Asya’daki birçok ülkede küresel teknoloji döngüsünün körüklediği yarı iletken ihracatında olağanüstü bir büyüme gözlemleniyor. ABD’nin yapay zeka çipine olan talebi özellikle güçlü. Ancak jeopolitik riskler gelecekte önemli engeller haline gelebilir.
Güney Kore: Yapay Zeka Teknolojisi Patlamasının En Büyük Yararlanıcısı
Güney Kore’nin bilgi ve iletişim teknolojileri (ICT) sektörü, küresel teknoloji döngüsündeki mevcut yükseliş sayesinde güçlü bir büyüme göstermiştir. Koreli çip üreticileri, ABD’deki yapay zeka teknolojisi yatırımlarındaki artış ve bellek fiyatlarındaki toparlanmadan yararlanmaktadır.
Yılın ilk yarısında Kore’nin çip ihracatı ve ithalatı sırasıyla %52,2 ve %8,3 oranında artarken, hacim olarak ihracat %35 artmış ve ithalat %30 azalmıştır. Kore’nin çip ticaretindeki en dikkat çekici büyüme, büyük ölçüde yapay zeka çiplerine olan güçlü talebin etkisiyle ABD ile olmuştur. Bu eğilim 2023 ortalarında başlamış olup, yapay zeka ile ilgili yatırımların en az gelecek yılın ilk yarısına kadar devam etmesi bekleniyor.
Asya, küresel tedarik zincirinde ana üretim merkezi olarak kalmaya devam ederken, ülkeler arasında farklılaşma görmeye başlıyoruz. Örneğin, Vietnam yarı iletken sektöründe daha önemli bir ticaret ortağı haline gelmektedir. Bu durum, ABD-Çin teknoloji ticareti gerilimlerinin artmasının bir sonucu olarak; çip üreticileri tedarik zincirlerini çeşitlendirirken, Vietnam’ın en büyük yararlanıcı olduğunu göstermektedir. Öte yandan, Çin’e yapılan çip ihracatı yılın ilk yarısında toparlanmış olup, bu durum büyük ölçüde fiyat etkileri ile desteklenmiştir. Çin ve Hong Kong, yarı iletken endüstrisinde hala merkezde yer almakta, ancak Güney Kore’nin Çin ve Hong Kong ile hacim bazında ticareti 2022’den bu yana azalmaktadır.
Yapay Zeka Çipi Talebi 2025’e Kadar Güçlü Kalacak
Endüstri raporlarına göre, SK Hynix – ikinci en büyük bellek çipi üreticisi – Mart ayına kadar NVIDIA’ya yüksek bant genişlikli bellek (HBM) tedarik eden tek üretici olup, NVIDIA’nın AI çip pazarının yaklaşık %80’ine hakim olduğu bilinmektedir. SK Hynix, AI çiplerinde kullanılan HBM çiplerinin bu yıl için tükendiğini ve 2025 için neredeyse tükendiğini (Mayıs 2024 itibarıyla) açıkladı. İşletmelerin yapay zeka hizmetlerini agresif bir şekilde genişletmeleriyle, SK Hynix en son HBM çipleri olan 12 katmanlı HBM3E’yi üçüncü çeyrekte seri üretime başlatacaktır. Bu nedenle, bellek çipi ihracatının yılın ikinci yarısında daha hızlı artması bekleniyor.
Ana yapay zeka çipi alıcıları, istikrarlı tedarikleri ve işletme marjlarını korumak için tedarikçilerini çeşitlendirmek istemektedir. Dünyanın en büyük bellek çipi üreticisi Samsung Electronics’in de yakında tedarikçi listesine eklenmesi beklenmektedir. Şirketin NVIDIA‘nın sertifikasyon sürecini geçip geçmediğine dair resmi bir açıklama bulunmamakla birlikte, NVIDIA Haziran ayı başında tedarik yapmaya bir adım daha yakın olduğunu açıklamıştır. Daha fazla tedarikçi ortaya çıkarken, güçlü yapay zeka teknolojisi talebi ve sıkı envanter koşulları göz önüne alındığında, yakın gelecekte aşırı arz sorunu olmayacağını düşünmüyoruz.
Asya Küresel Çip Merkezi Olarak Kalıyor
Yüksek kaliteli çip ihracatının yanı sıra, yarı iletkenlerin kıtalar arası ticareti de güçlü bir şekilde artmıştır, çünkü yarı iletken tedarik zinciri birkaç sınır ötesi işlemi gerektirmektedir. Kore ihracat verileri, en büyük 10 çip ticaret ortağının tamamının Asya’da olduğunu göstermekte olup, bu durum kıtanın küresel bir çip merkezi olarak konumunu pekiştirmektedir. Değer olarak, Kore’nin Çin ve Hong Kong ile ticareti, toplam çip ticaretinin %76’sından fazlasını ve hacim olarak yaklaşık %52’sini oluşturmaktadır. Ayrıca, Vietnam’ın rolünün on yıl öncesine göre önemli ölçüde arttığını ve Hindistan’ın, hala küçük bir oyuncu olmasına rağmen, son zamanlarda yarı iletken sahnesine girdiğini ilginç bulduk.
Jeopolitik Riskler Sektörden Hiç Uzak Değildir
Bu sektöre bakarken jeopolitik riskler asla uzak değildir. Donald Trump’ın yeniden Beyaz Saray’ı kazanma olasılığı artmaktadır. Trump’ın son zamanlardaki Tayvan savunmasıyla ilgili yorumları teknoloji hisselerinde düşüşe neden oldu ve “Önce Amerika” stratejisi Asyalı çip üreticileri için riskleri artıracaktır. Bu nihai olarak bir tehdit olsa da, Asyalı çip üreticilerine olan bağımlılığın o kadar büyük olduğunu ve potansiyel ABD’li muadilleri tarafından yakın zamanda kolayca değiştirilmesinin zor olacağını düşünüyoruz. Gerçekçi olalım. Ticaret gerilimleri, kazanan kim olursa olsun, artmaya devam edecektir. Ancak Trump yeniden göreve gelirse, ABD’nin yeniden yerelleştirme çabaları önümüzdeki birkaç yıl içinde keskin bir şekilde hızlanacak ve Asyalı çip üreticileri için daha fazla engel yaratacaktır.
Ayrıca Okuyun : “Çip Teknolojisinde Çin’i Sıkıştırma Çağrısı”