Asya Piyasaları Karışık, ABD ve Avrupa Vadelileri Yükselişte

• Asya Piyasaları, ABD piyasalarının yumuşak performansını takiben ve Nvidia’nın kazanç raporunun ardından destek buldu.
• Nvidia’nın kazançları beklentilerin üzerine çıktı ve şirket ayrıca 10’a bir hisse bölünmesi duyurdu; mesai sonrası işlemlerde %6 arttı.
• FOMC tutanakları, dezenflasyon sürecinin önceden düşünülenden daha uzun süreceğini öne sürdü.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin Çarşamba günü nakit piyasanın %0.4 düşüşle kapanmasının ardından %0.3 artışla pozitif bir açılışa işaret ediyor.
• İngiltere Başbakanı Sunak, 4 Temmuz’da genel seçim çağrısında bulunacağını doğruladı.
• DXY son kazanımlarını korudu ve 105 seviyesinin hemen altında kaldı, NZD yine ana para birimlerine liderlik ediyor.
• Önümüzdeki öne çıkan başlıklar arasında Yeni Zelanda, İngiltere, ABD PMI’ları, ABD IJC, Yeni Zelanda Tüketici Güveni, 1. Çeyrek Anlaşmalı Ücretler, TCMB Açıklaması, Fed Başkanı Bostic’in Yorumları, ABD’den hazine ihalesi yer alıyor.

Piyasa Gündeminde Bu Sabah Konuşulanlar

Rishi Sunak’ın seçmenleri hükümetinin bir dönemi daha hak ettiğine ikna etmek için sadece altı haftası var. ABD’de faiz oranlarının daha uzun süre yüksek tutulması yönündeki sesler giderek yükseliyor. Ve Nvidia satış tahminlerini yükseltti. İşte piyasalarda hakkında konuşulanlardan bir kaçı.

Daha uzun süre daha yüksek

Son FOMC tutanakları, Federal Reserve yetkililerinin bu ay başında faiz oranlarını daha uzun süre daha yüksek tutma isteğinde birleştiğini ve “birçok” kişinin politikanın enflasyonu hedeflerine düşürmek için yeterince kısıtlayıcı olup olmadığını sorguladığını gösteriyor. Mayıs başında sona eren iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının tutanakları, katılımcıların politikanın “iyi konumlandığını” değerlendirdiğini, ancak çeşitli yetkililerin gerekirse politikayı daha da sıkılaştırma istekliliğini belirttiğini gösterdi. Aynı zamanda, Goldman Sachs CEO’su David Solomon, hükümet harcamaları sayesinde daha dirençli olan bir ekonomi nedeniyle Fed’in bu yıl faiz oranlarını düşürmeyeceğini düşündüğünü söyledi.

Bir AI devrimi mi?

Nvidia teslim etti. Yapay zeka patlamasının merkezindeki çip üreticisi, güçlü bir satış tahmininin AI bilişim harcamalarının güçlü kaldığını göstermesinin ardından seans sonrası işlemlerde kazanç sağladı. Şirket, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ikinci çeyrek gelirinin yaklaşık 28 milyar dolar olacağını belirtti, analistlerin 26.8 milyar dolar olan tahminlerini aştı. Kazanç raporuna girerken büyük soru, Nvidia’nın son rakamlarının hisse senedindeki artışı haklı çıkarıp çıkarmayacağıydı. Rapor hayal kırıklığına uğratmadı ve CEO Jensen Huang, “yeni bir sanayi devrimi”nden bahsederek heyecanı artırdı. Snowflake de partiye katıldı ve mevcut çeyrek için tahminlerin üzerinde bir satış görünümü sundu.

Rishi Sunak’ın büyük riski

Görsel olarak, kötüydü. Yağan yağmur altında, İngiltere Başbakanı Rishi Sunak, Tony Blair’in seçim marşı “Things Can Only Get Better” eşliğinde 4 Temmuz’da genel seçim yapacağını duyururken sesi duyulmadı. Sterlin volatilitesi arttı. Başbakan, ekonominin daha da toparlanacağı inancıyla önümüzdeki altı hafta boyunca kampanya yürütecek. İşçi Partisi lideri Keir Starmer, bir sonraki hükümetin — partisi tarafından oluşturulması muhtemel — II. Dünya Savaşı’ndan bu yana en kötü ekonomik mirası devralacağını savunacak. Sunak’ın Muhafazakar Partisi’ndeki birçok kişi hazırlık için aylar süreceğini düşünüyordu. Plan o kadar gizliydi ki, Hazine Bakanı Jeremy Hunt bile şaşırdı. Bazı bakanlar kararı desteklese de, birçok Muhafazakar Parti milletvekili arasında hayal kırıklığı yaygındı, çünkü bu oylamanın birçok milletvekiline mal olabileceği endişesi vardı.

BHP direnişi

BHP Group, Anglo American’ı 49 milyar dolarlık satın alma planında ikna etmek için ekstra bir hafta kazandı. Ancak dünyanın en büyük madencilik şirketi, anlaşmanın en inatçı engelini çözmek zorunda: Güney Afrika hakkında ne yapılacak? Bir ay süren artan gerilimlerin ardından, şirketler Pazartesi günü BHP’nin teklif değerini üçüncü kez artırmasının ardından görüşmeler yapıyor. Anglo, son teklifi reddetti, ancak görüşmelerin devam etmesi için BHP’nin bağlayıcı bir teklif verme süresini uzatmayı kabul etti. Taraflar şimdi bir anlaşma için değerleme konusunda daha yakın görünüyor, ancak tıkanıklık noktası, Londra merkezli şirketin Güney Afrika’daki iki madencilik şirketindeki çoğunluk hisselerini elden çıkarma konusundaki ısrarı.

Borç Dağları

Bu hafta İtalyan Alpleri’nin gölgesinde toplanan küresel finans şefleri, önlerindeki en büyük dağlardan birine çok fazla bakmayabilirler: kendi borçları. Borçlanma eğilimlerinin artması ve Uluslararası Para Fonu’nun geçen ay “sürdürülebilir bütçe politikalarını yeniden sağlama zamanı” olduğunu ilan etmesine rağmen, bu konu Stresa’da toplanacak olan Yedi Grup maliye bakanlarının resmi gündeminde görünmüyor. Konunun hassasiyeti, ABD, İngiltere ve Avrupa Birliği’nde yaklaşan seçim testleri ve ev sahibi İtalya’daki kırılgan mali durum göz önüne alındığında şaşırtıcı değil. Ancak yüksek borçlanma maliyetleri ve artan borç, kolektif bir kararlılığın olmaması, gelecekte sorun yaratma riskini taşıyor.

Disney’in Hissesi

Walt Disney, abonelik TV yayıncısındaki azınlık hissesini Tata Group’a satmak için bir anlaşma yaptı, konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler bu durumu bildirdi ve ABD’li medya devi, Hindistan birimini milyarder Mukesh Ambani’nin medya koluyla birleştirmeye odaklanmasını sağladı. İşlem, Tata Play’i yaklaşık 1 milyar dolar değerinde. Tata Group, Disney’den %29.8 hissesini satın aldıktan sonra TV platformunun tam kontrolünü ele aldı. Anlaşma, Hindistan’ın medya manzarası büyük bir çalkantıdan geçerken geldi. Disney, Şubat ayı sonlarında Hindistan birimini Viacom 18 Media Pvt ile birleştirmek için bağlayıcı bir anlaşma imzalayarak, dünyanın en kalabalık ülkesinde sektöre hakim olacak 8.5 milyar dolarlık bir eğlence devi yarattı.

Bugünün Gündemi

Yoğun bir ekonomik takvim var: Fransa, Almanya, Euro bölgesi, Birleşik Krallık ve günün ilerleyen saatlerinde ABD’de Mayıs PMI’ları açıklanacak. Ayrıca ABD işsizlik başvuruları ve Nisan yeni konut satışları açıklanacak. Dinlenmesi gereken merkez bankası konuşmacıları arasında Riksbank’tan Bunge, BOE’den Pill, ECB’den Villeroy ve Fed’den Bostic bulunuyor.

Asya Piyasalarında Bu Sabah

Hisse Senetleri

ABD hisse senetleri, küçük sermayeli Russell 2000’deki düşük performans ile daha düşük seviyelerdeydi, yatırımcılar mesai sonrası Nvidia’nın kritik kazançlarını beklerken ve İngiltere’den beklenenden daha sıcak gelen TÜFE verileri ve FOMC tutanaklarının 2% enflasyon hedefine yönelik ilerleme konusunda güveni artırmadığını ve dezenflasyon sürecinin daha uzun süreceğini öne sürmesiyle hafif şahin rüzgarlara maruz kaldı. Yine de vadeli işlemler, Nvidia’nın beklentileri aşan kazanç raporunun ardından mesai sonrası destek buldu ve şirket ayrıca 10’a bir hisse bölünmesi duyurdu.

APAC hisse senetleri, ABD nakit piyasalarındaki olumsuz performans ve Nvidia’nın kazançlarının ardından mesai sonrası destek bulan ABD vadeli işlemleriyle karışık seyretti, bu da Asya’daki bazı yarı iletken isimlere yardımcı oldu.

ASX 200, son zamanlardaki metal fiyatlarındaki düşüşler ve endüstri devi BHP’nin Anglo American’ın son teklifini reddetmesi ve iyileştirilmiş bir teklif sunması için 7 gün daha vermesiyle madencilik sektöründeki düşük performans nedeniyle geriledi.

Nikkei 225, zayıflayan para birimi ve Nvidia’nın güçlü kazanç raporunun etkisiyle 39.000 seviyesini geri kazandı.

Hang Seng ve Şangay Bileşik Endeksi, USTR’nin Çin ithalatına yönelik önerilen tarifelerin detaylarını yayınlaması ve Çin’in bir düzine ABD şirketine karşı misilleme önlemleri almasının ardından devam eden gerilimler arasında durgun seyretti.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0.6, NQ +%0.9) Nvidia’nın beklenenden güçlü kazanç raporunun ardından yükseldi.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Çarşamba günü nakit piyasanın %0.4 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0.3 artışla pozitif bir açılışa işaret ediyor.

Döviz (FX)

DXY dolar endeksi, 105.00 seviyesinin hemen altına tırmandıktan sonra önceki günün kazançlarını korudu ve FOMC tutanaklarının katılımcıların enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2’ye hareket ettiğine dair daha büyük bir güven kazanmanın öncekinden daha uzun süreceğini değerlendirdiğini belirtmesiyle hafif rüzgarlar gördü.

EUR/USD, son zamanlarda güçlü dolara karşı zemin kaybettikten sonra dar bir aralıkta kaldı ve ECB yetkililerinin yorumları Haziran ayında bir faiz indirimine işaret etmeye devam etti.

GBP/USD, TÜFE kaynaklı yükselişleri kaybettikten sonra 1.2700 odak noktasına geri döndü.

USD/JPY dalgalanmaya devam etti ancak 157.00 seviyesine yaklaşırken durduktan sonra daha fazla yükselme şimdilik dirençle karşılaştı

Antipodeans, RBNZ Başkanı Orr’un daha az şahin yorumlarına rağmen NZD’nin üstün performansıyla dünkü geri çekilmelerden toparlandı.

Sabit Getiri

10 yıllık UST vadeli işlemleri, dünün dalgalı ruh halinden sonra, daha yumuşak bir 20 yıllık ihale ve arzın yaklaşmasıyla yatay seyretti.

Bund vadeli işlemleri, son kararsızlıktan sonra yön bulamadı ve dikkat PMI verilerine çevrildi.

10 yıllık JGB vadeli işlemleri, BoJ’un 1 yıl-10 yıl vadeli JGB’ler için JPY 1.2 trilyonun üzerinde piyasada olmasıyla hafif kazançlar sağladı.

Emtia

Ham petrol vadeli işlemleri, son düşüş eğilimli envanter verilerinin ardından düşmeye devam etti.

Rusya Enerji Bakanlığı, Rusya’nın petrol üretiminin Q1’de OPEC+ yönergelerine uygun olduğunu ve Rusya’nın teknik nedenlerle Nisan ayında OPEC+ kotasını aştığını, aynı zamanda Rusya’nın yakında OPEC sekreterliğine tazminat planı sunacağını belirtti.

Spot altın, son dolar güçlenmesi ardından USD 2,400/ons seviyesinin altına düşerek cansız kaldı.

Bakır vadeli işlemleri, fiyatların Asya’daki karışık risk iştahı tarafından desteklenmemesiyle bu haftanın en kötü seviyelerinde kaldı.

Kripto

Bitcoin gece boyunca güçlüydü ancak kazançlar USD 69,500 seviyesindeki dirençle sınırlı kaldı.

ABD Temsilciler Meclisi, kripto paraların yeterli düzeyde merkeziyetsizlik sağladığında birçok menkul kıymet düzenlemesinden muaf tutulabilmesini sağlayan FIT21 kripto para düzenlemeleri yasasını geçirdi.

Öne Çıkan Haber Başlıkları

Asya-Pasifik

• Güney Kore Merkez Bankası (BoK), beklendiği gibi politika faizini %3.50’de sabit tuttu ve karar oybirliği ile alındı. Banka, tüketim toparlanmasının ılımlı olduğunu ve kısıtlayıcı politika duruşunu yeterli bir süre boyunca sürdüreceğini belirtti. BoK, ihracatın büyümeye devam edeceğini ve enflasyon yavaşlama eğilimlerini ve finansal istikrar risklerini izleyeceğini söyledi. BoK Başkanı Rhee, politika faiz artışının olasılıklarının “sınırlı” olduğunu ve bir yönetim kurulu üyesinin önümüzdeki üç ay içinde faiz indirimi yolunun açılması gerektiğini söylediğini belirtti. Rhee ayrıca, enflasyon yolundaki belirsizlik nedeniyle faiz indirimi tartışmalarının ne zaman başlayacağının belirsiz olduğunu ve indirimlerin büyüklüğünün tartışılmadığını ekledi.
• Güney Kore, çip endüstrisi için 26 trilyon KRW’lik bir destek paketi açıkladı ve Başkan Yoon, devlet tarafından işletilen Kore Kalkınma Bankası’nda 17 trilyon KRW’lik bir yarı iletken finansman yardım programı kurulacağını duyurdu. Ayrıca, yıl sonunda sona erecek olan yarı iletken endüstrisi için vergi kredisinin uzatılacağını bildirdi.
• Singapur Para Otoritesi (MAS), mevcut politika duruşunun uygun olduğunu ve döviz kuru politika bandının mevcut seviyesinin ithal edilen enflasyonu ve yerel maliyet baskılarını kontrol altında tutmak için gerekli olduğunu söyledi.
• Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) Başkanı Orr, yerli bileşen enflasyonunun inatçılığı konusundaki hayal kırıklığını dile getirdi ve en büyük riskin, enflasyonu düşük ve istikrarlı bir seviyeye getirememek olduğunu belirtti. Bloomberg ile yaptığı bir röportajda ise, başka bir faiz artışının yalnızca enflasyonun kontrolden çıktığını düşündükleri takdirde anlamlı olacağını ve enflasyon konusunda sabırlarının tükenmediğini söyledi. Ayrıca, enflasyonun tek bir veri parçasına dayanmayacağını ve enflasyon %2’ye ulaşmadan önce gevşemeye başlayabileceklerini ekledi.

Jeopolitik

• ABD Savunma Bakanı Austin, İsrail Savunma Bakanı Gallant ile yaptığı görüşmede, Gazze’de insani ve askeri operasyonları çatışmadan ayırmak için etkili bir mekanizma oluşturulması gerektiğini savundu.
• AB ülkeleri, İran’a uygulanacak yeni yaptırımlar listesine 10 yeni konunun eklenmesi konusunda anlaştı.

Avrupa

• İngiltere Başbakanı Sunak, 4 Temmuz’da genel seçim çağrısında bulunacağını doğruladı.
• ECB üyesi Schnabel, verilerin beklentileri doğrulaması durumunda Haziran ayında faiz indiriminin olası olduğunu ve Euro bölgesi ekonomisinde hafif bir canlanma gördüğünü belirtti. Ayrıca, enflasyonun resesyona gerek kalmadan %2’ye geri döneceğini öngördü ve ücret artışının yavaşladığını ekledi.

Amerika

• ABD Temsilciler Meclisi Komitesi, Başkan Biden’ın AI sistemleri üzerindeki ihracat kısıtlamalarını uygulamasını kolaylaştıracak bir yasa tasarısını ileriye taşıdı.
• FOMC tutanakları, enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2’ye düşme konusunda daha önce tahmin edilenden daha uzun süreceğini değerlendirdi. Katılımcılar, son verilerin %2 enflasyon hedefine doğru ilerleme konusunda güveni artırmadığını ve dezenflasyon sürecinin daha uzun süreceğini öne sürdü. Çeşitli katılımcılar, görünümdeki risklerin ortaya çıkması ve bu tür bir eylemi gerekli kılması durumunda politikayı daha da sıkılaştırmaya istekli olduklarını belirttiler. Ayrıca, birçok katılımcı politika kısıtlayıcılığı konusundaki belirsizliklere dikkat çekti ve neredeyse tüm katılımcılar merkez bankasının menkul kıymet hisselerinin düşüş hızının yavaşlatılmasını destekledi.

Ayrıca Okuyun: FX Günlüğü: Ayrışma, Ayrışma, Ayrışma