İran’ın İsrail’e yönelik geniş çaplı misilleme saldırısından duyulan endişeyle Cuma günü geleneksel finansal güvenli limanlara yönelen hücum, Cumartesi günkü insansız hava aracı saldırısının büyük ölçüde engellenmesiyle kısmen tersine döndü ancak ABD Piyasaları açılmadan önce Küresel piyasalar durum karşısında tedirgin olmaya devam ediyor.
Özellikle ABD ham petrol fiyatları hafta sonu öncesi 2024’ün en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra keskin bir düşüş yaşadı ve neredeyse iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.
İran’ın 300’den fazla füze ve insansız hava aracıyla gerçekleştirdiği saldırı, otuz yılı aşkın bir süredir İsrail’e başka bir ülkeden yapılan ilk saldırı olma özelliğini taşıyor ve Orta Doğu’daki petrol trafiğini etkileyen daha geniş çaplı bir bölgesel çatışmaya dair endişeleri artırıyor.
Ancak İran’ın Şam konsolosluğuna düzenlenen hava saldırısına misilleme olarak nitelendirdiği saldırı, İsrail’in “Demir Kubbe” savunma sistemi tarafından düşürülen füzelerle sadece mütevazı bir hasara yol açtı. Gazze’de İran destekli Hamas militanlarıyla savaş halinde olan İsrail, konsolosluğu vurduğunu ne doğruladı ne de yalanladı.
Küresel Piyasalar
Cuma günü Wall Street’te yaşanan satış dalgasının etkisiyle Asya borsaları karışık seyrederken, Pazartesi günü ilk iş olarak ABD borsalarında vadeli piyasalarda net bir toparlanma yaşandı ve Avrupa borsaları da yükseldi.
JPMorgan’ın tahminleri aşan ilk çeyrek sonuçlarının da etkisiyle S&P500 Orta Doğu’daki gerilimin birkaç kademe artmasıyla Cuma günü Ocak ayından bu yana en kötü gününü yaşadı.
Temel korku, tırmanan bölgesel bir çatışmanın başka bir enerji şokunu tetikleyebileceği ve zaten inatçı enflasyon okumaları ve Federal Rezerv’in yılın geri kalanında faiz oranlarını düşürme konusundaki olası tereddütleri nedeniyle gergin olan ABD piyasalarını daha da çalkalayabileceğidir.
Ancak Cuma günkü geniş çaplı piyasa hareketleri, hafta sonu piyasalar kapalıyken gerçekleşen olaylar nedeniyle fiyatların yerinden oynaması korkusuyla daha çok klasik belirsizlik ticareti gibi göründü.
İsrail ve İran arasındaki restleşmenin iki bölgesel askeri güç arasında doğrudan bir çatışmaya dönüşmeden sona ereceğine dair bazı umutlar olsa da belirsizlik birkaç hafta ya da daha uzun süre devam edebilir.
Hazine Tahvilleri
Genellikle böyle bir krizde aranan en önemli likit sığınaklardan biri olan ABD Hazine tahvilleri bile, enflasyon endişeleriyle geçen çalkantılı bir haftaya ve petrol fiyatlarındaki sıçramaya rağmen Cuma günü temkinli bir talep gördü.
Birçok yatırımcı arasındaki tartışma, daha büyük bir Orta Doğu yangınının nihayetinde enflasyonist bir teşvik olarak mı hareket edeceği yoksa dünya iş dünyası güvenini ve büyümesini – ya da belki de her ikisini de – baskılayacağı yönünde.
ABD’nin 2 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Perşembe günkü %5’in üzerindeki yeni yılın en yüksek seviyesinden 15 baz puan kadar geriledi ancak Pazartesi günü %4,92’ye kadar yükseldi.
Mart ayı ABD perakende satış raporu Pazartesi günü ekonomik takvimin başında yer alırken – Goldman Sachs büyük banka kazançlarının en sonuncusu – Cuma günkü endeks fiyatlarını yeniden kalibre edecek.
IMF Bahar Toplantıları
Uluslararası Para Fonu’nun Bahar toplantısı da Washington’da başlayacak ve Salı günü en son Dünya Ekonomik Görünümünü yayınlanacak.
Kaçınılmaz olarak, Orta Doğu’daki gerilimin devam etme olasılığı çerçevesinde bazı sektörlerde rotasyon yaşandı; Avrupa’da savunma hisseleri yükselirken havayolu hisseleri darbe aldı.
Döviz
Fed ve Avrupa merkez bankaları arasındaki göreceli faiz oranı görünümüyle zaten pompalanmış olan dolar da güvenlik talebinden fayda sağladı. Ve endeksi (DXY) 2022’den bu yana en iyi haftasının ardından Pazartesi günü 2024 zirvesine doğru bu hareketin çoğunu korudu.
Dolar/yen, resmi müdahale uyarılarına rağmen 154 seviyesine yakın 24 yılın en yüksek seviyelerine çıkmaya devam etti.
Hisse Senetleri
Çin’in anakara hisse senetleri (CSI300) yatırımcıların ülkenin sermaye piyasasına ilişkin yeni yönergeleri borsa için olumlu bir sinyal olarak yorumlamasıyla Salı günü ilk çeyrek GSYH verileri öncesinde haftaya iyi bir başlangıç yaptı.
Çin’in menkul kıymetler düzenleyicisi Cuma günü, borsayı iyileştirmek ve yatırımcıların çıkarlarını korumak amacıyla şirket listeleme, listeden çıkarma ve bilgisayar destekli program ticaretinin denetimini güçlendirmek için taslak kurallar yayınladı.
Apple’ın iPhone düşüşü – Apple, Huawei gibi rakiplerinin yeniden yükselişe geçmesi ve işyerlerinde yabancı cihazların yasaklanmasından dolayı Çin’deki satışların düşmesiyle birlikte Covid karantinalarından bu yana iPhone sevkiyatlarında en sert düşüşü yaşadı. Yılın ilk üç ayındaki %10’luk düşüş öngörülenden daha kötüydü ve akıllı telefon sektöründeki daha geniş çaplı toparlanmayla çelişiyor.
Emtia
Altın
Son altı haftadır rekor seviyelere yükselen altın fiyatları Cuma günü %2’den fazla yükseldi, ancak o zamandan beri bu son hareketi büyük ölçüde geri aldı.
Metaller
ABD’nin Cuma günü Rusya menşeli alüminyum, bakır ve nikelin ABD’ye ithalatını yasaklamasının ardından APAC ticaretinde fiyatlar yükselirken, alüminyum ve nikelde belirgin bir üstünlük görüldü.
ABD Cuma günü Rusya menşeli alüminyum, bakır ve nikelin ABD’ye ithalatını yasaklarken, bu ürünlerin küresel metal borsalarında OTC türev ticaretinde kullanımını da sınırladı.
İngiltere de ABD ile ortak hareket ederek Rusya’nın yasaklanmış metal ihracatını engellemek için Londra Metal Borsası ve Chicago Ticaret Borsası’nın artık Rusya tarafından üretilen yeni alüminyum, bakır ve nikel ticareti yapmayacağını duyurdu.
Rusya’nın Rusal şirketi (İngiltere ve ABD yaptırımlarına ilişkin) eylemlerin şirketin tedarik kabiliyeti üzerinde bir etkisi olmayacağını, genel üretim ve kalite sistemlerinin etkilenmediğini söyledi
Goldman Sachs, LME’nin Rus metallerine getirdiği yasağın arz-talep üzerinde ani bir şok yaratmasını beklemiyor.
Ekonomik Takvim
Pazartesi gününün ilerleyen saatlerinde ABD piyasalarına yön verebilecek önemli gündem maddeleri:
- ABD kurumsal kazançları: Goldman Sachs, M&T Bank
- ABD Mart ayı perakende satışları, Nisan ayı NAHB konut endeksi, NY Fed Nisan ayı imalat anketi, Şubat ayı işletme/perakende stokları,
- Dallas Federal Rezerv Başkanı Lorie Logan ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly konuşuyor
- ABD Hazinesi 3 ve 6 aylık tahvil ihalesi
Ayrıca Okuyun : Emtia Günlüğü – Orta Doğu’da belirsizlik ve riskler artıyor
