Çoğu yatırımcı haklı olarak bu Kasım ayında yapılacak ABD başkanlık seçimlerine odaklanmış durumda.
ABD Seçimleri
Şu an itibariyle, değişebilir, bu seçim muhtemelen 2020’deki Biden-Trump seçiminin bir rövanşını içeriyor..
Politikaları daha farklı olamazdı….
Biden, açık sınırlar, iklim ve kürtaj desteğinden Ukrayna’daki savaşı genişletmeye kadar olan politikaları destekliyor.
Öte yandan Trump, daha fazla petrol ve gaz üretimini, elektrikli araçlara yönelik sübvansiyonların sona erdirilmesini, Ukrayna’da barış müzakerelerini ve Çin’e yönelik daha yüksek gümrük vergileri de dahil olmak üzere küreselci gündemden çekilmeyi destekliyor.
Mesele şu ki, ABD’de 2024 başkanlık seçimleri sadece siyasi bir seçim değil. Bu önemli bir yatırım seçimi çünkü kazanana bağlı olarak hem Dünya hem de ABD için çok farklı politikalar ve eşit derecede farklı yatırım sonuçları göreceğiz.
Yatırımcıların eyalet bazında değerlendirebilecekleri ve herhangi bir başkanlık tercihinin sonucunu etkileyecek çok sayıda Meclis ve Senato yarışı da var.
Bir gün, kimin kazandığına bakmaksızın 2024’ü ABD için önemli bir dönüm noktası olarak hatırlayabiliriz. Ancak ABD’deki olası sonuçların bu geniş yelpazesi bile, bu yıl küresel ekonomi politikası üzerindeki siyasi etkinin tam kapsamını yansıtmıyor.
Tasarımdan ziyade tesadüf eseri, 2024 yılı ABD dışındaki liderlik seçimleri için kritik bir yıl olacak. Bu yıl sadece ABD için bir dönüm noktası değil, aynı zamanda küresel bir dönüm noktası olacak.
Küresel olarak, tarihte hiç olmadığı kadar çok sayıda seçmen sandık başına gidecek. Dünya nüfusunun yaklaşık %49’unu temsil eden en az 64 ülke (artı Avrupa Birliği) ulusal seçimlere gidecek.
Bu seçimlerin sonuçları önümüzdeki yıllar boyunca önemli sonuçlar doğuracak.
ABD’li politikacılar eskiden “Siyaset su kenarında durur” derlerdi. Bununla kastettikleri, iç siyasetin sert ve hatta çirkin olabileceği, ancak uluslararası meseleler söz konusu olduğunda tüm Amerikalıların aynı takımda olduğu ve yabancı çıkarlara karşı birleşik bir cephe sunacağı idi.
Bu yaklaşım için söylenecek bir şey var ama ne yazık ki bu etik çoktan yok oldu. Bugün, iç siyasi anlaşmazlıklar Tayvan’dan İsrail’e, Ukrayna’ya ve ötesine kadar küresel sahnede tartışılıyor.
Dış siyasi çekişmeler ABD ekonomisini doğrudan etkilemektedir. Konu ister Tayvan’ın bağımsızlığı, ister İran’ın uranyum zenginleştirmesi ya da Rusya’nın yaptırımları olsun, ABD ekonomisine ve yatırımcıların portföylerine yansıması güçlü ve ani olabilmektedir.
Ve olsa da petrol üretimi, stratejik malzemeler, tahıl üretimi, Yüksek Teknoloji veya sosyal huzursuzluk, uluslararası sahne bu yıl içinde ABD iç politikası kadar dış politika ve tüm piyasaları etkileyecek.
Aşağıda, ABD politikasından bir mola veriyor ve dünyayı dolaşıp, ya yakın zamanda ya da son zamanlarda ABD dışında gerçekleşen, Wall Street araştırmaları tarafından göz ardı edilen büyük seçimlere bir göz atıyoruz.
Wall Street tarafından şimdilik göz ardı edilenler
Rusya
Bu yılın en önemli ulusal seçimleri (Amerika Birleşik Devletleri dışında) Rusya’da gerçekleşecek. Seçimler 15-17 Mart tarihleri arasında yapılacak. Rusya Devlet Başkanı altı yıllık bir dönem için seçilir, bu yılın kazananı 2030’a kadar başkan olacak. Sonuç hakkında şüphe yok – Vladimir Putin’in kolayca kazanması bekleniyor.
Bu seçimin önemi sonuçtan ziyade süreçle ilgili. Batılı politikacılar ve yorumcular bu seçimi şimdiden düzmece ve demokratik olmayan bir seçim olarak nitelendirdiler. Ancak Putin’in büyük bir farkla kazanacak olması seçimi bir şaibe haline getirmiyor; aslında Putin’in Rusya’da son derece popüler olduğu ve politikalarının ekonomiyi düşük işsizlik ve sadece ılımlı enflasyonla yüksek büyüme yörüngesine oturttuğu gerçeğiyle uyumlu.
Putin’in beklenen seçim marjı, anketlerde aldığı oy oranıyla uyumludur. Popülariteniz Putin’inki kadar yüksek olduğunda hiçbir şeye hile karıştırmaya gerek yoktur. Rusya seçimleri sorunsuz geçecek, Putin altı yıllığına yeniden seçilecek ve büyüme yanlısı, Rusya yanlısı (“Önce Rusya?”) politikaları devam edecektir.
Bu da Rusya’yı Ukrayna’daki savaşı kazanmak ve BRICS’in ABD dolarına alternatif ödeme ve rezerv para birimleri yaratma çabalarına liderlik etmeye devam etmek için iyi bir konumda bırakacaktır.
Arjantin
Şimdi de Arjantin’i ele alalım. Oldukça tartışmalı Javier Milei, 10 Aralık 2023’te Arjantin’in yeni seçilen başkanı olarak yemin etti, bu da bugün ele aldığımız 2024 zaman diliminin biraz ilerisinde.
Ancak politikalarının etkisi, yönetiminin ayaklarının yere basmaya başladığı 2024 yılında hissedilmeye başlandı. Milei yemin ettiğinde Arjantin’in enflasyonu %143’tü, para birimi çökmüştü ve nüfusun %40’ı yoksulluk içinde yaşıyordu.
Yeni başkan, devlet harcamalarını kısmak, devlet sübvansiyonlarını ortadan kaldırmak, para birimini istikrara kavuşturmak (Arjantin ekonomisini dolarize etme çalışması dahil), haksız Çin ticaret uygulamalarıyla yüzleşmek ve düzenlemeleri azaltmak gibi radikal bir politika uyguluyor.
Milei hedefleri doğrultusunda önemli ilerlemeler kaydetti ancak daha fazla ilerleme kaydedilmesi yasama organının onayına ve işçi sendikalarının işbirliğine bağlı olacak. Daha büyük hedefi ise Arjantin’i doğrudan yabancı yatırımlar için cazip bir yer haline getirerek döviz rezervlerini arttırmak ve istihdam yaratmak.
Arjantin her zaman bol doğal kaynaklara (tarım arazileri, limanlar, petrol, maden zenginliği ve tatlı su) sahip olmuştur ancak birkaç istisna dışında on yıllar boyunca yolsuzluğa bulaşmış ve beceriksiz yönetimlerden muzdarip olmuştur. Milei kampanya fotoğrafları için elinde, hükümet harcamalarını nasıl kısmayı planladığının bir sembolü olan zincirli testere ile poz verdi.
Her halükarda Arjantin, güçlü doları kullanarak bankalar, havayolları ve enerji şirketleri gibi yeni özelleştirilen varlıkları cazip fiyatlarla satın alabilen ABD’li yatırımcılar için hızla daha çekici bir hedef haline geliyor.
Endonezya
Endonezya’yı çok fazla düşünmeyebilirsiniz ama dünyanın en yüksek dördüncü nüfusuna sahip olması ve büyük bir petrol üreticisi olması nedeniyle önemlidir. Binlerce adadan oluşan takımadaları, Orta Doğu’dan gelen petrol sevkiyatları ile kritik Malakka Boğazı da dâhil olmak üzere Çin limanları arasında geçiş noktaları oluşturduğundan Endonezya aynı zamanda stratejik bir konuma sahiptir.
Endonezya’da başkanlık seçimleri geçtiğimiz günlerde 14 Şubat’ta yapıldı. Seçimin galibi Gelişmiş Endonezya Koalisyonu partisinden Prabowo Subianto oldu. Prabowo’nun, dönem sınırlamaları nedeniyle yeniden aday olamayan selefinin büyüme ve yatırım yanlısı politikalarını sürdürmesi bekleniyor.
Prabowo, 1990’larda Doğu Timor’da silahlı bir isyanı bastırmak için acımasız taktikler kullanan eski bir özel kuvvetler komutanı olduğu için Batı’da sık sık eleştiriliyor. Bu olay geçmişte kaldı ve Prabowo bugün büyüme ve yatırım yanlısı politikaları sürdürmek isteyen pratik bir politikacı.
Endonezya, Güneydoğu Asya ülkelerine özgü yolsuzluktan nasibini almış olsa da büyüme odaklı ekonomi politikaları ve petrol üretimi ile diğer doğal kaynaklardan elde ettiği istikrarlı döviz geliri nedeniyle cazip bir yatırım merkezi olmaya devam ediyor.
Pakistan
Sırada Pakistan var. Pakistan’daki seçim durumu, hem Pakistan’ın nükleer bir güç olması hem de İran, Hindistan ve Afganistan ile ortak sınırları ve Çin ile tartışmalı bir ortak sınırı olması nedeniyle yakın ilgiyi hak etmektedir.
İran hızla nükleer silah sahibi olmaya yaklaşırken Hindistan ve Çin de halihazırda nükleer silahlara sahip. İran ve Pakistan kısa bir süre önce, İran’da gerçekleşen ve Pakistan merkezli teröristlerin sorumlu tutulduğu bir terör saldırısının ardından nükleer olmayan füze saldırılarında bulundu. Bu mesele şimdilik yatışmış görünüyor.
Yeni başbakanı belirleyecek olan parlamento seçimleri 8 Şubat’ta yapıldı. Sonuçları yorumlamak için biraz arka plana ihtiyaç var. İmran Han 2022 yılında güven oylamasıyla görevden alınana kadar başbakanlık görevini yürütüyordu.
Daha sonra Han bir suikast girişiminde vuruldu, tutuklandı, yolsuzluktan hüküm giydi, 10 yıl hapse mahkum edildi ve siyasetten men edildi. 2024’te hapishane hücresinden oy kullanmasına izin verildi. (Burada Trump’ı suçlardan mahkum etme ve oy pusulasından men etme çabalarıyla ilginç paralellikler var).
Khan’a yapılan muamele, Khan’ın destekçileri onun lehine gösteri yapmaya devam ederken, diğer politikacıların (askeri destekle) hükümeti yönetmesiyle iki yıl süren sivil huzursuzluğa yol açtı.
Şubat ayında yapılan seçimlerde Khan’ın PTI partisinin parlamentoda 93 sandalye kazanmasına karşılık ana muhalefetteki PML Partisinden Navaz Şerif’in 108 ve üçüncü bir adayın (PPP partisinden Bilawal Zadari) 68 sandalye kazanması dünyayı şok etti.
PML ve PPP hızlı bir şekilde bir koalisyon hükümeti kuracaklarını ve nispeten bilinmeyen uzlaşmacı bir seçim olan Şehbaz Şerif’in yeni başbakan olacağını açıkladı.
Khan’ın PTI’sı orduyu oylara hile karıştırmakla suçladı ve sonuca itiraz etti. Pakistan kısa vadede işleyen bir hükümete sahip olsa da, ordu perde arkasında fiili kontrol uyguluyor ve Khan ve destekçileri protestolarından kısa sürede vazgeçmeyecektir.
Bunun sonucunda toplumsal huzursuzluk ve siyasi istikrarsızlık devam edecektir. Askeri bir müdahale göz ardı edilemez. İktidardaki koalisyon, Han hizbinin aldatılmışlık hissinin derinliği göz önüne alındığında politika açısından etkili olmayacaktır.
Pakistan, büyük nüfusu, sanayi üssü ve doğal kaynakları göz önüne alındığında ekonomik açıdan avantajlı. Ancak iç siyasi istikrarsızlık ve komşularıyla yaşadığı jeopolitik gerilim nedeniyle öngörülebilir gelecekte yatırımcılar için gidilmemesi gereken bir bölge.
Ve Diğerleri
Yukarıda ele alınan seçimlere ek olarak, bazı ülkeler planlanmış seçimlere sahip değildir, ancak belirli dış tarihlerden önce istedikleri zaman seçim çağrısı yapabilirler. Bu seçimler genellikle “erken” seçimler olarak adlandırılır çünkü kısa süre içinde yapılırlar.
Erken seçimler genellikle iktidar partisi güçlü bir konumda olduğunu hissettiğinde ve yeni bir tam dönem için kazanımlarını sağlamlaştırmak istediğinde gerçekleşir. Ani seçimler aynı zamanda iktidar partisi güvensizlik oylamasını kaybettiğinde ve güven tazelemek ya da yeni bir partinin iktidara gelmesinin önünü açmak için seçim çağrısı yapmak zorunda kaldığında da yapılır.
Birleşik Krallık Başbakanı Rishi Sunak’ın konumundaki mevcut zayıflık göz önüne alındığında, Birleşik Krallık 2024 yılı bitmeden erken seçimin güçlü bir olasılık olduğu bir ülkedir.
Sonuç olarak, bu yıl mali durumunuz üzerinde doğrudan etkisi olabilecek pek çok önemli dış seçim gerçekleşiyor. Ve bunlar hakkında ne kadar çok şey bilirseniz, kârlılığınız o kadar artabilir.
Devam edeceğiz…..
Ayrıca Okuyun : ABD Hisse Senetleri Balon Değil, Ancak Geri Çekilme mümkün
