Ukrayna’nın Rusya’daki petrol tesislerine yönelik insansız hava aracı saldırılarının devam ettiğine dair haberler, petrol fiyatlarının hafta başındaki kazançlarını korumasına yardımcı oldu. Bu arada, Asya’da rafinaj faaliyetlerinin beklenenden daha iyi olması iyimserliği daha da arttırdı
Enerji – Petrol yükseliyor
Ukrayna’nın hafta sonu Rus petrol rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırılarının devam ettiğine dair haberlerin ardından petrol piyasası bu hafta yükselişle açıldı. Bu arada, başlıca Asya ülkelerinden gelen güçlü petrol işleme rakamları kompleksteki iyimserliği daha da artırdı. Bu haftanın petrol takvimi oldukça hafif. EIA ve API’den olağan haftalık envanter raporları gelecek. Piyasa bu hafta Ukrayna-Rusya gerilimini yakından takip edecek.
Baker Hughes’tan gelen haftalık veriler, ABD petrol sondaj kulelerinin geçen hafta altı kule arttığını ve toplam petrol sondaj kulesi sayısının 15 Mart 2024’te sona eren hafta için 510’a yükseldiğini gösteriyor. Bu, 15 Eylül 2023’te sona eren haftadan bu yana görülen en yüksek petrol sondaj kulesi sayısı olup, güçlü petrol fiyatlarının petrol arama faaliyetlerine yatırımı geri getirdiğini göstermektedir. Bu arada, gaz sondaj kulesi sayısı da bir adet artarak toplam sondaj kulesi sayısı (petrol ve gaz toplamı) rapor haftasında 629’a yükseldi.
Hindistan’dan gelen son hükümet verileri, yerli rafinerilerin Şubat ayında 20,9 milyon ton ham petrol işleyerek hükümetin bu ay için belirlediği 20,7 milyon tonluk hedefi aştığını gösteriyor. Toplam ham petrol işleme miktarı 2023/24 mali yılı için (Mart 2024’te sona erecek) 238,2 milyon tona ulaştı (yıllık %2,6 artış). Bu arada, Şubat ayı ham petrol ithalatı yıllık %6,7 düşüşle 18 milyon ton olarak gerçekleşirken, 2023/24 mali yılı için toplam ithalat yıllık bazda neredeyse sabit kalarak 212,6 milyon ton oldu.
Çin’den gelen faaliyet verileri de bu sabah yapıcı bir tablo çizerken, ülke yılın başında rekor miktarda ham petrol işledi. Yurtiçi rafineriler yılın ilk iki ayında yıllık bazda %3 artışla 14,5 milyon varil/gün ham petrol işlerken, rafineriler tatil talebini karşılamak için operasyonlarını artırdı. Faaliyet ve ticaret verileri de ilk iki ayda görünür petrol talebinin yıllık %6,1 artışla yaklaşık 14,4 milyon varil/gün ile güçlü olduğunu gösteriyor. Ulusal İstatistik Bürosu’nun verileri, Çin’de ham petrol üretiminin bu yılın Ocak ve Şubat ayları arasında yıllık %3 artışla 35,1 milyon tona yükseldiğini gösteriyor.
CFTC – NYMEX WTI
CFTC’den alınan son pozisyon verileri, spekülatörlerin NYMEX WTI’daki net uzun pozisyonlarını üç hafta üst üste kazanç bildirdikten sonra 14.067 lot azaltarak 12 Mart 2024 itibarıyla 169.893 lot net uzun pozisyona sahip olduklarını gösteriyor. Benzer şekilde, para yöneticileri ICE Brent’teki net uzun pozisyonlarını üst üste üçüncü hafta 14.067 lot azaltmaya devam etti ve geçtiğimiz Salı günü itibarıyla 169.893 lot net uzun pozisyon bıraktı. Bu hareket, rapor haftasında 8.406 lot azalarak 203.563 lota düşen brüt uzun pozisyonlardan kaynaklandı.
Metaller – Çin’in metal üretimi artıyor
Bakır
LME bakır fiyatları bu sabah Çin’den gelen beklenenden iyi sanayi üretimi ve yatırım verilerinin ardından 9.000$/t’un üzerinde işlem görürken, madenler ve izabe tesisleri için süregelen arz tehditleri metali desteklemeye devam ediyor. Ulusal İstatistik Bürosu’ndan (NBS) gelen son veriler, sanayi üretiminin yıllık bazda %7 ile ortalama piyasa beklentisi olan %5,3’ün üzerinde arttığını ve sabit varlık yatırımlarının da tahmin edilenden daha hızlı büyüdüğünü gösteriyor. Ancak, yılın ilk iki ayında gayrimenkul geliştirme yatırımlarının yıllık %9 düşmesi nedeniyle ülkenin emlak sektöründeki büyüme endişe kaynağı olmaya devam ediyor.
Alüminyum
Bu arada, Çin’in birincil alüminyum üretimi, izabe tesislerinin kâr marjlarının iyileşmesi nedeniyle 2024 yılının ilk iki ayında yıllık %5,5 artışla 7,1 milyon tona yükseldi. Diğer başlıca demir dışı metaller arasında, Çin üretimi yukarıda belirtilen dönemde yıllık %5,7 artışla 12,8 milyon tona yükseldi. Ham çelik üretimi, üreticilerin sağlıklı üretim seviyelerini korumaya devam etmesiyle yıllık %1,6 artışla 168 milyon tona yükselirken, çelik ürünleri üretimi de Ocak-Şubat 2024 döneminde yıllık %8 artışla 213,4 milyon tona ulaştı.
Stoklar
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası’ndan (ShFE) alınan veriler, tüm önemli ana metaller için haftalık stokların geçen hafta genişlediğini gösteriyor. Bakır stokları üst üste 11. haftada 47.150 ton (haftalık +%19,7) artarak Cuma günü itibariyle 286.395 tona yükseldi ve 17 Nisan 2020’de sona eren haftadan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Diğer metaller arasında, çinko stokları üst üste yedinci haftada 10.913 ton (haftalık bazda +%10) artarak 119.584 tona yükseldi (10 Mart 2023’te sona eren haftadan bu yana en yüksek). Haftalık alüminyum, kurşun ve nikel stokları geçen hafta sonunda sırasıyla %12, %7 ve %6 artış gösterdi.
CFTC Raporu
CFTC’den gelen son pozisyonlama verileri, COMEX altındaki yönetilen para net uzun pozisyonlarının art arda dördüncü haftada 28.500 lot artarak geçen rapor haftasında 159.560 lota yükseldiğini ve 8 Mart 2022’de sona eren haftadan bu yana en yüksek yükseliş bahisleri olduğunu gösteriyor. Yükselişte brüt uzun pozisyonların 25.734 lot artışla 190.374 lota yükselmesi etkili oldu. Bu arada, spekülatörler COMEX bakırda net uzun pozisyona geçerken, kısa pozisyonlar uzun pozisyonlardan 8.546 lot daha fazla oldu ve 1 Ocak 2024’te sona eren haftadan bu yana en yüksek yükseliş bahisleri görüldü.
Tarım – Kahve kalite primi düşüyor
Arabica’nın robusta’ya karşı kahve primi, iki kahve türü arasındaki temel farklılıklar nedeniyle Cuma günü 661 ABD$/t civarına (Mayıs 2019’dan bu yana en düşük seviyeye) geriledi. Arabica hasadının arz fazlasıyla karşılaşacağı, robusta kahvesinin ise 2024/25 sezonu için üst üste dördüncü kez açık vereceği beklentileri var. Son raporlar, Güneydoğu Asya ülkelerinde yaklaşan kuru EI-Nino hava koşullarının robusta kahve hasadına ilişkin endişeleri artırdığını gösteriyor.
Son CFTC verileri, para yöneticilerinin CBOT soya fasulyesindeki net kısa pozisyonlarını 16 hafta üst üste kazanç bildirdikten sonra 16.862 lot azaltarak 12 Mart itibarıyla 155.137 lota düşürdüğünü gösteriyor. Düşüşte brüt kısa pozisyonların 13.029 lot azalarak toplam 211.427 lota gerilemesi etkili oldu.
Benzer şekilde, spekülatörler mısırdaki net düşüş bahislerini geçen hafta 40.867 lot azaltarak 255.928 lotluk net kısa pozisyon bıraktı. Bu hareket, brüt kısa pozisyonların 37.587 lot azalarak rapor haftasında 432.985 lota düşmesiyle desteklendi. Öte yandan, CBOT buğdayındaki net spekülatif kısa pozisyonlar, brüt uzun pozisyonların 11.851 lot azalarak 77.445 lota gerilemesinin ardından, üst üste ikinci hafta 13.331 lot artarak 78.870 lota (5 Aralık 2023’ten bu yana en fazla aşağı yönlü bahis) yükseldi.
