- Asya Piyasalarında hisse senetleri, Teknoloji sektörü liderliğinde yükselen Wall St’den ivme aldı; Hang Seng, yakın zamanda boğa piyasasına girdikten sonra rallisini genişletti; Japonya ve Çin Anakarası kapalıydı.
- DXY, NFP öncesi sakin seyretti; USD/JPY düşüşünü sürdürdü ve 153,00 seviyesinin altında yeni müdahale dipleri gördü. Şüpheli müdahaleler nedeniyle Japon para birimi yükseliyor
- Petrol fiyatları son 3 ayın en sert haftalık düşüşüne hazırlanıyor. Shell 7,7 milyar dolarlık çeyrek karı ile tahminleri alt üst etti
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,6 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla pozitif bir açılışa işaret ediyor.
- Apple rakamları ABD vadeli işlemlerini destekliyor.
- Önümüzde öne çıkan veriler arasında EZ İşsizlik Oranı, Birleşik Krallık Hizmetler ve Bileşik Nihai PMI’lar, ABD NFP, Hizmetler PMI ve ISM İmalat Dışı, Norges Bank Politika Duyurusu, Norges Bank Başkanı Bache’nin Yorumları yer alıyor.
- Intesa Sanpaolo, Societe Generale, Credit Agricole ve Daimler Truck’tan kazançlar.
Piyasa Gündeminde Bugün Konuşulanlar
Haftanın son gününde beklenenden daha güvercin bir FOMC, Apple’ın 110 milyar dolarlık göz kamaştırıcı hisse geri alım programı ve Qualcomm kazanç raporu ardından, günün ilerleyen saatlerinde önemli ABD tarım dışı istihdam raporu olmasına karşın risk iştahının yüksek olduğu görülüyor. Asya hisse senetleri Cuma günü teknoloji hisselerinin öncülüğünde 15 ayın en yüksek seviyesine çıktı ve vadeli işlemlere göre bu coşkulu hava Avrupa saatlerinde de devam edecek gibi gözküyor.
Öne çıkan başlıklar arasında ise şüphesiz Apple’ın ikinci çeyrek ümit veren tahmini ve hisse geri alımı, Birleşik Krallık’ta İşçi Partisi Muhafazakârlardan önemli bir koltuğu alması. Ve Larry Fink’in hayranlığına rağmen Avustralya’nın bile emeklilik krizinden kaçamayışı yer alıyor. Diğer yandan da Biden Japonya’ya “yabancı düşmanı” demesi ve Huawei’nin ABD üniversitelerindeki araştırmalara fon sağlıyor olması ilgi çekici başlıklar arasında yer alıyor.
Apple etkiliyor
Apple hisseleri, şirketin beklenenden daha güçlü satışlar açıklaması ve büyümeye geri döneceği tahmininde bulunmasının ardından ana seans sonrası işlemlerde sıçrayarak yavaşlamanın hafiflediği iyimserliğini ateşledi. Apple’ın satışları, durgun akıllı telefon pazarı ve Çin’deki rüzgarlar nedeniyle son altı çeyreğin beşinde düştü.
Şirket ayrıca ABD’nin şimdiye kadarki en büyük hisse geri alımını, 110 milyar dolarlık ek hisse geri alımını açıkladı. Piyasa araştırma şirketi Birinyi Associates tarafından derlenen ve 1999 yılına kadar uzanan verilere göre, iPhone üreticisi, 2018 yılında 100 milyar dolarlık yetki vererek ABD’li hissedarlara bu türden en büyük nakit iadesi için kendi rekorunu kırdı. Toplamda Apple, ülkede şimdiye kadar yapılmış en büyük 10 hisse geri alım duyurusunun ilk altısından sorumlu.
Kazançlar aşıldı
Societe Generale’in kârı analistlerin tahminlerinin üzerinde geldi. SocGen’in hisse senedi yatırımcıları, tahvil ticareti yapan meslektaşlarını dördüncü çeyrekte de gölgede bıraktı ve birimden elde edilen gelir, Fransız bankasının Mart ayına kadar olan üç aylık dönemde kâr tahminlerini aşmasına yardımcı oldu. Hisse senedi ürünlerinin alım satımından elde edilen gelir bu dönemde %3 artarak 870 milyon €’ya (933 milyon $) yükseldi ve anketlere katılan analistlerin beklediği 843 milyon €’yu aştı. Hisse senedi performansı, gelirlerinde ortalama %6’lık bir artış kaydeden Wall Street’teki emsallerinin gerisinde kalırken, aynı dönemde %11’lik bir kazanç bildiren BNP Paribas’ın da gerisinde kaldı. Bugün Avrupa’dan Danske Bank da dahil olmak üzere daha fazla sonuç alacağız.
Kasım’da indirimi gözüktü
Yatırımcılar Cuma günü ABD’den gelecek önemli istihdam verilerini beklerken, gözler yeniden Federal Rezerv’in faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayacağına çevrildi. Tahvil yatırımcıları Fed’in ilk tam indirimine ilişkin bahislerini bir ay öne çekerek Kasım ayına çekti. Yeniden ayarlama, Fed’in son politika toplantısının kısa vadeli Hazine tahvilleri için Ocak ayından bu yana en iyi iki günlük ralliyi tetiklemesiyle geldi. Başkan Jerome Powell’ın tonu korkulandan çok daha az şahindi, faiz artırımının olası olmadığı ve ekonomik veriler enflasyonun aşağı doğru hareket ettiğine dair net kanıtlar sağladığında indirimlerin beklenebileceği sinyalini verdi.
Baş Ekonomist Philip Lane’e göre Avrupa Merkez Bankası da para politikası konusunda atacağı adımlar için toplantıdan toplantıya bir yaklaşım benimsiyor. Analizlere göre, Birleşik Krallık’ta İngiltere Merkez Bankası’nın pandemi sırasında ekonomiyi canlandırma çabası, ülkenin vergi mükelleflerinin karşılamak zorunda kalacağı parasal genişlemeden kaynaklanan net kayıpların 115 milyar sterlininin (144 milyar dolar) tamamından sorumlu.
Sunak’a yeni darbe
İngiltere’nin kuzeyinde İşçi Partisi’nin Muhafazakârların elinden bir parlamento koltuğunu alması, Başbakan Rishi Sunak’ın iktidar partisinin bu yıl içinde yapılması beklenen ulusal oylama öncesinde yaşadığı bir dizi gerilemenin sonuncusu oldu. İşçi Partili Chris Webb, eski Muhafazakar Milletvekili Scott Benton’ın bir lobi skandalının ardından istifa etmesiyle tetiklenen Blackpool South ara seçimlerinde 10,825 oyla %58.9’luk bir oran kazandı. Muhafazakarların adayı David Jones 3,218 oy aldı. Reform UK’den Mark Butcher ise 3,101 oyla üçüncü oldu. Benton, 2019’da yapılan son seçimde 3.690 oy ya da %11,3’lük bir çoğunluğa sahipti.
Avustralya’nın yaşlanma krizi
BlackRock’tan Larry Fink ve Birleşik Krallık Başbakanı Jeremy Hunt arasında, bu iş resmileşti: Avustralya’nın 3.7 trilyon A$’lık (2.4 trilyon $) emeklilik sistemi zengin dünyanın gıpta ettiği bir sistem. Hunt, Mart ayında Parlamento’da yaptığı bütçe konuşmasında Avustralya’nın özel emeklilik sistemlerinin “daha etkili yatırım stratejileriyle emeklilik tasarruf sahiplerine daha iyi getiri sağladığını” belirtti. Üç hafta sonra BlackRock’ın CEO’su Amerikalı politika yapıcıları Avustralya’nın modelini “incelemeye ve geliştirmeye” yönlendirdi ve bunun derin stres altındaki ABD Sosyal Güvenlik sistemi için bir panzehir olabileceğini öne sürdü.
Ancak yaklaşmakta olan küresel emeklilik krizinin büyüklüğünün bir işareti olarak, Avustralya’nın kıskanılacak nakit yığını bile ülkenin yaşlanan nüfusunu tamamen desteklemeyecektir. 32 yıllık zorunlu işveren finansmanının ardından, 2023 yılı sonunda 60 yaş altı gençlerin neredeyse üçte ikisinin hesaplarında 200.000 A$’dan daha az para olacak. Ve bu paranın otuz yıl daha nasıl uzatılacağı ya da bittiğinde ne yapılacağı konusunda çok az öngörünün olduğu konuşuluyor
İyimser görünüm
Bank of America’dan Savita Subramanian, sağlam bir ekonominin ABD hisse senetlerindeki boğa piyasasını Federal Rezerv’in faiz indirimleri olmadan da sürdüreceğini söyledi. Ekonominin ciddi bir gerilemeden kaçınacağı konusunda iyimser olmasına rağmen Subramanian, en büyük zorluğun enflasyon yüksek kalırken büyümenin yavaşlaması olacağını söyledi. Subramanian ayrıca Fed’in faiz oranlarını Aralık ayı gibi erken bir tarihte düşürebileceğini ya da bu yıl hiç düşürmeyebileceğini düşünüyor.
Hisse senetleri, Nvidia’nın yonga üreticilerindeki kazançlara öncülük etmesiyle iki günlük düşüşü durdurdu. S&P 500 5.060’ı aşarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 %1,3 yükseldi. Geç işlemlerde Apple, Çin’de beklenenden daha güçlü talebin yardımıyla satışların geçen çeyrekte korkulandan daha az keskin bir şekilde düştüğünü bildirdikten sonra yükseldi. Başka yerlerde, 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi beş baz puan düşerek %4,58’e geriledi.
Gizli fonlama
ABD tarafından kara listeye alınan Çinli telekom devi Huawei Technologies, Washington merkezli bağımsız bir vakıf aracılığıyla Harvard da dahil olmak üzere ABD üniversitelerindeki en ileri araştırmaları gizlice finanse ediyor. Belgelere ve konuya aşina olan kişilere göre Huawei, 2022’deki başlangıcından bu yana milyonlarca dolar ödül veren ve dünyanın dört bir yanındaki bilim insanlarından yüzlerce teklif alan bir araştırma yarışmasının tek finansörü. Yarışma, kâr amacı gütmeyen Optica meslek örgütünün bir kolu olan Optica Vakfı tarafından yönetiliyor. Bulgular, Çin merkezli Huawei’nin, teknolojisinin bir casusluk aracı olarak kullanılabileceği endişelerine yanıt olarak uygulanan bir dizi ABD kısıtlamasına rağmen uluslararası araştırmaların finansmanında ön planda kalmak için kullandığı bir stratejiyi ortaya koyuyor.
Biden’ın eleştirisi
ABD Başkanı Joe Biden, Washington’daki bir kampanya bağış toplama etkinliğinde yaptığı konuşmada “yabancı düşmanı” olarak nitelendirdiği ülkeler listesine rakipleri Çin ve Rusya’nın yanı sıra müttefiki Japonya’yı da dahil etti. Biden geçen ay yaptığı ve Çin’in ekonomik sıkıntılarını göç kabul etme konusundaki isteksizliğine bağlayan açıklamalarını yineledi.
Bu kez Rusya’nın yanı sıra, üç hafta önce Washington’da bir zirve ve devlet yemeği için Başbakan Fumio Kishida’yı ağırladığı uzun süredir müttefiki olan Japonya’yı da ekledi. Eleştirileri ve Japonya’nın ABD’nin iki büyük rakibiyle birlikte anılması Tokyo’da tepkilere yol açabilir. Öte yandan ABD istihbarat yetkilileri, Rusya ve Çin’in Tayvan’ın olası bir işgali de dahil olmak üzere askeri konularda daha yakın çalıştığını değerlendirerek, ülkelerin koordineli bir şekilde savaştığı olası bir senaryoya karşı koymak için yeni planlamalar yapmaya başladı.
‘Ölü’ strateji”
1980’lerde tahvil piyasasında devrim yaratan “toplam getiri” stratejisine öncülük eden Bill Gross, bu yaklaşımın artık “öldüğünü” söylüyor. PIMCO’nun kurucu ortağı, o dönemde meslektaşlarının yaptığı gibi sadece sabit faiz ödemelerini toplamak yerine, 1987 yılında firmanın Toplam Getiri Fonu’nu oluşturarak süre, kredi riski ve volatilite konularında aktif pozisyonlar aldı. Tahvil yatırımcıları kupon kesmenin ötesinde, tahvil fiyatları yükseldikçe ve getiriler düştükçe sermaye değer kazanımından da faydalanabilirler.
Gross, Perşembe günü yayınlanan bir görüşünde, şu anda farklı olanın, getirilerin bu kavramı ilk ortaya attığı zamana göre çok daha düşük olması ve yatırımcılara fiyat artışı için daha az alan bırakması olduğunu belirtti. “Size bir tahvil fonu satmalarına izin vermeyin” diye yazdı. Yaklaşık %4,6 olan 10 yıllık Hazine getirisi, 1981’deki yaklaşık %16’lık zirve ile karşılaştırılıyor.
Ve Sırada
Bugünün takviminde Norveç’in faiz kararı, Fransa’nın sanayi üretimi, İngiltere’nin Nisan ayı PMI verileri ve Euro bölgesinin Mart ayı işsizlik oranı var. ABD’den ise Nisan ayı tarım dışı istihdam ve Nisan ayı PMI verileri yakından izlenecek. Chicago Fed Başkanı Goolsbee konuşacak .
Asya Piyasalarında Bu Sabah
Hisse senetleri
ABD hisse senetleri, beklenenden daha yüksek çıkan Birim İşgücü Maliyetleri ve tahminlerin altında kalan İlk İşsizlik Başvuruları verilerinin ardından kısa süreli bir düşüş yaşasa da, FOMC sonrası dürtünün yeniden başlamasıyla yükseliş eğilimine girdi ve şimdi tüm gözler bugünkü NFP raporuna çevrildi. Vadeli işlemler, Apple’ın 110 milyar USD’lik ek geri alım yapacağını açıklamasıyla beklenenden iyi gelen kazançlarının ardından mesai sonrası daha da yükseldi – hisseler %2,2 artışla kapandıktan sonra %6 yükseldi.
ABD Piyasalarıyla İlgili Daha Fazlasını Okuyun: Çip Hisse Senetlerindeki Güç Genel Piyasayı Yükseltiyor
APAC hisse senetleri, borsaların FOMC sonrası kazanımlarla genişlediği Wall St’ten ivme aldı ve vadeli işlemler de Apple’ın kazanç artışıyla yükseldi, ancak Japonya ve Çin Anakarası da dahil olmak üzere önemli piyasa kapanışları nedeniyle bölgede yukarı yön hareketlerinde sınırlı kaldı
ASX 200, faiz oranlarına duyarlı sektörlerdeki üstün performansa gayrimenkulün öncülük etmesiyle yükseldi.
Hang Seng, kısa süre önce boğa piyasasına girdikten sonra ve daha güçlü GSYİH verilerinin ardından yükselişini genişletti.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Apple’ın kazançlarını aşması ve rekor hisse geri alımı nedeniyle mesai sonrası yükseldi.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,6 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla pozitif bir açılışa işaret ediyor.
FX-Döviz Piyasaları
DXY, FOMC sonrası satış baskısının ardından ve piyasaların şimdi önemli istihdam verilerini beklemesiyle cansızdı.
EUR/USD, doların son dönemdeki zayıflığı ve ECB yetkililerinden gelen güvercin sinyallerin devam etmesine rağmen hafif kazançlar elde ederken, teknik analistler 200 DMA’nın yakınında bulunduğu 1,0700’ü kilit bir destek seviyesi olarak görüyor.
GBP/USD dün 1,2500 seviyesinin altından yeniden toparlandıktan sonra son dönemdeki yükselişini sürdürürken, yerel seçimlerin ilk sonuçları gelmeye başladı ve bugünden itibaren ara ara açıklanacak.
USD/JPY düşüşünü sürdürdü ve son BoJ verilerinin bu hafta ikinci kez müdahaleye işaret etmesinin ardından 153,00 seviyesinin altında yeni müdahale dipleri gördü.
Antipodlar son ganimetleri ellerinde tuttu ve yapıcı havanın ortasında ayakta kaldı, ancak itici güç eksikliği nedeniyle fiyat hareketi sessiz kaldı.
EMTİA PİYASALARI
Ham vadeli işlemler, dünkü dalgalı performans ve karışık jeopolitik manşetlerin ardından yatay seyretti.
Spot altın, katılımcıların ABD istihdam verilerini beklemesiyle 2.300 USD/ons seviyesini geri aldıktan sonra yatay seyretti.
Bakır vadeli kontratları dünkü satışları bir miktar telafi etti ancak en büyük alıcısının yokluğu nedeniyle toparlanma sınırlı kaldı.
