OPEC+ bu hafta sonu toplanacak ve ek gönüllü arz kesintilerini uzatmaları bekleniyor. Daha azı, piyasayı hayal kırıklığına uğratacaktır.
Enerji – OPEC+ Toplantısı
Dün, haftalık EIA envanter raporunun destekleyici olmasına rağmen, petrol fiyatları baskı altında kaldı. Bunun yerine, Brent petrolü günü %2’den fazla düşüşle kapattı. Pazar günü planlanan OPEC+ toplantısı, bazı yatırımcıların risklerini masadan çekmelerine neden olabilir.
Piyasa, OPEC+’ın ek gönüllü arz kesintilerini yılın ikinci yarısına tamamen devretmesini bekliyor. Daha azı, kısa vadede fiyatlar üzerinde daha fazla baskı oluşturacaktır. Grubun yukarı yönlü bir sürpriz yapması zor olacaktır. Daha derin kesintiler üzerinde anlaşmak zor olabilir, özellikle de birkaç üretici hedef seviyelerinin üzerinde üretim yaparken. Ancak, üyelerin kesintileri 2025’e kadar uzatmayı düşündükleri yönünde haberler var. Kesintilerin tamamen devredilmesi, piyasa duyarlılığı açısından önemlidir, ancak temel olarak yazın, en yüksek talep döneminde petrol piyasasını derin bir açığa sürükleyeceğinden gerekli değildir.
ABD ticari ham petrol stokları geçen hafta 4.16 milyon varil düştü, EIA verilerine göre. Ham petrol ihracatındaki haftalık 505 bin varil/gün düşüş ve ithalattaki 106 bin varil/gün artış, çekilmeyi engelleyemedi. Rafineri faaliyeti hafta boyunca artarak %2.6 puan artışla %94.3’e yükseldi – geçen Ağustos’tan bu yana en yüksek seviye. WTI teslimat merkezi Cushing’de de stoklar azaldı, ham petrol stokları 1.77 milyon varil düştü. Rafine ürünlerde, güçlü rafineri faaliyeti, benzin ve distilat yakıt yağı stoklarının sırasıyla 2.02 milyon varil ve 2.54 milyon varil artmasına neden oldu. Dört haftalık ortalama tahmini benzin talebi, haftalık 133 bin varil/gün artışla yükseldi ve bu trend yaz sürüş sezonuna girerken devam edebilir.
Suudi Arabistan’ın Temmuz ham petrol yüklemeleri için resmi satış fiyatını (OSP) önümüzdeki hafta açıklaması bekleniyor. OPEC+’ın arz kesintilerini devretmesi beklentilerine rağmen, geçen ay Brent-Dubai farkının zayıflaması nedeniyle Asya’ya yönelik Arab Light için OSP’lerin düşmesi bekleniyor.
Avrupa doğal gaz fiyatları dün daha da güçlendi. Forward- TTF vadeli işlemleri günü %3.45 artışla kapattı. Asya’dan gelen LNG rekabeti endişesi piyasaya destek sağlarken, Norveç’teki planlı bakım çalışmaları Avrupa’ya gaz akışını etkilemeye devam ediyor. Norveç gaz akışları Mayıs ayında günlük ortalama 293 milyon metreküp, Nisan ayındaki günlük ortalama 320 milyon metreküpten düştü.
Almanya, 2025 Ocak’tan itibaren gaz depolama vergisini sona erdirecek, bu vergi esasen Almanya üzerinden boru hattı ile taşınan doğal gazı vergilendiriyor. Birçok Orta ve Doğu Avrupa (CEE) ülkesi, bu verginin Rus gazından uzaklaşmayı daha pahalı hale getirdiğini savundu. Bu hareket, özellikle Ukrayna’nın bu yıl sonunda sona erecek olan Rusya ile transit anlaşmasını uzatmayacağı ve birçok CEE ülkesinin Rus boru hattı gazına alternatifler aramak zorunda kalacağı beklentisiyle bölge için memnuniyet verici olacaktır.
ABD doğal gaz fiyatları ikinci gününde de düştü. Henry Hub vadeli işlemleri dün, EIA’nın ABD doğal gaz depolama verilerinde beklenenden büyük bir artış bildirmesinin ardından %3.5’ten fazla düşüşle kapandı. Depolama, beklentilerin üzerinde 84 milyar fit küp arttı, ancak 5 yıllık ortalamanın (104 milyar fit küp) altında kaldı. Depolama hala neredeyse 2.8 trilyon fit küp ile çok rahat, ancak yerli gaz üretiminde büyüme olmaması nedeniyle 5 yıllık ortalamaya olan fark daralmaya devam ediyor.
Metaller – Risk İştahı Kompleks Üzerinde Baskı Oluşturuyor
Sanayi metalleri, son dönemdeki rallinin ivme kaybetmesiyle dün baskı altına girdi. Piyasa ayrıca bugünkü ABD enflasyon verileri öncesinde temkinli olabilir. LME bakır, günü %3’ten fazla düşüşle kapatarak düşüşe öncülük etti. Bakırdaki yukarı yönlü hareketin ölçeğinin kısa vadeli temellerden kopuk hale geldiğini bir süredir savunuyorduk. Güçlü Çin rafine bakır üretimi, mevsimsel yüksek SHFE bakır stokları ve Çin için olumsuz rafine ithalat primleri, yakın vadede daha az destekleyici bir piyasayı işaret ediyor.
Japon alüminyum alıcılarının, bu çeyrekteki 145-148 USD/ton fiyattan 3Ç24 için 175 USD/ton prim teklif edildiğine dair öneriler var. Primlerdeki artış, esas olarak güçlü Avrupa talebi nedeniyle Asya’daki arz sıkışıklığını yansıtıyor.
Bunu da oku : Petrol Fiyatları Destek Buldu
Ek Bilgi ve Açıklamalar:
- OPEC+ Toplantısı: Piyasa, OPEC+’ın ek gönüllü arz kesintilerini yılın ikinci yarısına tamamen devretmesini bekliyor. Daha azı, kısa vadede fiyatlar üzerinde daha fazla baskı oluşturacaktır.
- ABD Ham Petrol Stokları: ABD ticari ham petrol stokları geçen hafta 4.16 milyon varil düştü. Rafineri faaliyeti arttı, ancak ithalat ve ihracat verileri çekilmeyi engelleyemedi.
- Avrupa Doğal Gaz Fiyatları: Avrupa doğal gaz fiyatları, Asya’dan gelen LNG rekabeti ve Norveç’teki bakım çalışmaları nedeniyle arttı.
- ABD Doğal Gaz Fiyatları: ABD doğal gaz fiyatları, EIA’nın beklenenden büyük bir artış bildirmesinin ardından düştü.
- Sanayi Metaller: Sanayi metalleri, ABD enflasyon verileri öncesinde baskı altında kaldı ve bakır fiyatları önemli ölçüde düştü.
