Madencilik şirketleri, traderlar bakır anlaşmaları için umutsuzken kazanç sağlıyor. ERG, Mercuria ve Glencore’un rekabeti bakır piyasasında gerginlik yaratıyor
Bakır Anlaşmaları: Tacirlerin Rekabeti, Madencilere Kazanç Sağlıyor
En büyük emtia tacirleri arasındaki kızışmış rekabet, madenciler için büyük peşin ödemelerden uzun vadeli kontratlara kadar avantajlı koşullar müzakere etme fırsatları yaratıyor. Glencore ve Trafigura Group gibi şirketlerin uzun süredir hakim olduğu bir piyasada genişlemeye çalışan Mercuria Energy Group Ltd. gibi nakit zengini enerji tacirlerinin son hamleleri, bakır cevherinde eşi benzeri görülmemiş bir arz sıkışıklığı yaratırken, kontratlar için bir mücadeleyi ateşleyerek gerginlikleri artırıyor.
Madenciler Fırsatı Değerlendiriyor
Ve madencilik şirketleri bu anı değerlendiriyor. Eurasian Resources Group (ERG) gibi bir üretici, Trafigura ve Mercuria dahil olmak üzere teklif verenlerden ilgi gören anlaşmalarda, bakır ve alüminyum üretiminden 1 milyar dolara kadar peşin ödeme talep ediyor. Diğer firmalar da son dönemde, madenciler için oldukça cazip koşullarla, bu on yılın ikinci yarısına kadar uzanan cevher tedarik anlaşmaları imzaladılar.
Enerji Tacirleri Metal Piyasasına Yöneliyor
Bu rekabet kısmen, enerji odaklı tacirlerin metal işlerini büyütme çabalarının bir yansımasıdır. Özellikle Mercuria, bakır anlaşmaları için çabalıyor ve piyasanın en büyük isimlerinden biri olan Trafigura’nın eski metal eş başkanı Kostas Bintas’ı işe almak için görüşmelerde bulunuyor.
Bakır Piyasasındaki Çelişkiler
Bu durum aynı zamanda sektörün bir dizi kopukluk ve çelişkiyle nasıl başa çıktığını gösteriyor. Dünyada yeterli miktarda rafine bakır bulunurken, hızla büyüyen eritme tesisleri ağını beslemek için gereken yarı işlenmiş cevher olan konsantrede büyük bir kıtlık yaşanıyor. Ve bakır talebi şu an için nispeten durgunken, hem fiziksel hem de finansal oyuncular önümüzdeki yıllarda artan açıklar ve yükselen fiyatlar için pozisyon alıyor.
Madencilerle imzalanan bakır anlaşmaları genellikle bakır fiyatı üzerinde spekülasyon içermez, ancak öngörülen bakır kıtlıkları gerçekleşirse tacirlere büyük karlar getirebilir.
ERG’nin Büyük Ön Ödeme Anlaşmaları
Kazak üretici ERG tarafından sunulan büyük metal ön ödeme anlaşmaları, tacirlerden güçlü ilgi gördü. Şirket, Demokratik Kongo Cumhuriyeti’ndeki bakır varlıklarından ve Kazakistan’daki eritme tesislerindeki alüminyumdan bir yılın taahhüt edilmemiş üretimini sunuyor.
Anlaşmalar, yüz milyonlarca dolara ve hatta 1 milyar dolara kadar nakit toplayabilir. Mercuria ve Trafigura’nın her ikisi de ERG ile bu tekliflerle ilgili görüşmeler yaptı. ERG’nin Metalkol operasyonu ve Frontier madeni birlikte yılda yaklaşık 200,000 ton bakır içerikli üretim yaparken, JSC Pavlodar Alüminyum Eritme Tesisi yılda 250,000 ton LME markalı metal üretme kapasitesine sahiptir.
Glencore, ERG’nin Metalkol tesisinden katot alma sözleşmesine zaten sahip ve bu anlaşma kapsamında ön ödeme miktarını artırıyor.
“ERG birçok kıtada faaliyet göstermektedir ve her bir karşı tarafla olan etkileşimlerin detaylarını paylaşmak verimsiz çünkü bu, hiçbir zaman gerçekleşmeyebilecek tartışmalar hakkında spekülasyon ve yanıltıcı bilgi yayılmasına neden olabilir,” diyor şirket. “Bu nedenle, nihai anlaşmalar ve/veya ortaklarımız hakkında doğru bilgileri iletebileceğimiz zamana kadar kısmi bilgileri paylaşmamayı politika haline getirdik.”
Peşin Ödemelerin Artan Önemi
Tacirlerin tedarik sağlamak için peşin ödeme yapması emtia piyasasında alışılmadık bir durum değil, ancak ERG tarafından sunulan anlaşmaların büyüklüğü, piyasanın satıcılar lehine nasıl ağırlaştığını gösteriyor.
Geçen yıl Birleşik Krallık Ciddi Dolandırıcılık Ofisi tarafından bağlı kuruluşu Eurasian Natural Resources Corp. hakkında yürütülen uzun süreli bir soruşturmanın düşmesinden bu yana, tacirler ERG’ye avans ödemesi yapmak için bankalardan para toplamakta daha da kolaylık sağladı.
Uzun Vadeli Anlaşmaların Artışı
Son dönemde yapılan diğer anlaşmalar, tacirlerin bakır konsantresinde aşırı arz sıkışıklığının bir süre daha devam etmesini beklediklerini gösteriyor. Birkaç madencilik şirketi, aylar önce duyulmamış olan cazip koşullarda, 2028 yılına kadar uzanan sözleşmeler imzaladı.
Anlaşmalar arasında, Capstone Copper Corp.’un 2025’ten 2027’ye kadar teslim edilmek üzere Arizona’daki bir madenden yaklaşık 380,000 ton bakır konsantresi satma sözleşmesi ve Hudbay Minerals Inc.’in Peru’daki üretiminden 2025’ten 2028’in sonuna kadar sürecek bazı üretim teklifleri yer alıyor.
Ek Bilgi ve Açıklamalar
Peşin Ödeme Anlaşmaları
Peşin ödeme anlaşmaları, madencilik şirketleri için likidite sağlar ve projelerin finansmanını kolaylaştırır. ERG’nin sunduğu büyük ön ödeme anlaşmaları, madencilerin risklerini azaltırken, tacirler için güvenli tedarik sağlar.
Peru’daki Bakır Üretimi
Peru, dünya genelinde önemli bir bakır üreticisi olup, bakır cevheri ihracatında büyük bir paya sahiptir. Hudbay’ın Peru’daki anlaşması, bölgedeki bakır üretiminin sürekliliğini ve küresel arz güvenliğini sağlamak adına kritik öneme sahiptir.
Madencilik Şirketlerinin Finansal Gücü
Madencilik şirketleri, bu tür büyük peşin ödemelerle finansal yapılarını güçlendirir ve operasyonel yatırımlarını artırabilir. Bu tür anlaşmalar, gelecekteki üretim kapasitelerini genişletmek için de kritik öneme sahiptir.
Bakır ve Alüminyumun Önemi
Bakır ve alüminyum, elektrik ve inşaat sektörlerinde kritik bir rol oynar. Konsantre bakır kıtlığı, küresel üretim zincirlerinde aksamalar yaratabilir ve fiyatlarda dalgalanmalara neden olabilir. Talep ve arz arasındaki dengesizlik, piyasadaki belirsizliği artırır.
Piyasa Dalgalanmalarına Karşı Koruma
Uzun vadeli anlaşmalar, madencilik şirketleri ve tacirler için piyasa dalgalanmalarına karşı koruma sağlar. Bu tür anlaşmalar, hem istikrarlı bir gelir akışı sağlar hem de tedarik güvenliğini artırır.
Ayrıca Okuyun: Bakır Rallisi Çok mu Hızlı, Çok mu Erken?
