldi. Çelik stokları geçen yılın aynı dönemine göre %3,5 daha yüksek. Büyük fabrikalardaki ham çelik üretimi, Mayıs başına göre %0,8 artarak Mayıs ortasında günlük 2,21 milyon tona çıkarak son dokuz ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
