Petrol üzerindeki baskı devam ediyor ve OPEC+’ın arzı kademeli olarak artırma planlarını ertelemek zorunda kalması giderek daha olası görünüyor; aksi takdirde fiyatlarda daha fazla zayıflama beklenebilir.
Enerji – Kompleks Baskı Altında
Petrol, üst üste dördüncü gün de düşüşle kapandı. ICE Brent dün %1,5’e yakın değer kaybederek varil başına 76 ABD dolarının hemen üzerinde kapandı ve bu, Ocak ayından bu yana en düşük kapanış oldu. Bu zayıflık, İsrail ile Hamas arasındaki ateşkes görüşmelerinin durma noktasına gelmesine ve EIA’nın oldukça olumlu bir ABD envanter raporu yayımlamasına rağmen devam etti.
Şu anda piyasayı zayıf talep endişeleri yönlendiriyor. Fiyatlar üzerindeki aşağı yönlü baskı, OPEC+‘ın Ekim ayından itibaren arzı kademeli olarak artırma planlarını iptal etme olasılığını artırıyor. Bu planın devam etmesi, fiyatlar üzerinde daha fazla baskı oluşturabilir.
EIA’nın haftalık raporu oldukça olumlu çıktı. ABD ticari ham petrol stokları geçen hafta 4,65 milyon varil azaldı, bu da piyasanın beklediği 2,2 milyon varillik düşüşten daha büyük bir azalma. Bu durum, ham petrol stoklarını Ocak ayından bu yana en düşük seviye olan 426 milyon varile düşürdü. Beklenenden daha büyük bu çekilme, haftalık bazda 289 bin varil/gün artan daha güçlü ham petrol ihracat hacimleri ve rafineri işlem oranlarındaki artıştan kaynaklandı.
Rafinerilerde işlenen ham petrol miktarı hafta boyunca 222 bin varil/gün arttı. Rafine ürünler de stok düşüşleri yaşadı. Benzin ve distilat stokları sırasıyla 1,61 milyon varil ve 3,31 milyon varil azaldı. Benzin için çekilme, haftalık bazda 148 bin varil/gün artan talep ile desteklenirken, distilatlar için 313 bin varil/gün artan ihracat hacimleri stokların daha büyük ölçüde azalmasına katkıda bulundu. Hatta distilat ihracatı haftalık bazda rekor seviye olan 1,85 milyon varil/güne ulaştı.
Avrupa doğalgaz fiyatları da dün daha fazla baskı altına girdi. TTF fiyatları %2,5’e yakın bir düşüşle gün içinde 37 EUR/MWh’nin hemen üzerinde kapandı ve bu, Ağustos başından bu yana en düşük kapanış oldu. Ukrayna üzerinden geçen Rus boru hattı akışlarıyla ilgili risk primi yavaş yavaş eriyor. Şu anda herhangi bir arz şoku olmaması durumunda, Avrupa pazarı %90’dan fazla dolu olan depolama alanları ile oldukça rahat görünüyor. Ancak önümüzdeki haftalarda Norveç’teki ağır bakım çalışmaları piyasayı tedirgin edebilir.
Spekülatörler piyasaya güçlü bir şekilde iyimser bakmaya devam ediyor. Son pozisyon verileri, yatırım fonlarının net uzun pozisyonlarını geçen hafta 32 TWh artırarak 267 TWh’ye çıkardığını ve fonların rekor seviyede net uzun pozisyonda kaldığını gösteriyor. Bu da özellikle arz risklerinin gerçek arz kayıplarına dönüşmemesi durumunda piyasada önemli bir aşağı yönlü risk oluşturuyor.
Bugün enerji takviminde, haftalık yayınların dışında pek bir şey yok. ARA bölgesi ve Singapur için petrol ürünü envanter verileri yayınlanacak, ayrıca EIA, ABD doğal gaz depolama raporunu yayımlayacak. Piyasa, depolamanın önceki haftaki nadir yaz düşüşünden sonra hafta boyunca yaklaşık 25 bcf artmasını bekliyor.
Tarım – Gana Kakao Üretim Tahminlerini Azalttı
Gana Kakao Kurulu, olumsuz hava koşulları nedeniyle 2024/25 sezonu için kakao üretim tahminlerini %20 düşürerek 650 bin ton olarak belirledi. Sıcak ve kuru hava koşulları, Gana’nın ana üretim bölgelerinde çiçeklerin ve kakao meyvelerinin kurumasına neden oldu.
Kanada Tarım ve Gıda Bakanlığı’ndan (AAFC) gelen son verilere göre, Kanada buğday üretimi 2024/25 sezonu için yıllık bazda %7,5 artarak 34,4 milyon ton seviyesine yükselebilir. Grup, verimlerin hektar başına 3 ton’dan 3,24 ton’a yükselmesini beklerken, hasat alanının 10,68 milyon hektardan 10,61 milyon hektara düşmesi öngörülüyor.