Sadece iki yıl önce Japonya Merkez Bankası’nın negatif faiz dönemini sona erdirdiği günü hayal etseydiniz, muhtemelen yenin dolar başına 150 ile 34 yılın en düşük seviyelerine yaklaştığını ya da Nikkei hisse senedi endeksinin rekor seviyelere %2 mesafede olduğunu düşünmezdiniz.
Ancak, işte buradalar – ve Japonya Merkez Bankası politika faizleri, BOJ’un Salı günkü toplantıda 17 yıl sonra ilk faiz artışını yapmasının ardından 2016’dan bu yana ilk kez yeniden pozitif.
Ve olağanüstü kolay para rejimini tasfiye ederken büyük bir adım attı – resmi tahvil getiri sınırlarını ve hisse senedi fonlarının alımlarını kaldırdı. Elbette bu hamle aylardır olmasa da haftalardır perde arkasından dillendiriliyordu ve söz konusu olan sadece zamanlamaydı.
Ve belki de piyasanın toplantıdan çıkardığı nihai sonuç, kırılgan bir ekonomik toparlanma diğer G7 ülkeleriyle büyük faiz farklarını korurken, faiz oranlarının sıfır civarında kalmasıyla politikanın “uyumlu” kalmasına vurgu yapılmasıydı.
BOJ, alımlarının maksimum limitini azaltacak olsa da, JGB alımlarını daha önce olduğu gibi büyük ölçüde aynı miktarda sürdüreceğini söyledi – bu da getirileri gün içinde düşürdü.
Yine de daha fazla artırım olasılığı masada bırakıldı. BOJ Başkanı Kazuo Ueda, “Eğer trend enflasyonu biraz daha yükselirse, bu kısa vadeli oranlarda bir artışa yol açabilir,” dedi ve daha fazla hamlenin olası hızı ve zamanlaması hakkında ayrıntı vermedi.
Japonya’nın en büyük iş dünyası lobisi Keidanren’in başkanının “uygun zamanda uygun politika kararı” olarak nitelendirdiği bu hamle iş dünyası tarafından memnuniyetle karşılandı.
Ancak uzun zamandır beklenen faiz artışının artık aradan çıkmasıyla dolar/yen 150,62’ye yükselerek 2022’nin zirvesinin %1’ine yaklaştı. Nikkei ise %0,6 ile ayın başlarında ulaştığı rekor seviyeden yaklaşık %1 uzakta kaldı.
Arka planda, Avustralya Merkez Bankası’nın politika faizlerini değiştirmeyerek 12 yılın en yüksek seviyesi olan %4,35’te bırakmasının ardından enflasyonun hedef aralığına döneceğine dair daha fazla güven sinyali vermesiyle Avustralya doları zayıfladı ve buradaki hisseler yükselişe geçti.
Ve elbette şimdi her şey Federal Rezerv’in Salı günü başlayacak olan iki günlük toplantısına dönüyor.
Salı günü erken saatlerde Hazine getirilerinde bir miktar rahatlama olmasına ve petrol fiyatlarındaki yükselişin bir miktar azalmasına rağmen, faiz ve döviz piyasasındaki hava Fed toplantısına doğru şahin bir seyir izliyor.
Wall Street
Ancak, ABD’nin bulanık faiz oranı tablosuna rağmen, yapay zeka hakkındaki söylentiler dün hisse senedi endekslerinin yükselmesini sağladı.
Google’ın ana şirketi Alphabet, Apple’ın Google’ın Gemini yapay zeka motorunu iPhone’a yerleştirmek için görüşmelerde bulunduğuna dair bir medya raporu üzerine sıçrama yaptı.
Nvidia hisseleri, yatırımcılar İcra Kurulu Başkanı Jensen Huang’dan yeni çip duyuruları beklerken yıllık geliştirici konferansını başlattığı için neredeyse %1 arttı.
Ancak Pazartesi günü S&P 500’e katılan Super Micro Computer, daha önceki kazançlarından vazgeçerek %6,4 düşüşle Pazartesi gününün en büyük düşüşünü gerçekleştirdi. Yapay zekadan faydalanacağına dair beklentilerle son zamanlarda büyük bir yükseliş gösteren hisse senedi, yılbaşından bugüne kadar hala %252’den fazla artış göstermişti.
Mega büyükler için iyi bir günde, elektrikli otomobil üreticisinin Model Y EV’lerinin fiyatını Avrupa’nın bazı bölgelerinde yakında artıracağını açıklamasının ardından Tesla bile %6 yükselerek S&P 500 yüzde kazançlarına liderlik etti.
Ancak teknoloji ve mega sermayelerdeki telaş, küçük sermayeler için kötü bir seansı gizledi ve Russell 2000 dün %0,7 düşüşle kapandı.
Avrupa
Avrupa borsaları, Stoxx600 (+%0,1) seansa karışık başladı, ancak son ticarette hafif bir teklif yakaladı ve seansın en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor; AEX (+%0,4), Unilever’deki (+%4,5) kazançlarla daha iyi performans gösteriyor.
Avrupa’daki sektörler karışık seyrediyor; Enerji, ham petrolün son zamanlardaki en yüksek seviyelerine ulaşmasıyla en üst sırada yer alırken, Tüketici Ürünleri ve Hizmetleri, Çin’deki zayıf fiyat hareketinin ardından Lüks isimlerdeki genel zayıflık nedeniyle sınırlı
FX
DXY, JPY’deki BoJ sonrası yumuşaklıktan destek alıyor. DXY 104,06 seviyesine ulaşarak Mart ayının zirvesi olan 104,29 seviyesini gündeme getirdi.
EUR, parite dünkü 1,0906 zirvesinden geri çekilirken genel olarak güçlenen USD tarafından süpürülüyor. İniş devam ederse, destek 1,0838’deki 200DMA üzerinden gelecek. EUR’nun aşağı yönlü seyri, güçlü Alman ZEW ölçümleriyle durdu.
GBP, USD karşısında daha yumuşak. cable, yarın TÜFE ölçümleri ve Perşembe günü BoE öncesinde İngiltere’ye özgü eksikliklerle 1.2683’teki 50DMA’sında dinleniyor.
JPY, BoJ’un NIRP’yi sona erdirmesine rağmen ana dallar arasında geride kaldı. Bu hamle geniş çapta bekleniyordu ve Ueda’nın daha fazla artışa kapı açmasına rağmen, piyasalar Banka tarafından yapılacak herhangi bir artış kampanyasının sığ bir kampanya olmasını bekliyor. USD/JPY en iyi ihtimalle 150,69’a yükseldi.
Antipodeanlar USD karşısında kötü bir performans sergiliyor. AUD, büyük bir opsiyon vadesinin dolduğu ve tekliflerin beklendiği 0,65 seviyesini aşağı yönde test etmeye hazırlanıyor; RBA Nakit Faiz Hedefini değiştirmeyerek %4,35’te tuttu.
Emtia
Emtia tarafında ise Ham petrol kompleksinde bu sabah durgun bir seyir izlenirken, fiyatlar dünkü yükselişin ardından biraz soluklandı; Brent dün 87 USD/varil seviyesinin üzerine çıktıktan sonra 86,75 USD/varil civarında seyrediyor.
Yatırımcılar FOMC ve ardından BoE için hazırlanırken, BoJ’a gece boyunca çok az tepki veren Doların yükselişiyle değerli metallerde hafif aşağı yönlü eğilim; XAU 2.150 USD/ons’un hemen üzerinde seyrediyor.
Baz metaller, güçlenen Dolar ve gece boyunca zayıf seyreden Çin ticaretinin ardından genel olarak düşüşte.
UBS, Brent’in bu yıl 80-90 USD/varil aralığında işlem göreceğini ve Haziran sonu tahmininin 86 USD/varil olacağını öngörüyor; OPEC+’nın gönüllü kesintilerinin üç ay daha uzatılması 2024’ün 2. çeyreğinde petrol piyasasını destekleyecek.
Salı gününün ilerleyen saatlerinde ABD piyasalarına yön verebilecek önemli gündem maddeleri:
- ABD Şubat ayı konut başlangıçları, yabancı Hazine tahvillerine ilişkin Ocak ayı TIC verileri; Kanada Şubat ayı tüketici fiyat verileri
- ABD Merkez Bankası Federal Açık Piyasa Komitesi iki günlük politika toplantısına başlıyor, karar Çarşamba günü
- ABD Hazinesi 20 yıllık tahvil ve 12 aylık bono ihaleleri düzenledi
