Fed Sonrası Dolar Yükselirken Avrupa Vadelileri Düşüşte

• Asya-Pasifik hisse senetleri, Fed sonrası ABD piyasalarındaki önemli gelişmelerin ardından karışık bir seyir izledi. S&P 500 ve Nasdaq, ABD TÜFE verisinin beklentilerden düşük gelmesiniyle yeni rekor seviyelere ulaşırken, Fed’in şahin faiz projeksiyonları piyasaları sınırladı.
• Fed, beklentiler doğrultusunda faiz oranlarını %5,25-5,50 aralığında oybirliğiyle sabit tuttu. Açıklamada, %2’lik enflasyon hedefinde (önceki ifadede “eksikliği” ifadesi yer alıyordu) mütevazı bir ilerleme kaydedildiği belirtildi.
• Fed’in güncellenmiş faiz projeksiyonları, 2024 yılında yalnızca bir faiz indirimi öngörüyor. Mart ayındaki projeksiyonlarda ise üç indirim öngörülüyordu. Politika yapıcılarından dördü bu yıl faiz indirimi beklemezken, yedisi yalnızca bir indirim ve sekizi ise iki faiz indirimi bekliyor.
• Nikkei’nin haberine göre, Japonya Merkez Bankası (BoJ) bu haftaki iki günlük politika toplantısında Japon devlet tahvili alımlarını kademeli olarak azaltmayı görüşecek.
• Avrupa vadeli işlem piyasalarında, Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri %0,1 düşüşle hafif satıcılı bir açılış sinyali veriyor. Nakit piyasası Çarşamba günü %1,4 oranında yükselmişti.
• Öne çıkan veriler arasında Alman Toptan Fiyat Endeksi, İsveç Enflasyonu, Euro Bölgesi Sanayi Üretimi, ABD IJC, ÜFE (F), Yeni Zelanda İmalat PMI, ECB’den de Guindos, BoC’den Kozicki ve Fed’den Williams’ın yorumları, İtalya ve ABD’den arz, Adobe’un kazançları yer alıyor.

FED Sonrası Küresel Piyasalarda Bu Sabah

Hisse senetleri

• ABD hisse senetleri, S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin yeni rekor seviyelere yükselmesiyle günü yükselişle kapattı. Beklentilerden düşük gelen ABD TÜFE verisi, piyasalarda ilk etapta bir yükselişe neden oldu ve para piyasaları kısa süreliğine bu yıl iki kez 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlamaya başladı. Ancak, FOMC açıklamasının ardından bu kazanımların bir kısmı geri alındı ve para piyasaları, yalnızca bir faiz indirimini tamamen fiyatlamaya geri döndü.
• Asya-Pasifik: Asya-Pasifik hisse senetleri, ABD piyasalarındaki gelişmelerin ardından karışık bir seyir izledi. FOMC toplantısı ve şahin faiz projeksiyonları yatırımcıları temkinli olmaya yöneltti. Fed’in bu yıl yalnızca bir faiz indirimi sinyali vermesi (önceki beklenti üç indirimdi), piyasalarda hafif bir hayal kırıklığı yarattı.
• ASX 200 (Avustralya): Teknoloji hisselerindeki güçlü performans ve beklentilerden iyi gelen istihdam verilerinin etkisiyle yükselişle kapandı.
• Nikkei 225 (Japonya): BoJ’un iki günlük politika toplantısına başlaması ve Nikkei’nin BoJ’un Japon devlet tahvili alımlarını kademeli olarak azaltmayı görüşeceği haberinin ardından 39.000 seviyesinin altına geriledi.
• Hang Seng (Hong Kong): Otomobil üreticilerinin Çinli elektrikli araçlara yönelik AB tarifelerinden etkilenmemesi ve HKMA’nın politika faizini Fed ile uyumlu olarak %5,75 seviyesinde tutmasıyla pozitif bir havada işlem gördü.
• Şanghay Bileşik Endeksi (Çin): Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) emlak sektörünü desteklemek için attığı adımlara rağmen durgun bir seyir izledi.
• ABD Vadeli İşlemleri: Nasdaq 100 vadeli işlemleri, tahvil getirilerindeki son düşüşün etkisiyle diğer endekslere göre daha iyi bir performans gösterirken, genel olarak yatay bir seyir izlendi.
• Avrupa Vadeli İşlemleri: Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri %0,1 düşüşle hafif satıcılı bir açılış sinyali veriyor. Nakit piyasası Çarşamba günü %1,4 oranında yükselmişti.

Döviz (FX)

• ABD Doları Endeksi (DXY): Beklentilerden düşük gelen TÜFE verisinin ardından dün sert düşüş yaşayan ve 200 günlük hareketli ortalamasının (104,46) altına gerileyen Dolar Endeksi, FOMC açıklamasının ardından kısmen toparlandı. Fed’in faiz oranlarını değiştirmemesi ve 2024 yılı için yalnızca bir faiz indirimi sinyali vermesi, Doları destekledi.
• EUR/USD: ABD TÜFE verisinin ardından ulaştığı zirvelerden geri çekilen parite, 1,0800 seviyesini test etmeye hazırlanıyor.
• GBP/USD: Kısa süreliğine 1,2800 seviyesinin üzerine çıkmayı başarsa da, bu seviye direnç olarak çalışmaya devam ediyor.
• USD/JPY: BoJ kararları öncesinde kısmen toparlanarak 157,00 seviyesine geri döndü.
• AUD/USD ve NZD/USD: Avustralya Doları ve Yeni Zelanda Doları, ABD verilerinin ardından yaşadıkları yükselişin bir kısmını geri verdi. Avustralya’da beklentilerden iyi gelen istihdam verisi, AUD/USD paritesine sadece kısa süreli bir destek sağlayabildi.
• USD/CNY: Çin Merkez Bankası (PBoC), USD/CNY referans kurunu 7,1122 olarak belirledi. Beklenti 7,2384 seviyesindeydi (önceki gün 7,1133).

Tahvil

• 10 Yıllık ABD Hazine Tahvili Vadeli İşlemleri: ABD TÜFE verisi ve şahin Fed projeksiyonlarının ardından dün dalgalı bir seyir izleyen 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, yatırımcıların Fed yetkililerinin açıklamalarını ve ÜFE verilerini beklemesiyle hafif düşüş kaydetti.
• Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Vadeli İşlemleri: Önceki günkü zirvesinden gerileyerek 131,00 seviyesinin altına indi.
• 10 Yıllık Japon Devlet Tahvili Vadeli İşlemleri: BoJ’un iki günlük politika toplantısına başlaması ve artırılmış likidite ihalesinde artan taleple birlikte açılış kazanımlarının bir kısmını geri verse de, pozitif bölgede kalmayı başardı.

Emtia

• Ham Petrol: Ayı piyasası envanter verileri ve Orta Doğu’daki artan gerilimlerin etkisiyle dün dalgalı bir seyir izleyen ham petrol fiyatları, düşüşle kapandı.
• Altın: Şahin Fed projeksiyonlarının ardından TÜFE verisi kaynaklı kazanımlarını geri vererek hafif düşüş kaydetti.
• Bakır: Fed’in bu yıl sadece bir kez faiz indirimi yapacağını gösteren ekonomik projeksiyonların ardından önceki günkü kazanımlarını geri vererek düştü.

Kripto Para

• Bitcoin: 68.000 dolar seviyesinin altına gerileyerek 67.000 dolar desteğini test etti ve bu seviyenin üzerinde tutunmayı başardı.

Önemli Asya-Pasifik Manşetleri

Asya-Pasifik

• Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), politika faizini Fed ile uyumlu olarak %5,75 seviyesinde sabit tuttu.
• Çin, devlet medyasına göre AB’nin Çinli elektrikli araçlara yönelik tarifeler konusunda ciddi bir yeniden değerlendirme yapmasını ve yanlış yönde ilerlemekten vazgeçmesini umuyor.
• Nikkei‘nin haberine göre, Japonya Merkez Bankası (BoJ), bu haftaki iki günlük politika toplantısında Japon devlet tahvili alımlarını kademeli olarak azaltmayı görüşecek.
• Yonhap haber ajansına göre, Güney Kore hükümeti ve iktidardaki parti, yasa dışı açığa satışlar için para cezalarını ve cezaları artıracak. Hisse senetlerinde açığa satış yasağı ise Mart ayına kadar uzatılacak.

JeoPolitik

• Axios‘un kaynaklara dayandırdığı habere göre, İsrail Genelkurmay Başkanı bu hafta başında Bahreyn’de bölgesel güvenlik işbirliğini görüşmek üzere birkaç Arap ülkesinden mevkidaşlarıyla bir araya geldi.
• The Times of Israel, Hamas’ın kalıcı bir ateşkesin garanti altına alınması talebinin Gazze ateşkes müzakerelerini zorlaştırdığını ve rehine müzakerelerindeki ana tıkanıklık noktasının İsrail’in savaşı sona erdireceğine dair açık bir taahhüt talebi olduğunu bildirdi. İsrail Yayın Kurumu‘na göre, Hamas ateşkes önerisiyle ilgili bazı tutumlarını sertleştirdi ve Çin, Rusya ve Türkiye’nin anlaşmanın garantörleri olarak dahil edilmesini talep etti.
• Hamas yaptığı açıklamada, saldırganlığı durdurmak için yürütülen müzakerelerin tüm aşamalarında olumlu bir tavır sergilediğini belirtirken, ABD yönetimini Gazze savaşını sürdürmek istediğini söylediği İsrail’e baskı yapmaya çağırdı.
• ABD ordusu, İsrail ve Lübnan arasındaki durumun bölgesel bir çatışmaya dönüşmesini istemediğini söyledi. Savunma Bakanı Austin, İsrailli mevkidaşıyla yaptığı telefon görüşmesinde bölgedeki gerilimin düşürülmesi çağrısında bulundu.
• Al-Monitor‘a göre, Lübnan ordusu komutanı sınırda yaşanan durumu görüşmek üzere bu hafta Washington’ı ziyaret ediyor.
• ABD ordusu, Yemen’in Husiler’in kontrolündeki bir bölgesinde üç gemi savar füze rampasını ve yine Husiler’in kontrolündeki bir bölgeden fırlatılan bir insansız hava aracını imha ettiğini duyurdu. Ancak, İran destekli Husilere ait insansız bir deniz aracının Kızıldeniz’de Liberya bayraklı, Yunanistan’a ait ve işletilen M/V Tutor isimli bir gemiye çarptığını ve çarpmanın makine dairesinde ciddi hasara ve su baskınına neden olduğunu belirtti.
• Reuters‘ın diplomatik kaynaklara dayandırdığı habere göre, İran, geçen hafta Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı’nın (UAEA) kendisine karşı aldığı kararlara yanıt olarak iki yeraltı tesisinde uranyum zenginleştirme kapasitesini artırıyor. Ancak bu adımların, birçok kişinin korktuğu kadar büyük olmadığı belirtiliyor.
• ABD Dışişleri Bakan Yardımcısı Wendy Sherman, ABD’nin Çin’in şu anda ABD-Çin ilişkilerini istikrara kavuşturmak ve öngörülemeyen ve tehlikeli şekillerde tırmanabilecek sürtüşmeler yaratmamak için kararlı olduğuna inandığını söyledi. Sherman, mevcut koşullar altında ABD’nin Kuzey Kore ile herhangi bir angajmana nasıl geri dönebileceğini öngörmenin zor olduğunu da sözlerine ekledi.
• AFP haber ajansına göre, Rusya’ya ait nükleer denizaltı ve diğer bazı deniz araçları, artan ABD-Rusya gerilimleri arasında güç gösterisi yapmak amacıyla beş günlük bir ziyaret için Küba’ya geldi.

Avrupa

• İngiltere‘de muhalefetteki İşçi Partisi lideri Keir Starmer, servet vergisi getirmeyi düşünmediklerini söyledi.
• Sky News/YouGov anketine göre, katılımcıların %64’ü Sky News’te yayınlanan liderler arası televizyon mülakatlarında İşçi Partisi lideri Starmer’ın daha iyi bir performans sergilediğini düşünürken, %36’sı Başbakan Sunak’ın daha iyi olduğunu düşündü.
• Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Joachim Nagel, çekirdek enflasyonun hala çok yapışkan olduğunu ve enflasyonun düşüş eğiliminde olduğunu söyledi.

FEDERAL AÇIK PİYASA KOMİTESİ (FOMC)

• Faiz Kararı: Fed, beklentiler doğrultusunda faiz oranlarını %5,25-5,50 aralığında değiştirmedi. Karar oybirliğiyle alındı.
• Açıklama: Açıklamada, %2’lik enflasyon hedefine doğru (önceki ifadede “eksikliği” ifadesi yer alıyordu) mütevazı bir ilerleme kaydedildiği belirtildi. Ayrıca, enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2’ye doğru hareket ettiğine dair daha fazla güven oluşana kadar politika faiz aralığının düşürülmesinin uygun olmayacağı tekrarlandı.
• Faiz Projeksiyonları (Dot Plot): Fed’in güncellenmiş faiz projeksiyonları, 2024 yılında yalnızca bir faiz indirimi öngörüyor. Mart ayındaki projeksiyonlarda ise üç indirim öngörülüyordu. Politika yapıcılarından dördü bu yıl faiz indirimi beklemezken, yedisi yalnızca bir indirim ve sekizi ise iki faiz indirimi bekliyor. 2025 yılı için medyan faiz projeksiyonu %3,9’dan %4,1’e yükselirken, 2026 yılı için %3,1’de sabit kaldı. Uzun vadeli faiz oranı ise %2,6’dan %2,8’e yükseldi.
• Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları: Fed Başkanı Jerome Powell, basın toplantısında yaptığı açıklamada, ekonomide önemli bir ilerleme kaydedildiğini ve istihdamda güçlü kazanımların devam ettiğini söyledi. Enflasyonun önemli ölçüde azaldığını ancak hala çok yüksek olduğunu belirten Powell, Fed’in kısıtlayıcı para politikasını sürdürdüğünü ve son göstergelerin ekonomik büyümenin hala sağlam bir hızla devam ettiğini gösterdiğini söyledi. Powell, enflasyon risklerine karşı son derece dikkatli olduklarını ve şu ana kadar faiz indirimi yapmak için enflasyonda daha fazla güven oluşmadığını vurguladı. Ekonomik projeksiyonların bir plan veya karar olmadığını ve politika değerlendirmesinin değişebileceğini de sözlerine ekledi.
• Soru-Cevap Bölümü: Powell, soru-cevap bölümünde yaptığı açıklamada, tüm yetkililerin Fed’in veriye dayalı hareket ettiğinde hemfikir olduğunu ve tüm faiz yolu tahminlerini makul olarak değerlendirdiğini söyledi. Faiz oranları konusunda daha fazla güven kazanmak istediğini ancak kaç aylık daha iyi veriye ihtiyaç duyulduğunu söylemeyeceğini belirten Powell, politika yapıcılarının projeksiyonlarla güçlü bir sinyal göndermeye çalışmadıklarının altını çizdi. Powell, işgücü piyasasını zayıflık belirtileri açısından izleyeceklerini ancak şu anda böyle bir durum görmediklerini ve politika gevşetmeyi gerektirecek güvende olmadıklarını söyledi. Ayrıca, FOMC üyelerinin istemeleri halinde en son TÜFE verilerini yansıtacak şekilde ekonomik projeksiyonlarını güncellemelerine izin verildiğini, ancak politika yapıcılarının çoğunun toplantı ortasında tahminlerini güncellemediğini, bazılarının ise güncellediğini söyledi. Hiçbir politika yapıcısının temel senaryosunda faiz artırımı görmediğini ve hedeflere ulaşmak için faiz oranlarının düşürülmesi gerektiğini düşündüğünü belirtti.

Ayrıca Okuyun: Fed Elini Göstermeye Hazırlanıyor: Bir, İki veya Hiçbiri