ICE Brent, geçtiğimiz hafta 71 ABD doları/varil seviyesine geriledi. Talep endişeleri ve zayıf fiyatlar, bu hafta Singapur’da başlayacak APPEC’teki ana odak noktası olacak gibi görünüyor.
Enerji : Suudiler Petrolde Resmi Satış Fiyatlarını (OSP) Düşürdü
OPEC+‘ın arz artışını iki ay ertelemesine rağmen, petrol fiyatları geçen hafta zayıf bir kapanış yaşadı. ICE Brent Cuma günü %2,24 düşüşle 71 ABD doları/varil seviyesinin hemen üzerinde kapandı. Talep zayıflığı ve 2025’teki yumuşak petrol dengesi hala endişe kaynağı. OPEC+ kesintileri bu yılın geri kalanı için piyasayı biraz sıkılaştırsa da, bu durum gelecek yıl beklenen arz fazlasını çözmüyor. Ancak, bugün sabah saatlerinde yapılan işlemlerde fiyatlar daha güçlü bir seyir izliyor.
Beklenildiği gibi, spekülatörler petroldeki pozisyonlarını azalttı. Spekülatörler, ICE Brent’teki net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 38.427 lot azaltarak net uzun pozisyonlarını 41.645 lota düşürdü. Bu hareket ağırlıklı olarak piyasaya yeni kısa pozisyonların girmesiyle gerçekleşti. ICE Brent‘teki brüt kısa pozisyonlar oldukça büyük olup 143.759 lot seviyesindedir. Bu büyük kısa pozisyon, doğru bir katalizörle kısa pozisyon kapatma rallisine karşı piyasayı savunmasız bıraksa da, hissiyat hala oldukça olumsuz. NYMEX WTI’da da spekülatörler net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 61.659 lot azaltarak 124.868 lota indirdi.
Suudi Arabistan, tüm bölgelere gönderilen tüm petrol sınıfları için resmi satış fiyatlarını (OSP) düşürdü, bu da talep görünümü konusundaki endişeleri vurguluyor. Suudi Arabistan’ın amiral gemisi olan Arab Light’ın Asya’ya gönderimi, gösterge fiyat üzerinden 0,70 ABD doları/varil düşüşle 1,30 ABD doları/varil seviyesine indirildi; bu, Kasım 2021’den bu yana en zayıf seviyedir.
Piyasadaki son zayıflık, bu hafta Singapur’da başlayacak APPEC haftasında ana konuşma konusu olacak. Zayıf Çin talebi muhtemelen tartışmalara hakim olacak, ayrıca dünya genelinde rafineri marjlarındaki genel zayıflık da ele alınacak. Bu, doğal olarak OPEC+’ın piyasayı istikrara kavuşturmak için hangi seçeneklere sahip olduğuna dair tartışmalara yol açacaktır. Bu, OPEC+’ın 2025’te beklenen arz fazlasını ele almadığı sürece önümüzdeki yıl daha da zorlaşacak bir durum. ABD seçimleri ve petrol piyasası üzerindeki potansiyel etkisi de muhtemelen bir diğer tartışma konusu olacak. Trump’ın bir zaferi, İran’a karşı daha sert bir ABD duruşunun benimsenmesine yol açabilir ve bu da OPEC+’ın gelecek yıl gönüllü kesintilerini geri alması için fırsat sağlayabilir.
Petrol piyasası üzerindeki görüşlerin çokça konuşulacağı APPEC haftasına ek olarak, bu hafta birçok veri de açıklanacak. OPEC Salı günü aylık petrol piyasası raporunu yayımlayacak ve piyasa, grubun talep tahminlerinde herhangi bir aşağı yönlü revizyon yapıp yapmayacağını yakından takip edecek. Çin, Salı günü Ağustos ayına ait ilk ticaret verilerini de açıklayacak ve bu, Çin’in petrol talebinin nasıl performans gösterdiğine dair daha fazla bilgi sağlayacak. Yılın ilk yedi ayında kümülatif ithalat, geçen yıla göre %2,4 düşüş gösterdi. Aynı gün EIA Küresel Piyasa Görünümü ve en son ABD ham petrol üretim tahminlerini içeren Kısa Vadeli Enerji Görünümü’nü yayımlayacak. Ardından Perşembe günü IEA, bu yılın geri kalanına ve 2025’e dair görünümünü paylaşacağı aylık petrol piyasası raporunu yayımlayacak.
Metaller : Çin’in Metal Borsası Stokları Azaldı
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası (SHFE) envanter verileri, rapor edilen hafta boyunca kurşun hariç tüm baz metallerin stoklarının azaldığını gösteriyor. Bakır stokları dokuzuncu hafta üst üste 26.371 ton azalarak 215.374 tona düştü. Bu, Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüş oldu ve toplam stokları Mart ayından bu yana en düşük seviyeye indirdi. Alüminyum stokları ise 3.973 ton azalarak 285.947 tona geriledi. Çinko ve nikel stokları ise hafta boyunca çok az azaldı. Buna karşılık, kurşun stokları hafta boyunca %18 artışla 30.525 tona çıktı.
CFTC‘den gelen en son pozisyon verileri, spekülatörlerin 3 Eylül 2024 itibarıyla COMEX bakırda net uzun pozisyonlarını 4.368 lot azalarak 14.552 lota düşürdüğünü gösteriyor. Kıymetli metallerde ise, yönetilen para net uzun pozisyonları, raporlama haftasında COMEX altında 10.228 lot azalarak 226.590 lota düştü. Benzer şekilde, spekülatörler gümüşte net uzun pozisyonlarını 8.781 lot azaltarak 26.501 lota düşürdü.
Tarım : Azalan Stoklarla Kakao Güçleniyor
ABD kakao vadeli işlemleri, en büyük üreticiler olan Fildişi Sahili ve Gana’daki zayıf hasatlar nedeniyle stokların azalması üzerine geçen Cuma günü yükselişini sürdürdü. Son verilere göre, ABD’deki depo envanterleri 11 Temmuz’dan bu yana düzenli olarak azalarak 5 Eylül 2024 itibarıyla 31,8 bin çuval (her biri 145lb) düşerek 2,42 milyon çuvala (her biri 145lb) geriledi ve bu, Ocak 2009’dan bu yana en düşük seviye oldu. Daha önce, Uluslararası Kakao Organizasyonu mevcut sezon için arz açığı tahminlerini 462 bin tona yükseltmişti. Bununla birlikte, genel beklenti, arz durumunun 2024/25 sezonunda iyileşeceği yönündedir.
Uluslararası Kahve Organizasyonu’ndan (ICO) gelen son veriler, Temmuz ayında küresel kahve ihracatının yıllık bazda %12,2 artışla 11,3 milyon çuvala ulaştığını gösteriyor. Buna Arabica ihracatındaki %15,8’lik artışla 7 milyon çuval ve Robusta ihracatındaki %6,7’lik artışla 4,3 milyon çuval dahildir. Bu durum, Ekim 2023 ile Temmuz 2024 arasında sevkiyatların %10,5 artarak 115,01 milyon çuvala ulaştığı anlamına geliyor.
Ukrayna Tarım Bakanlığı‘ndan gelen son veriler, mevcut sezonda tahıl ihracatının 6 Eylül itibarıyla yıllık %53 artışla 7,5 milyon tona ulaştığını gösteriyor. Artış büyük ölçüde, geçen yıla kıyasla neredeyse iki katına çıkan 4 milyon tonluk buğday ihracatıyla sağlandı. Benzer şekilde, mısır ihracatı da %9 artarak 2,4 milyon tona ulaştı.
ABD’nin 29 Ağustos’ta sona eren haftaya ait haftalık net ihracat satışları, ABD mısırına yönelik güçlü talebi gösterirken, soya fasulyesi ve buğday sevkiyatları hafta boyunca azaldı. Haftalık buğday ihracat satışları, geçen hafta bildirilen 497,6 bin ton ve geçen yıl aynı dönemdeki 381,5 bin ton seviyesine kıyasla 329,5 bin ton oldu. Benzer şekilde, soya fasulyesi ihracatı, geçen hafta bildirilen 2,472.2 bin tondan ve geçen yıl aynı dönemdeki 1.783.1 bin tondan daha düşük bir seviyede, 1.430,7 bin ton olarak gerçekleşti. Buna karşılık, ABD mısır sevkiyatları 1.509,4 bin ton seviyesinden 1.649,4 bin ton seviyesine yükseldi; bu rakam, geçen yılın aynı döneminde bildirilen 949,7 bin tonun oldukça üzerinde.
Son olarak, CFTC verileri, 3 Eylül itibarıyla CBOT mısırda para yöneticilerinin net kısa pozisyonlarını 65.697 lot azaltarak 176.211 lota düşürdüğünü gösteriyor. Hareket ağırlıklı olarak kısa pozisyonların azalmasıyla gerçekleşti ve brüt kısa pozisyonlar 47.211 lot azalarak 376.217 lota düştü. Benzer şekilde, CBOT soya fasulyesinde spekülatif net kısa pozisyonlar, son raporlama haftasında 22.455 lot azalarak 154.096 lota geriledi. Bu arada, CBOT buğdaydaki net spekülatif kısa pozisyonlar ise son raporlama haftasında 13.578 lot azalarak 42.624 lota düştü.
Bunu da Okuyun: “Demir Cevheri 90 Doların Altına Düştü”