Asya Piyasaları Durgun, Dolar Üç Seans Sonra Yükselişte

• Asya Piyasalarında borsalar, ABD’deki büyük endekslerin hafif kayıplarla kapanmasının ardından durgun seyretti.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla hafif pozitif bir açılışa işaret etmesiyle sınırlı bir yükseliş gösteriyor. Salı günü nakit piyasa %0,2 kayıpla kapanmıştı.
• Dolar Endeksi (DXY) 101 seviyelerinde kalmaya devam ediyor, Japon Yeni (JPY) ise ana para birimleri arasında hafif geride kalıyor, EUR/USD ise 1.11 seviyesini koruyor.
• Politico’ya göre, Gazze’deki çatışmaları sona erdirme anlaşmasının çökme aşamasında olduğu bildirildi.
• İleriye dönük olarak, Kanada Üretici Fiyatları, ABD İstihdam Verisi Revizyonları, FOMC Tutanakları, Demokratik Kongre, Birleşik Krallık, Almanya ve ABD’den gelecek arz verileri, ayrıca Target, Analog Devices ve TJX’in kazanç raporları öne çıkan gelişmeler arasında yer alıyor.

Piyasa Gündeminde Bu Sabah Öne Çıkanlar

Günaydın. Tahvil yatırımcıları Fed faiz indirimlerine büyük bahis oynuyor. Gazze barış anlaşması sekteye uğradı. Ve Avrupa’nın ucuz enerjisi. İşte konuşulanlar:

Risk Artırma

Tahvil yatırımcıları, Federal Reserve’un dört yıldan uzun bir süre sonra ilk kez faiz indirimi yapacağı beklentisiyle Hazine piyasasında bir ralliye bahis oynarken rekor miktarda risk alıyorlar. Kaldıraçlı pozisyonların sayısı, Perşembe günü Wyoming’deki Jackson Hole’da başlayacak olan merkez bankasının yıllık ekonomik sempozyumu öncesinde tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Fed Başkanı Jerome Powell konuşacak ve merkez bankasının para politikası yoluna dair daha fazla bilgi verecek. CME Group verileri ve Bloomberg analizine göre, traderların uzun veya kısa pozisyon alabilecekleri vadeli işlemlerdeki açık pozisyon miktarı, geçtiğimiz hafta 10 yıllık tahvil vadeli işlemlerine eşdeğer olarak neredeyse 23 milyonluk rekor bir seviyeye ulaştı. Bu, temel nakit tahvillerdeki bir baz puanlık hareket başına yaklaşık 1,5 milyar dolarlık bir risk anlamına geliyor.

Petrol Stokları Artıyor

Washington, İsrail ve Hamas arasında bir ateşkes için baskı yapmaya devam ederken, ABD ham petrol stoklarında art arda ikinci haftalık artışı işaret eden bir sektör raporunun ardından petrol, üç günlük düşüşünü sürdürdü. Brent petrolü, önceki üç seansta neredeyse %5 kaybettikten sonra varil başına 77 doların üzerinde işlem gördü. Dışişleri Bakanı Antony Blinken, çatışmaları durdurmak için bir anlaşma yapamadan Salı gecesi Orta Doğu’dan ayrıldı; bu durum, ABD yetkililerinin anlaşmanın yakın olduğunu ısrarla belirtmesine rağmen, iki tarafın hâlâ keskin bir şekilde bölünmüş olduğunu gösteriyor. Bu arada İran, Hamas liderinin Tahran’da öldürülmesine yönelik iddia edilen İsrail saldırısına vereceği yanıtın uzun sürebileceğini belirterek, Orta Doğu’da bölgesel bir savaş korkusunu artıran beklenen misillemeyi acele etmeyeceğini sinyalini verdi.

Düşük Kuponlu Tahvillere Talep

NatWest Markets’e göre, Birleşik Krallık tahvil piyasasında zengin Britanyalılara vergi avantajı sunan bir niş sektörün talebi durma noktasına gelebilir. Aylar boyunca, varlıklı İngiliz yatırımcılar düşük kuponlu tahvilleri topladılar ve bu da onları büyük vergi muafiyetli ödemeler için sıraya koydu. Bankanın ekonomi ve piyasa stratejisi başkanı Imogen Bachra’ya göre, bu tahvillere olan talep, tahvillerin daha yüksek kuponlu emsallerine göre daha iyi performans göstermesiyle sona ermiş olabilir. Bu tahviller, sahiplerinin sadece biriken faiz geliri üzerinden vergi ödemesi ve herhangi bir sermaye kazancı üzerinden vergi ödememesi nedeniyle popülerdi. Bu, yatırımcıların bu tahvilleri, daha yüksek kuponlu muadillerine kıyasla daha fazla ödemeye razı olduğu anlamına geliyor.

Fransa Bütçesi

Fransız risk varlıkları, ülkenin geçici hükümetinin, 2027 yılına kadar ekonomik çıktının %3’ünden daha az bir açık hedefiyle uyumlu bir bütçe hazırlama planlarını memnuniyetle karşılayabilir. Bakanlıklara bu hafta ne kadar harcama yapabilecekleri bildirilecek ve toplam tutarın yıllık bazda değişmeden 492 milyar avro (546 milyar dolar) olarak belirleneceği bildirildi. Bu, %2’lik enflasyon tahminini dengelemek için 10 milyar avroluk tasarrufu dikkate alıyor. Görevden ayrılacak olan Başbakan Gabriel Attal, fiyat artışlarını absorbe eden, kamu maliyesini düzelten ve askeri harcamalar gibi önceliklere sadık kalan bir bütçeyi halefine devretmek istiyor.

Fiyatlar Sıfırın Altında

Avrupa’daki birkaç elektrik piyasasında Çarşamba günü elektrik fiyatları sıfırın altına düştü, çünkü rüzgar ve güneş enerjisi üretimi artış göstermeye hazırlanıyor ve şebekeyi yeşil elektrikle dolduruyor. Almanya’nın bir gün öncesi müzayedesi, Epex Spot SE verilerine göre Salı günü 6 saat boyunca sıfırın altında gerçekleşti. Bloomberg modelleri ve ENTSO-E verilerine göre, ülkenin rüzgar üretiminin Çarşamba günü ortalama 22.7 gigawatt olması bekleniyor, bu da 4 aydaki en yüksek seviye.

Yenilenebilir enerjinin yaygınlaşmasıyla birlikte negatif fiyatlar daha düzenli hale geliyor. Yine de, İngiltere’de, tahmini %25 oranında bir kesim – yaklaşık 16,5 milyon kişi – enerji faturalarının artması konusunda o kadar endişeli ki, bu kış ısıtma ve sıcak suyu kapatmayı düşünecekler, bu bilgi ulusal bir yardım kuruluşunun anketinden elde edildi. İngiltere düzenleyici kurumu Ofgem, tipik bir hanenin yıllık faturalarını temsil eden yeni fiyat tavanını Cuma günü açıklayacak.

Gelecek Ekonomik Veriler

Bugünün ekonomik takviminde Güney Afrika TÜFE, ABD MBA mortgage başvuruları, ABD istihdam revizyonları ve FOMC tutanakları yer alıyor. Merkez bankası konuşmacıları arasında ECB’den Panetta bulunuyor.

Asya Piyasalarında Bu Sabah – Özet

Hisse Senetleri

ABD hisse senetleri, seansın büyük bir bölümünde yatay bir seyir izledi ve önemli makroekonomik güncellemelerin az olduğu ve birinci sınıf veri yayınlarının bulunmadığı bir günde büyük endeksler hafif kayıplarla kapandı. Ayrıca, Fed’den Bowman’ın son yorumları çok az yeni bilgi sağladı; Bowman, enflasyonun yavaşlamaya devam etmesi durumunda faiz indirimlerinin uygun olacağı görüşünü yineledi ancak enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu düşündüğünü de belirtti. ABD’de dikkatler Çarşamba günü açıklanacak olan FOMC Tutanakları’na çevrildi.

Asya-Pasifik (APAC) borsaları, ABD’deki büyük endekslerin yatay işlem gördüğü ve makroekonomik gelişmelerin eksikliği nedeniyle hafif kayıplarla kapandığı durgun performansın ardından zayıf seyretti. Bu zayıf performans, FOMC tutanakları öncesinde yaşandı.

• ASX 200, yoğun kazanç raporlarının ardından ve petrol fiyatlarındaki düşüş sonrası enerji sektöründeki zayıf performansla birlikte geriledi. Santos hisseleri, ilk yarıyılda %18’lik bir temel kâr düşüşü bildirmesinin ardından baskı altında kaldı.
• Nikkei 225, açılışta para biriminin son dönemdeki güçlenmesinin baskısı altında düştü, ancak en düşük seviyelerinden toparlandı.
• Hang Seng ve Şanghay Bileşik Endeksi (Shanghai Comp.) geriledi. Hang Seng, JD.com’un Walmart’ın şirketteki 3.5 milyar dolarlık hissesini satmayı planladığı haberlerinin ardından çift haneli bir düşüş yaşamasıyla teknoloji zayıflığından etkilendi. Ancak, anakaradaki kayıplar, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) güçlü likidite çabaları sayesinde sınırlı kaldı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yaklaşan önemli olaylar öncesinde istikrarlı seyretti.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 artışla hafif pozitif bir açılışa işaret etmesiyle sınırlı bir yükseliş gösteriyor. Bu arada, Salı günü nakit piyasa %0,2 kayıpla kapanmıştı.

Döviz

• DXY (Dolar Endeksi), 102,00 seviyesinin altında kalmaya devam etti ve son satış baskısından hafif bir rahatlama gördü, dikkatler FOMC Tutanakları’na çevrildi. Fed’den Bowman’ın son yorumları çok az yeni bilgi sağladı.
• EUR/USD, yılın en yüksek seviyesi olan 1.1100’ün üzerine çıkmasının ardından hafifçe geri çekildi.
• GBP/USD, bir önceki gün bir yıllık zirveye yükselmesinin ardından 1.3000 seviyesini korudu.
• USD/JPY, dün güvenli limanlarda yaşanan üstün performansın ardından bazı kayıplarını telafi etti ve 145.00 seviyesinde destek buldu.
• Antipodean para birimleri, zayıf piyasa havası ve sakin takvim nedeniyle dar bir aralıkta işlem gördü.
• PBoC, USD/CNY orta noktasını 7.1307 olarak belirledi (beklenti: 7.1303, önceki: 7.1325).

Tahvil

• 10 yıllık ABD Hazine tahvili vadeli işlemleri, son yükselişin ardından bir nefes aldı, dikkatler ABD’deki 20 yıllık tahvil ihalesine ve bugün açıklanacak olan FOMC Tutanakları’na çevrildi.
• Bund vadeli işlemleri, önceki günün kazançlarını korudu, ancak Bund ihracı öncesinde yukarı yönlü hareket sınırlı kaldı.
• 10 yıllık Japon devlet tahvili (JGB) vadeli işlemleri, riskten kaçınma eğilimi ve karışık ticaret verileri arasında kısa bir süre için 145.00 seviyesinin üzerine çıktı, ancak daha sonra ilk kazanımlarının çoğunu geri verdi.

Emtia

• Ham petrol vadeli işlemleri, Çin’deki talep endişeleri ve Gazze’deki ateşkes çabaları nedeniyle son düşüşlerin ardından durgun kaldı. Son özel sektör stok verileri, ham petrol stoklarında beklenmedik bir artış olduğunu gösterdi.
• Spot altın, son geri çekilmenin ardından 2.500 ABD doları/ons seviyesinde destek buldu ve dar bir aralıkta işlem gördü.
• Bakır vadeli işlemleri, riskten kaçınma eğilimi nedeniyle taleple sınırlı kaldı.

Kripto

• Bitcoin, kararsız bir seyir izledi ve 59.000 ABD doları seviyesinin altına kısa süreli bir düşüşün ardından toparlandı.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya Pasifik

• Çin Otomobil Üreticileri Birliği, AB Komisyonu’nun Çin yapımı elektrikli araçlara yüksek gümrük tarifeleri uygulanmasına ilişkin nihai taslağına kesinlikle karşı çıkıyor ve bu kararın Çinli firmaların AB’deki operasyonları ve yatırımları için büyük riskler ve belirsizlikler getirdiğini belirtti, bu bilgi CCTV tarafından aktarıldı.

ABD

• Fed üyesi Bowman (oy hakkı olan), enflasyonu düşürme konusunda bazı ilerlemeler kaydedildiğini, ancak enflasyonun hâlâ komitenin %2’lik hedefinin üzerinde rahatsız edici bir seviyede olduğunu ve ücret artışlarının enflasyon hedefiyle tutarlı hızın üzerinde olduğunu söyledi. Bowman, gelen veriler enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedefe doğru ilerlediğini gösterirse, aşırı kısıtlayıcı hale gelmemek için faiz oranlarının kademeli olarak düşürülmesinin uygun olacağını söyledi ve enflasyonu düşürme konusunda ilerlemeyi engellememek için sabırlı olunması gerektiğini belirtti.

AB-UK

• Financial Times’a göre, Birleşik Krallık Şansölyesi Reeves, sosyal konut kiralarını önümüzdeki 10 yıl boyunca enflasyonun üzerinde artırmayı ve böylece uygun fiyatlı konutların inşasını teşvik etmeyi planlıyor.
• Fransa’nın geçici hükümeti, 2025 yılı devlet harcamalarını 2024 yılıyla aynı seviyede, yani 492 milyar avro olarak sınırlandırıyor; bakanlıkların 2025 yılı harcama limitleri, enflasyon sonrasında yaklaşık 10 milyar avro tasarruf edilmesini öngörüyor.

JeoPolitik

• Sky News Arabia’ya göre, İsrail’in doğu Lübnan’daki Baalbek kasabalarına baskın düzenlediği, ayrıca Hizbullah’ın bir İsrail savaş uçağını güneydeki Lübnan hava sahasını ihlal ettiği sırada yerden havaya fırlatılan bir füzeyle karşı karşıya geldiği bildirildi. Ayrıca, Lübnan medyasına göre, Bekaa bölgesinde İsrail baskınlarında 4 kişi öldü, 10 kişi yaralandı.
• Al Jazeera’ya göre, Irak’taki İslami Direniş, Eilat’taki önemli bir hedefe saldırdığını açıkladı.
• POLITICO’nun aktardığı iki ABD’li ve iki İsrailli yetkiliye göre, Gazze’deki çatışmaları sona erdirme anlaşmasının çökme aşamasında olduğu ve yerine konabilecek net bir alternatif anlaşma olmadığı belirtildi.
• Walla News’e dayandırılan kaynaklara göre, İsrail Başbakanı Netanyahu, rehine anlaşmasını desteklemesi için Maliye Bakanı Smotrich’i ikna etmek amacıyla son iki gün içinde bir araya geldi.
• Financial Times’a göre, Hamas, ABD Başkanı Biden’ın Gazze’de ateşkesten ve rehine anlaşmasından geri adım attığı iddiasını reddetti ve ABD’nin müzakerelerde İsrail’in çıkarlarına boyun eğdiğini belirtti.
• ABD Dışişleri Bakanı Blinken, bir ateşkes ve rehine anlaşmasının nihayete ermesi gerektiğini, ve önümüzdeki günlerde Hamas’ı köprü önerisine katılmaya ikna etmek için ellerinden geleni yapacaklarını söyledi.
• İngiltere Dışişleri Bakanı Lammy, ABD Dışişleri Bakanı Blinken ile Gazze’deki ateşkes müzakerelerini görüşmek üzere konuştuğunu belirtti ve Gazze’de çatışmaların derhal durdurulmasının ve tüm rehinelerin serbest bırakılmasının hayati önem taşıdığını ekledi.
• Al Arabiya’ya göre, İran Devrim Muhafızları sözcüsü, İsrail’e karşı gecikmiş yanıtı haklı gösterdi ve bunun geleceğini ancak zaman alacağını söyledi. Ayrıca, sözcü, zamanı kontrol ettiklerini ve İsrail’in beklemek zorunda olduğunu, İsrail’e verilecek yanıtın farklı olacağını belirtti.
• The National’a göre, İran destekli silahlı gruplar, Irak hükümetine ABD birliklerinin ülkeden çekilmesi için zaman tanımayı amaçlayan ateşkesi sona erdiriyor.
• ABD Savunma Bakanlığı (Pentagon), İran veya onun ajanları tarafından bölgesel gerilimi tırmandırma olasılığını azaltmak için gerekli adımları attığını söyledi.

Diğer

• Moskova Belediye Başkanı’na göre, Rusya hava savunmaları Moskova’ya yönelik bir Ukrayna İHA saldırısını püskürttü.
• TASS’a göre, Rusya’nın dış istihbarat servisi, Ukrayna’nın Kursk’a yönelik saldırısının ABD, İngiltere ve Polonya’nın katılımıyla hazırlandığını, ayrıca NATO danışmanlarının Ukrayna’ya Kursk’a yönelik saldırısında yardımcı olduğunu söyledi.
• New York Times’ın gizli bir belgeye dayandırdığı habere göre, ABD Başkanı Biden, Çin tehdidine odaklanan gizli bir nükleer stratejiyi onayladı ve ABD güçlerine Rusya, Çin ve Kuzey Kore ile olası koordineli nükleer çatışmalara hazırlanmaları emrini verdi.

Bunu da Okuyun: Riksbank Faiz İndirimiyle Hızını Artıracak