Havayolu seyahati, artan talebe rağmen operasyonel zorluklar nedeniyle büyümede sınırlı kalıyor ve bilet fiyatları yükseliyor.
Havayolu Talebi ve Revanş Seyahati
Havayolu seyahati, bastırılmış talebin tükenmesinin ardından direnç göstermeye devam etti. Küresel yolcu hacminin 2024 yılında pandemi öncesi seviyeleri aşması bekleniyor ve Asya, büyümenin ön saflarına geri dönüyor. Ancak arz tarafındaki sorunlar, büyümeyi sınırlayarak bilet fiyatlarını yükseltmeye devam ediyor.
Havayolu raporları ve rezervasyonlar, 2024 yılı boyunca hava yolu talebinin güçlü kaldığını gösteriyor. İşgücü piyasaları hala sıkı ve yükselen maaşlar ile düşük enflasyon sayesinde alım gücünün toparlanması bekleniyor. 2024’ün ilk çeyreği, 2023’ün durgun başlangıcına kıyasla gelir yolcu kilometrelerinde (RPK) güçlü bir büyüme gösterdi. Bu doğrultu, Nisan ortasına kadar küresel jet yakıtı tüketiminin %10 artmasıyla doğrulandı.
Yolcu Hacimleri ve Pandemi Öncesi Seviyeler
Dünya genelinde insanlar seyahat etmeye istekli ve daha pahalı bilet fiyatlarına rağmen seyahatlerini önceliklendiriyor. Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği’nin (IATA) küresel kolu, 2024’te küresel havayolu talebinin (RPK cinsinden) önceki yıla göre %10’a yakın büyümesini bekliyor. Ancak, Boeing’deki ek arz kısıtlamaları nedeniyle büyüme oranı biraz daha düşük olabilir. Yine de yolcu trafiği, havaalanlarının da işaret ettiği gibi, 2024 yılında pandemi öncesi seviyeleri aşacak.
İç Hat Seyahatleri ve Uluslararası Seyahat Talebi
Büyük ülkelerdeki iç hat seyahatleri (küresel pazarın %40’ı) ilk toparlanan alan oldu ve ortalama olarak geçen yıl pandemi öncesi seviyelere ulaştı. Ancak bölgeler arasında farklılıklar var. ABD ve Çin’de trafik rakamları 2024’ün başında pandemi öncesi seviyelerin üzerinde başladı. Hindistan ve Çin’deki iç hat seyahatleri, küresel havayolu büyümesini sürdürmeye devam edecek. Daha da önemlisi, geciken uluslararası seyahatler daha güçlü bir şekilde geri dönüyor ve bu da 2024’te havayolu millerini artıracak.
Asya’nın Küresel Havacılık Büyümesine Katkısı
Dünyanın en büyük havayolu pazarı olan Asya-Pasifik bölgesi, 2024’ün başında yolcu trafiğinde önemli bir boşluğu kapatmak üzereydi. Ancak Çin’in 2023’ün başlarında tamamen yeniden açılmasıyla pazar hızla toparlandı ve Qantas ve Cathay Pacific gibi büyük taşıyıcılar arayı kapatıyor. Bölge, 2024’te küresel gelişimin güçlü bir itici gücü olacak ve büyüme motoru olarak iki haneli büyüme rakamlarına geri dönecek. Bu arada, hem Avrupa hem de ABD’deki yolcu büyüme oranlarının düşük tek haneli rakamlarda kalması bekleniyor.
Hindistan ve Gelecekteki Havayolu Seyahatinde Büyüme
Havayolu seyahati ve GSYİH ile hane halkı geliri arasında güçlü bir korelasyon var. Özellikle Asya’da, seyahat etme eğilimi artıyor gibi görünüyor. Genişleyen orta sınıf ve artan hane gelirleriyle, havayolu seyahati için müşteri tabanı büyüyor. Hindistan, güçlü yapısal büyüme rakamları sunmaya hazırlanıyor ve havayolu şirketleri, tarihsel olarak büyük uçak siparişleri ile buna hazırlanıyor. Ülke, yeni havaalanları açmayı planlıyor ve Dubai gibi stratejik olarak konumlanmış ülkeler, Asya’dan gelen güçlü transit yolcu büyümesini bekliyor.
İş Seyahatleri ve Yeni Normlar
İş seyahatleri, havayolu şirketlerinin kapsamlarını ve ağlarını uyarlamalarının nedenlerinden biri. Kurumsal seyahatler hala önemli, ancak birçok büyük şirket CO2 hedeflerini benimseyip iş seyahati emisyonlarını raporlarken, politikalar farklılık gösteriyor. Artan maliyetler de kurumsal dikkat noktası. Küresel hacimler, 2023 yılının tamamında pandemi öncesi seviyelerin yaklaşık %70’inde kaldı, ancak toparlanma hala devam ediyor. Bu arada, bazı havayolu şirketleri iş trafiğinin azalmasına uyum sağlamak için özel tüketicilere premium ekonomi sınıfı biletler sunuyor.
Avrupa Havayolları İçin Beklentiler
Avrupa’da kıta içi seyahatler beklenenden daha hızlı toparlandı. Ancak, Avrupa ülkeleri tarafından uygulanan önemli bilet vergisi artışları, özellikle düşük maliyetli taşıyıcılar için en azından bazı olumsuz etkiler yaratıyor. Almanya, örneğin, 2024’te kısa mesafeli uçuşlar için bilet vergisini neredeyse dörtte bir oranında artırdı.
Seçilen havayolları nasıl performans gösteriyor?
Lufthansa
Lufthansa, 2023 yılında hem gelirlerinde hem de faaliyet kârlarında iyileşmeler elde etti ve bu iyileşmeler temel olarak hava yolculuğuna yönelik yüksek talebin devam etmesinden kaynaklandı. Yıl boyunca, Lufthansa Group’un havayolları bir önceki yıla göre %20,4 artışla toplam 122,5 milyon yolcu taşıdı. Havayolu, 2023 yılında ortalama olarak 2019 kapasitesinin %84’ünü sundu. Yük faktörü 3,1 puan artarak yaklaşık %83’e yükseldi.
2023 yılında Lufthansa’nın gelirleri bir önceki yıla göre %14,7 artışla 35.422 milyon Avro’ya ulaştı. Düzeltilmiş FVÖK ise bir önceki yıla göre %76,4 artışla 2.682 milyon Avro olarak gerçekleşti. Şirketin düzeltilmiş FVÖK marjı bir önceki yıl %4,9 iken 2023 yılının tamamında %7,6’ya yükseldi. Sonuçlar, bakım, revizyon ve onarım hizmetlerine olan talebin yüksek kalmasıyla Lufthansa Technik’in güçlü performansından da yararlandı. 2023 yılının tamamında Lufthansa, bir önceki yıl 2,5 milyar Avro olan düzeltilmiş serbest nakit akışını 1,8 milyar Avro olarak gerçekleştirdi.
2024’ün ilk çeyreğinde şirketin toplam geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,3 artışla 7.392 milyon Avro, düzeltilmiş FVÖK zararı ise 849 milyon Avro (geçen yılın ilk çeyreğindeki -273 milyon Avro’dan daha yüksek) olarak gerçekleşti. Raporlanan çeyrekte, Lufthansa’nın işletme giderleri yıllık %13,4 artışla 9.011 milyon Avro’ya ulaşırken, personel giderleri yıllık %17,5 artışla 2.254 milyon Avro oldu. Havayolu, grevlerin ilk çeyrek performansını etkilediğini ancak önemli yaz sezonu için görünümün olumlu olmaya devam ettiğini belirtti.
Lufthansa, 2024 yılının ikinci çeyreğinde mevcut kapasitesini Covid öncesi seviyelerinin %92’sine çıkarmayı planlıyor; bu oran, operasyonel istikrara yönelik daha fazla yatırım yapılması ve uçak teslimatlarının gecikmesi nedeniyle başlangıçta planlanandan daha düşük. Şirket, 2024’ün ikinci çeyreğinde, düzeltilmiş FVÖK’ün bir önceki yılın karşılaştırılabilir çeyreğinin altında olmasını bekliyor. 2024 yılının tamamı için Lufthansa, 2019 seviyesinin yaklaşık %92’si oranında bir kapasite seviyesine ulaşmayı hedefliyor. Şirket, 2024 yılının ikinci yarısında işletme kârında bir önceki yıla göre bir iyileşme bekliyor ve 2024 yılının tamamı için düzeltilmiş FVÖK hedefi 2,2 milyar Avro. Lufthansa, cari yıl boyunca en az 1 milyar € tutarında düzeltilmiş serbest nakit akışı yaratmayı bekliyor.
IAG
2023 yılında IAG, özellikle eğlence ve premium eğlence seyahati segmentinde hava yolculuğuna yönelik güçlü ve sürekli bir taleple karşılaşmıştır. 2023 yılında havayolu grubu, şirketin ana Kuzey Atlantik ve Güney Atlantik pazarlarına odaklanarak yıllık %22,6’lık bir kapasite artışı elde etti. Toplam kapasite, geçen yılın dördüncü çeyreğindeki 2019 seviyelerinin %98,6’sı da dahil olmak üzere, 2019’da Covid öncesi seviyelerin %95,7’si seviyesindeydi.
Raporlanan yılda, IAG’nin yolcu birim geliri, güçlü eğlence ve premium eğlence trafiğindeki toparlanmanın desteğiyle yıllık %8,2 artarken, iş trafiğinde biraz daha yavaş bir toparlanma görüldü. Yakıt dışı birim maliyetler, yolcu kapasitesindeki artış ve maliyet tasarrufu girişimlerinin, devam eden maliyet enflasyonunu ve müşteri teklifleri ve sistemlerine yapılan yatırımları dengelemesi nedeniyle yıllık %4,4 oranında azalırken, yakıt birim maliyetleri yıllık %0,7 oranında artmıştır.
2023 yılında havayolu grubunun toplam geliri bir önceki yıla göre %27,7 artışla 29.453 milyon Avro, istisnai kalemler öncesi faaliyet kârı ise bir önceki yıla göre %181,2 artışla 3.507 milyon Avro olmuştur. İlgili düzeltilmiş faaliyet kârı marjı, bir önceki yıl %5,4 iken 2023 yılının tamamında %11,9 olarak gerçekleşmiştir. IAG, 2022 yılının tamamında 979 milyon Avro olan serbest nakit akışını 2023 yılının tamamında 1.320 milyon Avro olarak açıkladı.
Bu yılın ilk çeyreğinde IAG’nin toplam gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,2 artışla 6.429 milyon Avro, istisnai kalemler öncesi faaliyet kârı ise 68 milyon Avro (geçen yılın ilk çeyreğinde 9 milyon Avro idi) olarak gerçekleşti. Şirket, ilk çeyrek sonuçlarının Paskalya tatilleri boyunca ve Kuzey Atlantik, Güney Atlantik ve Avrupa içi ana pazarlarda grubun havayolları genelinde güçlü taleple desteklendiğini belirtti. IAG yönetimi, yüksek seyahat talebinin devam eden bir trend olması nedeniyle şirketin yaz için iyi bir konumda olduğu yorumunda bulundu.
IAG, 2024 yılına ilişkin görünüm açısından, kapasitesini yıllık yaklaşık %7 oranında artırmaya devam etmeyi hedefliyor ve yakıt dışı maliyetlerinin bu yıl içinde biraz artmasını bekliyor. Şirket ayrıca yıl boyunca önemli ölçüde temel serbest nakit akışı yaratmayı hedefliyor.
Ryanair
Ryanair Ocak ayı sonunda, 31 Aralık 2023’te sona eren üçüncü çeyrek ve dokuz aylık sonuçlarını açıkladı. Mali yılının ilk dokuz ayında havayolunun trafiği bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,9 artarken, yük faktörü %94 ile bir önceki yıla göre sabit kaldı. Ryanair, 31 Aralık 2023’e kadar olan dokuz aylık dönemde, bir önceki yıla göre %26,2 artışla 11,3 milyar Avro gelir ve %38,6 artışla 2,2 milyar Avro vergi sonrası kâr elde etti. Şirketin 31 Aralık 2023 itibariyle 0,15 milyar Avro net nakdi bulunuyor.
Görünüm açısından, havayolu 2024 yılının tamamında (31 Mart 2024’te sona eren) yaklaşık 183,5 milyon müşteri yolcu trafiği hedeflemeye devam ediyor. Ryanair ayrıca uçak teslimatlarındaki gecikmelerin 2025 yılı trafik beklentilerini 200 milyona düşürdüğünü (daha önce 205 milyondu) belirtti. Şirket 2024 yılının tamamı için 1.85 milyar Avro ile 1.95 milyar Avro arasında vergi sonrası kâr hedefliyor.
Ayrıca Okuyun: Airbus, Boeing’e karşı uçak teslimatı liderliğini genişletiyor
