- Hisse senetleri yapıcı bir risk tonuyla yeşil renkte; Nvidia piyasa öncesi değer kazandı
- Dolar yatay seyrediyor, JPY mütevazı bir şekilde gevşedi ve Salı günü BoJ öncesinde 149 seviyesine geri döndü
- Tahviller giderek zayıflıyor, ancak fiyat hareketleri sınırlı
- Ham petrol, yapıcı Çin faaliyet verileri ve artan jeopolitik gerilimlerin ardından yükselişe geçti
ABD ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bakış
Çin’in fabrika üretimi ve perakende satışları Ocak-Şubat döneminde beklentileri aşarak 2024 için sağlam bir başlangıç yaptı ve devam eden emlak baskınından korkan politika yapıcıları rahatlattı.
Çin sanayi ve perakende sektöründen gelen nadir bir olumlu sürpriz, faiz oranı ve enerji piyasalarını biraz daha tedirgin etti ve bu haftaki büyük merkez bankası toplantılarındaki riskleri artırdı.
Her ne kadar hisse senedi piyasaları geçtiğimiz hafta borçlanma oranlarındaki toparlanmadan uzak durmaya devam etse de – hem inatçı enflasyon göstergeleri hem de daha parlak büyüme ve kazanç sinyalleri tarafından tohumlanan hareketler – Çin’de daha belirgin bir toparlanma beklentisi hassas dengeye baskı yapabilir.
Sanayi üretimi ilk iki ayda %7 artarak neredeyse son iki yılın en hızlı büyümesini kaydetti. Perakende satışlar Aralık ayındaki %7,4’ten %5,5’e yavaşladı ancak tahminleri biraz aştı.
Çin hisse senetleri CSI300 yılın en yüksek seviyesinden kapandı ve Şubat ayının başından bu yana geçen yılki düşüşün %12’sini geri aldı. Sonuç olarak küresel hisse senetleri ve ABD vadeli işlemleri yoğun haftaya daha olumlu bir notla başladı.
Ancak Çin ekonomisindeki toparlanmanın küresel petrol ve emtia üzerindeki etkisi, enflasyon gözlemcileri, merkez bankaları ve tahvil piyasaları için küresel piyasalarda kritik bir dönemece denk geliyor.
Arz faktörleri ve Rusya’dan Gazze’ye jeopolitik endişelerin de etkisiyle ABD ham petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 80 doların üzerine çıkarak Kasım başından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum petrol fiyatlarındaki yıllık artışı %22’ye yükselterek Aralık 2022’den bu yana en yüksek yıllık artış hızına ulaştı.
Rusya’da hafta sonu yapılan seçimlerin tahmin edilebilir sonucu Vladimir Putin’in 25 yıllık iktidarını pekiştirirken, Ukrayna’nın ülkenin petrol rafinerilerine yönelik devam eden saldırıları da enerji piyasalarını sınırda etkiliyor.
Cumartesi günü, saldırılardan biri Krasnodar ‘da yılda 8,5 milyon metrik ton ham petrol ya da günde 170.000 varil işleyen Slavyansk rafinerisinde yangına yol açtı. Reuters tarafından yapılan bir analize göre saldırılar, Çin ve Hindistan’dan gelen talebi besleyen Rus rafinaj kapasitesinin ilk çeyrekte yaklaşık %7’sini devre dışı bıraktı.
Petrol fiyatlarındaki rahatsızlık, bu haftaki son Fed toplantısı öncesinde Pazartesi günü 2 ve 10 yıllık getirilerin neredeyse bir ayın en yüksek seviyesine ulaştığı Hazine borç piyasalarındaki yeni endişeyi hafifletmek için çok az şey yapacak.
ABD Hazine borsa yatırım fonları bugüne kadar yıllık %2 düşüş yaşarken, 20 ve 30 yıllık tahvilleri içeren uzun vadeli versiyonları 2024 yılı için yaklaşık %6 değer kaybetti.
Fed’in bu hafta faiz indirimine gitmesi beklenmiyor, ancak yeni ekonomik projeksiyonları bir joker olabilir – potansiyel olarak daha az faiz indirimi ve daha önce tahmin ettiklerinden daha geç bir politika gevşemesi başlangıcı sinyali verebilir.
Vadeli işlem piyasaları şu anda Temmuz ayına kadar tam bir Fed faiz indirimi fiyatlamıyor, Haziran ayına kadar sadece 50-50 şans görüyor ve tüm yıl boyunca sadece 75 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor.
ABD Mart ayı konut inşaatçıları duyarlılık verileri Pazartesi günü açıklanacak, ancak bu haftaki Fed toplantısı üzerinde fazla bir etkiye sahip olması beklenmiyor – bu toplantıda merkez bankasının bilanço küçültmesinin olası azaltılmasına ilişkin tartışmalar da başlayacak.
Daha parlak büyüme ve daha keskin petrol ve enflasyon görünümü, BOJ’un aylardır süren tereddütlerin ardından ve geçen hafta 30 yıldan uzun bir sürenin en yüksek ücret artışı haberinin ardından negatif faiz oranı politikasını sona erdireceği spekülasyonlarının arttığı yarınki Japonya Merkez Bankası kararı için de çıtayı yükseltiyor.
Cumartesi günü Nikkei gazetesi, Salı günü politika hamlesini işaret eden en son medya kuruluşu oldu. Ancak Japon piyasaları, yenin dolar başına 150 seviyesine yaklaşarak neredeyse iki haftanın en zayıf seviyesine gerilemesi ve Nikkei hisse senedi gösterge endeksinin Pazartesi günü %2’den fazla yükselerek yeni sekme açmasıyla birlikte bu değişime hazırlıklı görünüyor.
Küresel Piyasalarda diğer tarafta Dolar (DXY), daha genel olarak istikrarlı. EUR, USD karşısında bir miktar daha güçlü ancak Cuma günkü 1,0899 zirvesi ve 1,09 psikolojik işareti öncesinde paritenin buharının tükenmesiyle sessiz bir haber akışı içinde.
GBP, Dolar karşısında yatay ve EUR karşısında marjinal olarak daha yumuşak. Hafta sonu İngiltere’de TÜFE, PMI, Perakende Satışlar ve BoE politika duyurusu da dahil olmak üzere yoğun bir hafta öncesinde haber akışı artış göstermedi. Şimdilik, Kablo Cuma günkü 1,2725-59 aralığında sıkışmış durumda.
JPY, USD/JPY’nin 149 seviyesine geri dönmesiyle USD karşısında biraz daha yumuşak. Ancak, 149,32-148,92 aralığında işlem gören yarınki BoJ öncesinde fiyat hareketine olan inancın sınırlı olması muhtemel.
Antipodeans, elverişli risk ortamının yanı sıra USD karşısında daha da güçlendi. AUD/USD 0,6574’e kadar yükseldi ancak Cuma gününün zirvesi olan 0,6582’yi test edemedi. NZD/USD de yükselişe geçti ancak hala 0,61 seviyesinden uzak.
Bitcoin, hafta sonundaki dalgalı fiyat hareketinin ardından 68 bin ABD Dolarının hemen üzerinde tutunuyor; Ethereum (% -1,1) daha düşük ve 3,5 bin ABD Doları civarında.
Şirket haberlerinde, önümüzdeki gün muhtemelen yapay zeka öncüsü Nvidia’nın yıllık geliştirici konferansının hakimiyeti altında olacak. Nvidia’nın hisse senedi fiyatı konferans öncesinde %2 artış gösterdi.
Pazartesi gününün ilerleyen saatlerinde ABD ve diğer Küresel piyasalara yön verebilecek önemli gündem maddeleri:
- ABD NAHB Mart ayı konut endeksi; Kanada Şubat ayı üretici fiyatları
- Nvidia’nın yıllık geliştirici konferansı
- ABD Hazinesi 3 ve 6 aylık tahvil ihaleleri
Ayrıca Okuyunuz : Güne Bakış – Merkez Bankaları Şöleni başlıyor
