Federal Rezerv faiz oranlarını belirlemek üzere toplanıyor, ABD doları yeni bir canlılık gösteriyor ve JPMorgan son temettüsünü artırıyor. Japonya Merkez Bankası’nın negatif politika faizine son vermesinin ardından yen düşüşe geçti.
Piyasa Gündeminde Konuşulanlar
Federal Rezerv
Bugün tüm gözler, faiz oranlarını değiştirmemesi beklenen Federal Rezerv’in üzerinde olacak. Fed Başkanı Jerome Powell’ın yorumları ve yetkililerin faiz oranlarının nereye gideceğini tahmin ettiğini gösteren nokta grafiği, yatırımcıların yaklaşan politika değişikliklerini ölçmesine yardımcı olacak. Piyasalar, yıl başında altı kez olan faiz oranlarının 2024 yılında üç kez düşürülmesini fiyatlıyor. ABD merkez bankası muhtemelen inatçı enflasyona odaklandığını yinelerken bir gözünü de yavaş yavaş yükselen işsizlik oranına dikecek.
Dolar Rallisi
Dolar geri döndü. ABD para birimi, 2023’teki düşüşünü neredeyse geri alan yeni bir rallide bu yıl %2’den fazla yükseldi. Wall Street bu yıla, Federal Rezerv’in faiz oranlarını agresif bir şekilde düşüreceği beklentisiyle neredeyse tüm 10’lar Grubu para birimlerinin dolar karşısında değer kazanacağı bahsiyle girdi. Bu faiz indirimi tahminleri geri çekildi. Ayrıca, diğer merkez bankalarının da Fed’e paralel olarak faiz indirimine gidebilecek olması, dünyanın rezerv para birimine yeni bir destek sağladı.
Farklı görüşler
Borsadaki hızlı yükseliş bazı Wall Street stratejistlerini o kadar şaşırttı ki Bank of America’dakiler bile aynı fikirde değil. Savita Subramanian’a göre yapay zeka çılgınlığının piyasayı balon bölgesine ittiğine dair çok az kanıt var.
Bankanın ABD hisse senedi stratejisi başkanı, güçlü kazançlara ve dirençli bir ABD ekonomisine işaret ediyor ve kazançlar için daha fazla alan görüyor. Onun görüşü Michael Hartnett’in geçen hafta söylediklerine ters düşüyor.
Firmanın baş yatırım stratejisti, Muhteşem Yedi olarak adlandırılan teknoloji hisselerinde ve kriptoda hızlı fiyat artışının ve bir balonun oluştuğuna dair diğer özelliklerin olduğunu söyledi. S&P 500 Salı günü yeni zirvelere ulaşarak 5.180’e yaklaştı. Citigroup, yükseliş pozisyonunun geçen hafta yumuşadığını söylüyor. Bu arada, Hazine tahvilleri, 20 yıllık tahvillerin 13 milyar dolarlık satışının güçlü talep çekmesiyle yükseldi.
Yen düşüşte
Japonya Merkez Bankası yetkililerinin dünyanın son negatif politika faizini sona erdirmesinin ardından yen yılın en düşük seviyesine gerilerken, döviz tüccarları Japonya ve ABD faiz oranları arasında kalan uçuruma odaklandı.
Para birimi %1,2 kadar düşerek 16 Kasım’dan bu yana en zayıf seviye olan dolar başına 151,50’e geriledi. BOJ Başkanı Kazuo Ueda basın toplantısında, fiyatların çok fazla yükselme riskinin bir faiz artışına neden olabileceğini belirtirken, ekonomiyi desteklemek için koşulları destekleyici tutmanın önemli olduğunu söyledi.
Yen’in zayıflığı, en azından döviz piyasalarında, tüccarların hala Japonya’ya kıyasla dünyanın geri kalanında mevcut olan getirilerdeki göreceli artışa odaklandıklarının bir göstergesi. Bu arada, devlet tahvilleri BOJ’un hafif güvercin tonuyla yükseldi ve 10 yıllık getiriyi yaklaşık 3 baz puan aşağı çekti.
Temettü Artışı
JPMorgan, rekor yıllık karının ardından ve düzenleyicilerin sermaye kurallarını sıkılaştırma önerilerini yeniden düşünebileceklerinin sinyalini vermesiyle beklenmedik bir şekilde temettüsünü %9,5 artırdı. Salı günü açıklanan hisse başına 1,15 dolarlık artış, ABD’nin en büyük bankasının son 12 ayda ikinci kez üç aylık ödemesini artırması anlamına geliyor. Firma son üç yılda temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına yaklaşık 60 milyar dolar gönderdi.
Rus Petrolü
Ukrayna, büyük ölçüde Sovyet döneminden kalma petrol tesislerinden oluşan 2,000 kilometrelik bir alana karşı kendi geliştirdiği drone teknolojisini kullanıyor. Bu yıl en az dokuz büyük rafineri başarılı bir şekilde saldırıya uğradı ve bazı tahminlere göre ülkenin toplam kapasitesinin %11’i devre dışı kaldı. Ayrıca, Rus petrolünü taşımak üzere bir araya getirilen gölge gemi filosundan bir tanker Danimarka yakınlarında bir çarpışmaya karışarak ticaretin yarattığı risklerin altını çizdi.
Ticaret anlaşmazlığı
Çin’in önümüzdeki haftalarda Avustralya ürünlerine yönelik son büyük gümrük vergilerini kaldırması, üç yıllık sert bir ticaret savaşını sona erdirecek. Ancak bunun tek başına iki ülke arasında daha iyi ilişkilerin kurulacağı yeni bir dönemi başlatması pek olası değil.
Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi’nin Canberra’da mevkidaşı Penny Wong ile görüşmek üzere yedi yıl sonra Avustralya’ya yaptığı ilk ziyaret, ilişkilerde geçici bir iyileşmenin son işareti. Wang’ın ziyareti, Çin’in Avustralya şarabına uyguladığı %218’e varan ticari gümrük vergilerini kaldırmayı düşündüğünü açıklamasından bir hafta sonra gerçekleşiyor ve 2020’de ilişkilerin yıpranmasının ardından uygulanan son büyük yaptırımı ortadan kaldırıyor.
Ancak ekonomik anlaşmazlıklar azalsa bile, bazı uzmanlar ilişkilerin genelinin, süregelen siyasi farklılıklar ve Çin ile Avustralya’nın başlıca müttefiki ABD arasında artan rekabetten kaynaklanan rüzgarlarla karşı karşıya olduğu konusunda uyarıyor.
Avrupa Piyasaları Açılırken…
Yatırımcılar Fed’in politika kararına hazırlanırken Avrupa hisse senetleri düşüşe yöneldi. Başkan Christine Lagarde da dahil olmak üzere birçok ECB yetkilisi Frankfurt’taki Parasal ve Finansal İstikrar Enstitüsü konferansında konuşacak. Beklenen veriler arasında İngiltere enflasyonu ve Danimarka tüketici güveni yer alıyor. Prudential, Deutsche Wohnen ve Turkcell kazanç sonuçları açıklanacak şirketler arasında yer alıyor.
Gündemde Dikkatimizi Çeken Haber Başlıkları
Asya Pasifik
- PBoC, Para Politikası Komitesini yeniden düzenleyerek Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Kurulu Başkanı Wu Qing ve PBoC Başkan Yardımcısı Xuan Changneng’i komiteye dahil ederken, Pekin Üniversitesi’nden Huang Yiping ve Tsinghua Üniversitesi’nden Huang Haizhou olmak üzere iki yeni akademisyen üyeye de sahip oldu.
- Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi, Avustralyalı mevkidaşıyla yaptığı görüşmede ekonomilerinin birbirini tamamlayıcı nitelikte olduğunu ve büyük bir potansiyele sahip olduğunu belirtirken, ilişkilerin doğru yolda ilerlediğini, tereddüt etmemeleri, sapmamaları ya da geri dönmemeleri gerektiğini vurguladı. Wang ayrıca, Çin’in egemenliği, onuru ve meşru kaygılarıyla ilgili olarak, Avustralya tarafının verdiği taahhütlere uymaya devam etmesini ve bunlara saygı gösterip uygun şekilde ele almasını umduklarını söyledi.
- Avustralya Dışişleri Bakanı Wong ise Çinli mevkidaşıyla bir dizi ortak çıkar konusunu ele aldıklarını ve Çin’le ticaretin önündeki engellerin kaldırılması konusunda kaydedilen ilerlemeyi memnuniyetle karşıladıklarını söyledi. Wong, Çin ile nikel piyasalarındaki dalgalanmayı ele aldıklarını ve Sincan, Tibet ve Hong Kong da dahil olmak üzere insan hakları konusundaki endişelerini dile getirdiklerini, Çin ile farklılıkları akıllıca yönetmeye çalışacaklarını sözlerine ekledi.
- Çin’in İngiltere’deki büyükelçiliği, İngiltere Dışişleri Bakanı Cameron’ın Hong Kong’un yeni yasasına ilişkin sözlerini yorumladı ve İngiliz tarafını 23. Madde mevzuatına karşı temelsiz suçlamalarda bulunmaktan vazgeçmeye çağırırken, Hong Kong meselelerinin tamamen Çin’in iç işleri olduğunu ve İngiliz tarafının sorumsuz açıklamalar yapmaya yetkili olmadığını ekledi.
- Bloomberg’e göre, ABD’nin Huawei’nin çip üretim ağını yaptırım listesine almayı düşündüğü söylenirken, Huawei ile bağlantıları nedeniyle kara listeye alınabilecek şirketler arasında çip üreticileri Qingdao Si’en, Swaysure ve Shenzhen Pensun Technology yer alıyor.
Avrupa
- ECB’den Kazaks, oranlar üzerindeki mevcut piyasa fiyatlamasından memnun olduğunu ve tahmin toplantılarında hareket etmenin “daha basit” olduğunu söylerken, nötr bir orana ulaşmanın biraz zaman alacağını da sözlerine ekledi.
- Reuters’a göre, AB Konseyi ve Parlamentosu, Ukrayna’nın AB’ye ihracatında ithalat vergileri ve kotaların askıya alınmasını Haziran 2025’e kadar uzatma konusunda geçici olarak anlaştı.
Amerika
- NYT’nin haberine göre ABD Başkanı Biden, Intel’e (INTC) çip üretimini genişletmesi için verilecek milyarlarca dolarlık hibeyi Çarşamba günü açıklayacak.
- Havayolu grubuna göre, ABD havayolu yolcu seyahatleri yıllık bazda %6 artarak Mart ve Nisan aylarında rekor kıracak.
JeoPolitik
- ABD Başkanı Biden Gazze’deki savaşın Filistin halkına korkunç acılar yaşattığını ve Gazze halkına daha fazla insani yardım ulaştırılması için uluslararası çabalara öncülük etmeye devam edeceklerini söylerken, Savunma Bakanı Austin’in önümüzdeki hafta ikili bir görüşme için İsrailli mevkidaşını ağırlayacağı da bildirildi.
- İngiltere Dışişleri Bakanı Cameron, Gazze’de Hamas tarafından tutulan rehinelerin serbest bırakılması gerektiğini ve şu anda en önemli şeyin rehinelerin çıkarılması ve yardımların ulaştırılması için çatışmalara ara verilmesi olduğunu söyledi. Reuters’a verdiği mülakatta çatışmalara verilen aranın kalıcı ve sürdürülebilir bir ateşkese dönüştürülmesinin çok önemli olduğunu ve ateşkesin ancak koşulların yerine getirilmesiyle sağlanabileceğini ifade eden Cameron, ateşkesin kalıcı olması için Hamas liderlerini Gazze’den çıkarmaları ve örgütlerini dağıtmaları gerektiğini de sözlerine ekledi.
- Çin’in Filipinler’deki Büyükelçiliği, ABD Dışişleri Bakanı Blinken’in Güney Çin Denizi’ne ilişkin açıklamalarının gerçekleri göz ardı ettiğini ve Çin’i Güney Çin Denizi’ndeki faaliyetleriyle ilgili olarak asılsız bir şekilde suçladığını söyledi. Ayrıca, söz konusu açıklamaların Çin’i bir kez daha Çin’in şiddetle karşı çıktığı ‘sözde’ ABD-Filipinler Karşılıklı Savunma Anlaşması yükümlülükleriyle tehdit ettiği belirtilirken, Çin’in ABD’ye Güney Çin Denizi meselesinde sorun çıkarmaması ya da taraf tutmaması tavsiyesinde bulunduğu ifade edildi.