ABD Hisse Senetleri Olumlu ÜFE Raporuyla Yükseldi

ABD Hisse senetleri, üretici fiyat endeksi verilerinin Fed’in Eylül ayında bir faiz indirimi yapacağı beklentilerini güçlendirmesiyle yükseldi ve Hazine tahvili getirileri geriledi. Dolar zayıflarken, altın fiyatları karışık bir seyir izledi. Orta Doğu’daki çatışmanın tırmanacağı korkularının hafiflemesiyle petrol fiyatları düştü.

ABD Hisse Senetleri Kapanış Özeti

Sektör Durumu

• Güçlü: Bilgi Teknolojisi, Tüketici Ürünleri, Sağlık Hizmetleri, İletişim Hizmetleri, Sanayi, Gayrimenkul, Malzeme
• Zayıf: Enerji

Piyasayı Hareketlendirenler

• Temmuz Üretici Fiyat Endeksi’ne (PPI) tepki, genel PPI ve çekirdek PPI’da dezenflasyon gösterdi.
• PPI verilerine yanıt olarak piyasa faiz oranlarında düşüş.
• S&P 500, Ağustos 1’den bu yana ilk kez 5.400 seviyesinin üzerinde işlem gördü; bu, geçen Pazartesi günü yaşanan sert satışlardan önceki seviyedir.

Bugün ABD hisse senetleri piyasası yükseldi ve tüm ana endeksler en az %1.0 oranında arttı. NYSE’de yükselen hisseler düşenleri 4’e 1, Nasdaq’ta ise neredeyse 3’e 1 oranında geride bıraktı. Bu pozitif eğilim, Temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verilerinin beklentileri karşılamasından sonra geldi.

Temmuz ayında genel PPI %0,1 arttı (Beklenti: %0,1) ve gıda ile enerjiyi hariç tutan çekirdek PPI sabit kaldı (Beklenti: %0,2). Bu aylık rakamlar, yıllık bazda genel PPI’yı %2,2’ye düşürdü (Haziran: %2,7) ve çekirdek PPI’yı %2,4’e çekti (Haziran: %2,9).

Raporun getirdiği dezenflasyon, Fed’in faiz indirim yoluna dair iyimserliği artırarak tahvil getirilerini düşürdü ve hisse senetlerini yukarı taşıdı. Eğer yarın açıklanacak olan Temmuz Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisi de bu iyimserliği doğrularsa, yukarı yönlü eğilim devam edebilir.

Bugünkü yükselişle birlikte, S&P 500, geçen Pazartesi günü yaşanan sert satışlardan önceki istihdam raporundan hemen önceki seviyeye, yani 1 Ağustos’tan bu yana ilk kez 5.400’ün üzerine çıktı. Hemen hemen tüm sektörler yükseliş hareketine katıldı ve S&P 500’ün 11 sektöründen 10’u pozitif kapattı.

Bilgi teknolojisi (+%3,0), tüketici ürünleri (+%2,4), iletişim hizmetleri (+%1,5) ve sağlık hizmetleri (+%1,2) gibi ağır sıklet sektörler yükselişe öncülük etti. Öte yandan, enerji sektörü düşen emtia fiyatları nedeniyle %1,0 değer kaybetti. WTI ham petrol vadeli işlemleri %1,9 düşüşle varil başına 78,37 dolara, doğal gaz vadeli işlemleri ise %1,4 düşüşle 2,16 $/mmbtu’ya geriledi.

Dow Jones endeksine dahil Home Depot (+%1,2) gün içinde konsensüs altı rehberliğe yanıt olarak %1,9’a kadar düşmesine rağmen günü güçlü bir artışla kapattı.

Tüketici ürünleri ile ilgili bir diğer şirket olan Starbucks (+%24,5), CEO Laxman Narasimhan’ın istifasının ve yerine Chipotle (-%7,5) CEO’su Brian Niccol’un atanacağının duyurulması üzerine S&P 500’de en büyük kazanan oldu.

Diğer Piyasalar

ABD Hazine tahvil getirileri, Çin’den gelen zayıf yeni kredi verileri ve Euro bölgesinden gelen düşük ekonomik güven verileri sonrasında zaten düşmüştü ve PPI verilerine yanıt olarak daha da geriledi. 10 yıllık tahvil getirisi altı baz puan düşerek %3,85’e, Fed faiz oranlarındaki değişikliklere en duyarlı olan iki yıllık tahvil getirisi ise sekiz baz puan düşerek %3,94’e geriledi.

Dolar endeksi (DXY) %0,55 düştü ve 1 haftanın en düşük seviyesini gördü. Dolar, ABD Temmuz Üretici Fiyat Endeksi (PPI) raporunun beklentilerin altında kalmasıyla Salı günü değer kaybetti. Bu durum, Eylül ayında yapılacak FOMC toplantısında bir faiz indirimi olasılığını artırdı ve Hazine tahvili getirilerinin düşmesine neden oldu. Salı günü hisse senetlerinde yaşanan rallinin de dolar üzerindeki likidite talebini azaltmasıyla dolar değer kaybetti. Dolar, Atlanta Fed Başkanı Bostic’in “yıl sonuna kadar” faiz indirimi desteklemeye hazır olacağını söyleyen güvercin açıklamalarının ardından Salı öğleden sonra kayıplarını artırdı.

EUR/USD paritesi Salı günü %0,61 arttı ve 1 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Doların zayıflaması, euroya destek sağladı. Ancak, Almanya’nın Ağustos ZEW yatırımcı güven endeksinin beklenenden daha fazla düşerek 7 ayın en düşük seviyesine gerilemesi, euroyu baskıladı.

Almanya’nın Ağustos ZEW ekonomik büyüme beklentisi anketi, -22,6 puan düşerek 7 ayın en düşük seviyesi olan 19,2’ye geriledi ve 34,0 olan beklentilerin altında kaldı.

Swaplar, 12 Eylül’deki ECB toplantısında %98 ihtimalle -25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor.

USD/JPY paritesi %0,39 düştü. Salı günü Japonya’dan gelen ekonomik veriler, Temmuz ayı makine siparişlerinin üçüncü ay üst üste arttığını ve Temmuz ayı ÜFE’nin 11 ayın en hızlı artışını gösterdiğini ortaya koyarak yen’e destek sağladı. Bu durum, BOJ (Japonya Merkez Bankası) politikası için şahin bir faktör olarak değerlendirildi. Salı günü Hazine tahvili getirilerinin düşmesiyle yen dolar karşısında kazançlarını artırdı. Ancak, Nikkei Borsa Endeksi’nin %3 artarak 1 haftanın en yüksek seviyesine ulaşması, yen’e olan güvenli liman talebini azalttı.

Japonya’nın Temmuz ayı makine siparişleri yıllık %8,4 arttı ve bu, siparişlerin üçüncü ay üst üste arttığı anlamına geliyor. Japonya’nın Temmuz ayı ÜFE’si yıllık %3,0 arttı ve bu, 11 ayın en büyük artışı oldu.

Swaplar, 20 Eylül toplantısında BOJ’un %0 ihtimalle +10 baz puanlık bir faiz artırımı yapacağını ve 30-31 Ekim toplantısında bu olasılığın %10 olduğunu fiyatlıyor.

Brent ve ABD ham petrol vadeli işlemleri, Orta Doğu’da daha geniş çaplı bir savaş olasılığına yönelik endişelerin azalmasıyla düştü. İran’ın Tahran’da bir Hamas yetkilisinin suikastına karşı İsrail’e misilleme yapma tehdidini henüz gerçekleştirmemesiyle yatırımcıların endişeleri azaldı. Brent ham petrol vadeli işlemleri %1,83 düşüşle varil başına 80,79 dolara, ABD West Texas Intermediate ham petrolü ise %2 düşüşle varil başına 78,46 dolara geriledi.

Altın fiyatları, Fed’in Eylül ayında faiz indirimi yapacağı beklentilerinin güçlenmesiyle karışık bir seyir izledi. Son kâr realizasyonlarına rağmen, devam eden jeopolitik gerginlikler ve piyasadaki son dalgalanma, beklenen faiz indirimi ile birlikte yatırımcıları güvenli limanlara yönlendirmeye devam etti. Spot altın %0,24 düşüşle ons başına 2.466,39 dolara gerilerken, ABD altın vadeli işlemleri %0,8 artışla ons başına 2.505,90 dolara yükseldi.

Salı günü değerli metal fiyatlarındaki kazançlar, hisse senedi piyasalarındaki güçlenme nedeniyle sınırlı kaldı; bu durum, değerli metallere olan güvenli liman talebini azalttı. Ayrıca, Çin ekonomisine dair endişeler, sanayi metalleri ve gümüş talebini olumsuz etkiledi.