- Asya Borsalarında yoğun haftada borsalar, tatil nedeniyle düşük hacimli işlemlerle karışık bir seyir izledi ve katılımcılar bu hafta yapılacak olan merkez bankası açıklamalarını, özellikle FOMC, İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası’ndan (BoJ) gelecek kararları beklemeye koyuldu.
- Çin’de konut fiyatları daha da kötüleşirken, son açıklanan Çin Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar verileri de hayal kırıklığı yarattı.
- Geçen haftaki Fed’in güvercin tonu sonrası fiyatlamalarla birlikte, 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %59, 25 baz puanlık indirime ise %41 olasılık veriliyor.
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla açılışa işaret etmesiyle pozitif bir nakit açılışı gösteriyor; nakit piyasa ise Cuma günü %0,6 yükselerek kapanmıştı.
- Dolar Endeksi (DXY) zayıf seyrederken, 101 seviyesinin altına geri çekildi. EUR/USD paritesi 1,11 seviyelerinde işlem görürken, JPY ise USD karşısında en fazla değer kazanan para birimi olarak öne çıkıyor.
- İleriye dönük olarak, öne çıkan gelişmeler arasında Avrupa Bölgesi (EZ) İşgücü Maliyetleri/Ücretler, New York Fed İmalat Endeksi, Kanada İmalat Satışları, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Para Politikası Analistleri Anketi ve ECB’den de Guindos ve Lane’in konuşmaları yer alıyor.
Piyasa Gündeminde Bu Sabah Öne Çıkanlar
Günaydın. Fed’in bu hafta faiz indirimine başlaması bekleniyor, ancak yatırımcılar ilk adımın ne kadar büyük olacağı konusunda belirsiz. İngiltere’de konut fiyatları hızla yükseliyor. Çin ise daha karamsar ekonomik veriler açıklıyor. İşte konuşulanlar.
Fed Faiz İndirimi Beklentisi
ABD Merkez Bankası (Fed), bu hafta uzun süredir ilk kez faiz indirimine giderek önemli bir politika değişikliği yapacak. ABD işgücü piyasasındaki zayıflama ve enflasyonun kontrol altında görünmesiyle, yetkililerin Çarşamba günü yapılacak iki günlük toplantının ardından politika faizini en az 25 baz puan düşürmesi bekleniyor. Ancak, bu indirim, yüksek borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya kalan ev alıcılarına pek fazla rahatlama sağlamayacak. İngiltere’de ise İngiltere Merkez Bankası (BoE), faiz indirimi konusunda daha temkinli bir tutum sergileyecek gibi duruyor. Avrupa’da ise ECB’nin faiz politikasını gevşetmeye devam edebileceği ancak enflasyon artışına dikkat etmesi gerektiği vurgulanıyor.
Geniş Piyasa Toparlanması
ABD hisse senedi piyasası, yaz dönemindeki satışların büyük kısmını geri kazandı. Ancak bu seferki toparlanma, teknoloji devleri tarafından değil, emlak, kamu hizmetleri ve tüketici ürünleri gibi sektörlerin önderliğinde gerçekleşiyor. S&P 500 endeksi temmuz ortasındaki zirvesinden bu yana teknoloji hisseleri düşüş gösterirken, emlak ve kamu hizmetleri %11’lik artışla S&P 500’ü geniş bir marjla geride bıraktı.
İndirim Perakendecileri Zor Durumda
Biden yönetimi, Shein ve Temu gibi perakendecilerin tarifelerden kaçınmak için kullandığı bir boşluğu kapatmayı planlıyor. “De minimis” olarak bilinen bu boşluk, 800 doların altındaki paketlerin ABD’ye daha az denetimle ve gümrük vergisi ödemeden girmesine izin veriyor.
İngiltere’de Konut Fiyatları Yükseliyor
İngiltere’de evlerin talep edilen fiyatları, Eylül ayında uzun vadeli ortalamanın iki katı hızla arttı. Bu durum, Bank of England’ın faiz indirimleri sonrası konut piyasasında yeni bir iyimserlik olduğuna işaret ediyor. Satışa sunulan evlerin sayısı arttıkça, geçen yıl biriken talebin çözülmesiyle fiyatlar yükseldi. Bu durum, emlak piyasasında canlanmayı hızlandırıyor.
Çin’in Büyüme Hedefi Tehlikede
Çin, 2023 büyüme hedefini gerçekleştirme konusunda baskı altında. Hafta sonu açıklanan veriler, sanayi üretiminin yavaşlama eğiliminde olduğunu, tüketim ve yatırımların beklenenden daha fazla zayıfladığını gösterdi. Çin Merkez Bankası, deflasyonla mücadeleyi öncelik haline getirdiğini belirtirken, daha fazla parasal genişleme sinyalleri verdi. Başkan Xi Jinping’in %5’lik büyüme hedefini kaçırma ihtimali, ekonomiyi canlandırma baskısını artırıyor.
Trump’a Suikast Girişimi
Eski ABD Başkanı Donald Trump, West Palm Beach’teki golf sahasında silahlı bir saldırı girişiminden sağ kurtuldu. Olayın ardından ABD vadeli işlemleri ve Asya piyasaları sabit kaldı. Saldırgan Ryan Routh, daha önce küçük suçlardan sabıkalıydı. Bu, iki ay içinde Trump’a yönelik ikinci suikast girişimi oldu.
Bugün Açıklanacak Veriler ve Beklentiler
Bugün açıklanacak ekonomik veriler arasında İsviçre’nin Ağustos üretici ve ithalat fiyatları, İtalya TÜFE ve Euro Bölgesi’nin Temmuz ticaret dengesi yer alıyor. Ayrıca ECB yetkilisi Panetta’nın konuşması takip edilecek.
Asya Borsalarında Bu Sabah
Asya borsaları, bölgedeki birçok önemli piyasanın kapalı olduğu tatil nedeniyle karışık seyir izledi ve yatırımcılar bu hafta yapılacak olan FOMC, BoE ve BoJ toplantılarına odaklandı.
Hisse Senetleri
ABD hisseleri, Cuma günü boyunca alıcılı seyretti ve küçük ölçekli şirketlerden oluşan Russell 2000 endeksi öne çıktı. Tüm sektörler günü pozitif kapattı; Kamu Hizmetleri, İletişim ve Malzeme sektörü en iyi performansı gösterirken, Sağlık, Gayrimenkul ve Finansal sektörler geride kaldı. Diğer yandan, tahvil getirileri artarken, yatırımcılar yaklaşan Fed toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimalini artırdı ve para piyasaları bu kararı neredeyse %50-50 ihtimalli bir durumda fiyatladı.
ASX 200 hafif kazanç elde etti; savunma sektörleri dışında çoğu sektörde gayrimenkul ve finans öncülüğünde yükseliş yaşandı.
Hang Seng, ana kara Çinli yatırımcıların yokluğunda gerilerken, emlak geliştiricileri de Çin’deki konut fiyatlarının daha da kötüleşmesi ve Çin Sanayi Üretimi ile Perakende Satışlar verilerinin hayal kırıklığı yaratmasıyla baskı altında kaldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,1), Cuma günü gerçekleşen rallinin ardından bir mola verdi; piyasa, yaklaşan Fed faiz indiriminde 50 baz puanlık bir indirimi daha fazla fiyatladı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla açılışa işaret etmesiyle pozitif bir nakit açılışı gösteriyor; nakit piyasa ise Cuma günü %0,6 yükselişle kapanmıştı.
Döviz
Dolar Endeksi (DXY), FOMC öncesinde ve katılımcıların yaklaşan Fed faiz indiriminin büyüklüğünü sorgulamasıyla 101.00 seviyesinin altına geriledi.
EUR/USD hafif kazançlar elde ederek 1.1100 seviyesini tekrar test etti; bu seviye direnç olarak öne çıkıyor.
GBP/USD hafif yükseldi, ancak bu hafta yapılacak BoE toplantısı nedeniyle yukarı yönlü hareketler sınırlı kaldı.
USD/JPY, geçen haftaki geri çekilmenin ardından zayıf kaldı ve Japon yatırımcılar “Yaşlılara Saygı Günü” nedeniyle piyasada yoktu.
Antipodean (Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları) pariteleri, Çin’den gelen hayal kırıklığı yaratan verilerin ardından başlangıçta yatay seyretti, ancak daha sonra zayıflayan doların avantajını kullandı.
Kanada Merkez Bankası Başkanı Macklem, büyüme endişeleri arttıkça faiz indirimlerinin hızlanabileceğini belirtti (Financial Times’a göre).
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıllık ABD Hazine tahvili vadeli işlemleri, para piyasalarının Fed’in 25 baz puan veya 50 baz puanlık bir faiz indirimi arasında kararsız kaldığını göstermesiyle az değişiklik gösterdi.
Bund (Alman tahvilleri) vadeli işlemleri, önemli bir tetikleyici olmaksızın nispeten dar bir aralıkta kaldı.
Tokyo’daki tatil nedeniyle gece boyunca tahvil piyasası kapalıydı.
Emtia Piyasaları
Petrol vadeli işlemleri, Cuma günü yaşanan geri çekilmenin ardından pek değişmedi ve Meksika Körfezi’ndeki üretim, Francine sonrası yavaş yavaş geri dönmeye başladı.
ABD’nin deniz aşırı enerji düzenleyicisine göre, ABD Meksika Körfezi’ndeki ham petrol üretiminin yaklaşık beşte biri ve doğal gaz üretiminin yaklaşık %28’i Pazar günü itibarıyla kapalı kaldı.
BP, Louisiana’daki Castrol yağlama tesisi operasyonlarını güvenli koşullara ulaşıldıktan sonra yeniden başlattı; Shell ise Perdido’daki üretimini downstream (aşağı akış) sorunlarının çözülmesinin ardından yeniden artırıyor (Reuters’a göre).
Chevron, Meksika Körfezi’ndeki Jack/St Malo ve Big Foot platformlarının, karadaki gaz tesisindeki aksaklık nedeniyle daha düşük kapasitede üretim yaptığını ve Francine nedeniyle kapatılan Anchor ve Tahiti platformlarına işçileri geri gönderip üretimi geri getirdiğini söyledi. İlk değerlendirmelere göre Anchor ve Tahiti platformları önemli bir hasar görmedi (Reuters’a göre).
Spot altın, bu hafta beklenen geniş çaplı Fed faiz indirimi öncesinde tarihi zirvelerini hafifçe genişletti.
Bakır vadeli işlemleri, Çin’den gelen hayal kırıklığı yaratan veriler ve en büyük alıcısının dört günlük tatilde olması nedeniyle hafif kayıplar yaşadı, ancak fiyatlar gün içi en düşük seviyelerinden toparlandı.
Kripto
Bitcoin, baskı altında kalarak kademeli bir şekilde 59.000 USD seviyesinin altına geriledi.
Dikkat Çeken Haber Başlıkları
ABD
- Eski Başkan Trump’ın West Palm Beach’teki golf sahası yakınında çok sayıda silah sesi duyuldu ve Gizli Servis’in silahlı olduğu düşünülen bir şüpheliye ateş açtığı bildirildi. AP’nin aktardığına göre, Trump golf oynarken gerçekleşen olayda Trump’ın güvende olduğu belirtildi. Trump’ın kampanyası, eski başkanın yakınındaki bir silahlı saldırının ardından güvenli olduğunu açıkladı. Trump ise hiçbir zaman pes etmeyeceğini ve hiçbir şeyin onu durduramayacağını söyledi. Ayrıca FBI, suikast girişimi gibi görünen olayı araştırdığını açıkladı. Palm Beach’teki bir kolluk kuvveti yetkilisi, şüphelinin tutuklandığını ve bir AK-47 tipi silahın ele geçirildiğini söyledi.
- Goldman Sachs, bu hafta Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını ve yılın geri kalanındaki her toplantıda da aynı yönde hareket etmesini beklerken, JPMorgan Eylül ayında 50 baz puanlık bir Fed faiz indirimi öngörüsünü yineledi.
- WSJ’den Greg Ip’in bir yazısında, bu hafta Fed’in faiz kararı beklenenden daha zor görünüyor ve asıl sorunun ne kadar indirileceği değil, faiz oranlarının nerede olması gerektiği olduğu belirtiliyor. Yazıda, bu sorunun cevabının çok daha düşük olduğu ve bunun da yarım puanlık bir faiz indirimi gerektiği ifade ediliyor.
Asya-Pasifik
- Çin, ABD’nin Çin’den ithal edilen ürünlere yönelik gümrük tarifelerini artırmasını güçlü bir şekilde kınadı ve şiddetle karşı çıktı. Ayrıca, Çin, ABD’yi derhal ‘yanlışlarını’ düzeltmeye ve Çin mallarına uygulanan tüm tarifeleri kaldırmaya çağırdı; aksi takdirde Çin, Çinli firmaların çıkarlarını korumak için gerekli önlemleri alacak (Çin Ticaret Bakanlığı – MOFCOM’a göre).
- Çin İstatistik Bürosu sözcüsü, Çin’in makro politika düzenlemelerini artıracağını ve tüketici fiyat endeksinde hafif bir toparlanma beklediklerini, ayrıca Çin’in yatırım büyümesini desteklemek için tahvil ihraçlarını hızlandıracak ve politika girişimlerini artıracağını belirtti.
JeoPolitik
- Al Jazeera’ya göre, Üst Galile’deki Avivim’de roket saldırılarına karşı sirenler çaldı.
- Yemen’deki Husiler, İsrail’in merkezine yapılan bir füze saldırısının sorumluluğunu üstlenirken, bir Yemen füzesinin İsrail’e ulaştığını ve 20 füzenin engellenemediğini iddia etti. Ayrı raporlarda, İsrail ordusunun, bir füzenin doğudan ülkeye geçtiğini ve açık bir alana düştüğünü, ancak herhangi bir kayıp yaşanmadığını açıkladığı bildirildi.
- İsrail Başbakanı Netanyahu, Yemen’deki Husilerin, İsrail’e zarar verme girişimleri için ağır bir bedel ödeyeceklerini bilmeleri gerektiğini söyledi ve Yemen’den atılan bir füzenin muhtemelen havada parçalandığını belirtti. Ayrıca, Kuzey İsrail’deki mevcut durumun devam etmeyeceğini de sözlerine ekledi.
- Rusya’dan Medvedev, Rusya’nın zaten nükleer silah kullanmak için resmi gerekçelere sahip olduğunu, ancak şu ana kadar bunu tercih etmediklerini, sabırlarının ise sınırlı olduğunu ve nükleer olmayan bir tepkinin gelebileceğini söyledi.
- Rusya Dışişleri Bakan Yardımcısı, Moskova’nın Batı’nın Ukrayna’yı Rusya içinde derin saldırılarda bulunmasına izin verip vermediğine karar verdiğini bildiklerini ve Batı’ya yönelik sözlü uyarıların işe yaramadığını, bu yüzden başka yöntemler kullanmaları gerektiğini belirtti (TASS’a göre).
- G7 Dışişleri Bakanları, İran’ın balistik füze ihracatını ve Rusya’nın İran’dan füze alımını şiddetle kınadı ve İran’ı Rusya’nın Ukrayna’ya karşı yürüttüğü yasa dışı savaşa verdiği tüm desteği derhal durdurmaya ve bu tür füze transferlerini sonlandırmaya çağırdı (Reuters’a göre).
- Ukrayna Devlet Başkanı Zelenski, Ukrayna’nın Rusya’dan iki günde ikinci kez 103 savaş esirini evlerine getirdiğini ve Kursk’a yönelik saldırının bir esir değişimine katkı sağladığını belirtti.
- Ukrayna casus şefi Budanov, Kuzey Kore’nin Rusya’ya yaptığı topçu mühimmatı tedarikinin büyük bir sorun olduğunu ve savaş alanında gözle görülür bir etkisi olduğunu söyledi. Budanov, Rusya’nın İskender balistik füzeleri ve güdümlü bombaların üretimini artırdığını, ayrıca Rusya’nın 2025 yazında işe alım sorunları yaşayacağını öngördüğünü ekledi.
- ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, uzun menzilli silahlara izin verilmesinin müttefikler arasında yoğun bir tartışma konusu olduğunu ve Ukrayna’nın Pokrovsk çevresindeki çatışmaların özel bir endişe yarattığını söyledi. ABD’nin bu ay Ukrayna’ya yönelik kapsamlı bir yardım paketi sunmaya hazırlandığını da belirtti.
- ABD’li bir asker Venezuela’da gözaltına alındı ve iki ABD vatandaşının daha gözaltına alındığı bildirildi (Reuters’a göre).
- Rus ve Çin savaş gemileri, Japon Denizi’nde Ocean-2024 tatbikatları kapsamında füze ve top atışları gerçekleştirdi (RIA’ya göre).
- Çin ordusu, iki Alman savaş gemisinin Tayvan Boğazı’ndan geçişinin güvenlik risklerini artırdığını ve yanlış bir sinyal gönderdiğini belirtti. Çin ordusu ayrıca, Çin askerlerinin her zaman yüksek alarmda olduğunu ve tüm tehditlere ve provokasyonlara karşı koymaya hazır olduğunu bildirdi.
- Çin Sahil Güvenliği, Filipinler’e ait 9701 numaralı geminin Sabina Sığlığı’ndan 14 Eylül’de çekildiğini ve bu geminin beş aydır yasadışı şekilde bölgede kaldığını, Çin’in ise bu gemiye yasalara uygun olarak karşılık verdiğini açıkladı. Filipinler ise ihtilaflı Spratlys bölgesine hemen başka bir gemi göndereceklerini bildirdi.
AB/İngiltere
- İngiltere Maliye Bakanı Reeves’e, önde gelen bir grup ekonomist tarafından, İngiltere’de kamu yatırımlarını azaltmanın ekonominin temellerine zarar vereceği konusunda tavsiyede bulunuldu (FT’ye göre).
- ECB üyesi Makhlouf, Cuma günü ECB’nin belirli bir faiz yoluna önceden taahhütte bulunmadığını söyledi.