Wall Street, ABD tüketici harcamalarının güçlü seyrettiğini gösteren verilerin, ekonominin yumuşak bir iniş yapma olasılığını artırmasıyla günü yükselişle kapattı. Hazine getirileri ve dolar, enflasyon verilerinin Fed’in Eylül ayında daha küçük bir faiz indirimi yapabileceğine işaret etmesiyle yükseldi ve bu durum altın fiyatlarını düşürdü. Petrol ise Ekim ayından itibaren OPEC+ arzında artış beklentileri üzerine geriledi.
ABD Borsaları Wall Street Kapanış Özeti
Sektörler
Güçlü: Tüketici Ürünleri, Sanayi, Bilgi Teknolojileri, Malzeme, Gayrimenkul
Zayıf: Enerji
Piyasayı Hareketlendirenler
- Dell, Autodesk, Marvell ve MongoDB gibi teknoloji şirketlerinden gelen olumlu kazanç haberleri ve/veya yönlendirmeler.
- Temmuz ayı kişisel gelir, kişisel harcama ve PCE fiyat verileri, ekonominin sert bir inişten kaçınacağı ve Fed’in Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceği inancını pekiştirdi.
Borsa güne iyi bir başlangıç yaptı, sabahın ilerleyen saatlerinde satış baskısıyla karşılaştı ancak öğleden sonra toparlandı ve haftayı kazançla kapattı. S&P 500 endeksi %1,01 artışla 5.648,40 puana yükseldi. Nasdaq Bileşik Endeksi %1,13 artışla 17.713,62 puana çıkarken, Dow Jones Sanayi Endeksi %0,55 artışla 41.563,08 puana ulaştı. Haftalık bazda Dow %0,9 artarken, S&P 500 %0,2 yükseldi ve Nasdaq %0,9 değer kaybetti. Aylık bazda ise Dow %1,8, S&P 500 %2,3 ve Nasdaq %0,64 artış gösterdi.
Bu durum, yaklaşan üç günlük hafta sonuna odaklanılmasıyla birlikte, katılımı biraz azaltmış olsa da, piyasadaki yükseliş eğilimini zayıflatmadı. Dow Jones Sanayi Endeksi, günün en yüksek seviyesine çıkarak yeni bir rekor kırdı ve son on dakikadaki alım ilgisiyle bu başarıyı elde etti. Bu son dakika alımları, S&P 500’ü de seansın en yüksek seviyelerine taşıdı ve kendi kapanış rekoruna yaklaştırdı.
Piyasa, Dell (+%4,3), Marvell (+%9,2) ve MongoDB (+%18,3) gibi şirketlerden gelen olumlu kazanç raporları, Amazon (+%3,7), Tesla (+%3,8) ve NVIDIA (+%1,5) gibi büyük oyuncuların güçlü performansı ve ekonominin yumuşak bir iniş yapacağına ve Fed’in Eylül ayındaki FOMC toplantısında faiz indirimi yapacağına dair olumlu ekonomik haberlerden beslendi.
Ana ekonomik veri, Temmuz ayı Kişisel Gelir ve Harcama Raporu’ydu. Bu rapor, kişisel gelirin %0,3, kişisel harcamaların ise %0,5 arttığını gösterdi. PCE Fiyat Endeksi ve çekirdek-PCE Fiyat Endeksi ise %0,2 arttı ve yıllık değişimleri sırasıyla %2,5 ve %2,6 seviyelerinde sabit kaldı.
Bu olumlu haberler, Eylül FOMC toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisini hafifletti, ancak katılımcılar dikkati, çoğu kişinin Fed’in politika kararını yönlendireceğini düşündüğü gelecek Cuma günü açıklanacak Ağustos ayı istihdam raporuna çevirdi.
CME FedWatch Tool’a göre, 25 baz puanlık bir faiz indirimi tamamen fiyatlanmış durumda, ancak 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı dün %34,0 iken bugün %30,5’e düştü.
Bu hareketler borsa üzerinde olumsuz bir etki yaratmadı. S&P 500’ün tüm 11 sektörü, %0,3 (enerji) ile %1,9 (tüketici ürünleri) arasında değişen kazançlarla günü pozitif tamamladı. Enerji sektörü, OPEC+’nın Ekim ayında üretimi artırması beklentisiyle günün büyük bir kısmını kırmızıda geçirdi, ancak son dakika alım ilgisiyle bu kayıptan kurtuldu.
NVIDIA’nın toparlanması ve Marvell’ın kazanç raporu sayesinde Philadelphia Yarı İletken Endeksi (“SOX”) %2,6 arttı. Bu artışa rağmen, SOX haftayı %1,3 kayıpla tamamladı. Benzer şekilde, Nasdaq Bileşik Endeksi bugün %1,1 arttı ancak haftayı %0,9 düşüşle kapattı. S&P 500 haftalık %0,2’lik bir kazanç elde ederken, Russell 2000 ufak bir kayıp yaşadı. Dow Jones Sanayi Endeksi ise %0,9 kazançla haftayı lider tamamladı.
Diğer Piyasalar
Hazine getirileri, ekonomik verilerin Federal Reserve’in Eylül ayındaki toplantısında küçük bir faiz indirimi yapma olasılığını artırmasıyla yükseldi. Gelir ve harcama verileri beklenenden biraz daha iyi geldi ve enflasyon beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Bu durum, Fed’in ekonomiyi başarılı bir şekilde yönlendirdiği fikrini güçlendirebilir. Piyasanın odak noktası, enflasyondan daha çok iş gücü piyasasına kaymış durumda. Piyasa, enflasyonun doğru yönde ilerlediğine dair oldukça ikna olmuş görünüyor ve enflasyon bu yönde ilerlemeye devam ettiği sürece, odak büyüme ve iş gücü piyasası üzerinde olacak. Gün sonunda Fed fon oranındaki değişikliklere duyarlı olan 2 yıllık tahvil getirisi dört baz puan artarak %3,93’e yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi de dört baz puan artarak %3,91’e çıktı
Dolar, ana enflasyon göstergesinin tahminlerle uyumlu gelmesi, kişisel harcamalar ve gelirlerin artması sonrasında yükseldi. Bu durum, Federal Reserve’in gelecek ay faiz oranlarını 25 baz puanlık daha küçük bir indirimle düşüreceği beklentilerini güçlendirdi. Enflasyon verilerinin yavaş ama emin adımlarla tekrar sıkıcı hale geldiği, son zamanlardaki ılımlı çekirdek ve manşet enflasyon verilerinin bu eğilimi sürdürdüğü gözlemleniyor. Tüketici harcamaları beklentilerin üzerinde gelmeye devam ediyor, bu nedenle Eylül’de 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse kesinleşmiş durumda, ancak gelecek hafta açıklanacak olan istihdam raporu, 50 baz puanlık bir indirim baskısı oluşturmamalı. Dolar endeksi %0,34 artışla 101,68 seviyesine çıktı. Dolar, Japon yenine karşı %0,8 yükselerek 145,14 yen seviyesine çıktı. Euro ise %0,21 düşüşle 1,1054 dolara geriledi.
Petrol, yatırımcıların Ekim ayında başlayacak olan OPEC+ arz artışı beklentilerini ve tüketici harcamalarının güçlü seyrettiğini gösteren veriler sonrası ABD’nin gelecek ay büyük bir faiz indirimi yapma umutlarının azalmasını değerlendirirken düştü. OPEC+’nın üretim kesintilerini azaltma ihtimali, piyasayı olumsuz etkileyen en önemli gelişme oldu.
Altın, dolar ve Hazine getirilerinin ABD enflasyon verilerinin beklentileri karşılaması sonrası güçlenmesiyle geriledi, ancak sarı metal, Fed’in Eylül’de faiz indirimi yapma olasılığı nedeniyle aylık kazanç kaydetti. Sistematik trend takipçilerinin, maksimum uzun pozisyonda olduğu düşünülüyor. Şanghay’daki pozisyonların rekor seviyelere yakın olduğu görülüyor, bu durum Çin’deki fiziksel talebin zayıf olmasına ve Çin altın ETF’lerinden gelen girişlerin sınırlı kalmasına rağmen geçerli. Spot altın %0,74 düşüşle ons başına 2.502,57 dolara gerilerken, ABD altın vadeli işlemleri %0,97 düşüşle ons başına 2.535,40 dolara düştü.
Günün Ekonomik Verilerin İncelenmesi:
- Temmuz ayında kişisel gelir %0,3 (konsensüs %0,2) arttı, bu da revize edilmemiş %0,2’lik Haziran artışının ardından geldi. Kişisel harcamalar ise %0,5 (konsensüsü %0,5) oranında sağlıklı bir artış gösterdi, bu da Haziran’daki %0,3’lük artışın ardından gerçekleşti.
- PCE Fiyat Endeksi %0,2 arttı (konsensüsü %0,2) ve yıllık bazda %2,5 olarak kaldı, Haziran ile değişmedi. Çekirdek-PCE Fiyat Endeksi %0,2 arttı (Briefing.com konsensüsü %0,2) ve yıllık bazda %2,6 olarak kaldı, Haziran ile değişmedi.
- Bu raporun en önemli sonucu, ABD ekonomisinin sert bir inişten kaçınabileceği ve enflasyonun %2 hedefi doğrultusunda ilerlediği için Fed’in politika faizini düşüreceği yönündeki piyasa görüşüyle uyumlu olmasıdır.
- Ağustos Chicago PMI, Temmuz’daki 45,3’e kıyasla 46,1 olarak gerçekleşti. 50,0’ın altındaki bir rakam, faaliyette daralmayı işaret eder; ancak Temmuz ayına kıyasla görülen iyileşme, Ağustos ayında daralma hızının yavaşladığını gösteriyor.
- Ağustos ayı için Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi’nin nihai okuması 67,8 olan ön okumanın ardından 67,9 (Briefing.com konsensüsü 67,8) olarak gerçekleşti.
- Bu raporun en önemli sonucu, tüketicilerin kısa vadeli ve uzun vadeli ekonomik beklentilerinin iyileşmesidir.