Ürün stoklarındaki keskin düşüşün ABD yaz yakıt talebinde bir artışa işaret etmesiyle petrol, WTI fiyatlarının dün bir kez daha 80 ABD$/varil seviyesinin üzerine çıkmasıyla daha güçlü işlem gördü. ABD petrol stokları da yüksek rafineri çalışmaları nedeniyle beklenenden daha küçük bir artış bildirdi.
Enerji – Rafine ürünlerin gücüyle desteklenen WTI
NYMEX WTI fiyatları dün, EIA envanter raporunun ürünler için büyük bir düşüş göstermesi ve ABD’de yaklaşan sürüş sezonu için güçlü yakıt talebi umutlarını artırmasıyla 80 ABD$/varil’in üzerine çıktı. Suudi Arabistan’ın kısa süre önce resmi petrol satış fiyatını artırması ve OPEC+ üyelerinin arz kesintilerini yıl ortasına kadar uzatma konusunda anlaşması da mevcut yükselişi destekliyor.
EIA’nın petrol piyasasına yönelik haftalık ABD envanter raporu dün bir miktar yükseliş gösterdi. ABD ticari ham petrol stokları (SPR hariç) 1 Mart 2024’te sona eren haftada rafineri çalışmalarının toparlanmasıyla 1,4 milyon varil arttı. Piyasa 1,7 milyon varil civarında bir artış beklerken, API sadece 0,4 milyon varil artış bildirdi.
SPR de hesaba katıldığında, ABD’nin toplam ham petrol stokları yaklaşık 2,1 milyon varil artarak daha yüksek bir artış gösterdi. Toplam ABD ticari ham petrol stokları şu anda 448,5 milyon varil ile beş yıllık ortalamanın yaklaşık %2 altında bulunuyor. Bu arada, Cushing, Oklahoma’daki petrol stokları 0,7 milyon varil artarak 31,7 milyon varile yükseldi. ABD’den ham petrol ithalatı rapor haftasında 0,84 milyon varil/gün artarak yaklaşık 7,22 milyon varil/gün oldu.
Rafine ürün stoklarında, benzin ve distile yakıt stokları, ülkenin yaz sürüş sezonuna doğru ilerlemesiyle artan yakıt talebinden dolayı beklenenden daha fazla azaldı. Benzin stokları 1,1 milyon varil azalma beklentisine karşın 4,5 milyon varil azaldı. Distile ürün stokları da geçen hafta sadece 0,3 milyon varil düşüş beklentisinin çok üzerinde 4,1 milyon varil azaldı. Bu arada, rafineriler, bakımlarını tamamlayan birkaç rafinerinin yeniden faaliyete geçmesinin ardından kapasitelerinin %84,9’unda çalıştı; bu oran bir önceki haftaki %81,5 seviyesinden yükseldi ancak geçen yılın aynı dönemine göre %1,1 daha düşüktü.
Bu arada, Çin’den gelen son ticaret rakamları, ülkedeki ham petrol ithalatının 2024’ün ilk iki ayında yıllık %3,3 artışla 10,74 milyon varil/gün’e yükseldiğini gösteriyor. Ancak, Aralık ayındaki 11,39 milyon varil/günlük ithalata kıyasla alımların daha düşük olması nedeniyle genel alım eğilimi yumuşak kalmaya devam ediyor. Çin, rafinerilerden gelen talebin yavaşlaması, zayıf ekonomik göstergeler ve yüksek stoklar nedeniyle denizaşırı alımlarını yavaşlatıyor.
Hindistan’ın Petrol Planlama ve Analiz Birimi (PPAC) verilerine göre Şubat ayında petrol ürünleri tüketimi yıllık bazda %5,7 artarak 19,7 milyon tona yükseldi. Bu artışta yıllık %8,9 artışla 3 milyon tona ulaşan güçlü benzin tüketimi etkili olurken, distilat talebi de geçen ay yıllık %6,2 artışla 7,4 milyon tona yükseldi.
Metaller – Çin’in bakır ithalatı toparlanıyor
Çin bu sabah metaller için ön ticaret verilerini yayınladı. 2024’ün ilk iki ayında işlenmemiş bakır için toplam ithalat geçen yılın aynı dönemindeki 879kt’dan %2,6 artışla 902kt’a yükseldi. İyileşen ithalat, ülkenin COVID kısıtlamalarını yeni kaldırdığı geçen yılın aynı dönemine kıyasla iç talebin iyileştiğine işaret ediyor. Ancak, daha yüksek yurtiçi üretim ve yüksek borsa stok seviyeleri kazançları sınırladı.
Bu arada, bakır konsantresi ithalatı istikrarlı seyretmeye devam etti ve güçlü yurtiçi rafine üretimin hammadde ithalat talebini desteklemesiyle Ocak’24-Şubat’24 döneminde %1,4 artışla yıllık %0,6’lık marjinal artışla 4,66 milyon tona ulaştı. Demir içeren metallerde, demir cevheri aylık ithalatı, özellikle yurtiçi çelik üreticilerinin tatil öncesi stok yenileme talebi nedeniyle yılın ilk iki ayında yıllık %8,1 artışla 209,5 milyon tona yükseldi. Bu arada, bahar aylarında nihai kullanım endüstrisi tüketiminde mevsimsel bir artış beklentisi de ithalat talebinin artmasına yardımcı oldu.
İhracat tarafında, Çin’in işlenmemiş alüminyum ve alüminyum ürünleri sevkiyatı yılın ilk iki ayında yıllık %9,8 artışla 966kt seviyesine yükseldi. Çelik ürünleri ihracatı ise Ocak-24 Şubat döneminde yıllık %32,6 artışla 15,91 milyon tona ulaştı.
Bu arada, LME verilerine göre, iptal edilen çinko varantları üst üste üçüncü gün 10.725 ton artarak (22 Aralık 2023’ten bu yana en büyük günlük ilave) dün itibariyle 54.825 tona yükseldi ve Ocak başından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Artış Singapur’daki depolardan kaynaklandı. Bu arada, alüminyum stokları üst üste üçüncü seansta 10.975 ton düşüşle 220.075 tona (13 Şubat’tan bu yana en düşük) gerilerken, borsa stokları üst üste dördüncü günde 250 ton düşüşle dün itibarıyla 274.900 tona indi. Çinko için nakit/3m farkı bir gün önceki 40,5$/t kontangoya kıyasla dün itibariyle 37$/t kontangoya gerileyerek fiziki piyasadaki arz sıkışıklığına işaret etti.
Tarım – Çin’in soya fasulyesi ithalatı düştü
Çin Gümrüğü’nden alınan son ticaret rakamları, Çin’in soya fasulyesi ithalatının yılın ilk iki ayında geçen yılın aynı dönemindeki 14,3 milyon tona kıyasla %8,8 düşüşle 13,04 milyon tona gerilediğini gösteriyor. Bu miktar 2019’dan bu yana görülen en düşük ithalat miktarı oldu. Domuz üretim kapasitesindeki kısıtlamalar nedeniyle azalan hammadde talebinin ülkedeki soya fasulyesi tüketimini vurduğu tahmin ediliyor.
Uluslararası Kahve Örgütü’nün (ICO) son verileri, küresel kahve ihracatının Ocak 2024’te yıllık %32,3 artışla 12,6 milyon çuvala yükseldiğini gösteriyor. Buna 7 milyon çuval Arabica ihracatı (yıllık %23,2 artış) ve 5,6 milyon çuval Robusta ihracatı (yıllık %45,4 artış) dahildir. Ekim 2023 ile Ocak 2024 arasındaki sevkiyatlar ise yıllık %13,1 artışla 45,1 milyon torbaya ulaştı.
USDA bugün ilerleyen saatlerde aylık WASDE raporunu açıklayacak. Piyasa, kurumun ABD soya fasulyesi nihai stoklarını 4 milyon kile artırarak 319 milyon kile olarak açıklamasını, mısır nihai stok tahminlerini ise 17 milyon kile azaltarak 2.155 milyon kile olarak açıklamasını bekliyor. Küresel arza dönecek olursak, ajansın Arjantin mısır ve soya fasulyesi üretim tahminlerini hafifçe yukarı revize etmesi beklenirken, Brezilya mısır ve soya fasulyesi üretim tahminlerinin sırasıyla 122,4mt (-1,6mt) ve 152,8mt’a (-3,2mt) düşürülmesi bekleniyor. Mısır için küresel nihai stokların Şubat ayında tahmin edilen 322,1 milyon tondan 320,9 milyon tona düşmesi bekleniyor. Bu arada, soya fasulyesi ve buğday için de son stok tahminlerinin sırasıyla 114,7mt ve 259,2mt’a düşmesi bekleniyor.
