I.Çeyreğin tatil nedeniyle kısaltılmış son haftası, Japonya ve Çin’in yen ve yuan’ı desteklemek için atacağı adımlara ilişkin endişelerin doların değerini düşürmesiyle finans piyasalarında bir feryatla başladı.
ABD ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış
Batı piyasalarının çoğunda Paskalya tatili yaklaşırken, yatırımcılar Wall St hisse senetlerinin yeni rekorlar kırdığı ve kazançların bir avuç mega teknoloji isminin ötesinde diğer sektörlere ve dünya geneline yayıldığı oldukça hareketli bir ilk çeyreğe dönüp bakabilirler.
S&P 500 ve Nasdaq‘ın her ikisi de bugüne kadar yıllık %10’un üzerinde artış gösterirken, ‘Muhteşem Yedi’ megacap teknoloji liderleri gibi dev hisse senetlerinin etkisini ayarlayan eşit ağırlıklı S&P500 de %6 artış gösterdi. Japonya’nın Nikkei endeksi %13 yükselirken, MSCI’nın tüm ülkeler endeksi %7’den fazla değer kazanmıştır.
Atlantik’in her iki yakasında artan antitröst hamleleri nedeniyle bu yıl bazı Büyük Teknoloji liderlerinin sıçraması, yalnızca daha geniş endekslerin etkileyici kazanımlarının altını çizmeye hizmet ediyor.
Geçen haftaki merkez bankası toplantıları herkesi faiz indirimlerinin ikinci çeyreğin sonuna kadar geleceğine ve Avrupalı politika yapıcıların en azından Federal Rezerv’e darbe üstüne darbe vuracağına ikna etmiş görünüyor – doları (DXY) yükselten spekülasyon.
Japonya ve Çin
Çin’in renminbisi Cuma günü offshore yuanın 2024’ün en düşük seviyesine inmesiyle kayda değer bir kayıp yaşadı. Ancak Pazartesi günü devlete ait bankaların dolar sattığından şüphelenilmesi ve ülkenin merkez bankasının güçlü resmi yönlendirmesi, offshore birimi Perşembe günkü kapanıştan neredeyse %0,5 daha zayıf olsa da gemiyi sabitlemiş gibi görünüyor.
Japonya Merkez Bankası’nın geçen hafta negatif faiz politikasını sona erdirdiği Japonya’da da, tüccarlar daha keskin kayıplara karşı resmi müdahaleye karşı temkinli davranırken, düşen yen dolar başına 152’nin hemen altında bir dayanak bulmuş gibi görünüyor.
Japonya’nın en üst düzey döviz yetkilisi Masato Kanda Pazartesi günü yaptığı açıklamada yenin mevcut zayıflığının temelleri yansıtmadığını, biraz spekülatif göründüğünü ve hareketlerin kontrolden çıkması halinde hiçbir şeyin göz ardı edilemeyeceğini söyledi.
Hisse senetleri
Bu genel hava Pazartesi günü Asya’daki hisse senedi piyasalarını da etkiledi ve Nikkei %1 gerilerken Çin hisse senetleri de değer kaybetti. Avrupa hisse senetleri ve Wall St vadeli işlemleri nispeten biraz daha istikrarlıydı.
Avrupa borsaları, Stoxx600 (-%0,2) başlangıçta yön bulmakta zorlandı, ancak seans ilerledikçe hafif satış baskısına yenik düştü.Avrupa sektörleri çoğunlukla düşüşte; Enerji, ham petrol sektöründeki genel güçten faydalanırken, Kingfisher (-%2,5) Perakende üzerinde baskı oluşturdu
FX
USD emsallerine kıyasla bir miktar daha yumuşak ancak haber akışının artıcı olmadığı kanıtlandığı için FX alanındaki fiyat hareketi genel olarak kontrol altında. Mevcut en yüksek seviye olan 104,47, Cuma günkü 104,49 zirvesinin hemen altında.
EUR, şu anda fiyat hareketine ilham verecek katalizörlerden yoksun durumda. EUR/USD Cuma gününün en düşük seviyesi olan 1,0801’in üzerinde tutunuyor. Haziran 25bps ECB kesinti fiyatı ~%87.
Kanda’dan gelen jawboning, JPY’nin USD karşısında çok fazla zemin kazanmasını sağlayamadı ve parite 2023’ün en yüksek seviyesi olan 151,91’den ve 2022’nin en yüksek seviyesi olan 151,94’ten çok uzakta değil.
Antipodeanlar, ilgili haber akışında çok fazla bir şey olmadan USD karşısında biraz daha sıkılaştı. AUD/USD kısa bir süre için 0,65101 ile Cuma gününün en düşük seviyesini gördü ancak 0,65 seviyesinin hemen önünde yer alan 0,6503 ile geçen haftanın en düşük seviyesini test etmekten çekindi.
Yuan, Çin bankalarının dolar sattığı ve PBoC’nin daha sıkı bir düzeltme yaptığı söylenen USD karşısında bir miktar zemin kazandı. USD/CNH 7,2327’ye kadar geriledi ancak Cuma günkü 7,2175 seviyesini henüz test etmedi.
Faiz Daha Sakin
Faiz oranı ve tahvil piyasaları sakin görünürken, Hazine getirileri Cuma günkü kapanış civarında seyretti. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Cuma günü geç saatlerde şahin bir not göndererek, kalıcı enflasyon ve güçlü ekonomik verilere atıfta bulunarak, bu yıl daha önce öngördüğü iki yerine artık sadece tek bir çeyrek puanlık faiz indirimi beklediğini söyledi.
Haftanın en önemli ekonomik raporu Cuma günü açıklanacak olan Fed’in tercih ettiği Şubat ayı PCE enflasyon göstergesi – ancak Wall St borsaları Kutsal Cuma nedeniyle kapalı olacak ve önümüzdeki haftaya kadar tepki verme şansı bulamayacak.
Hafta sonu hükümetin kapanma tehdidinin önlenmesi ve konunun altı aylığına bir kenara bırakılması da rahatlatıcı oldu. İki yıl vadeli tahvillerin Pazartesi günü tekrar satışa sunulmasıyla birlikte, Hazine piyasası ana oynaklık endeksi (MOVE) iki yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesine geriledi.
Kongre Cumartesi günü erken saatlerde 1.2 trilyon dolarlık bütçe tasarısını ezici bir çoğunlukla kabul ederek hükümetin altı ay önce başlayan mali yıl boyunca finanse edilmesini sağladı. İç Güvenlik, Adalet, Dışişleri Bakanlıkları ve İç Gelir Servisi’ni barındıran Hazine de dahil olmak üzere kilit federal kurumlar 30 Eylül’e kadar finanse edilmeye devam edecek.
Politika
Eski ABD Başkanı Donald Trump, New York eyaletinde görülen bir davada bir yargıcın mal varlığının değerini olduğundan fazla gösterdiğini tespit etmesinin ardından, aleyhine verilen 454 milyon dolarlık tazminat kararını karşılamak üzere Pazartesi günü son ödeme tarihi ile karşı karşıya.
Jeopolitik alanda ise Başkan Joe Biden ve Japonya Başbakanı Fumio Kishida önümüzdeki ay Washington’un Doğu Asya komuta yapısında son on yılların en büyük potansiyel değişikliğine ilişkin görüşmeler de dahil olmak üzere daha sıkı bir askeri işbirliği konusunda anlaşmaya varacaklar.
Cuma gününün ilerleyen saatlerinde ABD piyasalarına yön verebilecek önemli gündem maddeleri:
- ABD Şubat ayı yeni konut satışları, Dallas Fed Mart ayı imalat anketi, Chicago Fed Şubat ayı iş anketi
- Federal Rezerv Kurulu Başkanı Lisa Cook ve Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic konuşuyor. İngiltere Merkez Bankası politika yapıcısı Catherine Mann konuşuyor
- ABD Hazinesi 2 yıllık, 3 ve 6 aylık tahviller satıyor
Ayrıca Okuyun : PBoC’un geri adımı doların boğa durumunu yumuşattı