İngiltere Merkez Bankası politika kararını açıklayacak, Fed yetkilileri bu yıl üç faiz indirimi öngörüyor ve Barclays’e işten çıkarmalar geliyor. Açığa satış yapan Hindenburg Research’ün yeni bir hedefi var. Ve ABD hükümeti Intel’e çip üretimini artırması için milyarlarca dolar veriyor
Piyasa Gündeminde Konuşulanlar
BOE – İngiltere Merkez Bankası Beklemede
İngiltere Merkez Bankası, son on yıllın en hızlı sıkılaştırma döngüsünün ardından gevşemeye gitmeden önce enflasyonist baskıların soğuması için daha fazla zaman tanıyarak faiz oranlarını 16 yılın en yüksek seviyesinde tutacak gibi görünüyor. Başkan Andrew Bailey, Şubat ayındaki toplantıda bu yılın ilerleyen dönemlerinde politikada bir gevşemeye kapı açtı ancak gevşemenin ne zaman başlayabileceği konusunda ABD Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası’ndan daha belirsiz davrandı. Yatırımcılar ilk kesintinin Ağustos ayında yapılacağını ve ardından yılsonundan önce en az bir kesinti daha yapılacağını düşünüyor.
Noktalama
Federal Rezerv politika yapıcıları, düşük ve istikrarlı enflasyona giden yolda bir tümseğe çarptıktan sonra faiz oranlarını düşürme yollarına – şimdilik – büyük ölçüde sadık kalıyorlar. ABD merkez bankası yetkililerinin az bir çoğunluğu, 2024 yılında üç kez faiz indirimi beklediklerinin sinyalini verdi. Fed’in Washington’daki iki günlük politika toplantısının ardından konuşan Başkan Jerome Powell, Fed’in tahvil varlıklarını azaltma hızını “oldukça yakında” yavaşlatmanın uygun olacağını da söyledi.
Barclays İşten Çıkarmalar
Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, Barclays yatırım bankası biriminde birkaç yüz kişiyi işten çıkarmaya hazırlanırken, firma maliyetleri düşürmek ve birimdeki karı artırmak için yıllarca sürecek bir çaba içine giriyor. Kamuya açık olmayan bilgiler nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemeyen bu kişilere göre, kesintiler küresel piyasalar, araştırma ve firmanın yatırım bankacılığı kolundaki çalışanları etkileyecek. Söz konusu kişiler, kesintilerin önümüzdeki aylarda gerçekleşmesinin beklendiğini ve firmanın her yıl düşük performans gösterenleri işten çıkarmasının bir parçası olduğu söyleniyor.
Gelir Tahminleri
ABD’nin en büyük bilgisayar bellek çipi üreticisi Micron Technology, içinde bulunduğumuz çeyrek için şaşırtıcı derecede güçlü bir gelir tahmini yaptıktan sonra geç işlemlerde sıçrama yaptı. Şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada, mali üçüncü çeyrek gelirinin 6,4 milyar ila 6,8 milyar dolar olacağını söyledi. Bu rakam, ortalama 5,99 milyar dolarlık analist tahminiyle karşılaştırılıyor. Micron ve rakipleri bellek yongası endüstrisinin yaşadığı en kötü düşüşlerden birinden çıkıyorlar. Ancak yöneticiler, yapay zeka donanımları için gelişen pazarın yonga üreticilerinin büyüme ve karlılığa geri dönmesine yardımcı olması nedeniyle gelecek konusunda iyimserler.
İstilaya hazırlık
Çin Halk Kurtuluş Ordusu cephaneliğini İkinci Dünya Savaşı’ndan bu yana görülmemiş bir ölçekte geliştiriyor ve tüm işaretler 2027 yılına kadar Tayvan’ı işgal etmeye hazır olma hedefine sadık kaldığını gösteriyor. ABD Hint-Pasifik Komutanlığı’nın lideri Amiral John Aquilino’nun Kongre’de verdiği ifadeye göre durum böyle. Amiral, “Tüm göstergeler PLA’nın Başkan Xi Jinping’in 2027 yılına kadar Tayvan’ı işgal etmeye hazır olma direktifini yerine getirdiğine işaret ediyor” dedi. “PLA’nın eylemleri, Xi’nin Tayvan’ı Çin anakarasıyla birleştirmek için tercih ettiği zaman çizelgesini, yönlendirilmesi halinde güç kullanarak karşılayabileceklerini gösteriyor.” Üst düzey amiral, Pekin’in ekonomik zorluklarına rağmen savunma bütçesinin %16 artarak 223 milyar doların üzerine çıktığını söyledi. Aquilino, komutayı devralmasından bu yana geçen üç yıl içinde Halk Kurtuluş Ordusu’nun 20’den fazla büyük savaş gemisinin yanı sıra 400’den fazla savaş uçağı eklediğini söyledi. Ayrıca 2020’den bu yana balistik ve seyir füzesi envanterini de iki katına çıkardı. Çin ordusunun, deniz ve hava ablukası ile bir kuşatmayı simüle etmek gibi Tayvan’a karşı operasyonlarla bağlantılı görevlerin provasını yaptığını da sözlerine ekledi.
Intel anlaşması
ABD, Intel‘e yarı iletken fabrikalarının genişletilmesini finanse etmek üzere 8,5 milyar dolar hibe ve 11 milyar dolar kadar kredi vererek yerli çip endüstrisini yeniden canlandırmak üzere tasarlanan bir programın en büyük ödülünü verdi. Ödül hakkında konuşan Biden, eski başkan – ve gelecekteki seçim rakibi – Donald Trump’ın ABD endüstrilerine yatırım yapma yaklaşımıyla karşılaştırmalar yaptı. “Selefimin aksine ben işleri tersine çevirmeye, Amerika’ya, tüm Amerika’ya, tüm Amerikalılara yatırım yapmaya kararlıydım. Ve biz de bunu yapıyoruz,” dedi Biden. Intel fonları, Biden’ın imza attığı yasal başarılardan biri olan 2022 Çip ve Bilim Yasası’ndan geldi. Seçmenler Trump’ın ekonomi yönetimine şüpheyle yaklaşmaya devam ederken Biden kritik eyaletlerde Trump’ın gerisinde kalıyor.
Hindenberg hedefi
Açığa satış yapan Hindenburg Research, veri merkezi sahibi Equinix‘i hedef alarak şirketin muhasebesini manipüle ettiğini ve bir “yapay zeka boş hayali” sattığını iddia etti. Hindenburg’un kısa pozisyonunu açıklaması ve iddiaları, yapay zekâ şirketlerinin teknolojiyi güçlendirmek için daha fazla veri merkezine ihtiyaç duyacağı beklentisinden yararlanan Equinix’in geleceği hakkında soru işaretleri yaratıyor. Equinix hisseleri Çarşamba günü büyük bir darbe aldı ve şirket raporun ortaya çıkmasının ardından önceden planlanmış bir tahvil arzını geri çekti. Hindenburg, yaklaşık 80 milyar dolarlık gayrimenkul yatırım ortaklığının önemli bir karlılık ölçütü olan faaliyetlerden elde edilen düzeltilmiş fonlar için muhasebesini manipüle ettiğini ve bu rakamı 2023’te en az %22 oranında abarttığını iddia ediyor. Açığa satış satıcısı ayrıca Equinix’in finansal veriler “gerçek değeriyle” alınsa bile yüksek seviyelerde işlem gördüğünü söyledi.
Gündemde Dikkatimizi Çeken Haber Başlıkları
- HKMA – Hong Kong Merkez Bankası beklendiği gibi baz faiz oranını değiştirmeyerek %5.75’te tuttu. HKMA, Hong Kong’daki mali ve parasal piyasaların sorunsuz ve düzenli bir şekilde işlemeye devam ettiğini belirtirken, HKD döviz kurunun istikrarını koruduğunu ve Hong Kong doları bankalar arası faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalabileceğini sözlerine ekledi.
- PBoC Başkan Yardımcısı Changneng Xuan, etkin yatırımı teşvik edeceklerini ve aşırı kapasiteyi çözmeye yardımcı olacaklarını söylerken, Çin’in para politikasının geniş bir alana sahip olduğunu ve RRR’yi azaltmak için hala yer olduğunu ekledi. PBoC Yardımcısı, Çin’in nominal ekonomik büyümesinin 2024 yılında %8 civarında olmasını beklediğini, kredi ve toplam sosyal finansmanda uygun büyümeyi sürdüreceklerini, bankaları mevduat faizlerini düşürmeye ve finansman maliyetlerini azaltmaya yönlendireceklerini, tüketim ve yatırımı destekleyeceklerini ve fiyatlarda toparlanmayı teşvik edeceklerini söyledi.
- Reuters ve Global Times’a göre Çin Maliye Bakan Yardımcısı, maliye politikasının 2024 büyüme hedefine ulaşılması için gerekli desteği sağlayacağını ve Çin’in devlet borcunun uygun bir seviyede olduğunu belirtirken, Çin’in genel gümrük vergisi seviyesini düşürmeye devam ettiğini ve şu anda %7,3’e düşürüldüğünü ve dünyada nispeten düşük olduğunu söyledi.
- Reuters’a göre, Çin devlet planlamacısı başkan yardımcısı, yatırım projelerinin onaylanmasını hızlandıracaklarını ve devlet yatırımları için toplam tahvil fonlarının 6 milyar yuanı aşacağını belirtirken, özel yatırımlara desteği artıracaklarını ve özel firmaları altyapı yatırım projelerine katılmaya teşvik edeceklerini söyledi.
- BoJ Başkanı Ueda, BoJ’un şu an için destekleyici para politikasını sürdürmesinin beklendiğini ve destekleyici para politikasının ekonomiyi desteklemesinin muhtemel olduğunu söylerken, enflasyon üzerindeki maliyet baskısının dağıldığını ancak hizmet fiyatlarının ılımlı bir şekilde artmaya devam ettiğini ve ön ücret müzakeresi sonucunun aşağı yönlü revize edilme eğiliminde olduğunu ancak yine de nihai sonucun oldukça güçlü bir rakam olacağını düşündüklerini sözlerine ekledi. BoJ Başkanı Ueda, büyük çaplı teşvikleri sona erdirirken, bilançoyu muhtemelen kademeli olarak küçülteceklerini ve bir noktada JGB alımlarını azaltacaklarını, ancak şu anda JGB alımını azaltmanın ve bilanço büyüklüğünü küçültmenin zamanlaması konusunda net bir fikirleri olmadığını söyledi. Ayrıca, BoJ’un ETF varlıklarını hemen satmayı düşünmediklerini ve ETF varlıklarının nasıl azaltılacağını incelemek için bolca zaman ayıracaklarını söyledi.
- Nikkei’ye göre BoJ’un bir sonraki faiz artırımını Yen’in zayıflamasıyla birlikte Temmuz ya da Ekim ayında yapabileceği belirtiliyor. Bazı kaynaklar, ek artırımların elbette masada olduğunu ve erken bir artırımın BoJ’a yıl sonundan önce başka bir artış yapmayı düşünmesi için alan bıraktığını, ancak zaman çizelgesinin BoJ’un faizleri artırmak için acele ediyormuş gibi görünmesini engelleyeceğini belirtiyor. Ayrıca, zayıf yenin ithalat fiyatlarını yükseltmesi ve enflasyonu hızlandırarak BoJ’u adım atmaya zorlaması halinde Temmuz ayında faiz artırımına gidilebileceğini düşünenlerin sayısının giderek arttığı belirtildi. Nikkei’nin BoJ’dan bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, Yen’deki düşüşün BoJ’da şimdilik çok az endişe yarattığı ve Başkan Ueda’nın politika konusunda destekleyici bir duruş sergilediği göz önüne alındığında bunun beklendiği bildirildi. Bununla birlikte, Japonya Maliye Bakanlığı’ndaki bazı kişilerin spekülatif işlemlerden kaynaklanan döviz piyasasındaki hızlı dalgalanmalara karşı temkinli olduğu kaydedildi.
Avrupa
- ECB’den Nagel, ECB’nin %2’lik enflasyon hedefine sürekli yaklaştığını söylerken, Avrupa’nın “hasta adam” olmasından Almanya’dan daha fazla endişe duyduğunu belirtti.
- Reuters’a göre Portekiz Cumhurbaşkanı merkez sağ Demokratik İttifak lideri Luis Montenegro’yu yeni Başbakan olarak atadı.
Amerika – ABD
- FOMC faiz oranlarını beklendiği gibi %5.25-5.50 seviyesinde tutarken, istihdam artışlarının güçlü kalmaya devam ettiğini (önceki açıklamada istihdam artışlarının geçen yılın başından bu yana yavaşladığı ancak güçlü kalmaya devam ettiği belirtilmişti) ve son göstergelerin ekonomik faaliyetin sağlam bir hızda genişlediğine işaret ettiğini tekrarladığı açıklamasında çok az değişiklik yaptı. FOMC bilanço küçültmenin mevcut hızını korudu ve bu yıl hala üç kesinti öngörüyor ancak 2025 projeksiyonu %3,75-4,00’e (önceki %3,50-3,75) ve 2026 %3,00-3,25’e (önceki %2,75-3,00) yükseltilirken, Nötr Oran tahmini %2,6’ya (önceki %2,5) çıkarıldı.
- Fed Başkanı Powell toplantı sonrası yaptığı açıklamada ekonominin kayda değer ilerleme kaydettiğini ve enflasyonun önemli ölçüde azaldığını ancak enflasyonun çok yüksek olduğunu ve ilerlemenin devam etmesinin garanti olmadığını söyledi. Powell, politika faizinin muhtemelen zirvede olduğunu ve bu yıl içinde faizleri geri çekmenin uygun olacağını yinelerken, gerekirse faizleri daha uzun süre yüksek tutmaya hazır olduklarını ve politikayı belirlerken gelen verileri değerlendireceklerini kaydetti. Powell ayrıca, Fed’in enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedefe geri döndüğüne dair daha fazla güven duyana kadar faiz oranlarını düşürmeyi beklemediğini ve katılımcıların bu toplantıda bilanço tablosunu tartıştıklarını ve genel anlamda yakın zamanda geri çekilme hızını yavaşlatacaklarını belirtti.
- Fed Başkanı Powell soru-cevap bölümünde yeni projeksiyonların enflasyon için daha yüksek bir tolerans anlamına gelmediğini ve enflasyon verilerinin beklenenden biraz daha yüksek geldiğini, ancak Fed’in enflasyonu düşürme konusunda hala iyi bir ilerleme kaydettiğini söyledi. Powell, risklerin artık iki taraflı olduğunu ve ilk faiz indiriminin bu nedenle önemli olduğunu, ancak Fed’in dikkatli olmak istediğini ve bu konuda verilerin konuşmasına izin vereceğini söyledi. Powell ayrıca Ocak/Şubat TÜFE ve PCE verilerinin oldukça yüksek olduğunu, ancak mevsimsel faktörlerin rol oynadığına inanmak için nedenler bulunduğunu ve enflasyonun yılın ilk yarısında daha güçlü olma eğiliminde olduğuna dikkat çekti ve iki aylık verilere aşırı tepki vermeyeceklerini, ancak bunu da görmezden gelmeyeceklerini ve bunun yoldaki bir tümsek mi yoksa belki de daha fazlası mı olduğunu incelediklerini belirtti. Ayrıca, verilerin enflasyon yolunda bir tümsek mi yoksa daha fazlası mı olduğundan emin olmadığını ve son enflasyon verilerinin kesinlikle kimsenin güvenini artırmadığını, ancak enflasyonun bazen inişli çıkışlı bir patikada %2’ye geri döndüğü hikayesini değiştirmediğini belirtirken, Kongre’ye ‘güven’ konusundaki ana mesajı, FOMC’nin enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedefe doğru ilerlediğine dair daha fazla kanıt görmesi gerektiği ve bu güven olmadan faiz indirimi öngörmediğiydi.
JeoPolitik
- Sky News Arabia’ya göre İsrail Kanal 14, Katar’daki müzakere ekibine ateşkesi kabul etmemeleri yönünde talimat verildiğini bildirdi.
- Reuters’ın haberine göre ABD ordusu, koalisyon güçlerinin 20 Mart’ta Kızıldeniz’de Yemen’deki Husiler tarafından ateşlenen bir insansız hava aracını imha ettiğini ve insansız bir su üstü gemisini yok ettiğini açıkladı.
- Avustralya ve İngiltere, kuvvetlerin statüsü anlaşmasını içeren ve ilgili kuvvetlerin birbirlerinin ülkelerinde birlikte faaliyet göstermesini kolaylaştıran bir savunma anlaşması imzalarken, anlaşma aynı zamanda egemenliğimizi ve bölgesel güvenliğimizi etkileyen konularda istişarede bulunma yönündeki yerleşik uygulamayı da resmileştiriyor.