Salı günü ABD Borsalarında endeksler açılışta elde ettiği kazanımlardan vazgeçti ve ılımlı kayıplar kaydetti. Nvidia %2’den fazla değer kaybederek çip hisselerindeki düşüşü tetikleyerek genel piyasayı olumsuz etkiledi. Bu düşüşte ilk çeyreğin sonlarına doğru pozisyon alma ve muhtemelen yeniden dengelenme nedeniyle satışlar vardı.
Salı günkü ABD ekonomi haberleri, yeni sermaye malları siparişlerinin Şubat ayında beklenenden daha fazla artması, ancak ABD tüketici güven endeksinin beklenmedik bir şekilde düşmesi nedeniyle hisse senetleri için karışıktı.
ABD Borsaları Kapanış Özeti
Sektörler
- Güçlü: Finans, Sağlık Hizmetleri, Tüketici Temel Malları
- Zayıf: Enerji, Kamu Hizmetleri, Malzeme, Bilgi Teknolojileri, Gayrimenkul, Sanayi, İletişim Hizmetleri
Pazarı Hareketlendirenler
- Son dönemdeki rekor kapanışların ardından devam eden konsolidasyon çabaları
- Bazı büyük şirketler ve yonga üreticileri öğleden sonraki işlemlerde erken kayıplarını genişletti veya negatif bölgeye kaydı
- Aşağı yönlü hareketler mütevazı kalarak bir miktar esnekliği yansıtıyor
Kapanış
ABD Borsalarında başlıca endeksler seansın en düşük seviyelerinde ya da yakınında kapanarak son zamanların rekor seviyelerinden uzaklaştı. Piyasa, öğleden sonra satışlar artmadan önce bugünkü seansın çoğunluğunda daha yüksek işlem gördü. S&P 500 düne kıyasla %0,3 düşüşle 5.200 seviyesinin hemen üzerinde kapandı.
Düşüşe Neden Olan Başlıca Hisse Senetleri
Öğleden sonraki gerileme, bazı mega büyük isimler ve yonga üreticilerinin erken kayıplarını genişletmesi ya da negatif bölgeye kaymasıyla aynı zamana denk geldi. Meta Platforms (-1.4%), NVIDIA (-2.6%) ve Broadcom (-1.5%) bu açıdan öne çıktı.
United Parcel Service Inc. yatırımcıların uzun vadeli satış hedefinin karşılanmasının zor olduğunu düşünmesiyle %8’in üzerinde değer kaybetti
Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %0,4 ve PHLX Semiconductor Index (SOX) %0,8 düştü.
Yine de, aşağı yönlü hareketler nispeten mütevazıydı ve son zamanlardaki büyük bir koşunun ardından normal kar satışı görüntüsünü yansıtıyordu. Invesco S&P 500 Eşit Ağırlık ETF’si (RSP) sadece %0,1 geriledi.
S&P 500 Sektör Detayları
S&P 500 sektörlerinden yalnızca biri %1,0’den fazla düşerken – kamu hizmetleri (%-1,1) – sağlık hizmetleri (+%0,3), finans (+%0,2) ve temel tüketici malları (+%0,1) sektörleri kazanç kaydetti. Kamu hizmetlerinin yanı sıra, enerji (-%0,8) ve bilgi teknolojisi (-%0,8) sektörleri en büyük düşüşleri gördü.
Hazine tahvilleri
Hazine tahvillerinin getirileri bu sabahki ekonomik verilere tepki olarak önce yükseldi, ancak daha sonra düşüşe geçti. 10 yıllık tahvil getirisi 8:30 ET’den hemen önce %4,23 seviyesindeyken bugün %4,27’ye kadar yükseldi. 4,23 seviyesine yerleşti.
Ekonomik Verilere Tepki
Piyasa katılımcıları, Şubat ayı için konsensüsün üzerinde gelen Dayanıklı Siparişler raporuna ve Mart ayı için beklenenden daha zayıf gelen Tüketici Güven Endeksi’nin Şubat ayındaki revize edilmiş okumaya göre çok az değişmesine tepki gösterdi.
Bugünün ekonomik verilerini gözden geçiriyoruz:
- Şubat Dayanıklı Mal Siparişleri %1,4 ( konsensüsü %1,3); Önceki -%6,1’den -%6,9’a revize edildi; Şubat Dayanıklı Mallar -ulaştırma hariç %0,5 (Briefing.com konsensüsü %0,4); Önceki -%0,3
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, zayıf geçen Ocak ayının ardından iş harcamalarının toparlanması ve savunma dışı sermaye malı siparişlerinin %4,4 artmasıdır.
- Ocak FHFA Konut Fiyat Endeksi -%0,1; Önceki %0,1
- Ocak S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi %6,6 (konsensüsü %6,7); Önceki %6,1’den %6,2’ye revize edildi
- Mart Tüketici Güveni 104.7 ( konsensüsü 106.7); Önceki 106.7’den 104.8’e revize edildi
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, Michigan Üniversitesi’nin Tüketici Güveni anketiyle tutarlı bir şekilde, genel anlamda çok az değişiklik göstermiş olmasıdır.
Piyasa Yorumu:
ABD Borsaları yıla teknoloji ağırlıklı sektörlere odaklanan kazançlarla başladıktan sonra, ralli emtia ve sanayi gibi diğer gruplara da yayıldı. Ancak, toplam getiriye katkısına bakıldığında, göstergedeki kazançların %60’ının sadece altı hisse senedinden kaynaklandığı görülüyor: Nvidia, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Amazon.com Inc., Eli Lilly & Co. ve Broadcom Inc.
Borsayı saran yapay zeka furyası, Nvidia gibi çip üreticilerini S&P 500’ün genel rallisi için giderek daha önemli hale getirdi. Hisse senetleri artık ucuz değil ve hisse senedi gösterge tablosunda daha fazla kazanç için yeni bir risk seviyesi ekliyor.
Örnek vermek gerekirse, Philadelphia Borsası Yarı İletken Endeksi fiyat kazancı yaklaşık sekiz katı fiyatla en az yirmi yılın en yüksek seviyesinde. S&P 500 ise fiyat kazanç oranları 3 katı civarında fiyatlandırılıyor. Daha geniş bir karşılaştırma ölçütüne göre, çip endeksi 2000 yılındaki dot-com zirvesinde olduğundan daha yüksekte. Elbette bir tepe aramıyoruz ancak ilk çeyrek sonuna gelindiğinde bunlar gelen kar satışları için makul sebepler olarak gözüküyor.
Momentum yavaşladıkça ve piyasa derinliği ve genişliği farklılaştıkça, S&P 500’ün en son Kasım ayı başında test edilen 50 günlük hareketli ortalamasına doğru en az %5’lik sağlıklı bir geri çekilmeden faydalanabilir.
Daha Fazla Okuyun: McDonald’s Krispy Kreme Donutları Satacak